2022-2025年ECMO行业现状分析与投资前景报告

2022-2025年ECMO行业现状分析与投资前景报告汇报人：XX

时间：xx年xx月xx日1.行业发展概述2.行业环境分析3.行业现状分析4.行业格局及趋势CONTENT目录行业发展概述PART01行业定义定义ECMO的工作原理是引流患者静脉血至体外，经过膜式氧合器（其作用类似人工肺，简称膜肺）、氧合器和二氧化碳排除后回输患者体内，承担气体特点产业链上游中国ECMO行业产业链上游参与主体为ECMO设备材料供应商，主要可区分为ECMO核心材料的供应厂商和其它配件设备供应商。由于目前ECMO设备仅有少数海外医疗器械企业可生产，因此市场上尚未出现形成规模的中国本土ECMO设备材料供应商。核心材料供应商主要供应用于生产膜肺的材料，当前膜肺材料已迭代至第三代固体中空纤维膜，仅有3M公司旗下的Membrana公司能独家供应，价格高达十万至百万级别，占比约为78%。其它配件设备提供商则负责提供生产ECMO设备的元器件和电子器件，保证ECMO器械的正常运行产业链中游ECMO产业链中游主体为ECMO设备提供公司。ECMO设备的出售主要分为三大部分:主体设备、配套设备和辅助耗材。其中，主体设备是ECMO设备的核心资产，定价最高。MO主体设备:是ECMO整体设备的核心产品，其生产技术要求高，中国尚未有能生产ECMO主体设备的企业，行业下游主要依赖于向美国美敦力、德国索林、德国脉维柯等企业购买，单台机器价格范围在80-100万元人民币。配套设备:ECMO配套设备包括膜肺和ECMO套包。中国ECMO配套设备80%以上依靠进口，膜肺价格为3,000-5,000元，套包价格25,000-35,000元。近五年来，中国本土医疗器械企业生产的膜肺开始进入市场，其性能与进口膜肺相当，价格更为实惠，行业初具规模。ECMO辅助耗材是支持ECMO治疗运行的重要保障，按照ECMO运行周期分析，ECMO治疗所需耗材价格为30,000-60,000元/天，辅助系统定价为20,000-30,000元/天。产业链下游中国ECMO设备产业链下游为使用ECMO设备进行ECMO治疗的各级医疗机构。对于医院，ECMO治疗是体外循环治疗的类别之一。2019年，中国ECMO治疗案例仅占体外循环治疗案例的5%，ECMO治疗在医院场景的使用仍然有待扩张。从2019年ECMO治疗案例分析，中国ECMO治疗主要用于常规专科的治疗，常规专科治疗案例占整体ECMO治疗案例数量比为68.9%。其中，郑州大学第一附属医院开展的ECMO治疗病例数量最多，高达198例，其次是中日友好医院、北京安贞医院等。儿童专科案例占整体ECMO治疗案例数量比为31%，以八一儿童医院所开展的44例领先于业界。行业环境分析PART02经济环境经济环境社会环境1社会环境1中国当前的环境下，挑战与危机并存，中国正面临着最好的发展机遇期，在风险中寻求机遇，抓住机遇，不断壮大自己。自改革开放以来，政治体系日趋完善、法治化进程也逐步趋近完美，市场经济体系也在不断蓬勃发展；虽在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整体上，我国总体发展稳中向好，宏观环境稳定繁荣，二十一世纪的华夏繁荣美好，对于青年人来说，也是机遇无限的时代。社会环境2改革开放以来，我国经济不断发展，几度赶超世界各国，一跃而上，成为GDP总量仅次于美国的唯一一个发展中国家。但同时我们也应看到其中的不足之处，最基本的问题便是就业问题，我国人口基数大，在改革开放后，人才的竞争更显得尤为激烈，大学生面对毕业后的就业情况、失业人士一直困扰着我国发展过程中，对于国家来说，促进社会就业公平问题需持续关注并及时解决；对于个人来说提前做好职业规划、人生规划也是人生发展的重中之重。社会环境2传统ECMO行业市场门槛低、缺乏统一行业标准，服务过程没有专业的监督等问题影响行业发展。互联网与电烙铁的结合，缩减中间环节,为用户提供高性价比的服务。90后、00后等各类人群，逐步成为ECMO行业的消费主力。社会环境行业驱动因素

CDBA国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对ECMO行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。优势竞争，长期盈利，依托中国，布局全球，立足核心能力，全力获取显著竞争优势，创造得到广泛认可、深入人心的价值，通过成为“难以替代者”品牌致胜，涌现一批市场竞争力突出的全球性与区域性中国品牌，以持续正现金流实现长期盈利，这才是行业企业的发展之道。ECMO治疗需求上升趋势明显随着中国ECMO技术的不断发展和完善，中国各级医疗机构开展ECMO治疗的案例数量持续上升，ECMO治疗技术逐渐适应中国医疗市场，ECMO治疗行业从市场磨合期逐步进入提速发展期。根据中国体外生命支持协会（ChECLS）统计数据，中国ECMO中心数量从2010年的52家，上升到2019年的297家，使用ECMO进行治疗辅助的案例从2010年的221例，上升到2019年的5,028例。此外，中国样本医院开展ECMO治疗的情况在近两年也有明显发展，ECMO治疗案例的中位数从2018年的6例，到2019年上升至13例。行业竞争促进行业正向发展在市场发展中，行业企业为争取竞争优势，尤其是大中型企业，越来越重视自主研发实力，在企业科研方面投入逐年增长，企业科研服务市场逐步打开，未来科研用检测试剂的服务主体趋于多元化政策支持自2020年COVID-19疫情爆发以来，ECMO设备辅助COVID-19肺炎治疗效果显著，中国国家卫健委在2020年2月发布的《关于印发新型冠状病毒感染的肺炎诊疗方案（试行第六版）》（以下简称“《诊疗方案》”）通知中，表示对于重型、危重型病例在必要时可采取ECMO治疗。为此各地全国多地出台相关应急政策，通过加快医疗器械审批流程、转化原出口医械生产企业产能等方式，全力提升相关医疗器械产能，保障器械供应。疫情期间，ECMO行业市场持续扩容，但由于设备生产难度大，难以在短时间内完成招标采购和灵活调配，市场需求无法在短期内反映到ECMO行业的销售表现上，但疫情稳定后，ECMO会因为《诊疗方案》的提及，受到各级医疗机构和相关疾病患者的关注，使用ECMO治疗的案例数量将有明显上升。疫情带动行业对ECMO的关注在2020年中国爆发的COVID-19疫情中，使用ECMO治疗救治COVID-19患者的成功得到社会的广泛关注。对于COVID-19患者，ECMO设备起到暂时代替人体的心和肺的作用，可为心肺的治疗和功能恢复争取时间。根据北京大学人民医院、北京医院等来汉支援的各家医院共同发布《重症新型冠状病毒感染肺炎诊疗与管理共识》，新型冠状病毒感染肺炎危重症患者符合一定指征后，需要使用ECMO进行治疗。自2020年1月22日起，中国已有多家医院通过ECMO治疗成功挽救COVID-19患者。ECMO的治疗效果得到中国社会各界的广泛关注。在中国COVID-19疫情后，中国各级医疗机构将加大对ECMO设备的采购，而随着了解ECMO治疗的患者群体持续扩张，中国ECMO市场也将持续扩容。行业现状分析PART03行业市场规模2015年－2019年期间，中国ECMO行业仍处于早期起步阶段，受限于ECMO的技术难度、高昂费用和使用风险，市场扩张速度较慢。2015年中国ECMO行业市场规模为1亿元人民币，2019年达到5.9亿元人民币。2020年后，由于ECMO治疗COVID-19疗效显著受到社会广泛关注，未来ECMO的市场知名度将持续扩张，各级医疗机构开展ECMO治疗的项目数量将加速增长，并随着技术发展和落地，市场规模在2024年达到89亿元。行业痛点3ECMO行业投资风险主要来自下游场景能否成功实现技术落地和技术的长期运行，投入成本高昂和普及难度大是各级医疗机构开展ECMO治疗项目的主要风险12ECMO治疗的运行要求专业医师团队的协作，因此要求医院投入大量资金和时间成本进行人力资源的建设；ECMO治疗的价格包括运行检测、设备更换等方面，定价高，可负担人群少，因此靠ECMO项目盈利大难度可能性不高。流程复杂，使用风险高人力资源培训和投入成本高昂价格高昂普及难度大行业发展建议提升产品质量（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范ECMO行业生产流程，并成立相关部门，对科研用ECMO行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证ECMO行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：ECMO行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土ECMO行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，ECMO行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。全面增值服务单一的资金提供方角色仅能为ECMO行业企业提供“净利差”的盈利模式，ECMO行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的ECMO行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土ECMO行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位多元化融资渠道可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。ECMO行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。多元化融资渠道丰富企业的债券种类关键词一深化与核心银行的合作关系关键词二拓展银行关系渠道关键词三ECMO行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；ECMO行业需要通过杠杆推动业务运转，从负债端看，ECMO行业企业的融资能力对资金成本和资金流动性具有决定性作用，因此，ECMO行业企业打通多元化融资渠道，提高资金周转率，将是促进ECMO行业业务发展的重要举措。融资渠道拓展的主要方式主要包括以下三点：

拓展技术服务领域ECMO行业属于领域中发展最快的细分领域之一，随着ECMO的市场环境日趋成熟，行业竞争日趋激烈，多家ECMO企业开始扩张产品相关服务领域，提升企业的行业竞争力，主要举措包括：提高产品定制服务能力提升技术服务能力供科研咨询服务ECMO行业企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位ECMO行业企业面向多元化的科研实验需求，建立多种技术服务平台，向客户提供除了所需的原材料以外的提取、分析等技术服务，形成企业特有竞争力通过进行细化分工，为客户制定科研问题解决方案，使客户能更加专注于其擅长的领域，提高科研效率，且帮助行业大幅节省医学科研投入聚焦投资业务行业资源优势金融资源优势服务优势ECMO行业厂商长期参与采购与评估，积累了较为丰富的上游厂商资源储备，且与多家厂商建立长期合作关系ECMO行业商依托本身提供的资金服务，具备融资渠道畅通的资金优势，可为行业建设提供初期资金支持，且可通过杠杆提升资金效率ECMO行业企业凭借多年的客户服务经验，服务体系日趋完备，信息化服务于一身的综合服务体系，能够进行有效迁移，为投资业务的长期健康发展提供有力支持ECMO行业头部企业已形成完善的的服务体系，在中国政府逐步放宽企业的准入条件，鼓励并支持的政策背景下，ECMO行业企业开拓投资业务，通过产融结合向实业运营纵深发展，ECMO行业未来的重要发展趋势。&&&

页岩气革命后，乙烷价格持续走低。美国是世界上最大的乙烷生产国，也是唯一的乙烷出口国。美国乙烷主要来自湿天然气经过天然气厂分离后得到的天然气液（NGL,Naturalgasliquids）和原油开采副产的凝析油经过炼厂处理后得到的液化炼厂气（LRG,Liquefiedrefinerygases），其中前者贡献了绝大部分。自2010年以来，美国NGL产量几乎翻了一番，超过了天然气产量增长率，并创下了2017年370万桶/天的年度记录。由于页岩气产量不断增加，同时受管道运输中乙烷比例不能超过12%的限制，美国乙烷产量也持续提升。并且乙烷相对较低的热值及沸点使其作为液化燃料无法与丙烷和丁烷竞争，分离费用也降低了其作为管道气的吸引力，乙烷自身产量又高于其它NGL组分，其供给过剩的情况日益凸显。这导致美国乙烷价格在2011年底开始下降，并且在2013年至2015年由于乙烷产量超过消费量，乙烷价格一度低于天然气价格，直到随后乙烷需求增加价格才逐渐回升至2016年平均150美元/吨和2017年平均184美元/吨。2018年6月份开始乙烷价格受供需影响迎来一波大涨，目前处于高位回落阶段。

竞争趋势随着科技不断发展，ECMO企业对ECMO行业产品的研发投入不断加大，企业形成自己的技术堡垒是在未来市场中取得市场份额的重要收到，因此技术竞争也是未来行业竞争的重要方向之一。ECMO行业的竞争促进了产品质量与服务的持续优化与创新，在满足客户需求的同时也给行业服务带来不断的新体验。优质的服务是ECMO行业竞争的重要焦点与未来趋势。客户是上帝，满足客户的需求是ECMO行业企业的价值实现，ECMO行业竞争趋势首先在需求的分析与客户痛点的把握。小众运动场景日益崛起，带动了新的ECMO行业产品需求。随着行业的竞争不断加剧，企业竞争的本质是人才的竞争，ECMO行业企业都在不断提升专业员工的技术水平。通过专项培训、高薪招聘吸引高端优质人才加入。人才竞争是未来ECMO行业竞争的核心点之一。

服务技术需求人才行业格局及趋势PART04行业竞争格局竞争格局1竞争格局2中国政府正大力推动社会资本进入ECMO行业，对ECMO行业产品需求被迅速拉动，需求量呈现上升趋势，ECMO行业企业进军国民经济大产业的战略窗口期已经来临。ECMO行业各业态企业竞争激烈，当前，市场上50%以上的ECMO行业企业有外资介入，包括中外独（合）资、台港澳与境内合资、外商独资等，纯内资本土ECMO行业企业数目较少，约占ECMO行业企业总数的25%。此外，商业银行逐步进入ECMO行业，兴业银行、中心银行、民生银行等先后成立金融公司，涉足设备融资租赁业务。中国本土ECMO行业企业根据租赁公司股东背景及运营机制的不同又可以划分为厂商系、独立系和银行系三类三类ECMO行业企业各有优劣势：（1）ECMO行业企业具有设备技术优势，主要与母公司设备销售联动，以设备、耗材的销售利润覆盖融资租赁成本；（2）独立系ECMO行业企业产业化程度高，易形成差异化商业模式，提供专业化的融资租赁服务；（3）银行系ECMO行业企业背靠银行股东，能够以较低成本获取资金，且在渠道体系等方面具备一定优势。医疗行业受经济周期影响较弱，于ECMO企业而言具有“低风险、高收益”的特点，吸引众多新兴市场参与者加入其中。目前中国ECMO行业市场企业数量众多，同质化竞争现象日趋严重，成为制约中国ECMO行业行业发展的主要原因。中国ECMO行业公司数量众多，但大多以简单融资租赁为主要业务方式，服务模式单一，同质化现象严重，为中国ECMO行业行业的发展带来以下不良影响：（1）价格战引发收益率报价逐年下降：部分ECMO行业公司为抓住优质客户资源，依靠价格战取得竞争优势，导致行业毛利率下降，医院选择合作企业时“唯价格论”，不利于行业良性发展；（2）过高授信加大财务风险：ECMO行业公司对各家医院的总体授信额度偏高，甚至超过医院的偿还能力，为自身带来较大财务风险，不利于企业的长期发展。未来，ECMO行业行业要想获得突破，首先需要企业间形成差异化竞争优势。行业发展趋势2019202020212022资源集中技术更成熟ECMO中心通常囊括ECMO心脏支持治疗和ECMO呼吸衰竭治疗，实现最大程度的ECMO医疗集中资源，有利于团队在短时间内掌握ECMO技术，并结合各自ECMO中心的特点和优势，制定详细的ECMO技术规范与流程，包括ECMO技术的适应证和禁忌证、ECMO相关操作流程、ECMO辅助期间的管理、ECMO辅助期间突发意外事件处理、ECMO相关设备和耗材管理制度、终止ECMO辅助指征、ECMO病例资料数据库管理和出院存活患者随访等，完善ECMO治疗方案利于人员培训和团队建设ECMO技术的成功开展离不开组织严密的ECMO团队。ECMO中心的建立有利于ECMO团队的建立与专业人员的培养。ECMO中心可提供充足的临床实践，帮助ECMO团队通过不断总结经验与教训，持续改进和不断完善，进行定期进行培训和继续再教育，提供各种危重症患者院内、院外的高效急诊抢救性治疗利于相关科研工作开展科研是医疗技术发展的源泉和动力。ECMO中心集中各方相关医疗资源，有利于ECMO科研试验的开展，实现各ECMO中心的合作与交流，做到数据共享，推动科研工作的开展。2014