上证50交易型开放式指数证券投资基金2006年第二季度报告

上证50交易型开放式指数证券投资基金2006年第二季度报告上证50交易型开放式指数证券投资基金2006年第二季度报告PAGEPAGE4上证50交易型开放式指数证券投资基金2006年第二季度报告一、重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2006年7月12日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2006年4月1日起至6月30日止。二、基金产品概况基金简称：50ETF基金运作方式：交易型开放式基金合同生效日：2004年12月30日报告期末基金份额总额：3,375,566,757份投资目标：紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。过去三个月28.83%1.53%25.54%1.59%3.29%-0.06%（三）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动的比较50ETF证券投资基金累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图（2004年12月30日至2006年6月30日）注：1、本基金合同于2004年12月30日生效，2005年2月23日在上海证券交易所上市并开始办理申购、赎回业务。2、本基金跟踪标的指数的投资组合资产不低于基金资产净值的90%。本基金按规定在基金合同生效之日起3个月的时间内达到这一投资比例。四、管理人报告1、基金经理简介方军先生，硕士。1999年加入华夏基金管理公司，历任研究员，华夏成长证券投资基金基金经理助理、兴华证券投资基金基金经理助理和华夏回报证券投资基金基金经理助理。现任上证50交易型开放式指数证券投资基金基金经理、中小企业板交易型开放式指数基金基金经理。2、报告期内本基金运作遵规守信，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情况。3、报告期内的业绩表现和投资策略（1）本基金业绩表现截至2006年6月30日，本基金份额净值为1.134元，本报告期份额净值增长率为28.83%，同期上证50指数累计增长率为25.54%。本基金本报告期累计跟踪偏离度为0.36%，日均跟踪误差为0.27%。（2）行情回顾及运作分析本季度本基金的操作主要集中在因股权分置改革试点、指数成份股调整导致的组合结构调整方面。在操作中，我们严格按照基金合同和公司投资决策委员会制定的有关投资策略，根据完全复制指数的策略及尽量降低成本、减少市场冲击的原则逐步调整组合至目标结构。本季度内本基金平均仓位保持在95%以上，本基金于2006年5月19日进行了分红，每单位份额分红0.024元。本季度基金累计净值增长率为28.83%，同期上证50指数累计增长率为25.54%。期间，本基金累计跟踪偏离度为0.36%。2季度股市在消费类的食品、商业、旅游及资源类、自主创新板块及金融地产类股票在业绩增长预期和重新估值行情延续下强势上升，前半个季度市场呈现大幅上升态势。5月中旬至6月中旬在有色板块等资源类股票深幅调整的影响下，指数也相应进行了调整。6月下旬，在中国石化及有色金属等资源、旅游、机械股的反弹拉动下，指数重新回到5月下旬的高点。本季度行情中，上证50指数因其指数结构偏重于金融及大型工业企业，受累于该类股票的表现，在本季度上涨行情中表现弱于上证指数。（3）市场展望和投资策略目前，通过市盈率、市值账面价值比、股息收益率等多项指标比较，上证50指数与成熟市场的类似指数相比均显示其整体估值水平偏低。蓝筹股估值水平决定了中国股市整体估值水平处于合理的区域内，为股市维持向好趋势奠定了基础。同时，预期监管部门主导的一系列创新发展措施在市场得到明显恢复的情形下也将陆续推出，这些立足于市场长期发展的措施（如融资融券、T+0交易、股指期货等）也必将以蓝筹股群体为试点推出，进一步增强蓝筹股的吸引力。因此，在市场蓝筹及行业龙头企业的长期投资价值逐步回归的背景下，市场中长期仍将维持向上的趋势。我们将继续寻求有效控制基金的跟踪偏离度和误差，以实现投资者获取指数投资收益及其他模式的盈利机会的投资目标。同时，我们也在积极开发及推动产品的进一步创新，以促进ETF功能的完善和充分发挥，为各类投资者提供更多、更好的投资及盈利模式。50ETF将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金持有人谋求长期、稳定的回报。五、投资组合报告（一）报告期末基金资产组合情况项目金额（元）占总资产比例股票3,803,394,409.1496.19%债券--权证5,345,411.090.14%资产支持证券--银行存款和清算备付金合计133,493,813.683.38%其他资产11,829,038.020.30%合计3,954,062,671.93100.00%（二）报告期末按行业分类的股票投资组合序号行业分类市值（元）占净值比例A农、林、牧、渔业--B采掘业238,259,388.516.23%C制造业1,270,127,539.1833.19%C0其中：食品、饮料262,782,780.166.87%C1纺织、服装、皮毛65,776,935.471.72%C2木材、家具--C3造纸、印刷--C4石油、化学、塑胶、塑料121,202,073.803.17%C5电子48,260,578.451.26%C6金属、非金属452,431,550.9811.82%C7机械、设备、仪表276,409,992.587.22%C8医药、生物制品22,753,677.940.59%C99其他制造业20,509,949.800.54%D电力、煤气及水的生产和供应业464,455,685.0412.14%E建筑业--F交通运输、仓储业477,515,427.7812.48%G信息技术业303,156,256.917.92%H批发和零售贸易52,176,514.941.36%I金融、保险业893,913,257.6923.36%J房地产业--K社会服务业--L传播与文化产业--M综合类103,790,339.092.71%合计3,803,394,409.1499.40%（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细序号股票代码股票名称数量（股）期末市值（元）占净值比例1600036G招行48,562,013374,413,120.239.78%2600019G宝钢51,338,279223,834,896.445.85%3600900G长电32,241,069220,851,322.655.77%4600050G联通90,677,248219,438,940.165.73%5600016G民生49,877,541217,964,854.175.70%6600519G茅台3,606,209171,078,554.964.47%7600028中国石化26,847,317167,795,731.254.39%8600009G沪机场9,328,728134,426,970.483.51%9600000G浦发11,584,981114,807,161.713.00%10600320G振华5,731,660113,142,968.402.96%（四）报告期末按券种分类的债券投资组合截至本报告期末，本基金未持有债券。（五）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细截至本报告期末，本基金未持有债券。（六）投资组合报告附注1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。2、基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。3、本报告期基金的其他资产构成单位：元交易保证金250,000.00应收证券清算款-应收利息30,166.62应收股利188,413.40其他应收款11,328,790.00可退替代款估值增值31,668.00合计11,829,038.024、报告期末本基金持有的处于转股期的可转换债券明细截至本报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。5、报告期内获得的权证被动持有权证权证名称数量（份）成本总额（元）万华HXB1841,537-雅戈QCB11,075,714-长电CWB14,950,685-茅台JCP14,799,155-雅戈QCP17,529,996-万华HXP11,262,306-原水CTP13,152,390-主动投资权证六、开放式基金份额变动单位：份期初基金份额总额4,554,566,757报告期间基金总申购份额772,000,000报告期间基金总赎回份额1,951,000,000报告期末基金份额总额3,375,566,757七、备查文件目录（一）备查文件目录1、中国证监会核准基金募集的文件；2、《上证50交易型开放式指数证券投资基金基金合