太阳能电池行业发展分析与投资前景分析报告

太阳能电池行业发展分析与投资前景分析报告汇报人：汇报时间2023目录CONTENTS010302040506太阳能电池发展环境太阳能电池发展趋势太阳能电池投资分析太阳能电池竞争格局太阳能电池现状分析太阳能电池行业综述行业定义行业产业链发展历程太阳能电池行业概述01&&&太阳能电池行业定义太阳能电池是一种利用太阳光直接发电的光电半导体薄片，又称为“太阳能芯片”或“光电池”，它只要被满足一定照度条件的光照度，瞬间就可输出电压及在有回路的情况下产生电流。根据半导体材料的不同，太阳能电池可被分为晶硅太阳能电池和薄膜太阳能电池，以及第三代太阳能电池。在国名经济行业分类(GB/T4754-2017)中，太阳能电池制造被分在C382大类中，C3825小类的光伏设备及元器件制造之中，指太阳能组件(太阳能电池)、控制设备及其他太阳能设备和元器件制造;不包括太阳能用蓄电池制造。根据半导体材料的不同，太阳能电池可被分为晶硅太阳能电池和薄膜太阳能电池，以及第三代太阳能电池。目前，晶硅电池是太阳能电池的主流，是最早开始研究、最先进入应用的第一代太阳能电池技术，以材料的形态不同，可分为单晶硅电池和多晶硅电池。薄膜太阳能电池目前还处于萌芽阶段，具有可挠性可以制作成非平面构造，因此其应用范围十分广泛，可与建筑物结合使用。第三代太阳能电池使用“太阳能炼硅+跟踪+聚光+高效聚光硅电池”技术发电，可以将光伏发电量增加30%-40%，将使多晶硅的用量减少30%-40%。行业定义行业发展历程01020304起步阶段1970年-2008年受高成本与技术壁垒限制，光伏产业初期发展缓慢。2000年后.在国家政策与资金的支持下．光伏产业技术逐渐成熟.为偏远无电地区解决用了电问题快速增长阶段2016年-至今随着国家“十三五"规划出台.以及对大型电站建设的限制.光伏产业进入快速发展阶段重挫阶段2012年2012年美国挑起“双反”~以及欧盟加入贸易战营导致我国光伏产业发展受重挫.大批企业倒闭回暖阶段2013-2015年为振作光伏产业的发展，我国政府加大对国内光伏产业的支持力度，再加上光伏系统投资成本的下降，光伏市场回暖行业市场分析5868亿营收10.5%年复合增长率21462亿2020资产总额567.6亿净利润近年来，化石能源等传统能源随着人类的不断开采使用，已越来越少且给大气造成污染。为了缓解资源匮乏、用能紧张状况，人们开始把目光瞄向风能、太阳能、生物质能、水能、地热能、潮汐能等。太阳能资源相对丰富的中国，逐步对其进行广泛开发和利用，据统计，2020年我国太阳能电池产量为15728.6万千瓦，同比增长229%；截至2021年第一季度我国太阳能电池产量为4660.2万千瓦，同比增长69.73%。从我国各省市太阳能电池产量来看，2020年江苏省太阳能电池产量为5384万千瓦，稳居全国第一；排第二的是浙江省，产量为2860.6万千瓦；其次是安徽省，产量为2060.7万千瓦。2）本土太阳能电池企业的研发技术不断提高，逐渐发展扩大，丰富了太阳能电池行业产品的种类，扩大了市场规模；行业得以保持快速增长，主要因为受到以下三个因素的影响：1）太阳能电池行业的发展需要大量科学实验的支持，拉动产品的需求提升；3）相关政策的逐渐完善，使得太阳能电池的监管愈加完善，生产、消费、使用流程得到安全保障，促进了行业的发展。6驱动因素15页驱动因素标题115页驱动因素标题215页驱动因素标题415页驱动因素标题3太阳能电池产业在新能源产业中是发展较为快速的一个产业，这离不开我国政府在政策补贴上的大力支持。2000年以来，我国政府前前后后出台了100多项鼓励支持太阳能产业的相关政策，促进太阳能产业的高速发展。随着我国太阳能电池下游的需求逐渐增加，上游硅材料的产量供不应求，导致我国多晶硅依赖于进口，而太阳能电池和组件等产品多用于出口欧美，国内应用市场规模较小。受美国反倾销制裁，光伏组件出口量大幅下降，为解决这一问题，提高国内市场规模，2013年，国务院发布了《关于促进光伏产业健康发展的若干意见》。政策加持、市场供需缺口、全球能源结构调整等是行业主要驱动因素光伏发电属于强周期性行业，行业周期由市场需求和供给的波动所决定，当市场需求增加，行业就会进行扩产，相反市场需求减少，行业就会相应地减产。目前全球用电需求在低负荷时期，电价主要受到光伏和核能发电成本的影响，在长期来看，随着全球天然气需求的增长，市场供需格局分化将会导致天然气价格上调，这也从侧面提高了对光伏发电价格的接受度。由于近些年来全球逐渐重视能源结构，推动可再生能源的规模化与常规能源的低碳化将是未来能源发展的主流方向，其中太阳能光伏发电是可再生能源的重要组成部分之一，并且全球光伏发电总量将会持续提高，2050年全球光伏发电装机总量有望达到8519GW，为光伏发电行业成长提供了机会。经济环境社会环境02太阳能电池发展环境02政策环境行业经济环境以煤炭为能源的蒸汽机推动了第一次工业革命，电力驱动的灯泡照亮了第二次工业革命前进的方向，原子能、电子计算机等技术的发明创造使得第三次工业革命极大地推动了人类在社会、经济、文化等范畴的先进程度，虽然人类已身处第四次工业革命，但是人类对新能源的探索从未停止，而且不排除一种新的能源会改变人类的生活。9社会环境1社会环境2行业社会环境改革开放以来，我国经济不断发展，几度赶超世界各国，一跃而上，成为GDP总量仅次于美国的唯一一个发展中国家。但同时我们也应看到其中的不足之处，最基本的问题便是就业问题，我国人口基数大，在改革开放后，人才的竞争更显得尤为激烈，大学生面对毕业后的就业情况、失业人士一直困扰着我国发展过程中，对于国家来说，促进社会就业公平问题需持续关注并及时解决；对于个人来说提前做好职业规划、人生规划也是人生发展的重中之重。中国当前的环境下，挑战与危机并存，中国正面临着最好的发展机遇期，在风险中寻求机遇，抓住机遇，不断壮大自己。自改革开放以来，政治体系日趋完善、法治化进程也逐步趋近完美，市场经济体系也在不断蓬勃发展；虽在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整体上，我国总体发展稳中向好，宏观环境稳定繁荣，二十一世纪的华夏繁荣美好，对于青年人来说，也是机遇无限的时代。10行业社会环境为了解决全球环境受污染，大气环境恶化，能源枯竭的问题，国家需要大量运用可再生能源。太阳能能够避免能源的过度开采以及污染环境等问题，但由于技术壁垒较高，投资成本较大，在行业发展初期其竞争力远不及传统化石燃料，需要国家政府的大力支持。我国太阳能产业起步初期为解决高成本，高技术壁垒的问题，政府启动了送点到乡下，光明工程等一系列的扶持项目，解决了偏远地区的用电问题。2009年开始，国家实施投资补贴，启动金太阳示范工程等等项目，进行大型光伏电站特许权招标。太阳能发电技术也逐渐成熟，成本逐步降低，太阳能电池产业得到了快速的发展。政策环境国家发改委和国家能源局国务院国务院《关于促进光伏产业健康发展的若干意见》从而促进国内太阳能电池市场的应用规模，其中要求推进非石化能源可持续发展，2020年太阳能发电规模达到1亿千瓦以上。为推动太阳能电池产业制造发展，支持多晶硅生产、收货、运输等环节的机械化与自动化。以及分布式光伏发电规模化应用示范区等措施，加大了国内市场上发展太阳能电池产业的支持力度，再加上该系统投资成本的降低，太阳能市场逐渐回暖。《智能光伏产业发展行动计划》《能源规划“十三五”》行业市场规模行业现状03太阳能电池现状分析03行业现状我国太阳能发电在全球具有一定的优势，产业链较为完整，并拥有自主生产建设的知识产权专利。据统计，2015-2021年我国太阳能电池产量逐年增长，截至2021年产量达到23405.4万千瓦，2015-2021年CAGR为25.95%。从我国各省市太阳能电池来看，排名靠前的主要有江苏、浙江、安徽、四川，这四个地区产量合计17898.6万千瓦，占比总产量的76.5%。我国是全球最大的太阳能电池出口国，并且国内市场供大于求，因此我国每年出口大量的太阳能电池，据统计，截至2021年我国太阳能电池出口量为301亿个，同比增长17.6%，进口量为5.65亿个，同比增长41%。进出口金额方面，据统计，截至2021年我国太阳能电池出口金额达到2859亿美元，同比增长47%，进口金额为6.75亿美元，同比增长195%。14行业市场规模近年来，化石能源等传统能源随着人类的不断开采使用，已越来越少且给大气造成污染。为了缓解资源匮乏、用能紧张状况，人们开始把目光瞄向风能、太阳能、生物质能、水能、地热能、潮汐能等。太阳能资源相对丰富的中国，逐步对其进行广泛开发和利用，据统计，2020年我国太阳能电池产量为15728.6万千瓦，同比增长229%；截至2021年第一季度我国太阳能电池产量为4660.2万千瓦，同比增长69.73%。从我国各省市太阳能电池产量来看，2020年江苏省太阳能电池产量为5384万千瓦，稳居全国第一；排第二的是浙江省，产量为2860.6万千瓦；其次是安徽省，产量为2060.7万千瓦。15行业市场规模我国太阳能电池在国际市场中性价比较高，出口量大于进口量，以光伏市场为代表的可再生能源市场的发展受新冠肺炎疫情的影响并不大，据统计，2020年我国太阳能电池出口量为27.22亿个，同比增长10.97%，进口量为92亿个，同比下降27.54%；截至2021年第一季度我国太阳能电池出口量为8.88亿个，同比增长242%；进口量为09亿个，同比增长60.71%。进出口金额方面，据统计，2015-2020年我国太阳能电池进口金额逐年下降，进口金额呈先减后增趋势，截至2021年第一季度我国太阳能电池进口金额为0.84亿美元，同比增长108.23%，出口金额为56.12亿美元，同比增长37.59%从我国太阳能电池进口来源国来看，2020年我国从马来西亚进口太阳能电池金额为5650.6万美元，位居第一；排第二的是日本，2020年从日本进口太阳能电池金额为4498万美元；其次是越南，2020年从越南进口太阳能电池金额为3541万美元。16行业现状上游产量较少，下游需求量不断扩大太阳能电池产业链一般包括上游的原材料，如硅片、银浆、纯碱、石英砂等，以及将原材料进行加工，制造成硅棒、硅锭和硅片等;中游分为两大部分，光伏电池板及光伏组件;下游为太阳能电池，光伏的应用领域，包括电站系统的集成和运行。目前中国太阳能行业的产业链较为完整，市场需求量大。17行业正处在快速发展状态为了解决全球环境受污染，大气环境恶化，能源枯竭的问题，国家需要大量运用可再生能源。太阳能能够避免能源的过度开采以及污染环境等问题，但由于技术壁垒较高，投资成本较大，在行业发展初期其竞争力远不及传统化石燃料，需要国家政府的大力支持。我国太阳能产业起步初期为解决高成本，高技术壁垒的问题，政府启动了送点到乡下，光明工程等一系列的扶持项目，解决了偏远地区的用电问题。2009年开始，国家实施投资补贴，启动金太阳示范工程等等项目，进行大型光伏电站特许权招标。太阳能发电技术也逐渐成熟，成本逐步降低，太阳能电池产业得到了快速的发展。行业发展趋势04太阳能电池发展趋势04行业制约因素行业发展策略行业制约因素行业监管难度大质量参差不齐高端产品发展落后太阳能电池行业缺乏完备的质量控制和质量保证体系，生产商缺乏统一的生产标准，行业内产品质量良莠不齐，导致产品的可靠性难以保证，丧失产品市场竞争力政府秉承创新开放的态度，支持和鼓励科学研究创新，对科学研究试验不设置严格限制，因此，太阳能电池行业不存在统一的监督管理规范，产品质量主要依靠生产企业自主检测，太阳能电池行业产品质量的监管难度加大在中低端产品领域，仍然有较大比例的产品依赖于进口渠道。此外，太阳能电池行业企业缺乏创新研发能力以及仿制能力，加重下游消费端对进口科研用检测试剂的依赖，不利于太阳能电池行业的发展流通环节有待完善太阳能电池产品种类繁多，消费数量较大，质量参差不齐，试剂流通管理难以完善，导致太阳能电池行业目前在流通领域还面临许多问题。（1）在产品的流通中，许多环节缺少安全的冷链和冷库设施供应。在目前运输多为汽车和铁路运输的情况下，太阳能电池行业生产企业普遍采用运输箱内置冰冻袋的冷藏方式，在高温天气或长距离运输的情况下无法确保运输温度的稳定，影响试剂的安全性。（2）监管人员技术水平有待提高。太阳能电池产品是一种高技术含量的产品，产品研发涉及生物学、信息技术、电子技术、工程学等多项学科，而目前从事太阳能电池行业的人员50%以上是工商、质检管理等专业背景的人员，缺少必要的专业技术知识。知识背景的不匹配使得管理流程漏洞频发，太阳能电池行业整体监管水平有待提高。（3）中间环节加价严重。出于安全的考虑，国家对太阳能电池行业进出口标准与流程严格把控，环节复杂，中间环节加价严重，代理公司的介入可能使产品出厂价格上涨至少一倍以上，导致产品市场竞争力下降，阻碍本土太阳能电池行业企业的国际化进程。流通环节问题中间环节加价严重供应链质量监管质量提升在资本的加持下，太阳能电池的跑马圈地仍在持续，预计2021年将会更加残酷和激烈。同时，在线教育也面临着更严格的监管，合规成本提升。太阳能电池行业产品品种多、批量小、附加值高，产品质量要求也较为严格。太阳能电池行业市场产品质量参差不齐，假冒伪劣等乱象仍普遍存在，严重阻碍太阳能电池行业发展进步。未来，提升太阳能电池行业产品质量是发展太阳能电池行业的核心任务，具体措施可分为以下两大部分：（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范太阳能电池行业生产流程，并成立相关部门，对科研用太阳能电池行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证太阳能电池行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：太阳能电池行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土太阳能电池行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，太阳能电池行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势提升产品质量生产企业方面政府方面21行业发展建议提升产品质量（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范太阳能电池行业生产流程，并成立相关部门，对科研用太阳能电池行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证太阳能电池行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：太阳能电池行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土太阳能电池行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，太阳能电池行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。全面增值服务单一的资金提供方角色仅能为太阳能电池行业企业提供“净利差”的盈利模式，太阳能电池行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的太阳能电池行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土太阳能电池行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位多元化融资渠道可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。太阳能电池行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。行业趋势技术革新降本增效随着政策中对太阳能电池的补贴滑坡，我国太阳能产业从降价竞争.向市场自由竞争发展。为了增强企业竞争力.科技革新必不可免，企业的发展方向将更具综合性，例如商业模式创新、技术研发、融资能力运营管理、市场营销等。行业龙头企业扩展产业链、发展从硅片加工到太阳能电池组件生产，提高产能利用率、减少交易成本，从而实现更高的利润率。产业链垂直一体化行业趋势钙钛矿太阳能电池钙钛矿太阳能电池(PSCs)是当今光伏研究领域最为热门的话题之一,自2009年被提出以来得到迅速发展。目前PSCs实验室规模的PCE已达23%[29]，开路电压最高可达78v，其性能已能与商业化的多晶硅太阳能电池相媲美，且成本远低于传统的硅基太阳能电池，具有极其广阔的发展前景。未来，在多重政策利好的影响下，我国太阳能电池产业将稳步发展.扩大产业规模以及投资规模。逐步实现太阳能发电代替传统发电模式太阳能发电规模扩增行业典型企业05太阳能电池竞争格局05行业竞争格局同质化竞争激烈价格战授信加大行业并购新进企业（1）价格战引发收益率报价逐年下降：部分太阳能电池行业公司为抓住优质客户资源，依靠价格战取得竞争优势，导致行业毛利率下降，选择合作企业时“唯价格论”，不利于行业良性发展；（2）过高授信加大财务风险：太阳能电池行业公司对各家医院的总体授信额度偏高，甚至超过医院的偿还能力，为自身带来较大财务风险，不利于企业的长期发展。未来，太阳能电池行业行业要想获得突破，首先需要企业间形成差异化竞争优势。26太阳能电池行业受经济周期影响较弱，于太阳能电池企业而言具有“低风险、高收益”的特点，吸引众多新兴市场参与者加入其中。目前中国太阳能电池行业市场企业数量众多，同质化竞争现象日趋严重，成为制约中国太阳能电池行业行业发展的主要原因。中国太阳能电池行业公司数量众多，但大多以简单融资租赁为主要业务方式，服务模式单一，同质化现象严重，为中国太阳能电池行业行业的发展带来以下不良影响：竞争趋势

随着科技不断发展，太阳能电池企业对太阳能电池行业产品的研发投入不断加大，企业形成自己的技术堡垒是在未来市场中取得市场份额的重要收到，因此技术竞争也是未来行业竞争的重要方向之一。太阳能电池行业的竞争促进了产品质量与服务的持续优化与创新，在满足客户需求的同时也给行业服务带来不断的新体验。优质的服务是太阳能电池行业竞争的重要焦点与未来趋势。客户是上帝，满足客户的需求是太阳能电池行业企业的价值实现，太阳能电池行业竞争趋势首先在需求的分析与客户痛点的把握。小众运动场景日益崛起，带动了新的太阳能电池行业产品需求。随着行业的竞争不断加剧，企业竞争的本质是人才的竞争，太阳能电池行业企业都在不断提升专业员工的技术水平。通过专项培训、高薪招聘吸引高端优质人才加入。人才竞争是未来太阳能电池行业竞争的核心点之一。

服务技术需求人才27随着科技不断发展，太阳能电池企业对太阳能电池行业产品的研发投入不断加大，企业形成自己的技术堡垒是在未来市场中取得市场份额的重要收到，因此技术竞争也是未来行业竞争的重要方向之一。太阳能电池行业的竞争促进了产品质量与服务的持续优化与创新，在满足客户需求的同时也给行业服务带来不断的新体验。优质的服务是太阳能电池行业竞争的重要焦点与未来趋势。客户是上帝，满足客户的需求是太阳能电池行业企业的价值实现，太阳能电池行业竞争趋势首先在需求的分析与客户痛点的把握。小众运动场景日益崛起，带动了新的太阳能电池行业产品需求。&&&行业竞争格局自2015年来，我国太阳能电池的产量规模逐年提升，产业主要集中在华东地区。2020年，我国太阳能电池产量最多的地区是华东，占全国产量的72%，西南地区产量为9.42%，排名第二。在各省市中，江苏省产量最多，为5384万千瓦，是浙江产量的近两倍;浙江产量排在第二位，为2860.06万千瓦;安徽产量排名第三，为2060.7万千瓦。行业竞争格局在太阳能电池相关行业中，保利协鑫在上游多晶硅、硅片和中下游电池片和组件市场均有业务涉及;晶科、晶澳、隆基的业务范围包括了上游硅片和中下游电池片和组件。整体来看，绝大多数龙头企业的业务覆盖了太阳能电池产业的上中下游，整条产业链。随着2018年太阳能发电行业补贴退坡，市场化竞争时代即将来临。企业之间的竞争策略也从过去的价格战，逐渐转换为依靠技术进步从而达到降本增效的策略。太阳能电池产业的市场份额向头部优质企业集中。我国太阳能电池行业市场集中度较高且不断提升