继电器行业市场需求与投资规划

继电器行业市场需求与投资规划

继电器行业发展现状分析随着双碳政策推进，新能源汽车快速发展，2021年销量达354．5万辆，同比2020年增长159%左右，整体渗透率持续上升，但受限于电池容量有限，整体充换电方式效率太低且尚未普及影响，整体新能源仍有较大发展空间。随着智能家居、工业自动化、光伏领域的强劲增长、全球电表智能化、汽车智能化和新能源汽车的快速发展，随着5G时代的到来，继电器市场将迎来新一轮的发展。全球电磁继电器制造商主要集中在中国、日本及欧美，其中，宏发股份市场占有率位列全球第一，OMRON、泰科电分别列全球第二位、第三位。在电气输出电路中使被控量发生预定的阶跃变化的一种电器。它具有控制系统（又称输入回路）和被控制系统（又称输出回路）之间的互动关系。通常应用于自动化的控制电路中，它实际上是用小电流去控制大电流运作的一种自动开关。故在电路中起着自动调节、安全保护、转换电路等作用。继电器是具有隔离功能的自动开关元件，广泛应用于遥控、遥测、通讯、自动控制、机电一体化及电力电子设备中，是最重要的控制元件之一。继电器一般都有能反映一定输入变量（如电流、电压、功率、阻抗、频率、温度、压力、速度、光等）的感应机构（输入部分）;有能对被控电路实现通、断控制的执行机构（输出部分）;在继电器的输入部分和输出部分之间，还有对输入量进行耦合隔离，功能处理和对输出部分进行驱动的中间机构（驱动部分）。当下储能的需求端逻辑清晰，海外需求激增。储能继电器，随着新能源发展带动高速增长。目前中国储能装机量在全球排名第一，2021年，中国储能累计装机量达43．4GW，同比增长21．9%。预计2022年累计装机量将进一步增长至48．1GW。目前继电器的生产成本主要还是由原材料决定，其中原材料主要以铁、银、铜等金属为主，原材料约占生产成本的74．4%，人工和制造费用分别占比13．7%和11．9%（以2021全球继电器龙头成本结构为例），银、铜、铁材分别占原材料成本的35%、22%和8%，三大原材料价格对于全行业盈利情况有一定的影响。除开主要金属原材料外，工程塑料和漆包线同样也是继电器重要组成结构，整体原材料国内供给稳定。继电器市场将会有一定程度的反弹，到2025年将达到589．5亿元，2020-2025年五年平均增长率约为8．5%。根据数据显示，2021年全球电磁继电器需求量约为103．5亿只，到2025年，全球电磁继电器的需求量约为119．4亿只，2020-2025年五年平均增长率约为5．2%。新型继电器是指为了适应新提出的特殊要求，满足特殊环境条件下的使用而研制生产出的电磁式继电器，其主要特点是体积小、质量轻、耐振动、抗冲击、负载范围从低电平负载到5A、28V额定负载，产品有可靠性指标（失效率等级）要求，产品采用电阻熔焊或激光熔焊密封的气密式密封结构，主要应用于电子控制设备中的信号传递和弱电功率切换。继电器类控制件基本原理和分类（一）继电器的基本概念和原理继电器是指当电路中输入参量（如电、磁、光、热、声等参量）达到某一规定值时，能使电路输出参量发生预定阶跃变化的一种自动断通的控制元器件。在电路中，继电器主要起控制、保护、调节和传递信息的作用。继电器具有反应外界输入参量的感应机构，对被控电路实现通和断控制的执行机构，以及对输入量大小进行比较、判断和转换功能的中间比较机构。（二）继电器的分类继电器是自动控制系统、遥控遥测系统和通讯系统的重要器件，应用广泛，品种众多，可以按照不同的标准，如作用原理、结构特征、触点负载、外形尺寸、防护特征、触点形式和产品用途等，进行不同的分类。继电器市场规模分析继电器主要应用于家用电器、智能家居、汽车制造、智能电表、工业控制和通讯设施等领域，流体电磁阀类执行件产品主要用于净水器、智能卫浴、洗碗机、洗衣机等其他家电厨卫领域。继电器行业在2000年以前基本是外资企业、台资企业主导，后来国内企业才逐步介入。继电器是重要的基础电子元件，目前暂无可替代性产品，随着疫情放开，全球经济进一步复苏，居民收入持续增长，汽车、家用电器、工业控制等传统下游市场稳定增长。其发展是取决于下游行业的市场需求。随着全球经济进一步复苏，居民收入持续增长，汽车、家用电器、工业控制等传统下游市场稳定增长。同时由于新能源、人工智能（AI）、智能制造、5G等其他新兴产业的发展，给继电器开辟了新的下游市场，分析师预计到2025年继电器市场将达到502．7亿元规模，2020-2025年五年平均增长率约为5．2%。目前中国仍然是继电器的主要生产基地，生产企业数量多，有实力、成规模的企业少，行业集中度低，市场竞争激烈。国内继电器行业众多厂商中，大多数厂家经营规模较小。目前继电器的生产成本主要还是由原材料决定，其中原材料主要以铁、银、铜等金属为主，原材料约占生产成本的74．4%，人工和制造费用分别占比13．7%和11．9%（以2021全球继电器龙头成本结构为例），银、铜、铁材分别占原材料成本的35%、22%和8%，三大原材料价格对于全行业盈利情况有一定的影响。除开主要金属原材料外，工程塑料和漆包线同样也是继电器重要组成结构，整体原材料国内供给稳定。随着新能源汽车持续发展，高压直流继电器需求有望大幅度增长，带动继电器市场整体快速增长。中国作为全球继电器主要生产基地，目前市场规模约占全球54%市场，比占比持续提高，加之国内疫情结束较早，经济恢复速度远快于国外市场，预计市场占比将持续提高。继电器的应用领域由传统应用领域向新兴领域转变。继电器产品由低端产品向高端产品转型，继电器产业价值链不断向高端延伸。在产品性能方面，向高灵敏度、低功耗、小体积等方向发展。继电器行业技术水平及技术特点由于我国电子元器件产业起步较晚，目前行业的技术、装备水平较发达国家仍有一定差距，尤其是关键技术和设备多从国外引进，技术含量高的国产化设备也由国内几家大型企业垄断。经过多年的技术沉淀，我国继电器技术水平全面提升，继电器基础技术、基础材料、基础零部件制造工艺等技术水平进一步提高，为产品结构调整、技术升级提供了强有力的支撑。（一）继电器行业技术综合性强继电器类控制件及其衍生执行件制造是综合性的制造产业，产品使用的技术涵盖自动控制学、机械设计学等多门学科，涉及精密量测技术、精密传动技术、激光加工技术、模块化程序设计、控制软件实时控制算法等多个技术领域的知识，对制造厂商的技术整合能力提出了较高的要求。（二）继电器行业广泛使用先进制造技术继电器类控制件及其衍生执行件制造业集精密化、柔性化、智能化、软件应用等先进制造技术于一体，其精密部件的加工和成套产品的生产均使用高速高精密加工技术和快速成型技术等先进制造技术，核心部件的制造技术复杂，制造难度高。（三）继电器行业工艺要求高继电器类控制件制造业的特点在于定制化的设计和批量生产能力。部分设计产品属于非标准化产品，需要根据每个客户不同的需要，提出具有针对性的定制化方案。因此制造厂商必须深刻了解和熟悉设备的生产工艺，以满足下游客户对产品的定制化需求。此外，制造厂商在进入客户供应商名录时，客户会对厂商的生产规模、质量控制与快速反应能力等进行综合考量。在定制化的生产模式下，制造厂商需要根据客户需求迅速做出工艺调整，及时构建自动化或柔性产线，从而对制造厂商的技术积累和工艺沉淀提出了更高的要求。影响继电器行业发展的有利和不利因素（一）影响继电器行业发展的有利因素1、继电器行业国家政策扶持信息化是当今世界经济和社会发展的大趋势，以信息化带动工业化，实现跨越式发展是我国的基本战略。十四五规划提出深入实施智能制造和绿色制造工程，发展服务型制造新模式，推动制造业高端化智能化绿色化。国家政策的鼓励，将有利于包括继电器在内的电子元器件基础产业的技术水平的提升，缩小与国外先进水平之间的差距。2、我国继电器行业整体竞争力日益增强继电器行业属于资本密集型和技术密集型性行业。跟发达国家相比，我国电子元器件类产品在生产成本控制和产业链完整性方面具有明显的竞争优势；同时，随着对关键技术的逐步掌握，我国继电器的技术水平与发达国家也在日益接近。因此，从长远来看，我国继电器在国际市场上的竞争力将越来越强。3、智能制造带来继电器产业技术升级机会近年来，机器换人的理念已经深入到各行各业，以自动化、智能化实现升级换代已成为企业提升竞争力的一种重要方式。自动化技术的应用将使直接从事生产的劳动力数量大幅下降，有效控制劳动力成本。智能化制造一方面能提高制造系统的柔性化水平，使生产系统具有更完善的判断与适应能力，有效提升生产效率，显著减少制造过程物耗、能耗；另一方面，能快速应对市场变动，满足个性化需求，实现定制生产，且交货期可控。与此同时，下游客户自动化、智能化生产技术的全面推行倒逼上游生产企业提升自身产品工艺水平，国内继电器企业在不断适应和学习的过程中，将逐步提升企业的智能化生产和精益管理水平，实现产业升级。（二）影响继电器行业发展的不利因素1、继电器行业自主创新能力弱虽然继电器行业从引进技术、消化吸收到再创新的发展历程为整个行业带来了技术和质量的提升，但是仍不能满足行业持续发展的需要。与国外一流企业相比，我国行业企业整体规模较小、科研基础薄弱、高端人才匮乏，制约了行业及企业的研发和创新能力。2、继电器行业企业规模较小，经营分散长期以来，我国电子元器件行业处于低水平、小规模、分散经营的局面。具体表现为单个企业的生产经营规模较小，普遍不具备规模经营的优势，生产成本较高，新品开发投入不足，人才培养滞后。继电器行业竞争情况继电器行业发展进入成熟期，市场竞争充分，主要生产国包括中国、美国、日本、德国等，其中美国、日本、德国企业占据了中高端继电器市场的大部分份额，主要应用于汽车、通讯、工业自动化控制等领域；我国企业的继电器产量占全球继电器产量一半左右，主要应用于家用电器、智能家居、汽车制造、智能电表、工业控制和通讯设施等领域。在市场竞争中，美国、日本等发达国家企业通过制定技术标准，控制核心技术，加强产业链整合，不断巩固在全球市场中的主导地位，牢牢掌握了技术标准和国际规则的主导权。近年来，美国、日本等发达国家企业为了进一步强化核心竞争力，不断扩充其产品种类，加快技术融合，其业务范围已经突破了单纯的继电器生产制造，向工业控制、系统集成等领域发展。高端领域竞争的关键已从量的竞争，发展成新型继电器以及关键材料、专用设备等核心基础研发制造的竞争。我国企业主要为全球市场提供中低端继电器，但是随着近年来我国企业加强技术研发，龙头企业的产品逐渐向中高端市场渗透。但未来市场的整体竞争格局仍对国内领先的继电器生产厂家有利，原因：（1）目前继电器外资龙头虽然有近百亿的销售规模，但由于其集团普遍采用多元化业务经营策略，并非单一继电器业务经营模式，而继电器部门在其内部的经营效益并不靠前，因而集团对继电器的专业聚焦度以及持续人力和资金投入力度有限；（2）日系厂家虽然在精密元器件上有强大的技术领先优势，但是研发与终端市场的个性化需求有所脱节，无法保持对市场需要的及时快速响应，且其成本劣势也较为明显；（3）内资二三线继电器厂家长期盘踞在家电领域的低端市场，盈利能力弱，亦无资金实力投入技术研发和自动化生产线改造；（4）大型终端企业对核心零部件供应商实行严格的审查制度。通常只有具备较强产品开发能力、生产能力和服务能力的行业内优势企业才可能通过认证成为大型企业的合格供应商，合格供应商的数量相对较少且一般与客户保持长期合作关系。继电器行业的重要终端应用领域如家电行业，美的集团、格力电器等龙头企业占据了绝对市场份额且占比仍在持续提升，市场集中很大程度影响了上游供应链行业的竞争情况。未来内资龙头企业品牌定位逐步向中高端迁移，不断攻克部分专用市场，市场份额将继续稳步扩张。中国继电器行业市场运行现状就我国继电器整体格局而言，我国有近400家各类继电器生产厂商，但大多企业规模较小，只有少部分企业具备中高端继电器的生产能力，因此整体行业集中度不高，而宏发股份在整体继电器行业占比全球市场14．1%的市场份额（2019年数据），为全球第一。而新能源特供的高压直流继电器因壁垒深厚市场集中度较高，国产企业占据全球市场第二。根据数据，高压直流继电器CR3占据了全球7成以上的市场份额；宏发股份作为国内继电器龙头占比达23%左右。受益于国内新能源车自主品牌和充电桩的先发优势，高压直流继电器国内市场由自主品牌主导，包括宏发股份、比亚迪、上海西艾等，呈现一超多强格局。预计随着高压快充逐步发展，整体高压直流继电器质量要求提升，市场集中度有望继续提高。继电器上游方面：继电器的产量和价格与上游原材料以及零部件密切相关，其中铜材价格的波动对继电器的成本影响最大，塑胶材料次之，电镀材料较小。从铜材来看，在产量方面，近五年来我国精炼铜（电解铜）产量逐年增长，能为继电器制造企业供应充足的原材料。截至到2020年1-8月，我国精炼铜（电解铜）产量为652．7万吨，同比增长4．9%。在价格方面，2020年1-6月，我国铜的价格呈先下降、后回升的V型态势，在3-4月触底后开始反弹，5-6月逐步回升，6月国内铜现货平均价为46772元/吨。