通信行业行业季度分析报告

通信行业行业季度分析报告通信行业 超因所下降，但在宏观经。时间内，随着竞争的加剧和格的下降，宽带用户将继运营商的投资行产量增长乏力，增量不增收情况依然存在。国内降带动一些通信产品产销量下滑以及市场竞争率是影响通信设备业增长乏力的主要原段落，以后支出主要用于网络优化和系有更多的新举措。相应地固网运营商电信业运行分析3一、电信业务总收入同比增速放缓，移动收入份额继续攀升3增长的主力军3三、移动电话用户增速相对放慢，新增用户主要来自后付费3五、移动本地通话量大幅增长，对固定话音的替代持续增强3七、固定资产投资同比大幅下降，投资收入比逐渐趋于理性3八、普及水平持续提高，村通工程取得新进展3九、短信市场持续快速发展3通信设备制造业运行分析3一、通信设备制造业产量增长仍然乏力33 (一)中国3G方案预测3 (二)中国3G用户数预测3 中国3GARPU值预测3 (四)中国3G业务收入预测3 G3 (六)中国3G设备市场投资预测3 (七)中国3G重要经营指标分析3一、宽带产业发展状况概述3二、宽带接入业务发展现状3三、宽带应用产业发展现状333六、宽带产业发展趋势3七、运营商发展宽带应用服务策略建议3通信行业短期发展预测3图表32005年1-9月各项业务收入同比增长情况(%)6图表42003-2005年各月固定电话新增用户比较(单位：万户)7图表62003-2005年各月新增移动电话用户(单位：万户)8122000-2005年中国短信市场发展规模(亿条)134418我国通信运营商重组预测2020各省市(区)移动用户普及率情况(单位：部/百人)23图表26宽带增值业务产业链三角架构34带可提供的服务内容37图表28用户经常使用的网络服务功能42在的主要问题43信网络分配状况17表格4第一梯次内3G发展用户预测25表格92006-2010年中国3G业务收入预测(亿元)28G表格122006-2010年3G业务成本(亿元)31表格132006-2010年3G业务成本费用(亿元)32表格142006-2010年3G业务经利润(亿元)32G表格162006-2010年3G网络现金流量(亿元)32表格173G网络投资回收期测算(现金单位：亿元)32表格18互联网应用经济发展路线33表格19主要固定宽带接入技术比较35表格20其他运营商宽带接入策略比较36表格21主要宽带应用的市场规模(单位：亿元)37表格23主要宽带应用服务商的市场份额38表格24电信业对国民经济的直接贡献39表格25电信监管政策环境动向及其对宽带运营商的可能影响40表格26技术变化对于宽带市场竞争活动的影响40表格27全球2003年宽带业务收入构成比例估计(PointTopic's)41表格28网民每月实际上网费用42表格29未来主要的宽带增值业务应用44攀升本适应的：首先，电信业在经历十多年的场转变为买方市场，资费水平的下降是务收入的增长；其次，我国电信业尚处的初期，对存量市场的挖掘不够、增量市场发展不力时(今年用户增长明显放缓)收入增幅自然下降。但达到预期水平，适度超前于国民经济的发60060005000400030002000100001月2月3月4月5月6月2004年至本月止累计(亿元)2004年累计数比上年同期(增减%)864207月8月9月10月11月12月2005年至本月止累计(亿元)2005年累计数比上年同期(增减%)结构相对稳定，移动通信的主体地位份额，比去年同期提高动数据业务发展迅速，其业域，其收入同比增长率高达无无线寻呼,0.10%移动通信,44.82%图表32005年1-9月各项业务收入同比增长情况(%)6.36.35.2固定本地长途电话30-1000军下降。在移动对固定的强势长的放缓是电信业发展的必然趋图表42003-2005年各月固定电话新增用户比较(单位：万户)600040000001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2005年2004年2003年为，小灵通凭借其低廉有一定的生存空间；固网运，还必须依靠它来拉动收入的增8080.00%70.00%60.00%50.00%20040.00%5030.00%02月3月4月5月6月每月新增小灵通用户(万户)无线市话占新增固定电话比例(%)0.00%9月20.00%00%002507月8月费放增长之后，城市地区的普及率已的制约无力担负相对高昂的使基本趋势，且目前的普及率仅为好的大背景下，移动用户仍有很大的增长909008006000400020001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2005年2004年2003年付费用户，从而使预付费用户在用户总数致，一方面大量资费套餐的推出，降低了使用门须通过预付费形式来控制通信消费支出；另一方收益考虑，运营商有意识地削弱了对预付费用户截至2005年9月，互联网用户数(包括拨号和专线用户)累计达到，以及由此带来的宽带接入价格，并成为我国互联网用60605040302005月6月7月8月9月宽带用户占互联网用户比重(%)1月2月3月4月各月新增宽带用户(万户)250200150100500市场份额较上年同期也有小幅的份额。在未来一段时期短期内不会有大的改变。71.071.00%70.50%70.00%69.50%69.00%68.50%68.00%67.50%6月7月8月9月ADSL用户所占比重(%)1月2月3月4月5月至当月止累计宽带用户(万户)40003500300025002000002005年1-9月，固定本地通话时长(包括区内和区间)累计为移从每用户每月使用量(MOU)看，2005年1-9月，由于固定本地通话量的增长幅度小于同期用户的增长速度(13%)，从而使得固定话量的增长明显快于用户的增长，并直接带动移动话音业务收入的增长将是固网运营商摆脱困境的出路所总量平均MOU动长使用习惯的影响，其90%80%%60%%40%%20%0%2003.122004.62004.122005.62005.8移动长途IP固定长途40400-10-208月9月10月11月12月2005年至当月止累计(亿元)2005年累计同比增长(%)3月4月5月6月7月2004年至当月止累计(亿元)2004年累计同比增长(%)2500200000投资占业务收入的比重呈下降趋明电信业发展对投向效益型转变。但接影响了运营商的投资资占业务收入比重80.0080.00%70.00%60.00%50.00%40.00%30.00%20.00%10.00%0.00%20042005Q12005Q22005Q3投资占业务收入的比重65432102000200120022003每单位投资带来的收入(元)接入网、本地网和支撑网，其中增加显资金为、普及水平持续提高，村通工程取得新进展营商今年已累计为16000多个尚未通电话行政村(乡)建成并开通村通率也从村通工程开始响，东中西部在中西部地区，解决“数字市场持续快速发展国，究其原因有以下几点：第一，短信由于相对流方式之一。第二，短信由原来的单一种社会商业活动相结合，推动了短信的一部分人群获取与切身相关信息的重要，移动用户数量的不断增加。图表122000-2005年中国短信市场发展规模(亿条)3503500300025002000150010005000200020012002200320042005(E)的下降对短信市场有一定的冲，短信市场健康发展，短信市00-10-20-30-40-501-2月1-3月1-4月1-5月1-6月1-7月1-8月1-9月1-10月1-11月1-12月2004年当月累计(万线)2005年当月累计(万线)2004年累计同比增长(%)2005年累计同比增长(%)70006000500040003000200002002000-501-7月1-8月1-9月2005年同比增长(%)1-3月1-4月1-5月1-6月2005年当月累计(万信道)60050040030020001-2月传输场竞争形势渐趋严峻，跨纷扩大在中国的产能，如摩托罗有较大投资。原有国产手机厂商不继续扩产改造。同时，随着新苏高通、上海英华达等也开始了期较好因素的影响。平均增幅(20.1%)33.2个百分点。通信设备制造业利润持续下降因：一是国内通信固定资产投资下降带动一些通信产品产销量下滑；二是市场竞争的日趋激烈降低了销售利润率；帐款金额增幅始终在20%左升值因素的影响。在目前通信设备制造业出口依币汇率小幅上调，无疑将加大产品出口较难通过提高产品出口价格转重受到挤压的情况下，最终影响企508月9月10月11月12月2004年至当月止(亿元)2月3月4月5月6月7月2005年至当月止(亿元)2005年累计同比增长(%)500045004000350030002500200000400-208月9月10月11月12月2004年至当月止(亿元)2月3月4月5月6月7月2005年至当月止(亿元)2005年累计同比增长(%)0025020001、宏观经济持续稳定增长但仍是发展中国家“十五”(2001年至2005年)期间我国经济年均增长8.8％，大大高着国民经济的增长和人民可支配收入的增加。社会团体及个人对电信服务的支付能力增加，必将为电信市场的持续稳定增长奠定良好的经济基础。同时在今后一段时间内，国家相市场的发展提供了政策基础。在某种意义上说，中国电信消费，而电信收入增长缓慢，形成巨大反。东部地区移动过发达国家水平，但中西部大部领域如宽带业务市场也同样会出额专利费的被动局、务，但是我国固网业务事实于移动网主导运营商地位，而居并且均得不到进一理论上的全业务运其中主国法进行充分CDMAX信通移动卫星固话度，亟待启动增量市场同质竞争已对电信企业赢加力度不足，将使电信运营降又将不利于资本对电信，减缓电信市场，电信业亟须开辟增量市都是电信增量市场的亮点。但是，它们有限，并不能够补偿存量市场过度竞争进而影响到电信加强电信市场监管只是治标(不允许进行价格战)而不治本(改变，电管难度，有利于市场调节机制的建立。死其在国内条件下，从做大做强电信企业的组中央企业的步伐一直在有条不与中国长城计算机集团的目前国内六大通信运营商通信市场的现状和国资委，重组最趋势，因此与资本实力雄厚的 (一)中国3G方案预测场有控制资产投资规模等方面来考虑果，大唐标准在系统和终端的性能以及互连完商逐利的焦点。国外通信巨头觊以各种方式向我国政府施加压力，3G迟的地步。性竞争又有垄断；固定资产投资浪费面对来自国外通信巨头的挑战下，如通信资产提升我国通信产业竞争力将G3G牌照数量4332基本描述基本描述WCDMA,CDMAEVDO,TD-SCDMACM，CU，CT,CN各获国发展WCDMA,CDMAEVDO,TD-SCDMAWCDMA,CDMAEVDO,TD-SCDMACM，CT，CN/CU获得或者与网通共同经营在各级的区域内组建TD网WCDMA,CDMAEVDOCM与CN合并，CT与CU合并；形成两个全国性的主体全业务运营商面可以打破目前趋于专业垄断的竞争格局，形成充分竞争的市场格局。并使TDSCDMA得到推广形成良好的市场竞争格局；合理控制了产业的重复建设，从而合理控制能有效利用原有的移动网络资源TD得到了应用；形成良好的市场格局，合理控制产业重复度；节约了CAPEX产业重复建设的规模控制到最小，从而最大程度的节约了CAPEX,OPEX不利的方面被采纳的产业建设的重复度过高，资本支出和运营支出的规模庞大运营商是上市的之间的重组力度较大，需要较长的磨合期，不利于业务推广联通原有的G网资源得不到有效利不利的地位易形成双寡头垄断的局面，使市场竞争格局倒退回原来状态；不利于形成良性的市场竞争格局2，CM=中国移动CU=中国联通CT=中国电信CN=中国网通说明3，CAPEX=CapitalExpenditureOPEX=OperatingExpenditure (二)中国3G用户数预测通信发展现状和分布极不均衡，因此我们根据图表20各省市(区)移动用户普及率情况(单位：部/百人)新疆 宁夏 青海 甘肃 陕西 西藏 云南 贵州 四川 重庆 广西内蒙古 湖南 湖北 河南 江西 安徽黑龙江 吉林 山西 河北 海南 广东 山东 福建 浙江 江苏 上海 辽宁 天津北京020406080100120、吉林、黑龙江、重庆、新省(市、区)次%次肃、新疆假设：1)人口按各区域内“十一五”规划期间的自然增长率增长2)移动通信普及率以低于全国平均速度增长，但到2010年并不能年33G业务渗透率(3G用户3G移动用户数(万)人口总数(万)移动通信普及率(%)移动用户总数(万)假设：1)人口按各区域内“十一五”规划期间的自然增长率增长2)移动通信普及率接近全国平均速度增长年年年年年人口总数(万)移动通信普及率(%)移动用户总数(万)3G业务渗透率(3G用3G移动用户数(万)假设：1)人口按各区域内“十一五”规划期间的自然增长率增长2)移动通信普及率一直低于全国平均数，以略高于全国平均速度增长220062007200820092010年年年年年人口总数(万)7957480023804748093081388移动通信普及率(%)19%22%23%25%26%移动用户总数(万)15119176051850920232211613G业务渗透率(3G用户3.8%8.3%14.4%21.6%29.2%3G移动用户数(万)5741461266543706179人口总数(万)人口总数(万) (%)移动用户总数(万)3G业务渗透率(3G (万)440.00%30.00%25.00%20.00%15.00%11.70%10.00%5.00%0.00%2006年2007年2008年2009年2010年3G用户(万户)移动用户(万户)3G用户比例(%)600005000040000300002000010000026.60%18.90%5.60%34. 人群对高效的务仍是规模，但这些队队队 G G其次是第二梯次是第三梯次即部分东部地区和西部地个移动通信的后进入者，为了吸运营商将在全国范围内采取联通年量(万线)WCDMA网络容量(万 (万线)合计3G网络容量(万20004000150030001500300050001000020062007年年2091505641.82%50.56%3G移动用户数(万 (%)年年用率一开始会比较低，然后才会 G (1)第一梯队无线网络建设情况分析第一梯队的4以独具一格的差异化服务 (2)第二梯队无线网络建设情况分析 (3)第三梯队无线网络建设情况分析G (万线)网络系统单价(美元) (亿人民币)配套设备投资的比例(%) (亿人民币)益各异，不同厂商从中获利也不尽 (七)中国3G重要经营指标分析1)营业税金及附加为销售收入的5.5%2)营业费用考虑到会使用手机补贴，设为销售收入的10％3)管理费用设为销售收入的8％4)运维成本系数设为固定设备投资5％－8％5)固定设备投资按5年进行折旧计算表格122006-2010年3G业务成本(亿元)年年年年年7合计(亿元)表格132006-2010年3G业务成本费用(亿元)年加年年年注：业务成本(包括固定资产折旧，运营成本)表格142006-2010年3G业务经利润(亿元)220072008351.79676.521084.441531.05223.74399.05610.74839.31128.05277.47473.7691.74资收入比200720072008年资(亿元)653592478341277业务收入(亿元)102.91351.79676.521084.441531.053G网络投资收入比6.341.6870.65%31.44%18.09%资回收期表格162006-2010年3G网络现金流量(亿元)年年年55.39-55.39表表格173G网络投资回收期测算(现金单位：亿元)155.39-2496.39-2453.3455.39投资回收期=5+1004.43/1100=6(年)218.874.430接入的发展，宽带应用也开始起步，目转向“种地”，在发展自身运营水平的同时各个环节，正在由单一宽带接入向全程分为传统宽带应用阶段和宽统宽带应用是在宽带应用发展初期的主流应动媒体之间。相对于窄带应用而言，传络游戏、即时通讯等业务，产业链更加业的主导，而且随着对应用的需求不断增成为未来宽带应用的主流趋势。移移动梦网互联星空 用息 (2004-用 宽带应用；利润源于宽带互动式应用(如在线图书馆)和互动式应用(如在线教作段络L (3G)FTTH(光纤牌、多样化的宽带作伙伴，宽带图表24宽带增值业务产业链三角架构 电子商务、教育、医疗、服务等领域的P；另一方面，电信运营商为最终用户提终用户在电信运营商提供的宽带统一平节趋向平最重要来技术可分为有线接入技术和无线接入技FTTH、PLC(电力线上网)等，不同的接入各有其优势与不足。从技术角度看，FTTH(光纤入户)作为高速接入家庭的宽带接入技在实际中，能实现光纤入领域内共同发展。从各国demL度度度离务低简易方便2、高播多技术正日益激烈的争夺宽于固网运营商从资源整合利用(ADSL直接利用电话线资源)和部署HC 宽带接入方式。目前，只有少数企业(如中电飞华)等在试运行。CableModem方式在某些技术方面有类似于PLC的问题(如多用户相互影响)，2005视网运营商正在大力推广，并取得了初电视网双向改造投入巨大的问题，以及中小宽金，尽管市场份额很用户基础形成了表格20其他运营商宽带接入策略比较带户通入通%的份额。这两大固网运营下，宽带业务成为拉动其业国电信和中国网通业务发展用，宽向宽带应用，以及宽带应集中于内容和应用。在未来宽带得未来的竞争网应用行为特性和服务商业务的分析，按照足网民需求的情况以及技术特性等标准，我国宽带的市场份的总市值与传统巨头企业等22006年(预62 (%)4数据来源:中国互联网信息中心(CNNIC)市值(亿美元)商网用主要呈现以下几种态势：敌意”收购新浪发生变动。横其核心业务更加完整。纵向一体化的例子llion仍然通过购买、投资或者。例如eBay重要，内容提供商的议价能力行权向电影提供商支付的，政策扶持会继续向场的发展提供了政策基环境的促进下，中国的通信相关统计表明，国民经济发展中电信产业的直接贡献率非常高(见表24)，电信业对国民经济的直接贡献率一般用电信业在核算期内衡量，比较时则用行业的发展速度已献200020012005(1-9值(亿元)30773672GDP(亿元)89468973153.44%3.72%框架基本《电信条例》的贯彻执行，国人民代表大会常务委员会关互联网信息服务管理办法》、《计法》、《互联网电子公告服定》、《外商投资电信企业》的授权范围内，信息产业多年之后也即将出台，它的展逐步规范化，纳入法律轨影响的商的灵活竞涌现，对宽带市场的发展意义深远。新一代的通信网络正在形成，它包括：下一代传输网(ASON/MSTP)、下一代数据网(NGI/IPv6)、下一代移动网(3G)。具体的新技术主要有：供更加多样NPLC(高速电力网接入)技术商业模式的业务应用，宽带的收入主表格27全球2003年宽带业务收入构成比例估计(Pointopics月月ARPU(美年度收入(百万元)美元)0.0002.10236.128394.507780.13310.584697.31460.00029.2154数用户(百宽带接入费(含安装费用)91.30%91.30%79.30%64.50%57.20%45.60%44.90%40.60%37.80%28.50%25.80%23.40%20.70%19.60%16.60%14.10%12.20%10.60%10.50%9.60%6.90%5.40%4.90%4.50%2.60%0.50%电子邮箱搜索引擎在线音乐(含下载)论坛/BBS/讨论组等网上校友录网络游戏网上购物网上银行网上教育电子杂志网络电话网上炒股其他0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%60.00%70.00%80.00%90.00%100.00%况的宽带业务价值链尚未完全形的网页浏览、网络游戏、搜索引活动内容。而其他一些有前途的业务,宽带增值服务中仍然缺乏新的具有吸引力不到计，不过可收入的比例的宽带收入中最主要的费用仍然是接入费。目前国内业界也充分认带应用已形成了较为清晰的盈利模式(如网游)，但总体而言，我传输速度慢61.20%存在不良信息33.60%服务项目不够丰富31.80%每项服务里提供的内容偏少23.80%收费价格偏高22.90%占用过多带宽14.50%其他14.00%收费模式不合理8.90%投诉反馈不及时3.30%不稳定1.90%0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%60.00%70.00%带内容付费，对于一般的宽带用户来说难完善的情况下，宽带服务的支付展的一大瓶颈。现在宽带内容支用还不是很完善，而网上支付更作为宽带内容服务的支撑，宽带缚。另外目前