网文出海行业发展分析与投资前景分析报告

网文出海行业发展分析与投资前景分析报告汇报人：汇报时间2023目录CONTENTS010302040506网文出海发展环境网文出海发展趋势网文出海投资分析网文出海竞争格局网文出海现状分析网文出海行业综述行业定义行业产业链发展历程网文出海行业概述01&&&网文出海行业定义网文主要指以网络为载体进行传播的文学作品。相较于传统文学，网文具备内容多元化、娱乐价值突出、参与互动性强等特点中国网文“出海”类型丰富，已形成一定的影响力。当前中国网文"出海"题材类型以玄幻、仙侠、历史和言情为主，翻译语种涵盖英、法、俄、印尼、阿拉伯等十几种语种网文出海是扩大中国文化的海外影响力、增强中国文化认同感的重要路径。随着"一带一路"等文化交流政策推出，网文出海需承担起传承中华优秀传统文化、扩大中国文化海外影响力的重要作用。行业定义行业发展历程01020304网文出海萌发阶段21世纪初∶网文出海以实体版权为主2001年，中国玄幻文学协会（CMFU）成立，为起点中文网的前身。2004年，起点中文网以实体版权为主要输出模式，向全球出售网络小说版权。其中泰国、越南等东南亚国家为主要输出地，热门题材主要包括历史和言情类小说。2006年，天下霸唱的《鬼吹灯》和萧鼎的《诛仙》等网文深受东南亚读者喜爱。2009-2013年间，越南翻译自中国网文的品类共617种。网文出海兴起阶段2012年起∶海外粉丝自主搭建网文翻译平台。2012年，面向东南亚国家的言情类小说网站书声Bar创建，2012年俄文翻译网站Rulate建立，俄罗斯读者开始自发翻译网文。2013-2014年，中国网文在东南亚市场的规模持续扩大，并借助海外翻译网站，加速向欧美国家传播中国网文，进军英语世界口2014年，美籍华人赖静平创建"武侠世界""Wuxiaworld"。2017年，起点国际正式上线，标志着网络文学海外传播进入产业业态输出阶段。网文出海高速发展阶段2015年后∶全球网文原创生态逐步搭建。2015-2016年，数百个海外翻译网站建立，其中全球规模Top3网文翻译网站为“武侠世界”（WuxiaWorld）“引力传说”（GravityTales）和"沃拉雷小说"（VolareNovels）。2016年，起点中文网与美国武侠世界网站签署协议，授权翻译出版网络小说。中国网文海内外翻译机构初具规模，是中国文化输出的重要组成部分。2017年，起点中文网海外网站起点国际上线，是中国网文出海主流化、正版化的标志。行业市场分析5868亿营收10.5%年复合增长率21462亿2020资产总额567.6亿净利润目前中国网络文学海外市场目前仍处于发展初期，截至2020年，中国网文出海用户规模约8，300万人，从付费情况来看，消费少于30美元的轻度用户占比最大，达73%。根据用户消费金额为测算逻辑，可得出2020年中国网文出海行业市场规模约为116亿元，2016-2020年间年复合增长率为160%。随着阅文、中文在线、掌阅等行业龙头企业逐步拓宽海外业务，以及疫情时期海外用户对线上网文阅读的需求逐步提高，预测至2025年，网文出海用户规模有望上涨至13900万人，中国网文出海行业市场规模将达到1935亿元。2020-2025年间年复合增长率达74%。2）本土网文出海企业的研发技术不断提高，逐渐发展扩大，丰富了网文出海行业产品的种类，扩大了市场规模；行业得以保持快速增长，主要因为受到以下三个因素的影响：1）网文出海行业的发展需要大量科学实验的支持，拉动产品的需求提升；3）相关政策的逐渐完善，使得网文出海的监管愈加完善，生产、消费、使用流程得到安全保障，促进了行业的发展。6驱动因素15页驱动因素标题115页驱动因素标题215页驱动因素标题415页驱动因素标题3近年来，中国网文出海行业发展政策不断完善，推动网文出海产业向好发展。中国网文出海的核心发展。目标为发挥网络文学形式对中华优秀传统文化的传承作用，推动"一带一路"沿线国家的文化交流合作。政策支持、“宅经济”+“一带一路”政策双推动、文学内涵兼容并包等是行业主要驱动因素受疫情宅经济影响，大量读者在疫情期间投身网络写作成为兼职作者。其次，随着"一带一路等文化交流政策推出，网文出海需承担起扩大中国文化海外影响力的重要作用。中国的网络玄幻小说具有文化杂糅性，涵盖了日本流行动漫、英美奇魔幻风格电影、欧日侦探小说等多种元素。既满足了读者对东方神秘文化的渴求，又彰显了西方奇幻的魅力海外读者喜爱的网文作品中90%讲述的是主角由弱变强的草根逆袭故事。中国网文中大量的草根逆袭的情节具有普适性，能满足海外不同人群共通的快感和情感需求，从而实现共情.经济环境社会环境02网文出海发展环境02政策环境行业经济环境从2017-2022年以来，我国国内生产总值呈现上涨的趋势，同比增速处于持续正增长的态势，其中2021年国内生产总值为1143670亿元，同比2020年增长了184%。2022年1-9月我国国内生产总值为870269亿元，同比增长了6.2%。在疫情得到有效控制的情形下，我国经济开始逐渐复苏，之前受疫情影响而停滞的各个行业，也开始恢复运行，常态化增长趋势基本形成，未来中国网文出海行业的发展必然有很大的上升空间。9社会环境1社会环境2行业社会环境改革开放以来，我国经济不断发展，几度赶超世界各国，一跃而上，成为GDP总量仅次于美国的唯一一个发展中国家。但同时我们也应看到其中的不足之处，最基本的问题便是就业问题，我国人口基数大，在改革开放后，人才的竞争更显得尤为激烈，大学生面对毕业后的就业情况、失业人士一直困扰着我国发展过程中，对于国家来说，促进社会就业公平问题需持续关注并及时解决；对于个人来说提前做好职业规划、人生规划也是人生发展的重中之重。中国当前的环境下，挑战与危机并存，中国正面临着最好的发展机遇期，在风险中寻求机遇，抓住机遇，不断壮大自己。自改革开放以来，政治体系日趋完善、法治化进程也逐步趋近完美，市场经济体系也在不断蓬勃发展；虽在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整体上，我国总体发展稳中向好，宏观环境稳定繁荣，二十一世纪的华夏繁荣美好，对于青年人来说，也是机遇无限的时代。10行业社会环境我国网络文学产业市场规模稳步发展，在免费阅读模式和付费阅读并存的情况下，市场规模进一步提升，达到268.1亿。但整体来看，我姑而网络文学市场规模增速趋于平缓。且在用户量方面，根据CNNIC数据，我国网络文学用户规模为6亿，占中国网民规模(9.89亿)的46.5%。但近几年来，我国网络文学用户及手机网络文学用户规模自2018年来，增速甚微，用户市场区域饱和。由于我国网络文学行业具备庞大的职业作家群体，完整的生产机制以及成熟的读者群体，在这一前提下，国内企业纷纷将目光放至海外的蓝海市场以谋求进一步发展。在网络文学市场作品方面，截至2020年底，我国网络文学市场作品累积规模存量达到近2800万，我国网络文学作品经过二十余年的发展，诞生了许多题材新颖、情节精彩、价值观优秀的作品，其中，已成功输出海外的优质内容超过10000部。政策环境文化部中共中央国家广电总局《关于推动网络文学健康发展的指导意见》提出"面向全球的合作理念，构建文化交融的命运共同体"的发展目标，把"一带一路"文化产业繁荣发展作为重点任务之充分尊重人民群众的主体地位和首创精神，使蕴藏于群众中的创造活力充分迸发。制定繁荣群众文艺发展规划，健全群众文艺工作网络明确指出推动内容投送平台建设，鼓励企业充分利用互联网、以图文、音频、视频等不同形式，对优秀原创网络文学进行全方位，多终端化开发利用及传播《关于繁荣发展社会主义文艺的意见》《文化部“一带一路”文化发展行动计划》行业市场规模行业现状03网文出海现状分析03行业现状目前中国网文出海市场已覆盖亚洲、东南亚、欧美和非洲等主要地区，拥有近千万的读者用户。具体来看，中国网文出海路径可大致分为两个阶段。第一阶段，随着东南亚市场对网中文学需求的持续增长，中国网络文学开始在日、韩及东南亚周边国家快速传播。第二阶段，网络文学的海外市场扩大至美国、英国、法国、俄罗斯、土耳其等欧美发达国家并以北美为基地向全球辐射。根据预测，在东南亚有超过5亿，欧洲超过3亿，美洲超过4亿的潜在粉丝用户等待挖掘。从网文出海商业模式来看，翻译出海为目前主流出海模式，占比达70%，直接出海和改编出海位列其后，分别占比15.5%、5.6%。14行业市场规模目前中国网络文学海外市场目前仍处于发展初期，截至2020年，中国网文出海用户规模约8，300万人，从付费情况来看，消费少于30美元的轻度用户占比最大，达73%。根据用户消费金额为测算逻辑，可得出2020年中国网文出海行业市场规模约为116亿元，2016-2020年间年复合增长率为160%。随着阅文、中文在线、掌阅等行业龙头企业逐步拓宽海外业务，以及疫情时期海外用户对线上网文阅读的需求逐步提高，预测至2025年，网文出海用户规模有望上涨至13900万人，中国网文出海行业市场规模将达到1935亿元。2020-2025年间年复合增长率达74%。15行业市场规模中国网文“出海”主要面临三个问题，分别为准确性问题、持续性问题和保障性问题。准确性问题主要是部分海外翻译组缺乏客观准确地翻译中国网文的能力，无法有效地向外传达网文背后的中国文化。持续性问题主要是指当前中国网文“出海”更多是依靠海外阅读平台，本土网站出海能力有所欠缺保障性问题是指部分海外。阅读平台引进中国网文时面临侵权问题，因此出海企业可重点组建具备专业型、国际型和熟知版权交易的复合人才梯队16行业现状网文出海劲头强势各路玩家云集2021年，网文出海发展势头强劲。data.ai数据显示，2021H1，海外消费者在图书和工具书类应用上的支出超过9.8亿美元，同比增长65%；海外下载量达到10.7亿次，其中拉美市场同比增长高达45%；东南亚市场达21%。将去年全年收入排行前三十的非游厂商按行业划分，本次上榜的公司中，一共有7家公司推出了网文应用。既有国内老牌厂商掌阅科技、点众科技、中文在线，也有专注海外网文市场的厂商畅读科技、安悦。而大厂势力中，腾讯旗下的阅文早早入局，于2017年推出了Webnovel；2021年，网文出海行业又迎来两家大厂入局，分别是字节的Fizzo和小米的Wonderfic。至此，海外竞争逐渐加剧，除了抢占北美和东南亚两大热门市场，拉美作为新兴市场，也成为多家网文出海企业的选择。17中国网络文学出海市场规模两年翻倍增长2019年，中国网络文学出海市场规模达到6亿元。2020年，随着更多厂商入局，海外原创内容布局全球，商业模式稳定盈利，出海网络文学市场迎来迅猛增长，加上疫情期间宅家经济兴起的双重影响，2020年网络文学出海市场规模增速为145%，规模达到13亿;用户规模增速160.4%，达到8316.1万人。在21年，市场规模仍将翻倍增长，突破30亿人民币，海外用户规模也将达到45亿人。行业发展趋势04网文出海发展趋势04行业制约因素行业发展策略行业制约因素网文出海题材面临同质化问题，文化资本匮乏部分海外翻译平台面临版权问题网文传播渠道仍显混乱网文翻译壁垒较高，可能存在作品折扣现象中国网文海外市场初见规模，但海外平台的部分作品依然没有获取作者版权。由于作者海外跨国维权存在一定困难，导致部分海外平台侵权现象难以管控高质量和高人气并举的精品网文数量较少，网文输出以玄幻和仙侠类作品为主出海题材面临同质化问题，重复的网文套路情节可能会导致读者审美疲劳作品翻译质量是影响网文出海传播情况的重要因素。中国武侠、玄幻类文学作品翻译壁垒较高，若译者的专业能力的无法达标，将导致作品折扣现象严重流通环节有待完善网文出海产品种类繁多，消费数量较大，质量参差不齐，试剂流通管理难以完善，导致网文出海行业目前在流通领域还面临许多问题。（1）在产品的流通中，许多环节缺少安全的冷链和冷库设施供应。在目前运输多为汽车和铁路运输的情况下，网文出海行业生产企业普遍采用运输箱内置冰冻袋的冷藏方式，在高温天气或长距离运输的情况下无法确保运输温度的稳定，影响试剂的安全性。（2）监管人员技术水平有待提高。网文出海产品是一种高技术含量的产品，产品研发涉及生物学、信息技术、电子技术、工程学等多项学科，而目前从事网文出海行业的人员50%以上是工商、质检管理等专业背景的人员，缺少必要的专业技术知识。知识背景的不匹配使得管理流程漏洞频发，网文出海行业整体监管水平有待提高。（3）中间环节加价严重。出于安全的考虑，国家对网文出海行业进出口标准与流程严格把控，环节复杂，中间环节加价严重，代理公司的介入可能使产品出厂价格上涨至少一倍以上，导致产品市场竞争力下降，阻碍本土网文出海行业企业的国际化进程。流通环节问题中间环节加价严重供应链质量监管质量提升在资本的加持下，网文出海的跑马圈地仍在持续，预计2021年将会更加残酷和激烈。同时，在线教育也面临着更严格的监管，合规成本提升。网文出海行业产品品种多、批量小、附加值高，产品质量要求也较为严格。网文出海行业市场产品质量参差不齐，假冒伪劣等乱象仍普遍存在，严重阻碍网文出海行业发展进步。未来，提升网文出海行业产品质量是发展网文出海行业的核心任务，具体措施可分为以下两大部分：（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范网文出海行业生产流程，并成立相关部门，对科研用网文出海行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证网文出海行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：网文出海行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土网文出海行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，网文出海行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势提升产品质量生产企业方面政府方面21行业发展建议提升产品质量（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范网文出海行业生产流程，并成立相关部门，对科研用网文出海行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证网文出海行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：网文出海行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土网文出海行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，网文出海行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。全面增值服务单一的资金提供方角色仅能为网文出海行业企业提供“净利差”的盈利模式，网文出海行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的网文出海行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土网文出海行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位多元化融资渠道可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。网文出海行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。行业趋势实现多语种布局随着网文出海路径日渐丰富，中国网文的受众用户将更加多元化。在翻译语种方面，网络文学出海市场也从以英语为主的局部市场迈向多语种市场共同发展。正版化、精品化是网文出海平台实现高速发展的必经之路。起点国际作为行业龙头代表，依托起点中文网庞大的网文存量和正版版权，快速完成了全端外语平台建构，于2018年打破了海外网站Wuxiaworld一家独大的局面。迈向正版化、精品化行业趋势尝试泛娱乐化运作未来网文出海的一大趋势为更重视出海原创作品的全IP打造。通过将网络文学IP与影视、动漫、游戏、周边等多元产品相融合，放大IP的影响力和粉丝文化发酵能力，延长网文出海产业链。随着Al技术发展，未来Al与编辑团队的协同模式将更加优化。一方面，可利用人工智能更好地提高翻译效率，持续提升机器翻译质量，另一方面，也可通过人机协同、用户修订翻译等方式完善翻译模型，优化翻译质量。Al与人工协同发展行业典型企业05网文出海竞争格局05行业竞争格局同质化竞争激烈价格战授信加大行业并购新进企业（1）价格战引发收益率报价逐年下降：部分网文出海行业公司为抓住优质客户资源，依靠价格战取得竞争优势，导致行业毛利率下降，选择合作企业时“唯价格论”，不利于行业良性发展；（2）过高授信加大财务风险：网文出海行业公司对各家医院的总体授信额度偏高，甚至超过医院的偿还能力，为自身带来较大财务风险，不利于企业的长期发展。未来，网文出海行业行业要想获得突破，首先需要企业间形成差异化竞争优势。26网文出海行业受经济周期影响较弱，于网文出海企业而言具有“低风险、高收益”的特点，吸引众多新兴市场参与者加入其中。目前中国网文出海行业市场企业数量众多，同质化竞争现象日趋严重，成为制约中国网文出海行业行业发展的主要原因。中国网文出海行业公司数量众多，但大多以简单融资租赁为主要业务方式，服务模式单一，同质化现象严重，为中国网文出海行业行业的发展带来以下不良影响：竞争趋势

随着科技不断发展，网文出海企业对网文出海行业产品的研发投入不断加大，企业形成自己的技术堡垒是在未来市场中取得市场份额的重要收到，因此技术竞争也是未来行业竞争的重要方向之一。网文出海行业的竞争促进了产品质量与服务的持续优化与创新，在满足客户需求的同时也给行业服务带来不断的新体验。优质的服务是网文出海行业竞争的重要焦点与未来趋势。客户是上帝，满足客户的需求是网文出海行业企业的价值实现，网文出海行业竞争趋势首先在需求的分析与客户痛点的把握。小众运动场景日益崛起，带动了新的网文出海行业产品需求。随着行业的竞争不断加剧，企业竞争的本质是人才的竞争，网文出海行业企业都在不断提升专业员工的技术水平。通过专项培训、高薪招聘吸引高端优质人才加入。人才竞争是未来网文出海行业竞争的核心点之一。

服务技术需求人才27随着科技不断发展，网文出海企业对网文出海行业产品的研发投入不断加大，企业形成自己的技术堡垒是在未来市场中取得市场份额的重要收到，因此技术竞争也是未来行业竞争的重要方向之一。网文出海行业的竞争促进了产品质量与服务的持续优化与创新，在满足客户需求的同时也给行业服务带来不断的新体验。优质的服务是网文出海行业竞争的重要焦点与未来趋势。客户是上帝，满足客户的需求是网文出海行业企业的价值实现，网文出海行业竞争趋势首先在需求的分析与客户痛点的把握。小众运动场景日益崛起，带动了新的网文出海行业产品需求。&&&行业竞争格局目前中国网文出海的市场竞争格局呈现出起点国际和Wuxliword双峰并转的态势。起点国际背靠阅文集团，具备资本积累、内容储备和技术运营方面的优势，吞并了粉丝翻译网站中排名第二的GraityTales，于2018年打破了海外网站Wuxiaword一家独大的局面，是中国网文出海的核心力量。Wuxiaworll是海外粉丝搭建的中国网文翻译网站，自2014年成立后搭建了职业化的翻译体系，且打通了英语世界的主流阅读平台亚马逊，于海外市场竞争力显著。行业竞争格局网文出海行业的第二楼队代表企业主要包括军阅科技、中文在线等中国本土数字阅读平台，其中掌阅读下的海外版阅读小说APPiRaader已覆盖全球150多个国家和地区，在韩国、泰国、越南、印尼等国家建立了内容翻译分发平台，有望通过提升翻译技术与扩大翻译语种，推动中国网络文学向海外进一步输出。行业代表企业1阅文集团旗下囊括QQ阅读、起点中文网、新丽传媒等业界知名品牌，拥有1，450万部作品储备，940万名创作者，覆盖200多种内容品类，触达数亿用户，已成功输出包括《庆余年》《赘婿》《鬼吹灯》《琅琊榜》《全职高手》在内的动画、影视、游戏等领域的IP改编代表作。阅文集团自主创建海外平台“起点国际”目前累计访问用户已超6，000万，上线网络文学作品700余部，创新海外原创小说模式，已签约海外作者超6万名。代表企业1行业标杆企业11行业标杆企业2行业代表企业2掌阅科技股份有限公司成立于2008年9月，专注于数字阅读，是国内领先的数字阅读平台，目前月活跃用户达6亿。