2021年甘肃省酒泉市中级会计职称财务管理真题(含答案)

2021年甘肃省酒泉市中级会计职称财务管理真题(含答案)学校:________班级:________姓名:________考号:________

一、单选题(25题)1.在预测资金需要量时，下列方法中，通常用于品种繁多、规格复杂、资金用量较小的项目的是（）

A.因素分析法B.趋势预测分析法C.销售百分比法D.资金习性预测法

2.公司增发的普通股的市价为12元/股，筹资费用率为市价的6%，最近刚发放的股利为每股0.6元，已知该股票的资金成本率为11%，则该股票的股利年增长率为()。

A.5%B.5.39%C.5.68%D.10.34%

3.根据相关者利益最大化财务管理目标理论，承担最大风险并可能获得最大报酬的是（）

A.股东B.债权人C.经营者D.供应商

4.假设某企业预测的年销售额为2000万元，应收账款平均收账天数为45天，变动成本率为60%，资金成本率为8%，一年按360天计算，则应收账款占用资金应计利息为（）万元。

A.250B.200C.15D.12

5.甲企业2012年净利润750万元，所得税税率25%。已知甲企业负债10000万元，利率10%。2012年销售收入5000万元，变动成本率40%，固定成本总额与利息费用数额相同。则下列说法错误的是（）。

A.如果销售量增加10%，息税前利润将增加15%

B.如果息税前利润增加20%，每股收益将增加40%

C.如果销售量增加10%，每股收益将增加30%

D.如果每股收益增加10%，销售量需要增加30%

6.

7.

第

19

题

下列关于融资租赁的说法不正确的是（）。

8.

第

7

题

收益分配的基本原则中，属于正确处理投资者利益关系的关键是（）。

9.

第

2

题

6年分期付款购物，每年年初付款500元，设银行利率为：10%，该项分期付款相当于现在一次现金支付的购价是（）。

A.2395.42元B.1895.50元C.1934.50元D.2177.50元

10.下列预算编制方法中，可能导致无效费用开支项目无法得到有效控制的是()。

A.增量预算B.弹性预算C.滚动预算D.零基预算

11.在存货管理中，与建立保险储备无关的因素是()。

A.缺货成本B.储存成本C.平均库存量D.定货期提前

12.已知甲方案投资收益率的期望值为15%，乙方案投资收益率的期望值为12%，两个方案都存在投资风险。比较甲、乙两方案风险大小应采用的指标是（）

A.方差B.期望值C.标准离差D.标准离差率

13.下列各项中，可用于计算营运资金的算式是（）。

A.资产总额一负债总额B.流动资产总额一负债总额C.流动资产总额一流动负债总额D.速动资产总额一流动负债总额

14.下列各项中，不属于现金支出管理措施的是（）。

A.推迟支付应付款B.提高信用标准C.以汇票代替支票D.争取现金收支同步

15.目前的信用政策为“2/15，N/30”，有占销售额60%的客户在折扣期内付款并享受公司提供的折扣；不享受折扣的应收账款中，有80%可以在信用期内收回，另外20%在信用期满后12.5天(平均数)收回，则企业应收账款平均收现期为（）天。

A.18B.21C.22D.41.5

16.在计算速动比率指标时，下列各项中，不属于速动资产的是（）。

A.存货B.货币资金C.应收账款D.应收票据

17.第

2

题

2007年2月2日，甲公司支付830万元取得一项股权投资作为交易性金融资产核算，支付价款中包括已宣告尚未领取的现金股利20万元，另支付交易费用5万元。甲公司该项交易性金融资产的入账价值为（）万元。

A.810B.815C.830D.835

18.剩余股利政策依据的股利理论是（）。

A.股利无关论B.“手中鸟”理论C.股利相关论D.所得税差异理论

19.网络、高科技等风险较高的企业适合的股权激励模式是()。

A.股票期权模式B.限制性股票模式C.股票增值权模式D.业绩股票模式

20.

21.下列各项中，不属于短期融资券筹资特点的是（）。

A.筹资成本高于债券筹资B.筹资成本低于债券筹资C.筹资数额比银行借款大D.发行条件比较严格

22.全面预算体系中的最后环节，称为()。

A.资本支出预算B.销售预算C.财务预算D.直接工资预算

23.直接材料预算的主要编制基础是()。A.销售预算B.现金预算C.生产预算D.产品成本预算

24.

第

1

题

某投资方案，当贴现率为16%时其净现值为38万元，当贴现率为18%时其净现值为一22万元。该方案的内部收益率是（）。

25.在下列各项中，不能用于加权平均资金成本计算的是()。

A.市场价值权数B.目标价值权数C.账面价值权数D.边际价值权数

二、多选题(20题)26.

第

36

题

甲欲加入乙、丙的普通合伙企业。以下各项要求中，（）是甲入伙时满足的条件。

27.

第

31

题

下列说法正确的是（）。

A.产权比率与资产负债率对评价偿债能力的作月基本相同

B.资本保值增值率＝本年所有者权益增长额/年初所有者权益×100%

C.盈余现金保障倍数一现金净流量/净利润

D.产权比率侧重于揭示自有资金对偿债风险的承受能力

28.第

34

题

下列说法中正确的是（）。

A.风险收益率＝风险价值系数×标准离差率

B.投资收益率＝无风险收益率+通货膨胀补偿率＋风险收益率

C.无风险收益率＝资金时间价值＋通货膨胀补偿率

D.一般把短期政府债券的收益率作为无风险收益率

29.在一定时期内，应收账款周转次数多、周转天数少表明()。A.收账速度快B.信用管理政策宽松C.应收账款流动性强D.应收账款管理效率高

30.

第

32

题

股票回购的动机包括（）。

A.提高每股收益B.改善资本结构C.满足认股权的行使D.防止敌意收购

31.下列投资项目评价指标中，考虑货币时间价值的有（）。

A.现值指数B.内含报酬率C.静态回收期D.净现值

32.下列各项中，属于优先股股东权利的有（）。

A.优先认股权B.优先分配股利权C.优先分配剩余财产权D.优先股份回购权

33.关于企业资产结构对资本结构的影响，下列说法中正确的有()。

A.拥有大量固定资产的企业主要通过长期负债和发行股票筹集资金

B.拥有较多流动资产的企业，更多依赖流动负债筹集资金

C.资产适用于抵押贷款的公司举债额较多

D.以技术研究开发为主的公司负债额较少

34.

35.下列特性中，属于预算最主要的特征有（）。

A.客观性B.数量化C.可监督性D.可执行性

36.下列销售预测方法中，属于专家判断法的有()。

A.个别专家意见汇集法B.意见汇集法C.专家小组法D.函询调查法

37.股票上市可以为企业筹措新资金，但对公司也有不利的方面，其中包括（）。

A.公司将负担较高的信息披露成本B.手续复杂严格C.上市成本较高D.可能会分散公司的控制权

38.在某公司财务目标研讨会上，张经理主张“贯彻合作共赢的价值理念，做大企业的财富蛋糕”：李经理认为“既然企业的绩效按年度考核，财务目标就应当集中体现当年利润指标”；王经理提出“应将企业长期稳定的发展和持续的获利能力放在首位，以便创造更多的价值”。上述观点涉及的财务管理目标有（）。

A.利润最大化B.企业规模最大化C.企业价值最大化D.相关者利益最大化

39.

第

32

题

我国《公司法》规定，申请上市的股份有限公司须满足（）。

A.开业时间在三年以上B.近三年连续盈利C.股本总额不少于人民币5000万元D.公司在最近三年无重大违法行为

40.

第

31

题

按照资金的来源渠道不同，可将企业筹资分为（）。

A.权益性筹资B.负债性筹资C.短期资金筹集D.长期资金筹集

41.使用公式法计算不包括建设期的静态投资回收期时，要满足的特殊条件是()。

A.建设期为零

B.投资均发生在建设期内

C.投产后前若干年每年经营净现金流量相等

D.前若干年每年相等的经营净现金流量的和要大于或等于原始总投资

42.若甲的期望值高于乙的期望值，且甲的标准离差小于乙的标准离差，下列表述不正确的有（）。

A.甲的风险小，应选择甲方案

B.乙的风险小，应选择乙方案

C.甲的风险与乙的风险相同

D.难以确定，因期望值不同，需进一步计算标准离差率

43.下列属于永续债与普通债券的主要区别的有（）。

A.不设定债券的到期日

B.大多数永续债的附加条款中包括赎回条款

C.大多数永续债的附加条款中包括利率调整条款

D.票面利率较高

44.下列各种类型的企业中，可以保持较高的财务杠杆系数的有（）。

A.固定资产比重较大的资本密集型企业B.变动成本比重大的劳动密集型企业C.处于初创阶段的企业D.处于成熟阶段的企业

45.第

30

题

利用成本分析模式确定最佳现金持有量时，应予考虑的因素是（）。

A.持有现金的机会成本B.现金短缺成本C.现金与有价证券的转换成本D.现金管理费用

三、判断题(10题)46.如果所得税率为0，项目新增的折旧、摊销的多少不影响运营期净现金流量。（）

A.是B.否

47.利润最大化、股东财富最大化、企业价值最大化以及相关者利益最大化财务管理目标，都以相关者利益最大化为基础。（）

A.是B.否

48.理想标准成本考虑了生产过程中不可避免的损失、故障和偏差，属于企业经过努力可以达到的成本标准。（）

A.正确B.错误

49.

第

45

题

弹性利润预算编制的百分比法适用于单一品种经营或采用分算法处理固定成本的多品种经营的企业。（）

A.是B.否

50.

第

38

题

在营业净利率、总资产周转率不变且均大于0的情况下，提高资产负债率可以提高净资产收益率。（）

A.是B.否

51.生产预算是规定预算期内有关产品生产数量、产值和品种结构的一种预算。()

A.是B.否

52.对于多个投资方案而言，无论各方案的期望值是否相同，标准离差率最大的方案一定是风险最大的方案。()

A.是B.否

53.

A.是B.否

54.第

37

题

现金预算中的现金支出包括经营现金支出、分配股利的支出以及缴纳税金的支出，但是不包括资本性支出。（）

A.是B.否

55.

A.是B.否

四、综合题(5题)56.乙方案的相关资料如下：在建设起点用800万元购置不需要安装的固定资产，同时垫支200万元流动资金，立即投入生产。预计投产后1～10年营业收入（不含增值税）每年新增500万元，每年新增的经营成本和调整所得税分别为190万元和50万元，每年新增营业税金及附加10万元，第10年回收的资产余值和流动资金分别为80万元和200万元。该企业所在行业的基准折现率为8%

要求：

（1）指出甲方案项目计算期，并说明该方案第2～6年的净现金流量属于何种形式的年金；

（2）计算乙方案项目计算期各年的所得税后净现金流量；

（3）计算甲、乙两方案的净现值指标，并据此评价甲、乙两方案的财务可行性；

（4）用年等额净回收额法为企业做出该生产线项目投资的决策。

已知：（P/A，8%，6）＝4.6229（P/A，8%，1）＝0.9259，（P/F，8%，10）＝0.4632（P/A，8%，10）＝6.7101

57.

58.第

51

题

赤诚公司2001年至2005年各年营业收人分别为2000万元、2400万元、2600万元、2800万元和3000万元；各年年末现金余额分别为110万元、130万元、140万元、150万元和160万元。在年营业收入不高于5000万元的前提下，存货、应收账款、流动负债、固定资产等资金项目与营业收入的关系如下表所示：

资金项目年度不变资金（a）（万元）每元销售收入所需变动资金（b）现金流动资产应收账款净额600.14存货1000.22应付账款600.10流动负债其他应付款200.0l固定资产净额5100.00预计资产负债表

2006年12月31日

单位：万元

资产年末数年初数负债与所有者权益年末数年初数现金A160应付账款480360应收账款净额648480其他应付款6250存货1024760应付债券DO要求：

（1）计算2005年净利润及应向投资者分配的利润。

（2）采用高低点法计算每万元销售收入的变动资金和“现金”项目的不变资金。

（3）按y=a+bx的方程建立资金需求总量预测模型。

（4）预测该公司2006年资产总额、需新增资金量和外部融资需求量。

（5）计算债券发行净额、债券发行总额和债券成本。

（6）计算填列该公司2006年预计资产负债表中用字母表示的项目（假设不考虑债券利息）。

59.要求：

(1)计算流动资产的平均余额(假定流动资产由速动资产与存货组成)；

(2)计算本年营业收入和总资产周转率；

(3)计算营业净利率、净资产收益率；

(4)计算每股利润和平均每股净资产；

(5)若2006年的营业净利率、总资产周转率、权益乘数和平均每股净资产分别为4%、2.5次、1.5和9，要求用连环替代法分析营业净利率、总资产周转率、权益乘数和平均每股净资产对每股收益指标的影响；

(6)假定该公司2008年的投资计划需要资金2100万元，公司目标资金结构是维持产权比率

为50%的资金结构，请按剩余股利政策确定该公司2007年向投资者分红的金额(假设2007年不需要计提公积金)。

60.（7）如果丙方案的净现值为725．69万元，用年等额净回收额法为企业做出该生产线项目投资的决策。

参考答案

1.A因素分析法又称分析调整法，是以有关项目基期年度的平均资金需要量为基础，根据预测年度的生产经营任务和资金周转加速的要求，进行分析调整，来预测资金需要量的一种方法。它通常适用于品种繁多、规格复杂、资金用量较小的项目。

综上，本题应选A。

2.C解析：根据公式5.68。

3.A股东首先是企业的所有者肯定是要承担最大的风险，因为各国的公司法都规定，股东权益是剩余权益，只有满足了其他各方面的利益之后才会有股东的利益。但是如果对其他利益相关者的要求不加限制，股东就不会有“剩余”了。除非股东确信投资会带来满意的回报，否则股东不会出资。因此，在强调公司应承担应尽的社会责任的前提下，应当允许股东财富最大化。

综上，本题应选A。

4.D应收账款占用资金应计利息=日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本=2000/360x45x60%x8%=12(万元)

5.D税前利润750/(1-25%)=1000(万元)，利息费用=10000×10%=1000(万元)，财务杠杆系数=(1000+1000)/1000=2。经营杠杆系数=5000×(1-40%)/[5000×(1-40%)-1000]=1.5。因为经营杠杆系数为1.5，所以销售量增加10%，息税前利润将增加10%×1.5=15%，选项A的说法正确。由于总杠杆系数为3，所以如果销售量增加10%，每股收益将增加10%×3=30%，选项C的说法正确。由于财务杠杆系数为3/1.5=2，所以息税前利润增加20%，每股收益将增加20%×2=40%，选项B的说法正确。由于总杠杆系数为3，所以每股收益增加10%，销售量增加10%/3=3.33%，选项D的说法不正确。

6.C

7.C本题考核的是融资租赁的相关内容。从出租人的角度来看，杠杆租赁与其他租赁形式有区别，杠杆租赁的出租人只出购买资产所需的部分资金作为自己的投资，另外以该资产作为担保向资金出借者借入其余资金。因此，它既是债权人又是债务人，用收取的租金偿还贷款。

8.D收益分配的基本原则包括：依法分配的原则；分配与积累并重原则；兼顾各方利益原则；投资与收益对等原则。其中投资与收益对等原则是正确处理投资者利益关系的关键。

9.A根据预付年金现值=年金额×预付年金现值系数=(1+i)普通年金的现值，本题中，一次现金支付的购价=500×(P/A，10%，6)×(1+10%)=2395.42(元)。

10.A本题考核预算的编制方法。增量预算是指以基期成本费用水平为基础，结合预算期业务量水平及有关降低成本的措施，通过调整有关费用项目而编制预算的方法。增量预算编制方法的缺陷是可能导致无效费用开支项目无法得到有效控制，因为不加分析地保留或接受原有的成本费用项目，可能使原来不合理的费用继续开支而得不到控制，形成不必要开支合理化，造成预算上的浪费。所以本题选A。

11.C解析：最佳的保险储备应该是使缺货损失和保险储备的持有成本之和达到最低，因此确定保险储备量时应考虑缺货成本、储存成本、日消耗量和定货期提前等因素。

12.D衡量风险的指标主要有收益率的方差、标准差和标准离差率等。

期望报酬率不同的情况下，应该采用标准离差率指标来比较两项投资的风险。

期望值反映预期收益的平均化，不能直接用来衡量风险。

综上，本题应选D。

13.C知识点：短期偿债能力分析。营运资本=流动资产总额一流动负债总额

14.B此题考核的是现金的收支管理。现金支出管理的主要任务是尽可能延缓现金的支出时间。现金支出管理的措施有：(1)使用现金浮游量；(2)推迟应付款的支付；(3)汇票代替支票；(4)改进员工工资支付模式；

(5)透支；(6)争取现金流出与现金流人同步；(7)使用零余额账户。因此，选项A、C、D都属于现金支出管理措施。提高信用标准会使企业的现金收入减少，不属于现金支出管理措施。

15.C【答案】C【解析】应收账款平均收现期=15×60%+30×40%×80%+(30+12.5)×40%×20%=22(天)。

16.A货币资金、交易性金融资产和各种应收款项，可以在较短时间内变现，称为速动资产；另外的流动资产，包括存货、预付款项、一年内到期的非流动资产和其他流动资产等，属于非速动资产。

17.A解析：支付价款中包含的已宣告尚未领取的现金股利应是计入应收股利中，支付的交易费用计入投资收益，所以该项交易性金融资产的入账价值二830-20=810(万元)。

18.A本题考核的是股利政策与股利理论的对应关系。在四种常见的股利分配政策中，只有剩余股利政策所依据的是股利无关论，其他股利分配政策都是依据股利相关论。故选项A正确，选项B、C、D不正确。

19.A股票期权模式比较适合那些初始资本投入较少，资本增值较快，处于成长初期或扩张期的企业，如网络、高科技等风险较高的企业等。

20.A

21.A短期融资券的筹资特点：(1)筹资成本较低；(2)筹资数额比较大；(3)发行条件比较严格。相对于发行企业债券筹资而言，发行短期融资券的筹资成本较低。相对于银行借款筹资而言，短期融资券一次性的筹资数额比较大，所以选项A为本题答案。

22.C解析：全面预算体系中的最后环节是财务预算，又称总预算。全面预算是所有以货币及其他数量形式反映的有关企业未来一段期间内全部经营活动各项目标的行动计划与相应措施的数量说明。具体包括特种决策预算、日常业务预算和财务预算。最能直接体现决策结果的预算是特种决策预算。

23.C材料的采购与耗用要根据生产需要量来安排，所以直接材料预算是以生产预算为基础来编制的。综上，本题应选C。

24.C本题考核内部收益率的计算。按照内部收益率(IRR)计算得出的净现值为0，根据内插法可知，(IRR-16%)/(18%-16%)：(0-38)/(-22-38)，IRR=16%+(18%-16%)

×[38/(38+22)]=17.27%。

25.D知识点：平均资本成本的计算。在碗定各种资金在总资金中所占的比重时，各种资金价值的确定基灿包括三种：账面价值、市场价值和目标价值。

26.AB

27.AD产权比率与资产负债率对评价偿债能力的作用基本相同，两者的主要区别是：资产负债率侧重于分析债务偿付安全性的物质保障程度，产权比率则侧重于揭示财务结构的稳健程度以及揭示自有资金对偿债风险的承受能力。由此可知，选项A、D正确。资本积累率＝本年所有者权益增长额/年初所有者权益×100%，资本保值增值率＝扣除客观因素后的年末所有者权益总额/年初所有者权益总额×100%，所以，选项B不正确。盈余现金保障倍数＝经营现金净流量/净利润，所以，选项C不正确。

28.ACD风险收益率是指投资者因冒风险进行投资而要求的、超过资金时间价值的那部分额外的收益率。风险收益率、风险价值系数和标准离差率之间的关系可用公式表示为：风险收益率＝风险价值系数×标准离差率；投资收益率＝无风险收益率＋风险收益率，其中的无风险收益率可用加上通货膨胀溢价的时间价值来确定，在财务管理实务中，一般把短期政府债券的（如短期国库券）的收益率作为无风险收益率。

29.ACD通常，应收账款周转率越高、周转天数越少表明应收账款管理效率越高。在一定时期内应收账款周转次数多、周转天数少表明：（1）企业收账迅速，信用销售管理严格；（2）应收账款流动性强，从而增强企业短期偿债能力；（3）可以减少收账费用和坏账损失，相对增加企业流动资产的投资收益；（4）通过比较应收账款周转天数及企业信用期限，可评价客户的信用程度，调整企业信用政策。因此本题答案为选项A、C、D。

30.ABCD股票回购的动机包括：现金股利的替代；提高每股收益；改变公司的资本结构；传递公司的信息以稳定或提高公司的股价；巩固既定控制权或转移公司控制权；防止敌意收购；满足认股权的行使；满足企业兼并与收购的需要。

31.ABD静态回收期没有考虑货币时间价值，直接用未来现金净流量累计到原始投资数额时所经历的时间作为静态回收期。

32.BC优先股股东在年度利润分配和剩余财产清偿分配方面优先于普通股股东，但次于债权人。

33.ABCD本题的考点是资本结构的影响因素。

34.ABCD

35.BD数量化和可执行性是预算最主要的特征。

36.ACD专家判断法，是由专家根据他们的经验和判断能力对特定产品的未来销售量进行判断和预测的方法，主要有以下三种不同形式：个别专家意见汇集法、专家小组法、德尔菲法(又称函询调查法)。所以选项ACD为本题答案。

37.ABCD解析：本题考核股票上市的相关内容。股票上市的不利影响包括：(1)上市成本较高，手续复杂严格；(2)公司将负担较高的信息披露成本；(3)信息公开的要求可能会暴露公司的商业机密；(4)股价有时会歪曲公司的实际情况，影响公司声誉；(5)可能会分散公司的控制权，造成管理上的困难。

38.ACD张经理的观点体现的是相关者利益最大化；李经理的观点体现的是利润最大化；王经理的观点体现的是企业价值最大化。所以本题答案为选项ACD。

39.ABCD

40.AB按照资金的来源渠道不同，可将企业筹资分为权益性筹资和负债性筹资；按照所筹资金使用期限的长短，可将企业筹资分为短期资金筹集与长期资金筹集。

41.BCD【答案】BCD

【解析】如果一项长期投资决策方案满足以下特殊条件，即：投资均集中发生在建设期内，投产后前M年每年的净现金流量相等，且有以下关系式成立：M×投产后前M年每年相等的现金流量≥原始总投资，则可按公式法直接求出不包括建设期的静态投资回收期。

42.BCD甲的期望值高于乙的期望值，且甲的标准离差小于乙的标准离差，则甲的标准离差率一定小，所以甲的收益高、风险小，所以选项A正确。

43.ABCD永续债与普通债券的主要区别在于：第一，不设定债券的到期日。第二，票面利率较高，据统计，永续债的利率主要分布在5％～9％，远远高于同期国债收益率。第三，大多数永续债的附加条款中包括赎回条款以及利率调整条款。永续债实质是一种介于债权和股权之间的融资工具。

44.BD固定资产比重较大的资本密集型企业和处于初创阶段的企业，经营杠杆系数高，应保持较小的财务杠杆系数；变动成本比重大的劳动密集型企业和处于成熟阶段的企业，经营杠杆系数低，可以保持较大的财务杠杆系数。

45.AB运用成本分析模式确定现金最佳持有量，只考虑持有一定量的现金而产生的机会成本及短缺成本，而不予考虑管理费用和转换成本

46.Y本题考核净现金流量的计算公式。如果所得税率为0，则运营期某年净现金流量一该年因使用该固定资产新增的息税前利润该年因使用该固定资产新增的折旧该年新增的摊销该年回收的固定资产净残值。由于在计算新增的息税前利润时减去了新增的折旧与摊销，前面减去，后面加上，意味着对净现金流量没有影响。

47.N利润最大化、股东财富最大化、企业价值最大化以及相关者利益最大化财务管理目标，都以股东财富最大化为基础。

48.N正常标准成本是指在正常情况下，企业经过努力可以达到的成本标准，这一标准考虑了生产过程中不可避免的损失、故障和偏差等。所以本题的说法错误。

49.N弹性利润预算编制的百分比法适用于多品种经营的企业，因素法适用于单一品种经营或采用分算法处理固定成本的多品种经营的企业。

50.Y净资产收益率＝营业净利率×总资产周转率×权益乘数，权益乘数＝1/(1一资产负债率)，提高资产负债率可以提高权益乘数，进而提高净资产收益率。

51.N生产预算是业务预算中唯一仅以数量形式反映预算期内有关铲平生产数量和品种结构的一种预算。它不能反映产值内容。

52.Y标准离差率是相对数指标，无论各方案的期望值是否相同，标准离差率最大的方案一定是风险最大的方案。

53.N因素法适用于单一品种经营或采用分算法处理固定成本的多品种经营的企业。百分比法主要适用于多品种经营的企业。

54.N现金预算中的现金支出包括经营现金支出、分配股利的支出以及缴纳税金的支出，以及购买设备等资本性支出

55.N特种决策预算包括经营决策预算和投资决策预算，经营决策预算需要直接纳入日常业务预算体系，同时也将影响现金预算；投资决策预算除个别项目外一般不纳入日常业务预算，但应计入与此有关的现金预算和预计资产负债表中。

56.(1)甲方案的项目计算期为6年，甲方案第2～6年的净现金流量属于递延年金形式。

(2)乙方案计算期各年的所得税后净现金流量为：

NCF0＝-(800+200)＝-1000(万元)

NCF1～9＝500-(190+50+10)＝250(万元)

NCF10＝250+80+200＝530(万元)

(3)甲方案的净现值＝-1000+400×[(P/A，8%，6)-(P/A，8%，1)]＝478.8(万元)

乙方案的净现值＝-1000+250×(P/A，8%，10)+280×(P/F，8%，10)＝807.22(万元)

因为甲方案和乙方案的净现值均大于零，所以均具备财务可行性。

(4)甲方案的年等额净回收额＝478.8/4.6229＝103.57(万元)

乙方案的年等额净回收额＝807.22/6.7101＝120.30(万元)

因为乙方案的年等额净回收额大于甲方案年等额净回收额，所以乙方案优于甲方案，应选择乙方案。

57.

58.(1)计算2005年净利润及应向投资者分配的利润净利润=3000×10%=300(万元)

向投资者分配利润=1000×0.2=200(万元)

(2)采用高低点法计算“现金”项目的不变资

金和每万元营业收入的变动资金

每万元销售收入的变动资金=(160－110)/(3000－2000)＝0.05(万元)

不变资金=160－0.05×3000=10(万元)

现金需求量预测值=lO+0.05x

(3)按y=8+bx的方程建立资金需求总量预测模型

a＝10+60+100+510=680(万元)

b＝0.05+0.14+0.22=0.41(万元)

y=680+0.41x

(4)预测该公司2006年资产总量、需新增资金量和外部融资需求量

资产总量=680+0.41×3000×(1+40%)＝2402(万元)

需新增资金＝2006年末资产总额－2006年初资

产总额=2402－1910=492(万元)

外部融资需求量=492－△负债－△留存收益＝492一(0.10+0.01)×3000×40%－[3000×(1+40%)×10%－1000×0.2]=492－132－220=140(万元)

(5)计算债券发行总额和债券成本

债券发行净额=140(万元)

债券发行总额=140/(1-2%)=142.86(万元)

债券成本=142.86×10%×(1－33%)/142.86×(1－2%)×100%=142.86×10%×(1－33%)/140×100%=6.84%

(6)计算填列该公司2006年预计资产负债表中

用字母表示的项目：

A=10+0.05×3000×(1+40%)=220(万元)

B=2402(万元)

C=2402－480－62－140－1000=720(万元)

D=140(万元)

59.(1)根据流动比率＝流动资产/流动负债×100%，

速动比率＝速动资产臆动负债x100%，可知：

流动资产年初余额＝6000×0.8+7200＝12000(万元)

流动资产年末余额＝8000×1.5＝12000(万元)

流动资产平均余额＝(12000+12000)/2＝12000(万元)

(2)根据流动资产周转率一营业收入/流动资产平均余额，可知：

营业收入＝4×12000＝48000(万元)

总资产周转率＝营业收入/总资产平均余额＝48000/[(15000+17000)/2]＝3(次)