商誉治理及商圈融资济宁案例

-.z商誉治理与商圈融资：**案例11注：本文仅代表作者个人观点。*勇22作者简介：*勇〔1982-〕，男，供职于中国人民银行**市中心支行。〔中国人民银行**市中心支行，****272119〕摘要：**金宇商圈针对商圈快速开展中商誉治理的难题和商户的融资担保困境，依托管委会的管理职能和信息优势，通过管委会参与贷款信用评价和信用推荐的融资模式，建立了特定的融资鼓励机制，既实现了商圈商誉的有效治理，又缓解了商户融资困境，提高了整个商圈的持续竞争力，实现了各方共赢。关键词：商誉治理；商圈融资；商贸企业；反担保Abstract：Inviewofgoodwillgovernanceproblemsandmerchantsecuredfinancingplight，anddependingonthemitteemanagementfunctionandinformationadvantages，JiningJinyumercecircleprovidesloansratingandcreditremendation，andestablishesspecificfinancingincentivemechanism.Thispracticenotonlyrealizeseffectivegoodwillgovernmentofthemercecircle，butalsoeasesthefinancingplightofmerchant，enhancesthepetitivepowerofthemercecircle，andachievestotalbenefitofallparties.KeyWords：goodwillgovernance，mercecirclefinancing，businessenterprise，counter-guarantee中图：F832.42文献标识码：B文章1674-2265〔2011〕09-0056-04商誉是商圈开展的生命线。由多个个体形成的商圈商誉，很有可能因个体的自利和时机主义行为而使集体的商圈信誉遭受损失。**省**商圈的市场管理方通过参与贷款信用评价、信用推荐和商户的融资需求，构建了商誉治理的硬约束机制，提高了商誉治理效率，契合了银行信贷制度的要求，实现了商户的信用增级，将管委会、商户和农信社三方有机结合，促进了商圈的持续稳定开展。一、商圈理论与商誉治理〔一〕商圈理论商圈是指集聚于一定地域内的商贸业经营群体。每一个商圈是由众多的中小商贸企业，基于营销本钱、竞争互补、信息共享、物流本钱等因素，在追求规模效益和本钱经济性过程中呈现自然集聚的趋势，最终形成具有一定规模的商圈。最常见的商圈有商品交易批发市场、商业街区、建材批发市场、商贸效劳业功能聚集区等。商以城在，城以商兴。城市商圈既是城市经济开展的原动力根底，也是城市综合竞争力的重要组成局部。随着城市的扩*，商圈快速开展，2010年末，全国交易额在亿元以上的商品交易市场4500多个，100亿元以上的商品交易市场70多个。但是，商圈快速开展过程中普遍遇到两个难题。一是商圈中商贸企业由于先天性的自身弱质性特征遇到较一般中小企业更严重的融资困境。二是商誉治理难题。目前已有文献对商圈商誉治理的研究较为匮乏，尚未发现直接研究商圈商誉的文献，本文借鉴产业集群品牌治理的相关理论进展论述。〔二〕商誉的特征商誉是由商圈内全部商业企业共同形成的品牌，代表了商圈内企业潜在的竞争力与获利能力，是商圈内企业长期规*经营，通过良好的质量、周到的效劳积累起来的良好声誉，引致消费者对商圈的整体信任和忠诚。商誉是影响消费者选择的重要因素，是商圈开展的生命线。商誉有两个典型特征：一是具有正的外部经济效应。商圈的整体商誉能够为圈内所有企业带来效益，有利于企业提高声望，扩大产品销售。二是商誉具有准公共产品性质〔袁宇，2009〕。商誉是商圈内所有企业的公共权利，具有明显的非排他性，每个企业都可以“搭便车〞，从商誉中获得利益。但是各企业经营状况良莠不齐，个别企业为了获取更多商圈剩余，其时机主义、败德行为导致对商誉的滥用和过度使用，引发商圈整体美誉度下降，由此产生“公地悲剧〞的厄运。〔三〕商誉治理机制为防止产生“公地悲剧〞，须建立相应的商誉治理机制。按商誉准公共产品的属性，商圈市场管理方应充当约束主体，对商誉的滥用行为进展硬约束，建立商誉保障机制，维持商誉的可持续开展。结合产业集群品牌治理理论，可借鉴的治理方式有：一是准入机制，以其有效的准入标准和监管维护等措施确保商誉治理的初始效率；二是通过财政、税收以及金融等政策变量建立鼓励约束机制，从正、负两方面强化商誉治理，鼓励企业构建和维护商誉行为；三是建立评价机制，通过信誉评价、淘汰、反应改良等手段提高商誉治理的有效性〔从佳佳等，2010〕。二、**商圈融资产生的背景和运作模式长久以来，**省**市努力突破单一商业中心，打造城市商圈初具成效，初步形成了以太白楼路为主轴的太白路核心商圈、以金宇路为主轴的北部商圈和以火炬路为主轴的东部商圈，以及以运河生态经济区为中心的西南部现代商贸中心等几大商圈齐头并进的现代商业格局。以金宇商圈为例，作为**最大的家居建材基地，由5个专业市场组成，建筑面积20万平方米，商户1000余户，各类从业人员近万人，年交易总额过亿元，是**地区商贸经济开展的新增长点。尽管金宇商圈已经做大，但像其他商圈一样，是由中小型商贸企业组成的市场，开展中遇到商誉管理难、融资难度大两个突出问题。〔一〕商圈开展中的三方困境1.手段滞后，商誉管理难题。金宇商圈是由传统的商贸市场逐步成长而成，市场管委会虽有行政权利，但对商圈的日常经营管理较少，对圈内企业的影响力不大。随着商圈的快速开展，管理滞后的问题逐渐暴露。2009年，管委会接到投诉商户不讲诚信、恶性竞争，假冒伪劣等事件举报同比上升21%，客户反映的市场内机动车占道、垃圾乱放等行为也是屡禁不止。尽管管委会已建立了相应的投诉渠道和罚款措施，但惩罚手段弱，措施落实难，局部商户屡罚屡犯，致使商圈形象受到损害。金宇商圈受到严峻的竞争挑战，商业经营效益下滑。据管委会统计，2009年商圈日均客流量下降9%，交易额下降5%。管委会本想大力引进知名品牌、大型超市等新型商业业态，提高区域竞争力，但相关引入方在实地考察后出于对商圈形象、环境问题的担忧，拒绝入驻。管委会意识到必须打造良好的消费环境和商圈形象，才能重新聚集人气。如何提升商圈形象成为管委会的一大难题。表1：商圈中百户企业2009年融资状况调查商户总数融资需求家数申请总笔数已发放笔数已贷款总额贷款满足率100户87笔175笔22笔870万元17%2.大商圈、小企业的融资难题。2009年，**市商务局对商圈中百户企业进展了融资现状调研。调查显示：百户企业申请贷款共计175笔，实际获得22笔，占比12.6%，实际发放贷款870万元，贷款满足率仅为17%。大商圈、小企业的融资难题阻碍着企业的自身成长升级，也制约了商圈的进一步开展。金宇商圈像其他商圈一样，是由中小商贸企业组成的市场。随着市场的快速开展，资金需求越来越大，企业自我积累远远不够。但中小商贸企业由于众所周知的原因，贷款时时常被银行拒之门外。3.金融机构信贷业务拓展难题。在金宇商圈周边1公里*围内驻扎着5家银行的6个分支机构，剧烈竞争着存款业务，却又不敢放贷。银行普遍反映，面对中小商贸企业聚集的商圈处于既有拓展信贷的积极性又面临“高本钱、高风险〞的两难选择中。局部银行提出不要求抵押，只要有担保公司为商户提供担保也可贷款，但担保公司反映对商圈内企业不熟悉、风险高，单家贷款规模小、收益低，拒绝担保。银行和担保机构面对着千余户小企业聚集的年交易额过亿元的商圈蓝海一筹莫展。〔二〕探索破题之策：商圈融资模式“试水〞由于信息不对称，缺乏抵押担保，商户融资难；面对快速开展的商圈蓝海，银行和担保公司信贷业务却开展缓慢；商圈管委会长期管理圈内商户，掌握着大量企业信息，完全有能力、有条件对商户进展信息收集，但缺乏对商户经营行为信誉管理的硬约束。管委会意识到，可以借助自身的信息平台向银行推荐信用商户，并以此为契机，对商户进展信用评价，实现信誉管理，解决商誉治理问题和商户资金难题。在此背景下，2010年金宇商圈管委会、农信社与担保公司合作尝试了商圈贷款模式。具体做法如下：一是管委会联合工商所、区消协、国税局和地税局组建商圈信用评级小组，首先对商户经营行为、维护市场经营秩序、公平交易、消费者投诉状况、管理费缴纳和纳税行为等进展规*和评价，给予信用综合评级打分，然后将评价结果筛选推荐给农信社和担保机构。二是基于管委会对商户的信用评价和初审，农信社建立了商圈信贷模式。根据商圈经营情况，总量核定合作额度，由担保公司担保，批量为圈内客户提供标准化的信贷效劳，简化申请资料、专设审批流程，对商圈内客户一般只需3天即可放款，利率较一般客户贷款少上浮20%。三是商户为担保公司提供反担保。在商务局牵头下，管委会与担保公司签订合作协议，管委会对信用评级和推荐商户的信息负责，并及时监视、反应商户经营状况，协助追偿债务，担保机构承诺为推荐商户担保，要求商户采取库存货物仓单、应收账款、店铺经营权质押等提供反担保措施，担保费率较一般企业低1个百分点。图1：商圈融资模式流程图通过一年来的实践，管委会感到市场管理变容易了。商户迫不及待要成为“诚信商户〞、“文明商户〞，市场管理的老问题明显改观。2010年商圈投诉率比去年同期下降了33%。利用商圈融资模式，农信社集中对200多家商户授信1.3亿元，贷款6500万元。2010年商圈交易总额同比增长23%，利税同比增长27%，日均客流量和车流量分别从上年的4万人、不到3200辆次，上升至7万人和4200辆次。随着商圈业务的迅猛增长和融资需求的快速增加，2011年人民银行**市中心支行出台了扶持开发商圈商誉的一系列政策、制度，将商圈融资模式在辖内十个县市推广开来，在短短一年内开展以中小商贸企业为主的商圈6个，会员数量112家，授信总额5.4亿元，以商户为主的商圈21个，会员数量842家，授信总额4.2亿元。三、商圈融资模式具备商誉治理功能**金宇商圈融资模式中，商户在商圈的经营信用和维护市场经营秩序的行为成为能否贷款的“砝码〞：贷款申请中，“诚信商户〞、“文明业户〞等成为银行贷款准入的标准之一，贷款审批中企业的经营行为和市场投诉状况等信息，成为企业能否获得贷款的关键因素。从企业角度看，面临着两种选择：遵守信誉制度——增加融资可得性和违反信誉制度——获取短期时机收益——融资困难提高，商圈企业会从长远利益考虑，衡量两种行为的比拟收益。由于严重的融资约束，商圈企业会遵循各项信用管理制度，努力营造自身良好商业形象，以较低的守信本钱，博弈得到信贷资金。在金宇商圈案例中，有89%的商户主动参评信用商户就说明，企业基于强烈的融资需求对商圈信用评价模式的认同。由此，管委会利用商户中普遍存在的融资约束，通过建立信用评价和信用推荐制度，实现了对商户的经营行为、市场信用的管理和控制，构建了商圈商誉治理的硬约束机制，引导和监视企业维护商圈形象，防止了商户的有限理性和时机主义行为。同时，通过管委会的信息收集和信用推荐，实现了商户的信用增级，解决了融资担保约束。因此，商圈融资模式具备商誉治理功能，是管委会参与商圈融资模式的内在动因，也是该模式成功运作的根本保障。而商圈商誉的有效治理，提升了商圈形象和竞争力，本案例中金宇商圈2011年又被授予“中国建材家居行业升级改造示*市场〞，并被列入国家首批“建材下乡试点〞。商圈形象的提升，扩大了客户群体，又增加了商户经营效益，商户仍是商誉治理的最大受益者。四、基于商圈的中小商贸企业融资创新的有效性分析〔一〕发挥信息优势，实现中小企业信用增级金宇管委会积累有圈内中小企业近5年的经营信息，清楚记载了企业成长轨迹。在联合工商所、消协、国税、地税等行政单位的根底上，由管委会负责收集契合银行信贷制度要求的企业信息，减少了信息的扭曲性和不对称性以及市场摩擦，水到渠成地完成商户信用收集、评价和筛选过程，易于发挥信息生产的规模经济。同时，管委会以政府代理人身份表达出的较高的资信度，引入了担保公司的合作，并且对银行后续的风险管理提供集约化的信息支持，降低了信贷风险，实现了中小企业的信用增级。〔二〕降低交易本钱，改善监视构造首先，商圈融资模式通过市场管理方提供的批量信息，实现了银行零售业务向批发业务的转型，降低了前期的信息收集本钱。其次，同一商圈内企业同质性强，在对整个商圈进展调查和风险评级后，银行就能够根本确定整体授信额度，从而确定整个信贷政策，降低了契约本钱。同时，管委会作为市场管理方，可以对贷款违约企业在商圈内公布，对于商圈中的企业来说，客户就是生存的保障，如果在商圈内上黑，客户就会逐渐萎缩，将无法继续在商圈立足。因此管委会参与信用推荐和后期监视，增加了企业的欺诈和违约本钱，使企业不能只顾及短期行为，鉴于这种监视构造，企业会更加珍视自己的信誉，极大提高履约意识，降低银行的监视本钱。〔三〕借助反担保措施，实现了抵质押资产的多元化创新由于银行对应收账款、存货、仓单、商铺经营权和动产抵押等管理难度大、本钱高，而且存在较大潜在风险，普遍不会受理作为贷款的担保方式。而商圈融资模式通过担保机构和管委会的合作，借助灵活的反担保措施，发挥了担保公司抵押担保资产评估、处置、收储变现的优势，迂回盘活了商户的动产资源，简化了贷款手续，减少了信贷约束，提高了中小企业的信贷可得性。如金宇商圈中担保公司根据企业性质和经营特点，设置了不同的反担保措施：对拥有商铺产权的客户要求商铺产权质押，对存货较多的企业要求动产质押。这一模式使银行不认可的资产成为可抵押资产，有效回避了银行对抵押资产的高门槛。〔四〕大商圈、小企业的特质决定商圈融资模式的合理性首先，中小商贸企业较之一般中小企业具有抵押担保条件更加缺乏的特性，利用信用增级的方式来打破融资约束是可行的途径；其次，与以大企业为中心、众多中小企业为外围而形成的产业集群不同，商圈中企业群落处在横向上的同质性市场交易中，以水平联系组成商圈，决定了不适合依托大企业开展担保或者供给链融资模式。商圈中商贸企业的特质决定了商圈融资模式的合理有效，通过商圈融资模式实现的商誉治理和商户融资便利，促进了商圈的良性开展，实现了市场管委会和商户根本利益上的一致性。五、结论与思考金宇商圈融资模式说明，管委会利用商户的融资需求，通过建立信用评价和信用推荐制度，构建了商圈商誉治理的硬约束机制。同时，这种信用约束机制契合了银行信贷制度的要求，通过管委会的信息收集和信用推荐，实现了商户的信用增级，将管委会