证券分析-技术分析

技术图形分析第一页，共一百零三页。技术图形分析分析工具量价关系均价关系切线分析价格形态K线图量价背离量价配合个股均价线移动平均线上下甘氏线百分比线黄金分割线趋势线和轨道线缺口形态持续形态反转形态OX图条线图点数图第二页，共一百零三页。1.Ｋ线图看不懂Ｋ线，怎么能炒股？先从一根Ｋ线看起，看懂了一根Ｋ线，就看懂了其他许多根Ｋ线。第三页，共一百零三页。K线及均线系统成交量及其均线系统技术指标曲线系统第四页，共一百零三页。什么是K线？Ｋ线（Candlesticks），又称为阴阳线、卦线、蜡烛线、热狗线、酒井线等。据说起源于日本德川幕府时代，大阪米市一位叫酒井的商人用它来记录一天或一周当中市场行情的价格波动变化。第五页，共一百零三页。K线基本形态最高价收盘价开盘价最低价最高价收盘价开盘价最低价上影线柱状实体下影线阳线阴线第六页，共一百零三页。K线的特征“一看阴阳”——阴阳代表趋势方向，阳线表示将继续上涨，阴线表示将继续下跌。以阳线为例，在经过一段时间的多空拼搏，收盘高于开盘表明多头占据上风，因此阳线预示下一阶段仍将继续上涨，最起码能保证下一阶段初期能惯性上冲。故阳线往往预示着继续上涨，这一点也极为符合技术分析中三大假设之一股价沿趋势波动，而这种顺势而为也是技术分析最核心的思想。同理可得阴线继续下跌。第七页，共一百零三页。“二看实体大小”——实体大小代表内在动力，实体越大，上涨或下跌的趋势越是明显，反之趋势则不明显。以阳线为例，其实体就是收盘高于开盘的那部分，阳线实体越大说明了上涨的动力越足，就如质量越大与速度越快的物体其惯性冲力也越大的物理学原理，阳线实体越大代表其内在上涨动力也越大，其上涨的动力将大于实体小的阳线。同理可得阴线实体越大，下跌动力也越足。第八页，共一百零三页。“三看影线长短”——影线代表转折信号，向一个方向的影线越长，越不利于股价向这个方向变动，即上影线越长，越不利于股价上涨，下影线越长，越不利于股价下跌。以上影线为例，在经过一段时间多空斗争之后，多头终于晚节不保败下阵来，一朝被蛇咬，十年怕井绳，不论K线是阴还是阳，上影线部分已构成下一阶段的上档阻力，股价向下调整的概率居大。同理可得下影线预示着股价向上攻击的概率居大。第九页，共一百零三页。上影下影线特征和提示多空双方的搏斗，不仅表现在是否收阳收阴上，也表现在上影有多长、下影有多长上。在K线实体一样大小的情况下，下影线越长，下档支撑力度越强；上影线越短，上档阻力越小。在K线实体一样大小的情况下，上影线越长，上档阻力越强；下影线越短，下档支撑越弱。总之，上影线长抛压重，下影线长承接力强。第十页，共一百零三页。一共有24种不同的阳线全秃光头赤脚影等长下影长上影长含义小阳线多头主动走势较软中阳线多头势力强大大阳线多头占据绝对优势阳十字多空平衡之市场转折点含义局势一面倒下有支撑越长支撑越强上有压力越长压力越大压力与支撑大致相当下档支撑强于上档压力上档压力大于下档支撑第十一页，共一百零三页。一共有24种不同的阴线全秃光头赤脚影等长下影长上影长含义小阴线空头主动走势较软中阴线空头势力强大大阴线空头占据绝对优势阴十字多空平衡之市场转折点含义局势一面倒下有支撑越长支撑越强上有压力越长压力越大压力与支撑大致相当下档支撑强于上档压力上档压力大于下档支撑第十二页，共一百零三页。2.线组合形态分析——技术图形分析之二第十三页，共一百零三页。白色曲线：上证交易所公布的大盘指数。黄色曲线：所有股票不含加权数的大盘指数。指数分时走势图第十四页，共一百零三页。指数上涨时：黄在上，表示小盘股涨幅较大指数下跌时：黄在上，表示大盘股跌幅较大指数分时走势图第十五页，共一百零三页。红色增长，表示买盘大于卖盘，指数继续上升绿色增长，表示指数下跌量增加指数分时走势图每分钟成交量（手）第十六页，共一百零三页。个股分时走势图白色曲线：股票的分时成交价格黄色曲线：股票[开盘到目前为止的]平均价格黄色柱线：每分钟的成交量（手）第十七页，共一百零三页。A、外盘：成交价是卖出价时成交的手数总和称为外盘。[主动性买入盘]B、内盘：成交价是买入价时成交的手数总和称为内盘。[主动性卖出盘]

外盘>内盘，股价上涨时，表明很多人在抢盘买入股票外盘<内盘，股价下跌时，表示很多人在抛售股票C、委买手数：是指买一到买五，所有委托买入手数相加的总和。D、委卖手数：是指卖一到卖五，所有委托卖出手数相加的总和。E、委比：委买委卖手数之差与之和的比值。

委比>0时，表示买方的力量比卖方强，股价上涨的机率大

委比<0时，表示卖方的力量比买方强，股价下跌的机率大F、量比：当日总成交手数与近期平均成交手数的比值。

数值>1，表示这个时刻的成交总手量已经放大

数值<1，表示这个时刻成交总手量萎缩。G、现手：已经成交的最新一笔买卖的手数。

红色向上的箭头表示以卖出价成交的每笔手数[B，买入]

绿色箭头表示以买入价成交的每笔手数[S，卖出]

紫色表示一次性成交量比较大，一般大于500手分时走势图名称含义第十八页，共一百零三页。1999年7月1日是《证券法》正式实施的第一天，市场主力抓住这一有“利”的时机，放量打压，盘面上令人惊讶地出现了几百只个股的跌停板，两市双双收出一根大黑棒，开始了长达半年之久的中期调整。高位大阴线第十九页，共一百零三页。绿肥红瘦，愁云惨雾第二十页，共一百零三页。2002年1月23日出现的大红棒，给阴跌半年之久的深沪两市带来了一线曙光，两市当天有数百支个股封上涨停板。低位大阳线第二十一页，共一百零三页。红肥绿瘦，牛气袭人第二十二页，共一百零三页。阴包阳见顶信号后市看跌第二十三页，共一百零三页。东软股份，原称东大阿尔派，1999底增发1500万股A股，基本上向新基金配售，发行价高达每股30.5元，因发行后不设锁定期，12月29日即上市流通，新基金就势拉升，仅两个月股价就翻了一倍。但“市”上没有只涨不跌的股票，2月17日的“一阴包二阳”宣告拉升暂告一段落。当日放出576.2万股巨量。第二十四页，共一百零三页。阳包阴强劲上行见底信号第二十五页，共一百零三页。2000年5月12日，受中国与欧盟入世谈判成功利好消息的刺激，纺织、港口等板块整体上扬，沉寂多时的二纺机拔地而起，在短短的7个交易日中股价竟狂飚50%。一阳包二阴、一阳包三阴、一阳吞四阴形态也较常见。第二十六页，共一百零三页。三只乌鸦见顶信号后市看跌第二十七页，共一百零三页。青岛海尔唱拉网小调，追涨者被高高悬吊3月8日，传媒报道青岛海尔空调在国际市场旺销，其专业服务网获国际认证。3月9日，公司又公布董事会公告称海尔电冰箱有限公司与青岛海尔集体资产内部持股会合资成立电子商务有限公司。“利好”一经兑现，庄家正好把筹码派发给电子商务的追捧者。第二十八页，共一百零三页。红三兵买进信号后市看涨第二十九页，共一百零三页。“澄星”在这里升起！三年不开张，开张吃三年！澄星是一只流通盘仅为6300万的小盘纺织股，上市三年，尽管收益均在0.30元左右，但其股价则徘徊在10元上下。自2000年3月17日出现“红三兵”后，股价开始“竖”起来。第三十页，共一百零三页。黄昏之星见顶信号后市看跌夕阳无限好，只是近黄昏第三十一页，共一百零三页。2000年3月27日、28日、29日，民丰农化形成典型的黄昏之星民丰农化于3月18日公布了几项利空消息，但庄家却在5个交易日内强行将股价拉高，随后开始派发。第三十二页，共一百零三页。希望之星见底信号后市看涨晨星，在太阳升起之前，预示着前途一片光明。第三十三页，共一百零三页。1999年12月28日，深圳成分指数形成希望之星，大盘持续走强千年虫吓得胆小鬼减仓深成指却构成世纪大底第三十四页，共一百零三页。价格形态价格变动上升下降横向市场主导趋势影响投资盈亏主要关注趋势过度阶段容易忽略第三十五页，共一百零三页。V形反转触底飚升买进信号ABA、B点均为买入点底部主要形态第三十六页，共一百零三页。特点呈加速下跌状态突然出现戏剧性变化，拉出大阳线转势时成交量特别大（有可能得几个交易日）第三十七页，共一百零三页。2000年5月8日至5月24日，上海综合指数出现V形反转。突然栽下去，忽而拉上来，扣人心弦，有惊无险。庄家打压吸筹第三十八页，共一百零三页。（1）如发现个股呈现显著的V型反转形态，再结合个股基本面的研判，当有快刀斩乱麻的勇气介入。

（2）V型反转的底部最好是在前期的底部附近，或者有上升趋势的支撑。

（3）前期该股曾是市场的牛股（新股除外），或者有一波力度不俗的涨幅，这样的个股庄家通常未出局，V型反转比较可信。（4）持筹者应握住筹码，不要轻信他人之言，涨了一点就逢高派发；持币者特别是激进型的投资者可在拉出第一根长阳线放出巨量时买进一些股票，“V型”走势逐渐明朗时，可继续加码买进；而保守型的投资者，在“V型”走势基本形成后再买进（但要注意入市时机不能太晚）,虽然少赚一点，风险也小一点。第三十九页，共一百零三页。倒置V型触顶暴跌卖出信号ABA、B点均可作为卖出点顶部第四十页，共一百零三页。2000年2月17日，亿安科技创造了126元的历史天价后形成倒置V型，一噘不起，一路走低创百元神话人见人爱呈倒置V形人见人怕一路飙涨沽空暴跌第四十一页，共一百零三页。圆弧顶见顶回落卖出信号时间越长，下跌力度越大圆顶一般无颈线可辩认，突破位难以确定投资者失去兴趣，成交量随形态先减后增第四十二页，共一百零三页。看大市赚大钱大势中期调整牛股也难幸免第四十三页，共一百零三页。第四十四页，共一百零三页。圆弧底（碟形底）筑底回升买进信号时间越长上升力度越大成交量随形态先减后增第四十五页，共一百零三页。1999年9月24日至2000年初，电广传媒构筑了大圆弧底阴跌不止，缓慢爬升，电广传媒导演一出悲喜剧第四十六页，共一百零三页。M头（双重顶）形成双头卖出信号发出空头趋势信号颈线位峰位谷底目标跌幅，支撑线压力线1成交量>2成交量第四十七页，共一百零三页。综艺股份是纺织服装类的股票，但因多家基金重仓持有，公司又在99年底控股连邦软件公司，无数中小股民将“8848”与“综艺股份”划等号.瞧一瞧，看一看，从刺绣到网络，8848能不能让投资者“发发思发”！第四十八页，共一百零三页。第四十九页，共一百零三页。第五十页，共一百零三页。W底（双重底）筑底回升买进信号发出多头趋势信号颈线位目标涨幅，压力线1成交量>2成交量第五十一页，共一百零三页。配合招商银行股票的发行，在马年春节前后，浦发银行、深发展、民生银行等相继作出了双底形态，也推动了大盘的上涨第五十二页，共一百零三页。第五十三页，共一百零三页。第五十四页，共一百零三页。有没有三重顶（底），甚至更多？第五十五页，共一百零三页。头肩顶见顶回落卖出信号一般出现在顶部颈线卖出点目标跌幅，支撑线量减类似波浪理论开始到C浪第五十六页，共一百零三页。成交量急剧放大成交量极度萎缩第五十七页，共一百零三页。头肩底见底回升买进信号一般出现在底部颈线买入点第五十八页，共一百零三页。1999年12月23日开始成百集团形成头肩底形态亏损股做成头肩底庄家不认市盈率这个理第五十九页，共一百零三页。多种K线组成的复合形态第六十页，共一百零三页。除权大缺口2000年5月19日因实施10转增4股而出现向下的大缺口，但这并不意味着股价的下跌第六十一页，共一百零三页。同一时段复权后的结果第六十二页，共一百零三页。顶部岛形反转顶部岛形反转卖出信号向上跳空缺口孤岛向下跳空缺口第六十三页，共一百零三页。2000年3月1日、2日、3日，金果实业的K线组合暴涨总是伴随暴跌狂炒金果最终酿成苦果第六十四页，共一百零三页。底部岛形反转大市转暖买进信号向下跳空缺口向上跳空缺口孤岛第六十五页，共一百零三页。行情在绝望中诞生大盘在黎明前反转1999年5月7日至5月20日，大盘走出了孤岛反转走势，在千点大关岌岌可危之际，投资者又看到了一线生机。4.2个点的“导弹缺口”第六十六页，共一百零三页。一个跳空缺口牛市特征坚决做多跳空缺口周K线若出现向上跳空缺口往往是大牛股开始启动第六十七页，共一百零三页。这是科利华的一段周K线图，在1998年12月25日有一个0.05元的向上跳空缺口夕阳变朝阳钢铁成鼠标高贵的科利华出身于阿城钢铁第六十八页，共一百零三页。三个跳空缺口第三跳空逢高出局向上突破缺口向上持续缺口向上竭尽缺口第六十九页，共一百零三页。2000年5月30日至6月2日，北满特钢连续四个涨停，出现了三个跳空缺口不良资产剥离刺激股价飞涨，但最后还是难逃ST的命运。第七十页，共一百零三页。连续出现4个向下跳空缺口第七十一页，共一百零三页。四环生物，原称振新股份，曾为ST一族；瞧，ST振新出现了多少个跳空缺口？可谓股市奇观！第七十二页，共一百零三页。上升三角形蓄势上扬买进信号直角三角形上边线下边线买入点有时往上突破后就一路往上走。多方有利整理形态，突破时放量第七十三页，共一百零三页。1999年12月6日至2000年2月14日，ST琼能源形成上升三角形形态造好哪问业绩好不好ST也照样步入上升通道第七十四页，共一百零三页。第七十五页，共一百零三页。2000年3月17日至4月20日走出失败的上升三角形并演变成M头第七十六页，共一百零三页。下降三角形盘整下挫卖出信号下边线上边线卖出点有时突破下边线后直接向下空方有利第七十七页，共一百零三页。1999年6月25日至9月29日，龙腾集团走出下降三角形形态第七十八页，共一百零三页。1999年3月24日至5月18日国能集团走出失败的下降三角形形态第七十九页，共一百零三页。扩散三角形升势已尽卖出信号有时跌破下边线就直接向下第八十页，共一百零三页。第八十一页，共一百零三页。1996年4月19日至1997年底，隧道股份周K线形成扩散三角形第八十二页，共一百零三页。收敛三角形整理形态卖出信号整理形态买入信号第八十三页，共一百零三页。见顶逐波探底秋日股林落叶坠地待春风吹又生第八十四页，共一百零三页。上升旗形诱空陷阱买进信号有时突破上边线后就直接往上走成交量先放大——再缩小——再放大旗形形态的方向跟价格趋势相反第八十五页，共一百零三页。为什么常常一抛就涨？就因为把筹码抛在了这面旗帜上！看上去这面旗帜的重心在往下移，心里一慌就把筹码交给了庄家设置的空头陷阱里！南玻科控庄家充分洗盘“甘蔗”只让散户吃一段第八十六页，共一百零三页。下降旗形诱多陷井卖出信号有时突破下边线后就直接往下走一般为短期的整理形态短到3-5天，长至3-5周第八十七页，共一百零三页。为什么常常是一买就套？就因为我们的筹码被套在这面旗帜上。看上去这面旗帜的重心在往上移，心里一乐持股待涨却掉进了多头陷阱里！第八十八页，共一百零三页。上升楔形诱多陷阱卖出信号类似三角形支撑线，压力线收敛方向一致，同上同下趋势跟价格形态相反反映趋势的短时调整第八十九页，共一百零三页。塞进一个楔形木片也未能阻止“重机”向下突破上升楔形看上去是升，实际上还会降第九十页，共一百零三页。下降楔形诱空陷阱买入信号第九十一页，共一百零三页。退一进二，退二进三，收回的拳头打出去才更加有力！下降楔形看上去跌，其实还会涨。要越跌越买。第九十二页，共一百零三页。矩形（股票箱）横盘整理形态——趋势不确定性第九十三页，共一百零三页。底部形成股票箱，三年不开张，开张吃三年。箱底买、箱顶抛，“箱体”里做差价，成本在不断降低，追涨杀跌与我们无关。第九十四页，共一百零三页。第九十五页，共一百零三页。上升五浪牛市特征做多为主第一浪第二浪第三浪第四浪第五浪波浪理论第九十六页，共一百零三页。从1999年11