2022-2025年宽带行业现状分析与投资前景报告

2022-2025年宽带行业现状分析与投资前景报告汇报人：XX

时间：xx年xx月xx日1.行业发展概述2.行业环境分析3.行业现状分析4.行业格局及趋势CONTENT目录行业发展概述PART01行业定义定义宽带(英语:Broadband)在基本电子和电子通信上，是一种使用多种频率同时发送许多电子消息的方法。它是描述信号或者电子线路包含或能够同时处理较宽的频率范围。宽带是一种相对的描述方式，频率的范围愈大，也就是带宽愈高时，能够发送的数据也相对增加。比如说在无线电通信上，频率范围比较窄的带宽只能发送摩尔斯电码，发送高质量的音乐就需要较大的带宽。电视天线的宽带代表能够接收数量较多的频道。在数据发送方面，同样是以电话线作为信号传递的介质，光纤电缆则愈来愈普及，调制解调器只能够每秒钟发送64Kbps的数据，宽带的ADSL和光纤Modem能够提供更高的发送速率。特点产业链上游宽带行业上游龙头企业已开始对产业链进行延伸，逐渐进军原材料生产领域，以规避高额进口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴随着上游原料生产企业的重组进程加快以及中国市场参与者技术水平的提高，宽带行业上游原材料供应有望朝着专业化和规模化的方向继续发展，逐渐抢夺外资企业在行业内的话语权。产业链中游宽带行业中游企业原材料大部分依靠进口，主要原因是下游消费终端为保障科研成果，对行业产品的质量稳定性要求较高，因此，中游科研用制备厂商更倾向于选择仪器先进、供应链稳定的进口原材料供应商。企业产品价格主要受市场供求关系的影响。由于宽带企业的产品毛利较高，原材料价格波动不会对企业的盈利能力产生重大影响。产业链下游宽带行业下游企业市场空间广阔、销售范围广、用户分散、单批数量少、销售单价高等特点。随着全球范围内生物医药行业研究的深入及产业化程度的提升，中国行业产品种类进一步丰富，应用领域持续增加，个性化、高端化的产品将逐渐获得更广阔的应用空间。行业环境分析PART02行业政治环境1以多种方式推进光纤向用户端延伸，逐步建成以光纤为主、同轴电缆和双绞线等接入资源有效利用的固定宽带接入网络，实现光纤网络覆盖城市家庭。到2020年，宽带网络全面覆盖城乡，固定宽带家庭普及率达到70%。国务院《“宽带中国”战略及实施方案》基础设施建设，2016-2017年网络建设累计投资将不低于7000亿元，到2017年底，全国所有设区市城区和大部分非设区市城区家庭要具备100Mbps光纤接入能力国务院《关于加快高速宽带网络建设推进网络提速降费的指导意见》新建4基站60万个,4G网络覆盖县城和发达乡镇，新增光纤到户宽带用户4000万工信部《关于实施“宽带中国”2015专项行动的意见》行业政治环境201020304试点工程中的所有行政村实现光纤通达，对原采取铜缆接入宽带的行政村，应改造升级实现光纤通达。2016年，支持不超过政治环境《关于组织实施电信普遍服务试点工作的指导意见》到2020年,信息通信业整体规模进一步壮大，“宽带中国”战略各项目标全面实现,基本建成高速、移动、安全、泛在的新一代信息基础设施。到2018年，新增干线光缆9万公里，,新增光纤到户2亿个。《通信业“十三五”发展规划》双千兆”即千兆光网和5G网络，二者互补互促，能向单个用户提供固定和移动网络千兆接入能力，具有超天带宽、超低时延、先进可靠等特征，是新型基础设施的重要组成和承载底座。《“双千兆”网络协同发展行动计划(2021-2023年）》到2025年，千兆宽带用户增长至6000万户，2022-2025CAGR为9.29%，双王兆网络建设将有效释放宽带和通讯设备的需求。《“十四五”数字经济发展规划》经济环境经济环境社会环境1社会环境1中国当前的环境下，挑战与危机并存，中国正面临着最好的发展机遇期，在风险中寻求机遇，抓住机遇，不断壮大自己。自改革开放以来，政治体系日趋完善、法治化进程也逐步趋近完美，市场经济体系也在不断蓬勃发展；虽在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整体上，我国总体发展稳中向好，宏观环境稳定繁荣，二十一世纪的华夏繁荣美好，对于青年人来说，也是机遇无限的时代。社会环境2改革开放以来，我国经济不断发展，几度赶超世界各国，一跃而上，成为GDP总量仅次于美国的唯一一个发展中国家。但同时我们也应看到其中的不足之处，最基本的问题便是就业问题，我国人口基数大，在改革开放后，人才的竞争更显得尤为激烈，大学生面对毕业后的就业情况、失业人士一直困扰着我国发展过程中，对于国家来说，促进社会就业公平问题需持续关注并及时解决；对于个人来说提前做好职业规划、人生规划也是人生发展的重中之重。社会环境2随着宽带的不断普及，用户规模不断扩大，2021年中国互联网宽带接入用户数量达5.36亿户，较2020年增加了0.52亿户，同比增长10.85%。其中，2021年中国FTTH/O用户达50551万户，较2020年增加了5137万户，同比增长131%，占互联网宽带接入用户总数的935%；xDSL用户为283万户，较2020年减少了21万户，同比减少6.91%，占互联网宽带接入用户总数的0.53%。随着中国社会网络进程的加快，中国互联网上网人数呈现上升趋势，2019年互联网上网人数超过9亿人，同比增长9.06%，渗透率达到654%。科技的进步使得互联网与生产生活变得密不可分，2019年中国网民人均每周上网时间为27.9小时，同比增长1%，增速放缓。2020年由于疫情的特殊因素，第一季度中中国网民人均上网时间为30.8小时，同比增长10.3%。社会环境行业驱动因素

CDBA国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对宽带行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。优势竞争，长期盈利，依托中国，布局全球，立足核心能力，全力获取显著竞争优势，创造得到广泛认可、深入人心的价值，通过成为“难以替代者”品牌致胜，涌现一批市场竞争力突出的全球性与区域性中国品牌，以持续正现金流实现长期盈利，这才是行业企业的发展之道。供需平衡促进市场发展宽带产业处于快速增长时期，由于宽带行业的产品及服务模式特性，使其供给市场与需求市场存在较强的相互依赖、相互促进关系，宽带市场在良好的供需作用机制下保持稳定发展行业竞争促进行业正向发展在市场发展中，行业企业为争取竞争优势，尤其是大中型企业，越来越重视自主研发实力，在企业科研方面投入逐年增长，企业科研服务市场逐步打开，未来科研用检测试剂的服务主体趋于多元化政策支持国家不断颁布促进宽带建设的政策法律法规，有效支持了光通信行业的发展。从2013年起，我国政府先后公布了“宽带中国”、“提速降费”、“通信业十三五发展规划”等政策，加大对通信基础设施建设的扶持力度，驱动运营商加大光网络投资。商业应用领域不断拓展从应用领域来看，宽带行业产品广泛的运用于医学、药学、检验学、卫生免疫学、食品安全、农业科学等民营领域行业现状分析PART03行业现状分析截至2022年6月底，我国光纤接入（FTTH/O）端口总计达9.85亿个，在所有宽带接入端口中占比95.2%，较2021年提升0.9个百分点。全国光纤接入能力普遍超过百兆，并进一步向千兆以上速率升级。GPON相较EPON带宽更大、传输性能更强，但EPON成本更低，两者各有优势，是2013年左右运营商主要集采对象。据统计，截至2022年上半年已建成的10GPON端口数量为1103万个，2022年上半年10GPON端口数量占全部互联网接入端口数量的比例为07%，增长空间广阔。截至2022年6月底，我国光缆总里程数达到5791万公里，同比2021年增长5.52%，我国光传送网关键技术研究部署与国际先进水平基本同步，骨干传输向超高速大容量演进，已全面建成覆盖全国的单波100Gbps骨干网络。行业市场规模2021年上半年我国千兆及以上速率固定宽带用户已达1425万户，提前完成到2021年底千兆光纤用户破千万的发展目标。据统计，截至2022年上半年我国千兆以上速率用户规模达到6.1亿户，占比10.9%。根据宽带发展联盟最新数据，截至2021年末，我国固定宽带平均可用下载速率达到655Mbps，同比提升22%。据统计，2021年，受千兆光纤、智慧家庭等新兴业务带动，我国固定宽带月户均支出为38.3元，同比增长5.5%；截至2022年上半年我国固定宽带月户均支出为36.1元，同比下降5.7%。行业现状农村宽带接入现状截至2022年上半年，全国农村宽带用户总数达IPv6、IPv4地址数量截至2021年12月，我国IPv4地址数量为39249万个，IPv6地址数量为63052块/32，IPv6活跃用户数达6.08亿，并且在CNNIC监测范围内的全球知名度较高的23个公共递归服务中，有13个提供IPv6公共递归服务；我国域名总数为3593万个，其中，“.CN”域名数量为2041万个，占我国域名总数的56.8%。行业痛点3宽带行业缺乏完备的质量控制和质量保证体系，生产商缺乏统一的生产标准，行业内产品质量良莠不齐，导致产品的可靠性难以保证，丧失产品市场竞争力12政府秉承创新开放的态度，支持和鼓励科学研究创新，对科学研究试验不设置严格限制，因此，宽带行业不存在统一的监督管理规范，产品质量主要依靠生产企业自主检测，宽带行业产品质量的监管难度加大在中低端产品领域，仍然有较大比例的产品依赖于进口渠道。此外，宽带行业企业缺乏创新研发能力以及仿制能力，加重下游消费端对进口科研用检测试剂的依赖，不利于宽带行业的发展质量参差不齐行业监管难度大高端产品发展落后行业发展建议提升产品质量（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范宽带行业生产流程，并成立相关部门，对科研用宽带行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证宽带行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：宽带行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土宽带行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，宽带行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。全面增值服务单一的资金提供方角色仅能为宽带行业企业提供“净利差”的盈利模式，宽带行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的宽带行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土宽带行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位多元化融资渠道可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。宽带行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。多元化融资渠道丰富企业的债券种类关键词一深化与核心银行的合作关系关键词二拓展银行关系渠道关键词三宽带行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；宽带行业需要通过杠杆推动业务运转，从负债端看，宽带行业企业的融资能力对资金成本和资金流动性具有决定性作用，因此，宽带行业企业打通多元化融资渠道，提高资金周转率，将是促进宽带行业业务发展的重要举措。融资渠道拓展的主要方式主要包括以下三点：

拓展技术服务领域宽带行业属于领域中发展最快的细分领域之一，随着宽带的市场环境日趋成熟，行业竞争日趋激烈，多家宽带企业开始扩张产品相关服务领域，提升企业的行业竞争力，主要举措包括：提高产品定制服务能力提升技术服务能力供科研咨询服务宽带行业企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位宽带行业企业面向多元化的科研实验需求，建立多种技术服务平台，向客户提供除了所需的原材料以外的提取、分析等技术服务，形成企业特有竞争力通过进行细化分工，为客户制定科研问题解决方案，使客户能更加专注于其擅长的领域，提高科研效率，且帮助行业大幅节省医学科研投入聚焦投资业务行业资源优势金融资源优势服务优势宽带行业厂商长期参与采购与评估，积累了较为丰富的上游厂商资源储备，且与多家厂商建立长期合作关系宽带行业商依托本身提供的资金服务，具备融资渠道畅通的资金优势，可为行业建设提供初期资金支持，且可通过杠杆提升资金效率宽带行业企业凭借多年的客户服务经验，服务体系日趋完备，信息化服务于一身的综合服务体系，能够进行有效迁移，为投资业务的长期健康发展提供有力支持宽带行业头部企业已形成完善的的服务体系，在中国政府逐步放宽企业的准入条件，鼓励并支持的政策背景下，宽带行业企业开拓投资业务，通过产融结合向实业运营纵深发展，宽带行业未来的重要发展趋势。&&&

页岩气革命后，乙烷价格持续走低。美国是世界上最大的乙烷生产国，也是唯一的乙烷出口国。美国乙烷主要来自湿天然气经过天然气厂分离后得到的天然气液（NGL,Naturalgasliquids）和原油开采副产的凝析油经过炼厂处理后得到的液化炼厂气（LRG,Liquefiedrefinerygases），其中前者贡献了绝大部分。自2010年以来，美国NGL产量几乎翻了一番，超过了天然气产量增长率，并创下了2017年370万桶/天的年度记录。由于页岩气产量不断增加，同时受管道运输中乙烷比例不能超过12%的限制，美国乙烷产量也持续提升。并且乙烷相对较低的热值及沸点使其作为液化燃料无法与丙烷和丁烷竞争，分离费用也降低了其作为管道气的吸引力，乙烷自身产量又高于其它NGL组分，其供给过剩的情况日益凸显。这导致美国乙烷价格在2011年底开始下降，并且在2013年至2015年由于乙烷产量超过消费量，乙烷价格一度低于天然气价格，直到随后乙烷需求增加价格才逐渐回升至2016年平均150美元/吨和2017年平均184美元/吨。2018年6月份开始乙烷价格受供需影响迎来一波大涨，目前处于高位回落阶段。

竞争趋势随着科技不断发展，宽带企业对宽带行业产品的研发投入不断加大，企业形成自己的技术堡垒是在未来市场中取得市场份额的重要收到，因此技术竞争也是未来行业竞争的重要方向之一。宽带行业的竞争促进了产品质量与服务的持续优化与创新，在满足客户需求的同时也给行业服务带来不断的新体验。优质的服务是宽带行业竞争的重要焦点与未来趋势。客户是上帝，满足客户的需求是宽带行业企业的价值实现，宽带行业竞争趋势首先在需求的分析与客户痛点的把握。小众运动场景日益崛起，带动了新的宽带行业产品需求。随着行业的竞争不断加剧，企业竞争的本质是人才的竞争，宽带行业企业都在不断提升专业员工的技术水平。通过专项培训、高薪招聘吸引高端优质人才加入。人才竞争是未来宽带行业竞争的核心点之一。

服务技术需求人才行业格局及趋势PART04行业竞争格局竞争格局1竞争格局2国内宽带连接市场方面，2021年创维数字实现全面突破，高份额中标《中国移动2022年至2023年智能家庭网关产品集中采购（第一批次）》项目所有标包。此外，广电市场方面，公司EPON、GPON、CableModem、家庭智能网关等中标福建广电、歌华有线、广东省网、广东弘智科技等项目，市占率于国内广电市场处于领先地位。中国宽带运营商目前主要上市的为中国移动、中国电信和中国联通。从三大运营商的营业总收入情况来看，2019年中国移动营业总收入实现7459.2亿元；中国联通实现2905.2亿元；中国电信实现3757.3亿元，中国移动占据行业领先地位。从三大运营商的毛利率来看，中国联通毛利率远低于其余两家运营商，2013-2019年中国移动毛利率处于领先地位，议价能力相较于中国联通和中国电信要强。2020年上半年中国电信、中国移动、中国联通毛利率分别为70.23%、603%和27.29%。无源光网络（PON）涵盖三种端口，包括安装于中心控制站的光线路终端（OLT）、安装在用户端的光网络单元（ONU）、以及位于OLT与ONU之间的光配线网（ODN）。近年来，中国移动和中国电信不断提高对10GPON、XGPON、XGSPON设备的集采数量。在中国移动2022年至2023年PON设备新建部分集中采购项目中，首度全部为10GPON产品，合计3269台OLT设备；在中国电信PON设备（2021年）集中采购项目中，同样首度全部为10GPON产品集采，合计116.16万个OLT端口。行业发展趋势201