嘉世咨询《2022空调行业简析报告》

版版权归属上海嘉世营销咨询有限公司商业合作/内容转载/更多报告段变频技术阶段智能控制阶段段变频技术阶段智能控制阶段02.空调行业的三次价格战中国空调市场竞争激烈，一些品牌商为了抢占市场份额，发动了价格战。在价格战中，一些品牌商不惜以低于成本价的价格进行销售，导致整个市场价格普遍下降。虽然价格战使得销量增加，但对于企业的盈利能力和品牌形象造成了一定的损失。2002004年行业发展初期2012年，房地产业处于进入高速发展时期，由于更多品牌的进入，市场竞争更加激烈，空调市场再次爆发价格战。在价格战中，一些品牌商通过大幅降价，迅速占领市场份额。虽然价格战提高了企业的市场占有率，但对于企业的品牌形象和经济利润产生了负面影响。2012012年处于房地产市场上升期2014年，中国空调市场再次出现价格战，一些品牌商在“618”电商节期间大幅降价，吸引了大量消费者。由于价格战的影响，整个市场的利润空间被挤压，企业的经济效益受到了损失。2012014年电商促销引发连锁反应•空调行业经过多年的激烈竞争后，三大空调巨头(格力电器、美的集团、海尔集团)逐步占领了空调产业链中上游•空调行业经过多年的激烈竞争后，三大空调巨头(格力电器、美的集团、海尔集团)逐步占领了空调产业链中上游，在产业链中优势明显。–销售渠道冷凝器/蒸发器电子膨胀阀芯片其他品牌专卖店压缩机–空调部件国内空调销量来源于：新增需求和置换需求：1)新增需求中，百户保有量与人均可支配收入、新房竣工面积和人均居住面积等因素有关，每年百户保有量和家庭户数的增长，都会带来城镇和农村的新增销量。2)置换需求来源于两个方面：一是空调使用寿命到期，二是消费者对生活品质的追求，主动更换新品。置换量的大小既受存量市场影响，又受新技术的推广，老标准产品的强制淘汰和国家以旧换新等补贴政策影响。渠道库存(假设维持历史水平)•城镇化率•新房竣工面积•新技术和环保标准•补贴政策空调类销量新增需求置换需求2026中国2026中国家用空调年销量预计1.1亿台2020年2022年2026年总人口(亿)4863.90%65.20%67.20%(个)2.862.842.82万户)庭户数(万户)有量(台)增需求(万台))万台)8028933473.10%81.00%台)4738152607有量(万台)1114745台)6059267352•空调作为高温天的抗暑利器，其市场销售情况很大程度上取决于天气状况，空调市场放量很大程度建立在旺季爆发的基础之上。•空调销售存在明显的季节性波动，每年的4-7月份是空调终端市场的销售旺季，在2022年仅四个月的旺季销售期里，家用空调销量已达全年总销量的43.21%，并且旺季月均销量为淡季的1.5倍，这与空调制冷降暑为主导功能的特性相符。内销旺季内销旺季一般集中在4-7月家用空调单月内销量(万台)4-7月家用空调销量占全年总销量的比4-7月家用空调销量占全年总销量的比重48%20192020202142%42%41%44%43%41%40%线上份额占11.04%线下份额占31.24%06.高端空调市场规模将继续扩张线上份额占11.04%线下份额占31.24%•在消费者对优质产品的需求愈加旺盛和厂家向高端转型的相互作用下，空调市场高端化趋势愈发明显。•2022冷年，4000元以上挂机在线下市场的零售额份额达到27.3%，相比2021冷年提升了7%；2022冷年，超过1万元柜机在线下市场的零售额份额达到23.7%，相比2021冷年提升了1.3%。•2021年全年，6500元以上的空调，线上销售份额占比11.04%，线下销售份额占比31.24%，高价位产品市场日益重要。根据预测，2023年高端市场整体规模将达到289亿元，相比2022年增长13.7%。价格区间(元)3000-40007000-10000零售额份额(%)2.127.520.341.636.122.327.330.227.333.742.623.72.5%0.1%2.0%2.5%27.0%16.5%12.5%11.5%6.3%2%97.5%8.0%2%9.7%2%9.7%7.9%2.0%挂机零额售份额(%)均价(元)挂机零额售份额(%)均价(元)40004300360028005%2%3%新一级健康除菌新风舒适风智能语音3000•家用空调最为重要的功能分为五大块，即能效水平、舒适送风、健康功能、新风、智能。其中，能效的重要性排名第一，力压其他功能。舒适送风、健康功能紧随其后，收获各年龄段空调消费者的广泛认可；新风空调上市时间尚短就获得消费者的广泛关注；空调的智能功能在各年龄段消费者评价中的差距极大，年轻人群对空调的智能联网、智能语音非常推崇。•消费者的高需求度，造就了如今家用空调市场的高能效、舒适送风、健康、新风、智能的流行。柜机零额售份额(%)均价(元)1080086%92008100新一级健康除菌新风舒适风智能语音10100820075017507501750150015601460147013801400当年城市新增存量(万台)当年农村新增存量(万台)E增存量12601300118012101110118020162017201820192020202120222023E2024E2025E2026E2027E2028E2029E•中国农村经济近年来发展迅速，农民的收入水平提高，人们的消费观念和消费需求也在不断升级。因此，农村市场成为了空调行业的一个重要增长点。•此外，中国农村地区的人口众多，其中很多家庭还没有购买空调产品。随着农村经济的发展和消费需求的提高，这些家庭逐渐开始考虑购买空调产品，从而为空调行业提供了新的增长空间。•近年来中国农村生活水平的不断提高，空调产品作为一种提高生活质量的电器产品，自然成为了农村居民关注的重点，也推动了农村空调市场的进一步增长。•中国政府近年来在促进农村经济发展方面不断加大力度，为农村居民提供了一系列政策支持和优惠，包括一些消费券和补贴等，这些政策也为农村市场成为空调主要新增存量提供了有力保障。•因此空调行业的新增存量市场将继续向农村迁移，这将使得空调行业渠道继续向农村布局。•预计在2023年农村新增量将达到1706万台，超过城市新增量1589万台。09.线上销售成为空调市场的重要渠道•空调线上零售额占全部渠道零售的比例，已从2018年的57%升至2021年的71%，线上销售成为空调市场的重要渠道。•线下销售渠道龙头企业竞争格局稳定，空调三巨头——美的、格力、海尔占据了70%以上的市场份额。•线上空调市场发展则更加多元化。华凌、米家等确立电商为核心销售渠道战略的“黑马”品牌，全面拥抱线上市场，以价换量，从而实现份额上的提升。201820192020202143.2%40.0%36.3%32.1%30.1%28.6%25.2%21.3%13.4%13.8%9.9%5.1%2018-2021年线上空调各品牌市占率28.6%25.5%25.3%21.6%22018-2021年线下空调各品牌市占率201820192020202135.6%34.4%26.5%16.8%15.8%14.2%12.5%10.5%35.8%34.9%34.6%35.3%15.0%15.1%27.4%35.6%铜:127%铜:54%中国为主的新兴经济体发展带动需求，促进价格上涨，美国次贷危机促使价格下跌第1轮周期2005.5-2006.52008.7-2009.3铝:61%铝:56%第2轮周期2009.4-2011.4铜:136%2011.5-2014.5铜:29%铜:127%铜:54%中国为主的新兴经济体发展带动需求，促进价格上涨，美国次贷危机促使价格下跌第1轮周期2005.5-2006.52008.7-2009.3铝:61%铝:56%第2轮周期2009.4-2011.4铜:136%2011.5-2014.5铜:29%美国QE和各国经济修复，中国经济刺激促进价格上涨，各国货币宽松力度减弱和经济增速放缓，促使价格下跌铝:94%铝:33%第3轮周期2016.9-2018.2铜:52%2018.5-2019.10钢:17%中国供给侧改革促进价格上涨,美国开启加息促使价格下跌铝:40%铝:25%钢:80%第4轮周期2020.6-至今铝:103%•从2003年以来，LME铜和铝的现货结算价已大致经历三轮周期,前三轮铜和铝的上涨周期均未超过18个月，期间铜的最大涨幅为136%左右，铝的最大涨幅为103%左右。•本轮铜和铝价的上涨周期，至今已接近19个月，铜价上涨约80%，铝价上涨约103%。•从上涨幅度和持续时间上看，已经和历史上几轮上涨末期接近，且价格已经处于历史高位，随着欧美货币流动性收紧和供求关系修复，铜和铝价对空调的负面影响有望得到衰减。几轮商品周期中铜和铝的表现•中国空调外销规模持续提升，同时从“出口创汇”迈向“出口创牌”。•2022年中国企业空调外销出货量超过5700万台，2016-2022年CAGR达到6.7%，龙头企业自主品牌占比不断提升。•美的海外家电业务OBM整体占比超过35%(亚太地区几乎全部采用自主品牌)，格力出口业务OBM占比也突破50%，海尔更是凭借全球化的前瞻布局基本实现海外完全自主品牌经营。中中国企业空调外销规模(万台，不含本土布局)外销出货量(万台)200520062007200820092010201120122013201420152016201720182019202020212022%44%%20%亚洲欧洲北美洲拉丁美洲非洲大洋洲2022年中国空调出口市场分布12.空调企业直面四大挑战由于新冠疫情的爆发，很多国家和地区采取了封锁措施和限制出行政策，导致旅游、酒店、餐饮等行业受到重创，这使得这些行业对空调的需求急剧下降。此外，很多人也因为财务压力而不得不缩减家庭支出，减少了对家用空调的需求。房地产市场发展影响空调市场出货量。由于近年来2采取了一系列举措，加强了房地产市场的调控，包2括调高首付比例、限制房贷额度等。这些政策导致了房地产销售额的下降，进而减少了对空调的需求。此外，部分房地产商由于资金链紧张，工程渠道采购下滑也进一步影响到空调市场的销量。在空在空调行业，新产品的开发周期较长，技术创新相对滞后。尽管一些新技术应用于空调领域，例如人工智能、物联网、节能技术等，但空调行业的产品整体性能和功能变化不大，产品同质化程度较高，难以满足消费者个性化需求。空调行业需要大量使用金属、塑料、电子元件等原材料。近年来，原材料价格不断上涨，导致制造商的生43产成本上升，进而影响了产品价格和市场竞争力。例43如，空调中的铜管和铝制品价格一直处于波动之中，尤其是铜价上涨对于空调制造商的影响更为明显。13.空调企业未来发展四大趋势节能节能环保是未来空调行业发展的重要趋势，随着国家对环保政策的不断加强和人们对环保意识的提高，未来中国空调行业将会推出更加节能、环保的产品，同时也将加强对能源的管理和环保责任。随着人们对生活品质的追求和环保意识的不断增