国际金融期末复习资料（纯干货分享）

国际金融期末复习资料(纯干货分享)第一章国际收支及其调节第一节国际收支与国际收支平衡表1.国际收支的概念:是指某个时期居民与非居民之间经济交易的汇总统计表。(1)怎样理解国际收支的概念？①只有居民与非居民之间的交易才是国际经济交易(区分的标准不是国籍，而是经济利益中心所在地)②国际收支是一个流量的事后概念③国际收支的概念是以交易为基础，而不是以支付为基础(2)国际收支统计的经济交易有哪些？①金融资产与商品和劳务之间的交易②商品和劳务与商品和劳务之间的交换③金融资产与金融资产之间的交换④无偿的、单向的商品和劳务转移①资金融通政策:是指运用官方储备或临时向外筹借资金来抵消超额外汇需求或供给的一种国际收支调节政策，具体包括内部融资和外部融资②支出变更政策:又称为需求管理政策，是指一国政府通过改变社会总需求或总支出水平进而改变对外国产品、服务及其金融资产的需求，以达到调节国际收支目的的政策措施。主要包括财政政策和货币政策。③支出转换政策:是一国政府通过汇率政策和直接管制方式两种政策来改变社会总支出在外国产品和本国产品之间的需求结构，进而达到调节国际收支的政策措施。④供给调节政策:通过增加出口行业的有效供给，扩大出口，进而改善国际收支的政策。⑤汇率政策:是指一国政府运用汇率的变动来纠正国际收支失衡的政策。在固定汇率制度下，一国政府可以通过货币的法定升值、贬值来调节国际收支;在浮动汇率制度下，一国政府可以通过对外汇市场的干预来影响汇率的变动方向，从而调节国际收支。⑥直接管制:是指一国政府对国际经济交易实施直接的行政控制，通过改变各种产品的可获得性也实现国内外支出转换，进而调节国际收支的一种政策。直接管制政策主要包括贸易管制和金融管制，前者剩余数量型管制，后者属于价格型管制。第二章外汇与汇率第一节外汇的概念与种类.动态外汇：是指人们为了清偿国与国之间的债权债务关系，从而将一种货币兑换成另一种货币的金融行为。这种兑换由外汇银行办理，通过银行间的往来账户划拨资金来完成，通常不需要现钞支付和现钞运输。（外汇就是国际结算）.狭义的静态外汇：是指以可兑换外币表示的、为各国普遍接受的、可直接用于国际债权债务结算的各种支付手段。（考）理解：只有存放在国外银行的外币存款以及索取这些存款的外币票据和外币凭证才是外汇，外汇票据和外币凭证包括以外币表示的银行汇票、支票、电汇凭证以外汇表示的有价证券（如外币债券、外币股票），不能直接用于国际支付，不属于狭义的外汇，外币现钞也不是狭义的外汇。可直接用于国际债权债务结算的各种支付手段。（考）.狭义的外汇有哪些？①外币存款②银行汇票③支票④电汇凭证⑤银行卡.广义的静态外汇：是指一切以外国货币表示的、可以用来清偿对外债务的一切资产或债券。.广义的静态外汇有哪些？①外币现钞（纸币、铸币）②外币支付凭证或者支付工具（票据、银行存款凭证、银行卡）③外币有价证券（债券和股票）④特别提款权⑤其他外汇资产（房子、普通提款权）外汇的本质:持有外汇意味着拥有相应的对外国商品包括技术和劳务的要求权。.简述外币成为外汇的条件（简述外汇的基本特征）：①自由兑换性②可接受性③可偿还性.简述外汇的分类：①根据可否自由兑换，外汇可分为自由外汇与记账外汇②根据外汇的来源，外汇可分为贸易外汇与非贸易外汇③根据外汇交易的交割日期，外汇可分为即期外汇和远期外汇（1）自由外汇：又称为可兑换货币，是指不需要货币发行国货币当局的批准就可以随时动用，或自由兑换成其他国家的货币，或向第三国办理支付的外汇。(2)记账外汇：又称为协定外汇或清算外汇，是指未经过货币发行国批准不能自由兑换成其他货币或对第三国进行支付的外汇。(3)贸易外汇：是指通过货物出口取得的外汇，非贸易外汇是指通过货物出口之外取得的外汇。(4)即期外汇：又称现汇，是指外汇买卖双方成交后的2个营业日内办理交割手续的外汇。(5)远期外汇：又称期汇，是指外汇买卖双方成交后的2个营业日外办理的交割手续外汇。第二节汇率的概念、标价法以及种类.汇率的概念：汇率，又称汇价，是用一种货币表示另一种货币的价格，或者说是一国货币与另一国货币的兑换比率。.汇率的标价有哪些？①直接标价法②间接标价法③美元标价法①直接标价法:是指以一单元的外国货币作为标准折成若干数量的本国货币来表示汇率的方法。②间接标价法:是指以一定单位等我本国货币为标准折算成若干数额的外国货币来表示汇率的方法。③美元标价法:是指以一定单位美元折算成若干数量的各国货币来表示汇率的方法。.从银行买卖外汇的角度：①买入汇率:又称买入价，是指银行向同业或客户买入外汇时所采用的汇率。②卖出汇率:又称卖出价，是指银行向同业或客户卖出外汇时所采用的汇率。③中间汇率:又称中间价，是指银行买入汇率和卖出汇率的算术平均数。中间汇率不在外汇交易中使用，主要用于新闻报道和经济分析。④现钞汇率:是指银行买卖外币现钞时使用的汇率。一般来说现钞的买入价要低于现汇的买入价。所谓的现汇汇率，就是买入汇率和卖出汇率。.从制定汇率的方法：①基本汇率:是指本币与关键货币之间的汇率。②套算汇率:又称交叉汇率，是指通过基本汇率套算出来的本国货币与非关键货币之间的汇率。.从外汇买卖交割时间的不同：①即期汇率:又称现汇汇率，是指买卖双方成交后，在两个营业日内办理外汇交割时使用的汇率。②远期汇率:又称期汇汇率，是指买卖双方成交后，在两个营业日外办理外汇交割时使用的汇率。.按外汇的汇付方式不同：①电汇汇率:是以电汇方式买卖外汇时所使用的汇率②信汇汇率:是以信汇方式买卖外汇时所使用的汇率③票汇汇率:是以票汇方式买卖外汇时所使用的汇率.按汇率的测算方法不同：①名义汇率:是指通常官方公布或外汇市场报出的汇率。②实际汇率:是名义汇率用两国价格水平调整后的汇率。③有效汇率:又称汇率指数,是一种加权平均数，其权数取决于各国与该国经济往来的密切程度，能够综合的反映一国货币汇率的基本走势。.按汇率波动幅度的大小不同①固定汇率:是指政府运用行政或法律手段选择一个基本参照物,并确定和维持本国货币与该单位参照物之间的固定比价。②浮动汇率:是指汇率水平完全由外汇市场的供求关系决定，政府不加任何干预的汇率制度。.金本位制度下汇率的决定机制:①金本位是指以黄金作为本位货币，黄金直接参与流通的货币制度。②从广义角度，金本位制包括金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制。③金币中所含的一定成色和重量的黄金称为“含金量〃，两种货币的含金量之比即为〃铸币平价"。铸币平价是决定两国货币汇率的基础。④在金本制度下，外汇市场的汇率水平是在外汇供求关系的作用下围绕铸币平价上下波动的，其波动的幅度是以黄金输送点为界限的。⑤在金块本位和金汇兑本位制度下，货币的汇率主要由纸币所代表的金量之比所决定，即由法定金平价决定，但其波动幅度则是由政府来决定和维持。第三节汇率的决定与变动汇率决定的基础.金本位制度下汇率是怎样决定与变动的？①金本位是指以黄金作为本位货币，黄金直接参与流通的货币制度。②金币中所含的一定成色和重量的黄金成为“含金量"，两种货币的含金量之比即为"铸币平价〃。铸币平价是决定两国货币汇率的基础。③在金本位制度下，外汇市场的汇率水平是在外汇供求关系的作用下围绕铸币平价上下波动的，其波动幅度是以黄金输送点为界限的。④在金块本位和金汇兑本位制度下，货币的汇率主要由纸币所代表的金含量之比决定，即由法定金平价决定。但其波动幅度则是由政府来决定和维持。.纸币本位制度下汇率是怎样决定与变动的：①从纸币制度产生之日起，各国政府就规定了本国货币所代表的含金量,因此各国货币之间的汇率也就由各国货币所代表的含金量之比来确定②外汇市场上汇率的波动已不再受到黄金输送点的制约，波动可以变得无止境，任何能够引起外汇供求变化的因素都会造成外汇行市的波动。③纸币所代表的价值量是纸币本位制度下汇率决定的基础④汇率的决定变得更为复杂，不仅要受到本国经济和政策等因素的影响,还会同时受到来自外部的其他诸多因素的影响。二、简述影响汇率变动的主要因素:①经济增长率差异②国际收支状况③通货膨胀率差异④利率差异⑤中央银行干预⑥预期因素⑦重大的国内外政治事件三、论汇率变动对经济的主要影响：.论汇率变动对国际收支的影响：①汇率变动对经常账户收支的影响（本国货币贬值，意味着汇率e上升，以外币表示的出口产品价格降低,以本币表示的进口价格产品价格提高，有利于出口，不利于进口）②汇率变动对资本和金融账户收支的影响（一国货币贬值对本国资产和金融账户收支产生不利影响。）a.对资本流出入的影响：本币贬值会恶化一国的资本和金融账户；b.对外国直接投资影响是双重的：一当面，有利于吸引外资流入，另一方面，不利于投资者将投资所得的利润折回外币c.对借用外债的影响：如果贬值国债务较多，严重时会导致债务危机的爆发③汇率变动对外汇储备的影响a.对外汇规模的影响：一国货币汇率稳定，有利于增加和吸收外资，促进外汇储备的增加；反之，引起对外贸易额的减少和资本外流，外汇储备减少b.对外汇储备实际价值的影响：储备货币贬值，以该种货币持有的外汇储备的实际资本就会遭受损失，储备货币发行国则因货币的贬值减少了债务负担c.对储备货币地位的影响：汇率的频繁波动会影响储备货币的地位.论汇率变动对国内经济的影响：①汇率变动对国内物价的影响（贬值带来通货膨胀，引起物价上涨）②汇率变动对国内利率的影响（贬值会扩大货币供应量，促使利率水平下降）⑤无偿的、单向的金融资产转移.居民：是指在一个国家的经济领土内具有经济利益中心的经济单位,包括个人、政府、企业和社会团体四种类型。.国际收支平衡表:又称国际收支账户，是系统记录一个国家（或地区）在一定时期内各种国际收支项目及其余额的一种统计报表，它集中体现了该国国际收支的具体构成和总貌。.国际收支平衡表账户有哪些？（1）经常账户含义：又称经常项目，它反应了一国与他国之间的实际资产的流动，包括货物和服务、初次收入和二次收入三个子项目。内容：①货物和服务②服务（运输、旅行、通信、银行、保险、信息服务，学生和病人）③初次收入：主要包括雇员报酬和投资收益（股息、准公司收益提取、再投资收益和利息）③汇率变动对产业结构、就业水平及国民收入的影响（一方面，本币贬值会增加出口行业的利润；另一方面，会使部分需求由进口产品转向国内产品）3.论汇率变动对国际经济环境的影响①影响国际贸易（汇率稳定有利于国际贸易的发展）②影响国际资本流动（汇率稳定有利于资本的长期输出入）③影响国际经济关系的正常化（本币贬值会导致他国国际收支恶化，招致其他国家的不满，加强贸易保护主义，国际经济关系恶化）第三章汇率决定理论一、简述购买力平价理论的基本内容：①套购②一价定律③绝对购买力平价④相对购买力平价.套购：一价定律基本假设前提主要包括：①商品是同质的②价格具有完全弹性③无贸易障碍，产品可自由流动④无交易成本根据产品的流动性,可将产品分为可贸易产品和不可贸易产品。可贸易产品，是指可以移动或者交易成本较低的产品；不可贸易产品，是指不可移动或者交易成本无限高的产品。其中，可贸易产品可以进行套购,不可贸易产品不能进行套购。.一价定律一价定律可以简单的表述为，在没运输费用和其他贸易壁垒的自由竞争市场上，同质产品在不同的国家出售，按同一货币计算的价格是相等的。.绝对购买力评价理论认为，两国货币之间的汇率可以由两国货币的购买力之比决定。购买力的大小是通过物价水平体现出来的。因此，两国货币的汇率等于两国物价水平之比。.相对购买力平价，是在放松绝对购买力平价的有关假定后得到的。相对购买力说意味着汇率的升值与贬值是由两国的通货膨胀率的差异决定的，如果本国的通货膨胀率超过外国，本币将贬值。简述利率平价理论的基本内容①假定条件②抛补利率评价的经济含义③非抛补利率评价的内容.假定条件：①资本完全自由流动②投资者都是理性的经济人③都有充足的套利资金④汇率自由浮动⑤无交易成本.抛补利率的经济含义：汇率的远期升贴水率等于两国货币利率之差。如果本国利率高于外国利率，本币在远期贬值；如果本国利率低于外国利率，本币在远期将升值，即低利率货币远期升水，高利率货币远期贴水。(p=i-i*).非抛补利率的经济含义：预期的汇率远期变动率等于两国货币利率之差。如果本国利率高于外国利率，则意味着市场预期本国货币在远期将贬值，在即期将升值反之，如果本国利率低于外国利率，则意味着市场预期本国货币在即期将贬值。三、简述国际借贷说的基本内容：国际借贷说的主要思想是：一国汇率的变化时由外汇的供给和需求决定的，而外汇的供给和需求是由国际借贷产生的，因此国际借贷关系是影响汇率变化的主要因素。主要观点：国际借贷说认为：只有已进入支付状态的流动借贷才会对外汇供求产生影响，从而影响汇率。(1)当一国的流动债权>流动债务时，其外汇供给>外汇需求，容易造成外汇汇率下降(本币升值)(2)当一国的流动债权<流动债务时，其外汇供给〈外汇需求，容易造成外汇汇率上升(本币贬值)(3)当一国的流动债权二流动债务时，其外汇供给二外汇需求，汇率不会发生变动。四、简述现代国际收支说的基本内容:现代国际收支说认为，外汇汇率取决于外汇供求，而国际收支状况决定着外汇供求状况，因此汇率实际上取决于国际收支状况，从而影响国际收支的因素也将间接影响汇率。具体结论如下:当其他条件不变时，本国国民收入增长，边际进口倾向增加，伴随而来的进口增加将引起国际收支赤字，外汇需求大于外汇供给，由此外汇市场出现超额需求，本国货币趋于贬值；反之，外国国民收入增长、本国出口的增加引起国际收支盈余，外汇供给大于外汇需求，造成本国货币趋于坚挺。当其他条件不变时，本国物价水平上升或外国物价水平下降，本国产品的出口竞争力下降，将引起出口减少，导致本币疲软；反之亦然。当其他条件不变时，本国利率上升或外国利率下降，将刺激国外资金流入增加、本国资金流出减少，引起国际收支盈余，使外汇供给大于外汇需求，结果导致外汇汇率下降、本国升值，反之亦然。当其他条件不变时，如果人们预期外汇汇率上涨，就会在外汇市场上抛出本国货币、购买外国货币，由此造成外部汇率上涨，本币贬值；反之亦然。五、简述资产市场说的基本思想:资产市场说认为，在一国金融市场供求失衡后，市场均衡的恢复不仅可以通过产品市场的调整来完成，在各国资产具有完全流动性的调节下,还能通过国内外资产市场的调整来完成。均衡汇率是指两国资产市场供求存量保持均衡时两国货币间的相对价格。因此，资产市场说运用一般均衡分析法，将国内外产品市场、货币市场、证券市场结合起来进行汇率决定的分析。第四章国际收支调节理论一、简述弹性分析法的基本内容：①假定条件②模型③分析④结论.前提条件：①收入不变②利率不变③价格不变④供给弹性无穷大⑤初始时刻贸易收支平衡.模型:TB=X*Px-M*e(Pm)X:表示出口数量Px:以本币表示的出口价格M:表示进口数量e:汇率Pm:以外币表示的进口价格TB:表示一国的贸易收支.分析：本币贬值意味着汇率e上升，出口数量X上升，进口数量M下降。出口数量上升加进口数量下降的幅度大于汇率的上升幅度，那么一国货币的贬值将导致贸易收支的改善，否则，一国货币的贬值将会恶化贸易收支状况。.马歇尔勒纳条件:nx+qm>1,即本国货币贬值能够带来贸易收支或经常账户收支改善的必要条件。二、简述J曲线效应产生的原因：①最初的一段时间内，由于消费和生产行为的黏性作用，进口和出口的贸易量并不会发生明显的变化。②但由于汇率的改变，以外国货币计价的出口收入减少，以本国货币计价的进口支出相对增加，从而造成经常项目收支逆差增加（或顺差减少）o③经过一段时间后，这一状况开始发生改变，进口商品逐渐减少，出口商品逐渐增加，经常项目收支向有利的方向发展。④先是抵消原先的不利影响，然后使经常项目收支状况得到根本性改善。三、简述乘数分析法的基本内容：①假定条件②模型③分析④结论.假定条件：①利率不变②利率不变③价格不变.模型：根据凯恩斯的乘数原理，一国国民收入会因自主性变动而发生多倍的变动。引入进出口贸易后，凯恩斯主义的国民收入决定模型就变为：Y=l/(l-c+m)x(Co+I+G+X-Mo)Y、c、m、Co、I、G、X和M。分别表示国民收入、边际消费倾向、边际进口倾向、自主性消费倾向、投资、政府购买支出、出口和自主性进口。.分析：无论C。、I、G还是X、Mo,这些自主性支出的变动都会带来国民收入的多倍变化。不考虑国际资本流动，国际收支差额(B)就等于贸易收支差额。则B=X-Mo-m/(l-c+m)x(Co+I+G+X-Mo).结论：一国可通过需求管理政策来调节国际收支。当一国国际收支出现赤字时，可实施紧缩性财政与货币政策，降低国民收入，减少进口支出，以改善国际收支状况；反之，则实施扩张性财政与货币政策。!1!、简述哈勃格条件的基本内容:!1!、简述哈勃格条件的基本内容:出口X和自主性进口Mo的变动，除了直接带来际收支的变动外，还会通过国民收入Y的变化，导致诱发性进口Mi(Mi=mY)的变动，从而进一步影响国际收支状况。哈伯格等将贬值由弹性分析法所说明的需求替

代效应与这一收入效应结合起来，修正了贬值能够改善国际收支条件。这一条件不再是马歇尔-勒纳条件，而是更严格的哈伯格条件：哈伯格条件:nx+qm>l+mm为该国边际进口倾向。这就是说，在进出口商品供给弹性为无穷大的条件下，只有本国进出口商品的需求弹性之和大于1加本国边际进口倾向时，本币贬值才能改善国际收。五、简述国外响效应的基本内容:五、简述国外响效应的基本内容:如果在分析及值对国际收支的影响时进一步考虑国外回响效应的作用,那么哈伯格条件就需要进一步修正为总弹性条件：qx+qm>l+m+m^m※为贸易合作伙伴国的边际进口倾向，这就是说，在进出口供给弹性无穷大的情况下，大国只有在进出口需求弹性之和大于1加本国和外国的边际进口倾向时，本币贬值才能够有效的美本国国际收状况。六、简述吸收分析法的基本内容：亚历山大通过以下关系式将国际收支与国民收入联系起来：Y=C+I+G+(X-M)X为出口,M为进口可得：X-M=Y-(C+I+G)式中，X-M为贸易收支差额，用B来表示C+I+G为吸收国内总支出,用A来表示则B二Y-A第五章国际金融市场第一节国际金融市场概述国际金融市场的概念一般有广义的国际金融市场与狭义的国际金融市场的区别。.国际金融市场的概念：①狭义的国际金融市场狭义的国际金融市场又称之为国际资金市场，是指不同经济主体进行国际资金借贷与资本交易的场所，其中包括了短期资金市场（货币市场）和长期资金市场（资本市场）。②广义的国际金融市场广义的国际金融市场是指从事各种国际金融业务活动的场所，主要包括国际货币市场、国际资本市场、外汇市场、黄金市场以及金融衍生工具市场等。（保险市场、租赁市场）区分广义的国际金融市场和狭义的金融市场各包括哪些市场！！.简述国际金融市场的分类：①按交易对象如果按照交易对象来划分，国际金融市场可划分为国际货币市场、国际资本市场、国际外汇市场与国际保险市场。（黄金市场、租赁市场、金融衍生品市场）②按市场性质如果按照市场性质来划分，国际金融市场可划分为传统市场与新型市场。例如内外混合型市场、内外分离型市场及避税港型市场（离岸市场）。③按地理位置如果按照地理位置来划分，国际金融市场可划分为西欧区国际金融市场、北美区国际金融市场、亚洲区国际金融市场、拉美区国际金融市场以及中东区国际金融市场。.简述金融市场的形成条件：①稳定的国内政治环境②自由开放的经济体制③健全的金融制度和发达的经济体系④现代化的通信设施与交通方便的地理位置④二次收入：主要包括现金转移和实物转移。经常转移分为政府（政府间经济和军事援助、战争赔款、捐款）和私人单方面经常转移（侨民汇款、年金、赠与）。（2）资本账户含义：是对资产所有权的国际流动行为进行记载的账户，反映居民与非居民之间应收和应付资本转移以及居民和非居民之间非生产、非金融资产的取得和处置情况。内容:①非生产非金融资产：自然资源；契约、租约和许可；营销资产（品牌、商标）②资本转移：分为政府资本转移和私人资本转移。债务豁免（资本转移交易，具有转让利益的意图）债务注销（债权人单方面确认无法收回账款）（3）金融账户含义：记录发生于居民与非居民之间的金融资产与负债交易，反应资本的流出入，按照资产和负债的性质和功能类别分为直接投资、证券投资、金融衍生产品和雇员认股权、其他投资和储备资产五大类。内容:⑤具有专业知识水平较高的金融从业人员.简述国际金融市场发展的趋势：①金融全球化趋势②金融自由化趋势③国际融资方式证券化趋势④电子化、网络化、智能化.简述国际金融市场的形成：①国际货币市场②国际资本市场③国际外汇市场④国际黄金市场⑤金融衍生工具市场⑥国际保险市场⑦国际租赁市场⑧国际信托市场第二节欧洲货币市场.欧洲货币：也称之为境外货币，又叫离岸货币，是指在货币发行国境外被存入及借贷的各种货币的总称。.欧洲银行：指的是在欧洲货币市场上接受了欧洲货币存款并发放贷款的银行。其中包括商业银行和投资银行。.欧洲货币银行：又称为离岸金融市场，指的是以非居民参与为主并且是以欧洲银行作为中介的于货币发行国境外从事货币借贷或交易的市场。.简述欧洲货币市场拿的特点：①不受任何国家法规和政策的约束②借贷业务中使用的货币种类多③独特的利率结构.简述欧洲货币市场形成和发展的原因：①东西方冷战②英镑危机③西欧国家外汇管制的放松④美国政府对国内银行活动的管制.简述欧洲货币短期信贷市场及其特点：含义：欧洲货币短期信贷市场指的是期限在1年及以下的短期欧洲货币信贷业务构成的市场，它是构成国际货币市场的主体部分。这个市场主要的参与者是政府机构、国际商业银行、欧洲银行、证券交易商、跨国公司。特点：a.期限短b,起点高c,利率由双方具体商定d,灵活方便.欧洲货币中长期信贷市场：欧洲货币中长期信贷市场指的是期限在1年及以上的中长期欧洲货币信贷业务构成的市场，它是构成国际货币市场的主体部分。这个市场主要的参与者是政府机构、国际商业银行、欧洲银行、证券交易商、跨国公司。.什么是银团贷款？有哪些特点？银团组成如何？银团贷款的成本有哪些？含义：银团贷款又称辛迪加贷款，是指由多家银行组成的银行集团共同对一个客户进行贷款。特点：a.由一家或几家银行牵头，并且联合组织一批银行对一个客户进行放贷。b,贷款的数额较大。一般可达数亿甚至数十亿美元。C,贷款期限较长，一般为7~10年。D,贷款成本高。组成：a,牵头银行b，经理银行c,副经理银行d，代理行e,安排行f,参与行成本：除利息外，还有牵头费、代理费、杂费、承担费。.简述欧洲债券及其特点：含义：欧洲债券是指借款人在国际金融市场上发行的以发行国以外的货币为面值的债券。是一国投资者在某国际债券市场上发行的、以第三国货币为面值的债券，其债券期限均为一年以上。因此，欧洲债券市场和欧洲货币中长期信贷市场构成的欧洲货币市场上的资本市场。特点：a债券的发行者、债券面值和债券发行地点分属于不同的国家b:在券的发行方式银团为主c:债券发行自由灵活d:免缴税款和不记名e:安全性和收益率高种类：固定利率债券、浮动利率债券、可转换债券。第三节国际金融市场的创新.金融创新：指是金融机构或者金融管理机构为了适应新的经济形势而对金融产品、金融技术、金融机构、金融制度等方面做出的创造、修改和重新组合的过程。.简述金融创新的种类：(1)价格风险转移型金融创新。Eg期货、期权、远期利率协议、互换等(2)信用风险转移型金融创新。Eg票据发行便利、贷款互换、信用互换等(3)流动性增强型金融创新。Eg股权化资产、资产证券化和大额可转让定期存单(4)信用创造型金融创新。Eg票据发行便利、零息债券、垃圾债券等。(5)股权创造型金融创造。Eg可转换债券、附认股权证债券等。.简述金融创新的原因：①规避风险②技术进步③开放的金融市场④追逐利润的愿望.票据发行便利：又称票据发行融资安排，是银行与客户签订的一种具有法律约束力的中期周期性票据发行安排的承诺。.远期外汇交易：又称期汇交易，是指买卖外汇的双方事先签订合同，约定在未来某一特定时间按照协议汇率（远期汇率），进行外汇实际交割的外汇交易。.外汇期货：又称货币期货，是指在组织的期货交易市场上以公开竞价方式，通过结算所有的成员清算公司或经纪人，根据成交单位，交割时间标准化原则,按固定价格购买与出售远期外汇的一种交易。.外汇期权：是指期权的买方在支付给期权的卖方一笔期权费后，获得的一种可以在合约到期日或期满前按事先确定的汇率，即执行价格，购买或出售某种货币的权利。.离岸金融市场的三个层次：（1）一体化中心：允许本国居民参与（伦敦、香港）（2）隔离性中心：不允许本国居民参与（纽约、东京、新加坡）（3）名义中心（挂牌中心、记账中心、铜牌中心）：开曼、巴哈马、泽西岛、安的列斯群岛、巴林第六章外汇市场与外汇市场第一节外汇市场概述.外汇市场：是进行外汇买卖或货币兑换的场所。具体来说，外汇市场是指外汇供给者、外汇需求者及交易中介机构进行外汇交易的场所或网络。.简述外汇市场的特征：①高度一体化的市场②外汇市场全天候进行③价格频繁波动的市场④政府干预越发频繁和突出的市场。.简述外汇市场的构成：(1)参与者：①外汇银行②外汇经纪人③顾客④中央银行(2)交易层次：①银行与顾客之间的外汇交易②银行同业之间的外汇交易③银行与中央银行之间外汇交易.世界主要外汇市场：①伦敦外汇市场②纽约外汇市场③东京外汇市场④新加坡外汇市场⑤香港外汇市场⑥法国巴黎外汇市场⑦德国法兰克福外汇市场⑧意大利米兰外汇市场⑨比利时布鲁塞尔外汇市场⑩瑞士苏黎世外汇市场第二节传统的外汇交易业务.即期外汇交易：即期外汇交易又称现汇交易，是指交易双方以当时外汇市场的价格，即期汇率成交，并在成交后的两个营业日内办理有关货币收付交割的外汇交易是最基本的外汇交易形式。.简述即期外汇交易的程序:①询价，②报价，③成交，④证实，⑤交割.远期外汇交易：远期外汇交易又称期汇交易，是指买卖外汇的双方事先签订合同约定在未来某一特定时间按照协议汇率一远期汇率一一进行外汇实际交割的外汇交易。.简述远期外汇交易的分类：1.固定交割日的远期外汇交易.择期外汇交易.无本金交割远期外汇交易.超远期外汇交易.简述远期外汇交易的作用：①套期保值②投机.套期交易：套期交易是指在不同的时间、不同的地点，利用汇率或利率上的差异进行外汇买卖，以防范汇率风险和谋取套汇收益的外汇交易活动。.简述套期交易的种类：①地点套汇：是指套汇者利用不同外汇市场之间的汇率差异，同时在不同的地点进行外汇买卖，以谋取汇率差额的一种套汇交易。地点套汇又可分为直接和间接两种套汇。②时间套汇：时间套汇是指套汇者利用不同交割期限所造成的汇率差异,在买入或卖出即期外汇的同时，卖出或买入远期外汇。.直接套汇：直接套汇又称两角套汇，是指利用同一时间两个外汇市场的汇率差异进行贱买贵卖，以赚取汇率差额的外汇买卖活动。.间接套汇：间接套汇又称三角套汇或多角套汇，是指利用三个或多个不同地点的外汇市场中三种或多种货币之间的汇率差异，同时在这三个或多个外汇市场上进行外汇买卖，以赚取汇率差额的一种外汇交.掉期交易：掉期交易又称时间套汇，是指交易者在买进或卖出一种货币的同时，卖出或买进同一币种、同一数量但不同交割日的外汇，以避免外汇风险或者套取汇率、利率差额的外汇交易。.简述掉期交易的形式：①即期对远期的掉期交易②即期对即期的掉期交易③远期对远期的掉期交易.简述掉期交易与一般套期保值的区别：①在套期保值中，两笔交易的时间和金额可以不同，和掉期交易改变的只是时间，交易的金额不变。②套期保值的现货与期货交易并不是与同一对手进行的，而绝大部分掉期交易是针对同一对手进行。第三节外汇交易的创新业务.外汇期货：又称货币期货，是指在组织的期货交易市场上以公开竞价方式，通过结算所有的成员清算公司或经纪人，根据成交单位，交割时间标准化原则，按固定价格购买与出售远期外汇的一种交易。.简述外汇期货的特点：①外汇期货交易合约是标准化的（交割日固定、金额标准化、价格波动标准化）②外汇期货交易实行保证金制度和每日结。③外汇期货均以美元为报价货币①直接投资：是指一经济体居民通过投资对另一经济体的居民企业实施了管理上的控制（50%以上表决权）或重要影响（10%〜50%表决权）口直接投资有哪些形式？①在国外投资建立企业②购买非居民企业一定比例股票（IMF规定最低比例为10%,我国规定不能超过25%）③利润再投资□我国储备资产有哪些？①货币性黄金（黄金储备）②外汇储备③在IMF的储备头寸④特别提款权⑤其他资产（4）误差与遗漏账户含义：人为设置的账户，借方总额大于贷方总额，记贷方；否则，反之。.简述外汇期货交易的目的：避险、投机.外汇期权：是指期权的买方在支付给期权的卖方一笔期权费后，获得一种可以在合约到期日或期满前按事先确定的汇率，即执行价格，购买或者出售某种货币的权力。.简述外汇期权的特点：①外汇期权交易是一种权利交易②期权费不能收回③期权买方享有风险有限而收益无限的好处.简述外汇期权交易的类型：(1)根据期权执行时间的不同：外汇期权可分为欧式期权和美式期权①欧式期权指到期日当天才可选择行权或放弃履约的一种期权②美式期权指成交日至期权到期日之间的合约规定(2)根据期权合约赋予持有者权利的不同：外汇期权可分为买入期权和卖出期权①买入期权又称看涨期权，是指期权的买方可以在约定的未来时间、以执行价格向期权的卖方买进一定数量某种外汇的权利。②卖出期权又称看跌期权，是指期权的买方可以在约定的未来时间、以执行价格向期权的卖方出售一定数量某种外汇的权利。第七章国际金融机构与国际融资1、国际金融机构：是为稳定和发展世界经济，从事国际金融管理与协调，或开展国际金融活动的超国家的组织机构。2、简述国际金融机构的作用：①组织协调各国在国际金融事件中的行动。②提供短期资金，在一定程度上缓解国际收支危机。③提供长期发展资金，促进一些国家尤其是发展中国家的经济发展。④稳定汇率，保证国际货币体系的运转，促进国际贸易。3、国际货币基金组织：（简称IMF）是战后国际货币体系（包括“布雷顿森林体系"和现行的"牙买加"体系）赖以发挥功能作用的关键机构。目前，IMF有189个成员方。4、简述IMF的宗旨和职能①作为一个永久性的国际货币机构促进国际货币合作，并就国际货币问题进行磋商和协作。②促进汇率稳定，维持各国有秩序的汇率安排，避免竞争性的货币贬值。③消除阻碍国际贸易发展一外汇管制，帮助建立多边性质的支付制度,以加快经济增长，提高就业水平，减少贫困。④在各成员方保持其宏观经济政策独立性的前提下，协调成员方之间对国际收支失衡的调节，防止发生货币金融危机与经济危机。5、简述IMF的组织机构：①理事会②董事会③总裁④常设部门6、IMF的资金来源：①份额②借款③捐款④出售黄金所得的信托基金7、简述IMF的业务活动：①汇率监管②磋商与协调③贷款④储备资产的创造8、世界银行集团：世界银行集团是若干全球性金融机构的总称，它是一个与IMF紧急联系、互相配合的国际性金融机构，也是布雷顿森林体系的产物。这是一个由五个联系紧密的机构组成的集团。这五个机构分别是国际复兴开发银行（IBRD）、国际开发协会（IDA）、国际金融公司（IFC）、多边投资担保机构（MIGA）和国际投资争端解决中心（ICSID）o世界银行集团的总部设在美国首都华盛顿。9、国际清算银行：简称BIS,根据海牙国际协定成立于1930年，是世界上历史最悠久的国际金融组织，总部设在瑞士巴塞尔。刚建立时只有7个成员国，先成员国已发展45个。10、国际融资：是指在国际金融市场上，运用各种金融手段，通过各种相应的金融机构而进行的资金融通。11、简述国际融资的特点:①资金来源广泛化②融资方式多样化③国际融资风险较大12、简述国际融资的分类：(1)按照融资的目的可以分为：国际贸易融资、国际项目融资、国际一般融资(2)按照融资方式可以分为：直接融资和间接融资①直接融资：①直接融资：①直接融资：是指没有金融中介人参与，资金的供给者和需求者直接进行票据、证券的买卖和货币借贷。①直接融资：②间接融资：是指有金融中介人参与，资金的供求双方通过金融机构间接实现融资。(3)按照资金来源可以分为：①政府信贷②国际金融机构贷款③国际商业银行融资④国际市场融资。(4)按照融通资金的期限分为：短期国际融资和中长期国际融资13、简述国际融资的作用：有利于推动国际贸易的发展，有利于解决资金限制和资金短缺的问题,有利于全球资源的优化配置，有利于促进世界各国的经济发展。14、国际信贷融资：是指一个或者几个国家、金融机构、企业将一定数额资金按照约定利率和期限借给贷方，并按约定期限收回本金和利息的信用活动。15、简述国际信贷融资的主要类型：①出口信贷②国际商业银行贷款③政府贷款④国际金融机构贷款(1)出口信贷：是一国为了支持和鼓励本国大型机械设备、工程项目的出口，加强国际竞争力，以向本国出口商国外出口提供利息补贴和信贷担保的优惠贷款方式。国际信贷融资的主要类型：①出口信贷②国际商业银行贷款③政府贷款④国际金融机构贷款(2)混合信贷：(3)政府贷款：指一国政府利用国家财政资金向另一国政府提供的，具有经济援助性质的优惠贷款。政府贷款建立在国与国之间良好的政治经济关系基础上，是配合外交活动的一种重要经济手段。政府贷款可以分为不同的种类：①按照是否计息可以分为无息贷款和计息贷款②按照贷款使用支付的标的划分，可以分为现汇贷款、商品贷款和与项目相结合的贷款。政府贷款的特点：①需要完备的立法审批程序批准②贷款条件优惠，期限较长③贷款规模不大④程序较为复杂16、国际市场融资：是指通过国际金融市场来筹集企业发展所需的流动资金或者中长期资金，目的是进入资金成本更优惠的市场，扩大企业发展资金的可获取性，降低资金成本。国际市场融资可以分为国际证券融资、国际项目融资和国际融资租赁。17、国际债券融资：国际债券融资是各种国际机构、各国政府及企事业法人遵照一定的程序在国际金融市场上以外国货币为面值发行的债务融资。按照是否为发行国所在地货币为面值分为外国债券和欧洲债券。18、国际股票融资：是指符合发行条件的公司组织依照规定的程序向境外投资者发行可流转股权证券的国际融资方式。19、国际项目融资：是指以境内建设项目的名义在境外筹措资金，并以项目自身的收入资金流量、自身的资产与权益，承担债务偿还责任的融资方式，也是无追索或有限追索的融资方式。简而言之，项目贷款是指为某一项目而发放的国际中长期贷款。20、简述国际项目融资的类型：①BOT项目融资②ABS项目融资③产品支付法融资21、国际融资租赁：指含有国际因素的出租人按照承租人的要求购买租赁物并租赁给承租人，由承租人按约定支付租金，在租期结束时，承租人得以支付租赁物象征性余值并取得租赁物所有权的交易。22、简述国际融资租赁的方式：①直接租赁②杠杠租赁③售后回租(1)直接租赁：出租人筹集资金，按承租人的要求，从供货商处购进承租人预先选定的设备，然后直接将其租给承租人使用的一种租赁方式。(2)杠杆租赁：出租人在对一些大型专用设备，如飞机、船舶等进行租赁时，因为购买价格昂贵，则一部分资金自筹，剩下的资金从其他金融机构筹借，并以所购设备作为贷款抵押，然后将设备借给承租人的租赁形式。(3)售后回租：企业先以买家身份将自己的设备所有权出售，然后再以承租人的身份把设备租回，售后回租要签订两个合同，一个是买卖合同，一个是租赁合同。第九章国际资本流动与国际金融危机1、国际资本流动:是指资本从一个国家或地区转移到另一国家或地区，即一国的公司和银行通过证券投资或直接投资等形式，将货币资金、生产设备或者专有技术转移到其他国家从事国际放贷或跨国经营，以谋取高额利息或利润的经济过程。2、简述国际资本流动的特点：①国际资金流动的规模急剧增加、②国际资本流动部门结构发生变化③国际资本流动中金融衍生工具取得巨大发展④国际游资规模日益膨胀⑤国际资本证券化趋势日益加强3、简述国际资本流动的类型：①长期资本流动②国际直接投资③国际证券投资④国际贷款⑤出口信贷（长期资本流动）⑥短期资本流动⑦贸易性资本流动⑧金融性资本流动⑨保值性资本流动⑩投机性资本流动（短期资本流动）(1)国际直接投资：是指一个国家的投资者，直接在另外一个国家的工矿、商业或者金融服务领域进行投资，并取得投资企业的全部或者部分管理控制权的一种活动。(按照投资的主体划分，直接投资可以分为政务直接投资和私人直接投资；按照投资的形态划分，可以分为货币资本投资和实物资本投资；按照投资的方向划分，可以分为外国对本国的直接投资和本国对外国的直接投资。)(2)贸易性资本流动：指的是资本从商品的进口国向商品的出口国转移。(3)金融性资本流动：指的是银行在经营各种外汇的买卖的活动中，产生的资本跨国流动。比如套汇、套利、掉期等。同时，还包括国与国的银行之间相互拆借。(4)保值性资本流动：指的是资本在国与国之间进行流动，流动的目的是为了保值和增值。(5)投资性资本流动：指的是投资者为了赚取投机的利润，利用国际市场上的汇率、利率、黄金或者证券价格的波动，通过贱买贵卖获取差价，而产生的资本流动。4、简述国际资本流动的原因：①国际收益率的差异②风险的差异③国际资本供求的差异④各国经济和金融政策的差异⑤实体经济交易及金融市场操作的需要第二节国际资本流动下的国际金融危机.金融危机：是指一个国家或几个国家与地区的全部或大部分金融指标急剧、短期和超周期的恶化。金融危机分为货币危机、银行业危机、系统性金融危机、债务危机。.货币危机:有狭义、广义之分。狭义的货币危机是指实行固定汇率制的国家被迫实施汇率调整，或被迫实行浮动汇率制而引发的危机。广义的货币危机泛指汇率的变动幅度超出了一国可承受的范围的现象。.银行危机：是指商业银行等金融机构不能如期偿付债务，政府被迫提供大量援助以避免其违约甚至破产而产生的危机。.系统性金融危机：是那位波及整个经济体系的危机。.债务危机：是指在一个或几个国家由于过度负债，导致债务到期无力还债或必须延期还债的现象。①国际收支平衡表是按照复试簿原理进行记录和编制。②借方表示资产持有量的增加和负债的减少，贷方则表示资产持有量的减少和负债的增加。③凡是引起本国从外国获得外汇收入的交易记录在贷方,凡是引起本国对外国支付货币的交易均记录在借方。第二节国际收支失衡的分析.自主性交易：又称事前交易，是指经济单位出自某种经济目的（如追求利润）独立进行的国际经济交易。（衡量一国国际收支平衡与否的标准就看其自主性交易是否达到了平衡）.调节性交易:又称补偿性交易和事后交易，是指为了弥补自主性出现的差额，由政府或者货币当局进行的交易活动。.国际收支差额有哪些？①贸易差额：是货物和服务进出口的差额，若余额在贷方则表明该国贸易顺差，反之则出现贸易逆差。②经常账户差额：是货物和服务账户、初次收入账户和二次收入账户差额之和，若余额在贷方则表明该国经常账户顺差，反之则出现经常账户逆差。.短期国际资本流动与投机性冲击：当一国爆发货币危机时，如果国内并不存在经济或政治因素的恶化，那么这一危机通常是由投机性资本流动带来的投机性冲击引起的。一般来说，投机性资本流动是引发货币危机的直接原因。.投机性资本流动有哪些特点：略.简述投机性冲击的立体投机策略：（以对冲基金为例）①在现货市场上利用即期外汇交易造成投机性冲击借本币一即期抛售本币T羊群效应T本币汇率下降一购入本币一偿还本币债务一赚取汇差②在远期外汇市场上利用远期外汇交易造成投机性冲击卖出远期本币（买入远期外汇）一羊群效应一本币汇率下降一买入即期以交割远期T赚取汇差③在期货、期权市场上利用外汇期货、期权交易造成投机性冲击持有本币期货空头或买入者跌期权-羊群效应一本币汇率下跌一平仓期货或交割期权一赚取汇差④利用货币当局的干预措施投机抛售股票或购入股指期货空头一投机性冲击T利率上升T股市下跌一购入股票或股指期货平仓一赚取股票差价.国际债务，又称外债，是指在任何特定的时间，一国居民对非居民承担的已拨付尚未清偿的具有契约性偿还义务的全部债务。.简述次贷危机对我国的影响：(1)对出口：贸易保护主义加强(2)对国民经济：全球经济下滑可能会降低对我国通胀的压力。部分出口商转销国内市场，从而缓解价格压力，但是通货膨胀压力依然存在。(3)对汇率：外汇储备造成巨大的损失，货币贬值(4)对产业的影响：失业人数上升(5)对就业的影响：严重影响中小企业和劳动密集型产品。由于成本上升等因素，劳动密集型企业将面临破产。