女性内衣行业发展分析与投资前景分析报告

女性内衣行业发展分析与投资前景分析报告汇报人：汇报时间2023目录CONTENTS010302040506女性内衣发展环境女性内衣发展趋势女性内衣投资分析女性内衣竞争格局女性内衣现状分析女性内衣行业综述行业定义行业产业链发展历程女性内衣行业概述01&&&女性内衣行业定义由于女性胸部的形态差异大结构复杂，是人体形态中最为复杂的部位之一，因此内衣的尺码系统比服装尺码体系繁琐，给版型开发和产品设计带来较大的难度。内衣产品是体积小、用料多样、组成部分多的立体产品在生产方面对工艺精准度要求高。在女性内衣行业，舒适性和贴合度仍是使用痛点,消费者对品质和舒适度敏感度远超过产品样式和价格。由于各品牌尺码体系的差异，导致消费者在寻找到合适产品后，会产生较高的复购率。龙头企业在版型研发、生产、SKU管理、线下门店、生产等领域有着明显优势，从而形成行业壁垒。随着“95后”、“O0后"成为新的消费主体，女士内衣市场消费也在不断升级。随着互联网上部分网民不断呼吁"穿衣自由”、内衣自由”，商业世界和社会思潮发生链条式变化，要性感不要舒适的时代正在远去，关注健康、舒适的悦己心态在内衣消费领域表现得尤为明显。行业定义行业发展历程0102030420世纪50年代美国消费品大繁荣，文胸自然也不例外，玛丽莲梦露等穿紧身上衣突出朐部的女性形象流行2014年至今内衣品牌维多利亚的秘密发布了―款价值1000万美元的文间，这款天价文间由18K黄金制成，上面镶有4200颗贵重宝石,耀眼的红宝石令人过目雅忘1960~1968年比基尼问世,能将胸部上托的神奇胸等问世》400名女性将文胸等扔进“自由地垃圾顿社抗议社会对交性的压力1997~2009年世界第一款运动文胸问世麦当娜穿的圆锥形胸罩轰动—时,成为麦当娜乃至一个时代的象征,女性一生平均花4000美元购买文胸行业政策1鼓励新型工艺、功能型面料和智能化生产技术应用:鼓励采用非织造、机织等工艺及多种工艺复合、长效整理等新技术，生产功能性产业用纺织。鼓励数字化、网络化、智能化服装生产技术和装备开发、应用促进对新型消费需求的培育和满足:培育壮大零售新业态，提升新型消费网络点布局建设水平，加强各层级消费中心规划布局鼓励中小企业出海和产品结构升级:鼓励服装、鞋帽等行业“专精特新”中小企业走国际化道路。推动纺织、服装等劳动密集型产品高端化、精细化发展到2025年，规模以上企业工业增加值年均增长6%左右，3-5家企业进入全球产业用纺织品第一梯队。科技创新能力明显提升行业骨干企业研发经费占主营业务收入比重达到3%，循环再利用纤维及生物质纤维应用占比达到15%，非织造布企业关键工序数控化率达到70%，智能制造和绿色制造对行业提质增效作用明显，行业综合竞争力进一步握升。《产业结构调整指导目录（2019年本)》《关于推进对外贸易创新发展的实施意见》《关于产业用纺织品行业高质量发展的指导意见》《加快培育新型消费实施方案》行业市场分析5868亿营收10.5%年复合增长率21462亿2020资产总额567.6亿净利润中国内衣市场对比发达国家仍然存在差距。英国女性内衣消费支出最高为88.4美元，其次是法国女性为89美元，而中国女性的内衣消费支出仅为20.2美元。但随着中国女性消费观念的转变，女性意识的提升，女性内衣的人均消费金额也将随之增加。“她经济”的发展令中国女性的内衣消费的支出及观念整体升级，中国的内衣市场规模持续增长。截至2020年底，中国女性内衣市场规模为1682亿元，较上年增加19亿元，同比增长14%，女性内衣市场空间潜力巨大。女性内衣迎来了一场革命，消费者对内衣的需求也逐渐趋向个性化。近年来，我国女性内衣市场需求量不断增长，截至2020年底，我国女性内衣市场需求量为171亿元，较上年增加4亿元，同比增长62%。2016-2019年我国女性内衣销量整体呈现增长趋势，受疫情等因素的影响，我国女性内衣销量有所下降。截至2020年底，我国女性内衣销量为1374亿元，较上年减少10.61亿元，同比下降7.35%。2）本土女性内衣企业的研发技术不断提高，逐渐发展扩大，丰富了女性内衣行业产品的种类，扩大了市场规模；行业得以保持快速增长，主要因为受到以下三个因素的影响：1）女性内衣行业的发展需要大量科学实验的支持，拉动产品的需求提升；3）相关政策的逐渐完善，使得女性内衣的监管愈加完善，生产、消费、使用流程得到安全保障，促进了行业的发展。7驱动因素15页驱动因素标题115页驱动因素标题215页驱动因素标题415页驱动因素标题32019年6月，荷兰女性品牌Hunkemller在上海浦东新区世纪汇广场的中国首店开业。与此同时，品牌公布了在中国野心勃勃的计划:除了今年在中国地区再开4间品牌门店，五年内品牌要达成在中国开店47间的目标。2017年，来自法国的品牌6ixty8tight表现不俗，在中国内地及香港地区有超过100家门店,主要分布在一二线城市的购物中心。2007年，意大利内衣品牌LAPERLA进入中国市场，至今已经在中国大陆和中国香港有超过14家店铺。LaPerla也进驻了京东今年新推出的奢侈品电商平台TOPLIFE，并开设天猫旗舰店。中国内衣行业国产品牌主要占据低端市场，中高端品牌由国外品牌占据。维密等国际品牌入驻中国令中国内衣品牌竞争赛道更为激烈，同时，消费者需求和喜好的变更也在悄然改变中国内衣市场的格局。我国内衣行业近年来越来越重视线上电商渠道，电商渠道上的商品成本低、价格便宜，这是营销渠道的一种技术性进步，同时，产品类型也愈加细分，人们对内衣的要求也逐渐从塑形变成了舒适，无钢圈内衣品牌受到大众欢迎。在中国经济持续向好的背景下，居民消费水平不断提高，人民生活水平得到进一步改善。数据显示，中国恩格尔系数持续下降，2019年恩格尔系数继续下跌，至28.2%。随着人们的温饱问题得到解决，生活质量及消费水平持续改善，人们对物质及精神生活的提出了更高的要求，经济结构的变化改变了消费需求，而需求又推动细分群体经济市场的出现。2020年，中国人均内衣支出增长到65美元，消费者需求上升的同时，内衣质量的要求也上升，内衣卖家市场转变为买家市场，人们对内衣要求多样化。经济环境社会环境02女性内衣发展环境02政策环境行业经济环境2019年中国女性内衣市场前五名的集中度为9%,相比之下,日本、美国、和英国的市场集中度分别为66%、58%、和19%。可见中国女性内衣市场集中度远低于日本、美国、和英国,因此中国内衣市场的空间发展潜力巨大。10社会环境1社会环境2行业社会环境数据显示,2020年中国79.46%的消费者偏好3/4杯文胸,偏好全罩杯文胸的消费者占比171%,偏好1/2杯文胸的消费者占比67%,偏好5/8杯文胸的消费者只有17%。在女性追求舒适的背景下,无钢圈内衣市场迅速发展2020年,约70%的消费者选择了无钢圈文胸,约30%的消费者选择有钢圈文胸,不到1%的消费者选择软钢圈文胸。11行业社会环境在材质的选择方面,消费者更偏好纯棉材质的文胸,因为这种材质的文胸更舒适。29.9%的消费者偏好蕾丝材质文胸,26.6%的消费者偏好莱卡材质文胸,24%的消费者偏好丝质材质的文胸。随着我国内衣市场规模的扩大,内衣品牌也快速成长。现如今,内衣市场品牌的崛起让消费者有了更多的选择。2020年,超过70%的消费者偏爱国产品牌,这其中有48%的消费者更偏好平价品牌。随着中国经济的迅速发展,居民收入水平的增长带动了对中高端内衣市场的需求,女性对内衣的消费逐渐从面料款式等基本需求上升到了对情感价值的需求。可以看到,质量和舒适度是女性消费内衣的重点关注点。政策环境工信部等6部门国务院服装协会《中国服装行业十四五发展指导意见和2035年远景目标》支持上游原材料规模化、智能化生产:到2025年实现种桑养蚕规模化、丝绸生产智能化、综合利用产业化。种桑养蚕和丝绸工业上下游协同推动服装产业集群化协作发展:协同规划长三角制造业发展，打造全国先进制造业集聚区，强化区域优势产业协作，推动传统产业升级改造引导服装行业创新和制造体系强化，支持优质品牌发展:增强行业原始创新能力,强化制造体系优势。培育科技创新能力高、时尚消费引领能力强、国际竞争优势明显的优质品牌《长江三角洲区域一体化发展规划纲要》《蚕桑丝绸产业高质量发展行动计划(2021-2025年)》行业市场规模行业现状03女性内衣现状分析03行业现状中国内衣行业拥有高毛利水平及行业增速，但行业集中度较低。自2018年，龙头品牌在国外品牌和网生品牌的双重攻势下，营收与利润率增速有所放缓。同时，传统女性内衣研发生产成本高、易产生积压库存且主要为线下运营，资金负担较大。经济环境、消费观念转变、传统内衣市场竞争格局集中度低为无尺码内衣诞生创造了有利条件。未来女性内衣行业发展趋势:细分化、矩阵化、科技化和标准化，销售渠道进一步向线上转移15行业市场规模中国内衣市场对比发达国家仍然存在差距。英国女性内衣消费支出最高为88.4美元，其次是法国女性为89美元，而中国女性的内衣消费支出仅为20.2美元。但随着中国女性消费观念的转变，女性意识的提升，女性内衣的人均消费金额也将随之增加。“她经济”的发展令中国女性的内衣消费的支出及观念整体升级，中国的内衣市场规模持续增长。截至2020年底，中国女性内衣市场规模为1682亿元，较上年增加19亿元，同比增长14%，女性内衣市场空间潜力巨大。女性内衣迎来了一场革命，消费者对内衣的需求也逐渐趋向个性化。近年来，我国女性内衣市场需求量不断增长，截至2020年底，我国女性内衣市场需求量为171亿元，较上年增加4亿元，同比增长62%。2016-2019年我国女性内衣销量整体呈现增长趋势，受疫情等因素的影响，我国女性内衣销量有所下降。截至2020年底，我国女性内衣销量为1374亿元，较上年减少10.61亿元，同比下降7.35%。16行业市场规模中国内衣行业拥有高毛利水平及行业增速，且抗周期性较强，但行业集中度较低，龙头品牌在国外品牌和网生品牌的双重攻势下，营收与利润率增速有所放缓中国女性内衣行业集中度较低，龙头品牌缺乏明显优势。中国内衣行业呈现细分化趋势，其中主打舒适的内衣品类备受资本关注。尽管近年来我国女士内衣市场规模在不断扩大,但人均消费支出仍有较大的提升空间。目前我国女性人均服装支出中，仅有不到10%是用于内衣,与发达国家如法国20%、英国16%和美国13%的水平相比,中国女性消费者对内衣的消费仍有提升的潜力。17行业现状优势无尺码内衣不再面临传统内衣行业的痛点。尺码精简使SKU大幅削减，库存管理度降低；同时，得益于消费者线上选购、降低重资产线下门店占比，进一步释放资金压力18劣势“一件标品”的品牌形象下，无尺码内衣利用超弹面料及点状粘合技术，在承托力及包容性上有所欠缺，且存在面料挤压胸部、目标客群与实际用户不完全重合的问题行业发展趋势04女性内衣发展趋势04行业制约因素行业发展策略流通环节有待完善女性内衣产品种类繁多，消费数量较大，质量参差不齐，试剂流通管理难以完善，导致女性内衣行业目前在流通领域还面临许多问题。（1）在产品的流通中，许多环节缺少安全的冷链和冷库设施供应。在目前运输多为汽车和铁路运输的情况下，女性内衣行业生产企业普遍采用运输箱内置冰冻袋的冷藏方式，在高温天气或长距离运输的情况下无法确保运输温度的稳定，影响试剂的安全性。（2）监管人员技术水平有待提高。女性内衣产品是一种高技术含量的产品，产品研发涉及生物学、信息技术、电子技术、工程学等多项学科，而目前从事女性内衣行业的人员50%以上是工商、质检管理等专业背景的人员，缺少必要的专业技术知识。知识背景的不匹配使得管理流程漏洞频发，女性内衣行业整体监管水平有待提高。（3）中间环节加价严重。出于安全的考虑，国家对女性内衣行业进出口标准与流程严格把控，环节复杂，中间环节加价严重，代理公司的介入可能使产品出厂价格上涨至少一倍以上，导致产品市场竞争力下降，阻碍本土女性内衣行业企业的国际化进程。流通环节问题中间环节加价严重供应链质量监管质量提升在资本的加持下，女性内衣的跑马圈地仍在持续，预计2021年将会更加残酷和激烈。同时，在线教育也面临着更严格的监管，合规成本提升。女性内衣行业产品品种多、批量小、附加值高，产品质量要求也较为严格。女性内衣行业市场产品质量参差不齐，假冒伪劣等乱象仍普遍存在，严重阻碍女性内衣行业发展进步。未来，提升女性内衣行业产品质量是发展女性内衣行业的核心任务，具体措施可分为以下两大部分：（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范女性内衣行业生产流程，并成立相关部门，对科研用女性内衣行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证女性内衣行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：女性内衣行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土女性内衣行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，女性内衣行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势提升产品质量生产企业方面政府方面21行业发展建议价格贵市场的发展趋势将随着消费者对内衣的消费偏好发生转变。女性内衣的消费呈现出多元化、个性化的特征，这是因为消费的升级和结构的改变。不舒适在女性追求悦己、健康的环境下，无钢圈内衣市场发展迅速。同时，随着内衣品牌的崛起，消费者拥有了更多的选择权，2020年超七成的消费者偏爱国产平价内衣品牌。线上购买尺码不符为了能选购到合适的内衣,一般女性会在线上挑选内衣，再通过线下的试穿和体验，在线上进行购买，因此女性内衣的线下门店不可或缺。这样一来，可以更加快速的了解女性的消费需求,以便更好地优化产品,同时提高复购率。行业趋势保健塑身化保健内衣赋予人体健康、防病保健的功效，利用微胶技术，将医用物质固定在纤维中形成保健纤维，使人保持健康。美体内衣根据流动性脂肪移动原理和人体工程学设计的内衣具有矫正形体，调整脂肪分布使身材曲线优美比例匀称的作用，受到女性青睐。绿色内衣要求产品从原材料生产到成品加工过程以及销售过程都符合环保标准，人们越来越崇尚自然、绿色、环保的消费理念。因此由棉、毛、丝、麻等天然纤维处理生产的针织内衣越来越受到消费者的青睐，绿色理念也越来越多的被商家所接受。绿色环保化行业趋势线上线下渠道融合内衣企业可从全域营销、大数据驱动研发共创产业链、全渠道融合、智慧门店、品牌大数据等六个方面探索如何拥抱新零售。智能型针织内衣不仅能提高产品的服用性及穿着的舒适感。还能满足人们在特定环境下的特殊服用要求。比如救援型内衣，可以发射求救信号并确定位置;比如温控内衣，采用光敏纤维与热敏纤维材料制成，可以自动调节体温。智能化行业典型企业05女性内衣竞争格局05行业竞争格局同质化竞争激烈价格战授信加大行业并购新进企业（1）价格战引发收益率报价逐年下降：部分女性内衣行业公司为抓住优质客户资源，依靠价格战取得竞争优势，导致行业毛利率下降，选择合作企业时“唯价格论”，不利于行业良性发展；（2）过高授信加大财务风险：女性内衣行业公司对各家医院的总体授信额度偏高，甚至超过医院的偿还能力，为自身带来较大财务风险，不利于企业的长期发展。未来，女性内衣行业行业要想获得突破，首先需要企业间形成差异化竞争优势。26女性内衣行业受经济周期影响较弱，于女性内衣企业而言具有“低风险、高收益”的特点，吸引众多新兴市场参与者加入其中。目前中国女性内衣行业市场企业数量众多，同质化竞争现象日趋严重，成为制约中国女性内衣行业行业发展的主要原因。中国女性内衣行业公司数量众多，但大多以简单融资租赁为主要业务方式，服务模式单一，同质化现象严重，为中国女性内衣行业行业的发展带来以下不良影响：竞争趋势

随着科技不断发展，女性内衣企业对女性内衣行业产品的研发投入不断加大，企业形成自己的技术堡垒是在未来市场中取得市场份额的重要收到，因此技术竞争也是未来行业竞争的重要方向之一。女性内衣行业的竞争促进了产品质量与服务的持续优化与创新，在满足客户需求的同时也给行业服务带来不断的新体验。优质的服务是女性内衣行业竞争的重要焦点与未来趋势。客户是上帝，满足客户的需求是女性内衣行业企业的价值实现，女性内衣行业竞争趋势首先在需求的分析与客户痛点的把握。小众运动场景日益崛起，带动了新的女性内衣行业产品需求。随着行业的竞争不断加剧，企业竞争的本质是人才的竞争，女性内衣行业企业都在不断提升专业员工的技术水平。通过专项培训、高薪招聘吸引高端优质人才加入。人才竞争是未来女性内衣行业竞争的核心点之一。

服务技术需求人才27随着科技不断发展，女性内衣企业对女性内衣行业产品的研发投入不断加大，企业形成自己的技术堡垒是在未来市场中取得市场份额的重要收到，因此技术竞争也是未来行业竞争的重要方向之一。女性内衣行业的竞争促进了产品质量与服务的持续优化与创新，在满足客户需求的同时也给行业服务带来不断的新体验。优质的服务是女性内衣行业竞争的重要焦点与未来趋势。客户是上帝，满足客户的需求是女性内衣行业企业的价值实现，女性内衣行业竞争趋势首先在需求的分析与客户痛点的把握。小众运动场景日益崛起，带动了新的女性内衣行业产品需求。&&&行业竞争格局我国女性内衣市场参与者众多，主要包括都市丽人、曼妮芬、安莉芳、爱慕、古今等龙头品牌，还有华歌尔、黛安芬、维密等国外品牌，以及近年来出现的蕉内、Ubras、奶糖派、内外、有棵树等新兴内衣品牌，围绕着“舒适内衣”细分内衣产品，进一步刺激了市场的消费欲望和需求，推动了整体女性内衣行业的发展。目前，我国女士内衣行业的龙头上市公司为爱慕股份和都市丽人，2021年市场份额分别为99%和75%，其他上市公司的女士内衣业务市场份额占比较小，维珍妮、汇洁股份与安莉芳控股分别占比58%、43%与0.96%，其他品牌占比929%。行业竞争格局女士内衣行业的上市公司中，各企业女士内衣业务主要以中高端品牌为主。此外，爱慕股份还拥有高端女士内衣品牌，都市丽人则主要以中低端品牌为主。在销售渠道方面，所有女士内衣上市公司均采取了“线上+线下”全渠道布局的模式。我国女士内衣行业参与者众多，在传统内衣品牌份额纷纷下滑的同时，一批新兴品牌获得快速成长。2021年天猫双十一期间，内衣销量排名前两位的Ubras以及蕉内，均为主打舒适自