一体化压铸行业发展分析与投资前景分析报告

一体化压铸行业发展分析与投资前景分析报告汇报人：汇报时间2023目录CONTENTS010302040506一体化压铸发展环境一体化压铸发展趋势一体化压铸投资分析一体化压铸竞争格局一体化压铸现状分析一体化压铸行业综述行业定义行业产业链发展历程一体化压铸行业概述01&&&一体化压铸行业定义一体化压铸指通过大吨位压铸机，将多个单独、分散的铝合金零部件高度集成，再一次成型为1-2个大型铝铸件。一体化压铸可以让车身轻量化，并节省人工和机器成本、提高效率和生产规模，同时可以缩短供应链、整车的制造和运输时间.一体化压铸的优势:最核心的优势就是成本低、生产效率高，其次就是轻量化。成本上，生产周期短、前期投入较少，可大幅减少涂胶工艺环节，压铸废品、流道等可再次熔炼，材料利用率超90%，远高于冲压，同时能够减少电池装机量（电池降本是钢换铝使车身成本增加的6.6倍）；轻量化上，能耗低、延长续航，减轻车身重量约20%，车身生产车间占地面积减少30%以上行业定义行业发展历程01020304早在2015年12月特斯拉便从苹果挖来顶级铝合金专家CharlesKuehmann，由其同时负责SpaceX龙飞船和特斯拉的材料工程团队，Kuehmann团队很快开发出独家的用于一体式压铸技术的铝合金配方，使特斯拉的铝合金压铸零件稳定性更优。2022年5月大众汽车一体式铝压铸后车身样件在卡塞尔工厂下线，该样件采用4,400吨压铸机生产，是为大众SSP车型平台所开发的，集成了约30多个零部件，减重效果可达10kg2020年4月特斯拉在最新的专利中声称已发明新型铝合金材料，该材料具备高屈服强度、高导电性、可用于压铸电动汽车零部件等特性。该铸造铝合金由质量分数为4%-6%的镍和铝组成，屈服强度至少为90MPa，导电率至少为48%的IACS。2022年1月奔驰发布全新概念车VISIONEQXX，车身的后部及前部减震塔顶应用了和特斯拉同样的仿生工程结构部件，该设计有望减轻车身15%-20%的重量。行业市场分析5868亿营收10.5%年复合增长率21462亿2020资产总额567.6亿净利润根据中国汽车工程学会发布的《节能与新能源汽车技术路线图》，到2030年，中国汽车应实现减重40%。一体化压铸作为重要的工艺手段，成为汽车轻量化的发展趋势。根据特斯拉披露数据，ModelY后底板采用一体化压铸工艺后，可将下车体总成重量降低10%，并增加了14%的续航。此外，特斯拉仍大力研发用2-3个压铸件替换超300余个零部件组成的下车身总成，一体化压铸工艺将有望逐步取代传统焊接工艺。2）本土一体化压铸企业的研发技术不断提高，逐渐发展扩大，丰富了一体化压铸行业产品的种类，扩大了市场规模；行业得以保持快速增长，主要因为受到以下三个因素的影响：1）一体化压铸行业的发展需要大量科学实验的支持，拉动产品的需求提升；3）相关政策的逐渐完善，使得一体化压铸的监管愈加完善，生产、消费、使用流程得到安全保障，促进了行业的发展。6驱动因素15页驱动因素标题115页驱动因素标题215页驱动因素标题415页驱动因素标题3为促进行业科技创新事业发展，全面提升科技创新能力，中国逐步加大行业经费投入、落实税收优惠、鼓励科研人才发展，全面推动科研事业发展，同时带动科研服务市场增长，广泛运用于各个研究领域，未来市场空间将进一步释放国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对一体化压铸行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。优势竞争，长期盈利，依托中国，布局全球，立足核心能力，全力获取显著竞争优势，创造得到广泛认可、深入人心的价值，通过成为“难以替代者”品牌致胜，涌现一批市场竞争力突出的全球性与区域性中国品牌，以持续正现金流实现长期盈利，这才是行业企业的发展之道。一体化压铸产业处于快速增长时期，由于一体化压铸行业的产品及服务模式特性，使其供给市场与需求市场存在较强的相互依赖、相互促进关系，一体化压铸市场在良好的供需作用机制下保持稳定发展从应用领域来看，一体化压铸行业产品广泛的运用于医学、药学、检验学、卫生免疫学、食品安全、农业科学等民营领域在市场发展中，行业企业为争取竞争优势，尤其是大中型企业，越来越重视自主研发实力，在企业科研方面投入逐年增长，企业科研服务市场逐步打开，未来科研用检测试剂的服务主体趋于多元化经济环境社会环境02一体化压铸发展环境02政策环境行业经济环境从2017-2022年以来，我国国内生产总值呈现上涨的趋势，同比增速处于持续正增长的态势，其中2021年国内生产总值为1143670亿元，同比2020年增长了184%。2022年1-9月我国国内生产总值为870269亿元，同比增长了6.2%。在疫情得到有效控制的情形下，我国经济开始逐渐复苏，之前受疫情影响而停滞的各个行业，也开始恢复运行，常态化增长趋势基本形成，未来中国一体化压铸行业的发展必然有很大的上升空间。9社会环境1社会环境2行业社会环境改革开放以来，我国经济不断发展，几度赶超世界各国，一跃而上，成为GDP总量仅次于美国的唯一一个发展中国家。但同时我们也应看到其中的不足之处，最基本的问题便是就业问题，我国人口基数大，在改革开放后，人才的竞争更显得尤为激烈，大学生面对毕业后的就业情况、失业人士一直困扰着我国发展过程中，对于国家来说，促进社会就业公平问题需持续关注并及时解决；对于个人来说提前做好职业规划、人生规划也是人生发展的重中之重。中国当前的环境下，挑战与危机并存，中国正面临着最好的发展机遇期，在风险中寻求机遇，抓住机遇，不断壮大自己。自改革开放以来，政治体系日趋完善、法治化进程也逐步趋近完美，市场经济体系也在不断蓬勃发展；虽在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整体上，我国总体发展稳中向好，宏观环境稳定繁荣，二十一世纪的华夏繁荣美好，对于青年人来说，也是机遇无限的时代。10行业社会环境传统一体化压铸行业市场门槛低、缺乏统一行业标准，服务过程没有专业的监督等问题影响行业发展。互联网与电烙铁的结合，缩减中间环节,为用户提供高性价比的服务。90后、00后等各类人群，逐步成为一体化压铸行业的消费主力。行业市场规模行业现状03一体化压铸现状分析03行业现状汽车轻量化是燃油汽车降低油耗和新能源汽车提高续航的必由之路。全球汽车保有量迅速增长，能源、环境和安全的压力日益增大，各国纷纷出台节能减排政策，推动各汽车制造商采取更多的应对措施。根据中汽协节能经济技术分析结果，单靠对发动机、减速器或混合技术来降低燃料消耗水平，无法达到预定的燃油汽车降能耗目标，而燃油汽车车重降低10%水平能带来5-8%的能耗减少及10%左右的排放量减少。与此同时，通过减轻车重也可以显著提高新能源汽车续航里程或者降低电池生产成本，新能源汽车车重降低10%，对应续航里程可增加5-10%，相应可节约15-20%的电池成本以及20%的日常损耗成本。受下游中国新能源汽车市场和实现节能减排、新能源车提升续航力目标等因素驱动，中国新能源车轻量化市场规模持续增长，并有望于未来5年持续保持增长，据研究院数据报告，中国新能源车轻量化行业正处于大力普及与落地阶段，其交易量于2021年已达140亿元，并有望在2026年增长至587亿元。13行业市场规模根据中国汽车工程学会发布的《节能与新能源汽车技术路线图》，到2030年，中国汽车应实现减重40%。一体化压铸作为重要的工艺手段，成为汽车轻量化的发展趋势。根据特斯拉披露数据，ModelY后底板采用一体化压铸工艺后，可将下车体总成重量降低10%，并增加了14%的续航。此外，特斯拉仍大力研发用2-3个压铸件替换超300余个零部件组成的下车身总成，一体化压铸工艺将有望逐步取代传统焊接工艺。14行业市场规模与传统汽车制造相比，一体化压铸大量节省了制造成本、生产线成本、人力成本和缩短了车型开发周期，并极大地提高了生产效率和原材料回收利用率，将造车精度级别提高至微米级别.此外，一体化压铸还将车精度级别提高至微米级别。在自动驾驶领域，高精度测量设备对偏航角、俯仰角、滚转角的安装精度极其苛刻，传统车身制造工业无法满足安装需求，一体化压铸可有效避免大量零部件焊接时的误差累积，将整车精度提升至微米级别。15行业现状中期来看一体化压铸技术有望延伸至前机舱、前底板、车门/尾门框架等，主机厂分别搭建生产线则将大幅加重资产结构，增加成本，而第三方供应商则占据优势，且产品的良率有望进一步提升，Tier1将获得更高的投资回报率，此时第三方供应模式将成为市场的主导。16长期来看下车身总成有望在2025-2027年实现，而白车身有望在2027-2030年实现。一方面，此时的一体化压铸生产线大幅精简，主机厂为了提升产品自供比例将大力布局，另一方面，应用一体化压铸技术的车型比例也逐步提升，主机厂自建一体化压铸生产线的规模效应进一步凸显，供应格局将有望回归主机厂自建产线模式。行业发展趋势04一体化压铸发展趋势04行业制约因素行业发展策略行业制约因素行业监管难度大质量参差不齐高端产品发展落后一体化压铸行业缺乏完备的质量控制和质量保证体系，生产商缺乏统一的生产标准，行业内产品质量良莠不齐，导致产品的可靠性难以保证，丧失产品市场竞争力政府秉承创新开放的态度，支持和鼓励科学研究创新，对科学研究试验不设置严格限制，因此，一体化压铸行业不存在统一的监督管理规范，产品质量主要依靠生产企业自主检测，一体化压铸行业产品质量的监管难度加大在中低端产品领域，仍然有较大比例的产品依赖于进口渠道。此外，一体化压铸行业企业缺乏创新研发能力以及仿制能力，加重下游消费端对进口科研用检测试剂的依赖，不利于一体化压铸行业的发展流通环节有待完善一体化压铸产品种类繁多，消费数量较大，质量参差不齐，试剂流通管理难以完善，导致一体化压铸行业目前在流通领域还面临许多问题。（1）在产品的流通中，许多环节缺少安全的冷链和冷库设施供应。在目前运输多为汽车和铁路运输的情况下，一体化压铸行业生产企业普遍采用运输箱内置冰冻袋的冷藏方式，在高温天气或长距离运输的情况下无法确保运输温度的稳定，影响试剂的安全性。（2）监管人员技术水平有待提高。一体化压铸产品是一种高技术含量的产品，产品研发涉及生物学、信息技术、电子技术、工程学等多项学科，而目前从事一体化压铸行业的人员50%以上是工商、质检管理等专业背景的人员，缺少必要的专业技术知识。知识背景的不匹配使得管理流程漏洞频发，一体化压铸行业整体监管水平有待提高。（3）中间环节加价严重。出于安全的考虑，国家对一体化压铸行业进出口标准与流程严格把控，环节复杂，中间环节加价严重，代理公司的介入可能使产品出厂价格上涨至少一倍以上，导致产品市场竞争力下降，阻碍本土一体化压铸行业企业的国际化进程。流通环节问题中间环节加价严重供应链质量监管质量提升在资本的加持下，一体化压铸的跑马圈地仍在持续，预计2021年将会更加残酷和激烈。同时，在线教育也面临着更严格的监管，合规成本提升。一体化压铸行业产品品种多、批量小、附加值高，产品质量要求也较为严格。一体化压铸行业市场产品质量参差不齐，假冒伪劣等乱象仍普遍存在，严重阻碍一体化压铸行业发展进步。未来，提升一体化压铸行业产品质量是发展一体化压铸行业的核心任务，具体措施可分为以下两大部分：（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范一体化压铸行业生产流程，并成立相关部门，对科研用一体化压铸行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证一体化压铸行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：一体化压铸行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土一体化压铸行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，一体化压铸行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势提升产品质量生产企业方面政府方面20行业发展建议提升产品质量（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范一体化压铸行业生产流程，并成立相关部门，对科研用一体化压铸行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证一体化压铸行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：一体化压铸行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土一体化压铸行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，一体化压铸行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。全面增值服务单一的资金提供方角色仅能为一体化压铸行业企业提供“净利差”的盈利模式，一体化压铸行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的一体化压铸行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土一体化压铸行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位多元化融资渠道可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。一体化压铸行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。行业趋势铝合金用量不断提升提高车身用铝量成大势所趋，铝合金未来发展向好。《节能与新能源汽车技术路线图》提出“以铝合金、镁合金和碳纤维复合材料为重点，逐步掌握轻量化材料制造技术“的总体思路，对我国2015年、2020年、2025年的铝合金使用情况、发展目标都提出了明确的指导意见和计划。双碳背景下，轻量化是汽车行业发展的大趋势，一体化压铸的应用有助于轻量化的实现，且与现有生产工艺相比，一体化压铸可通过取代传统的焊接工艺提高生产效率。此外，一体化压铸也有助于降低成本，特斯拉应用一体化压铸的后底板后，制造成本下降了40%。因此，主机厂及第三方供应商纷纷推动一体化压铸技术发展，中国新能源汽车一体化市场规模将于未来五年保持稳定高速增长态势轻量化行业趋势轻量化低碳化需求刺激轻量化趋势产生。汽车是碳排放量剧增的重要原因，而减轻汽车质量能够降低燃油排放。有关试验数据研究表明，汽车整车重量每减少100kg，百公里油耗可降低0.3～0.6L，二氧化碳排放可减少约5g/km。新能源汽车需要轻量化，因为轻量化能够降低油耗，提升续航里程。“里程焦虑”是新能源车目前需要着重解决的问题，减重可以提升续航里程。根据有关实验数据，电动汽车整车重量若降低10kg，续驶里程可增加5km。新能源汽车对轻量化更加迫切。燃油车质量的主要来源在于发动机、变速箱系统等，而新能源汽车质量主要来源为三电系统（电动机、动力电池、电控系统）。一般而言，新能源汽车质量比燃油车质量大，因为三电系统质量较大。因此，新能源汽车对减轻质量的需求比燃油车更加迫切。全球乃至中国碳排放问题愈发严重。全球二氧化碳排放量逐年高增，碳排放问题愈加严重。低碳化给环境带来重大危害，引起全球人民的广泛关注。在低碳化的背景下，促生了新能源汽车的发展，也促生了轻量化的需要。国家重视“双碳”政策对碳排放进行控制。低碳化行业典型企业05一体化压铸竞争格局05行业竞争格局同质化竞争激烈价格战授信加大行业并购新进企业（1）价格战引发收益率报价逐年下降：部分一体化压铸行业公司为抓住优质客户资源，依靠价格战取得竞争优势，导致行业毛利率下降，选择合作企业时“唯价格论”，不利于行业良性发展；（2）过高授信加大财务风险：一体化压铸行业公司对各家医院的总体授信额度偏高，甚至超过医院的偿还能力，为自身带来较大财务风险，不利于企业的长期发展。未来，一体化压铸行业行业要想获得突破，首先需要企业间形成差异化竞争优势。25一体化压铸行业受经济周期影响较弱，于一体化压铸企业而言具有“低风险、高收益”的特点，吸引众多新兴市场参与者加入其中。目前中国一体化压铸行业市场企业数量众多，同质化竞争现象日趋严重，成为制约中国一体化压铸行业行业发展的主要原因。中国一体化压铸行业公司数量众多，但大多以简单融资租赁为主要业务方式，服务模式单一，同质化现象严重，为中国一体化压铸行业行业的发展带来以下不良影响：竞争趋势

随着科技不断发展，一体化压铸企业对一体化压铸行业产品的研发投入不断加大，企业形成自己的技术堡垒是在未来市场中取得市场份额的重要收到，因此技术竞争也是未来行业竞争的重要方向之一。一体化压铸行业的竞争促进了产品质量与服务的持续优化与创新，在满足客户需求的同时也给行业服务带来不断的新体验。优质的服务是一体化压铸行业竞争的重要焦点与未来趋势。客户是上帝，满足客户的需求是一体化压铸行业企业的价值实现，一体化压铸行业竞争趋势首先在需求的分析与客户痛点的把握。小众运动场景日益崛起，带动了新的一体化压铸行业产品需求。随着行业的竞争不断加剧，企业竞争的本质是人才的竞争，一体化压铸行业企业都在不断提升专业员工的技术水平。通过专项培训、高薪招聘吸引高端优质人才加入。人才竞争是未来一体化压铸行业竞争的核心点之一。

服务技术需求人才26随着科技不断发展，一体化压铸企业对一体化压铸行业产品的研发投入不断加大，企业形成自己的技术堡垒是在未来市场中取得市场份额的重要收到，因此技术竞争也是未来行业竞争的重要方向之一。一体化压铸行业的竞争促进了产品质量与服务的持续优化与创新，在满足客户需求的同时也给行业服务带来不断的新体验。优质的服务是一体化压铸行业竞争的重要焦点与未来趋势。客户是上帝，满足客户的需求是一体化压铸行业企业的价值实现，一体化压铸行业竞争趋势首先在需求的分析与客户痛点的把握。小众运动场景日益崛起，带动了新的一体化压铸行业产品需求。&&&行业竞争格局医疗行业受经济周期影响较弱，于一体化压铸企业而言具有“低风险、高收益”的特点，吸引众多新兴市场参与者加入其中。目前中国一体化压铸行业市场企业数量众多，同质化竞争现象日趋严重，成为制约中国一体化压铸行业行业发展的主要原因。中国一体化压铸行业公司数量众多，但大多以简单融资租赁为主要业务方式，服务模式单一，同质化现象严重，为中国一体化压铸行业行业的发展带来以下不良影响：（1）价格战引发收益率报价逐年下降：部分一体化压铸行业公司为抓住优质客户资源，依靠价格战取得竞争优势，导致行业毛利率下降，医院选择合作企业时“唯价格论”，不利于行业良性发展；（2）过高授信加大财务风险：一体化压铸行业公司对各家医院的总体授信额度偏高，甚至超过医院的偿还能力，为自身带来较大财务风险，不利于企业的长期发展。未来，一体化压铸行业行业要想获得突破，首先需要企业间形成差异化竞争优势。行业竞争格局中国政府正大力推动社会资本进入一体化压铸行业，对一体化压铸行业产品需求被迅速拉动，需求量呈现上升趋势，一体化压铸行业企业进军国民经济大产业的战略窗口期已经来临。一体化压铸行业各业态企业竞争激烈，当前，市场上50%以上的一体化压铸行业企业有外资介入，包括中外独（合）资、台港澳与境内合资、外商独资等，纯内资本土一体化压铸行业企业数目较少，约占一体化压铸行业企业总数的25%。此外，商业银行逐步进入一体化压铸行业，兴业银行、中心银行、民生银行等先后成立金融公司，涉足设备融资租赁业务。中国本土一体化压铸行业企业根据租赁公司股东背景及运营机制的不同又可以划分为厂商系、独立系和银行系三类三类一体化压铸行业企业各有优劣势：（1）一体化压铸行业企业具有设备技术优势，主要与母公司设备销售联动，以设备、耗材的销售利润覆盖融资租赁成本；（2）独立系一体化压铸行业企业产业化程度高，易形成差异化商业模式，提供专业化的融资租赁服务；（3）银行系一体化压铸行业企业背靠银行股东，能够以较低成本获取资金，且在渠道体系等方面具备一定优势。行业代表企业1拓普集团:2022年2月25日，国内首个基于7200t巨型压铸机正向开发的一体化超大压铸车身后舱正式量产下线，实现了15%-20%的减重效果，也是目前汽车零部件领域已知最大的一体化铝合金压铸件。设备方面，2021年公司签署战略协议采购21台套压铸单元，包括6台7200t、10台4500t和5台2000t的压铸设备代表企业1行业标杆企业11行业标杆企业2行业代表企业2广东鸿图:国内压铸行业龙头之一，核心业务为精密