2022-2025年面粉行业现状分析与投资前景报告

2022-2025年面粉行业现状分析与投资前景报告汇报人：XX

时间：xx年xx月xx日1.行业发展概述2.行业环境分析3.行业现状分析4.行业格局及趋势CONTENT目录行业发展概述PART01行业定义定义面粉是一种由小麦碾、磨而成的粉状物，是常见的食品原料之一，是我国北方大部分地区的主食，富含淀粉、蛋白质、脂肪等成分，按蛋白质含量的多少可以分为高筋粉、中筋粉以及低筋粉。其中高筋粉用于制作面包；中筋粉用于制作面条、点心；低筋粉用于制作点心和菜肴。特点产业链上游面粉行业上游龙头企业已开始对产业链进行延伸，逐渐进军原材料生产领域，以规避高额进口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴随着上游原料生产企业的重组进程加快以及中国市场参与者技术水平的提高，面粉行业上游原材料供应有望朝着专业化和规模化的方向继续发展，逐渐抢夺外资企业在行业内的话语权。产业链中游面粉行业中游企业原材料大部分依靠进口，主要原因是下游消费终端为保障科研成果，对行业产品的质量稳定性要求较高，因此，中游科研用制备厂商更倾向于选择仪器先进、供应链稳定的进口原材料供应商。企业产品价格主要受市场供求关系的影响。由于面粉企业的产品毛利较高，原材料价格波动不会对企业的盈利能力产生重大影响。产业链下游面粉行业下游企业市场空间广阔、销售范围广、用户分散、单批数量少、销售单价高等特点。随着全球范围内生物医药行业研究的深入及产业化程度的提升，中国行业产品种类进一步丰富，应用领域持续增加，个性化、高端化的产品将逐渐获得更广阔的应用空间。行业环境分析PART02经济环境经济环境社会环境1社会环境1《中国农业展望报告（2021-2030）》指出，农产品消费需求刚性增长，肉类、禽蛋、奶制品、水产品消费增长较快，饲料粮消费需求增加明显。疫情以来国内消费者对于健康的认知更强了，相关产业也加大对质量、营养、健康的研发和投入；产品从早前的压缩成本、比拼价格、渠道为王，更多地转向目前的以产品为王、重视消费者体验、提升产品价值感。2022年国内面粉生产企业之间因规模以及产品结构差异，经营分化格局仍将较为明显，下游消费市场将进一步细分，面粉整体消费需求仍将不给力，面粉生产企业整体开工率仍将偏低。社会环境2建议面粉生产企业将小麦采购环节进一步前移，充分做好产情调研，加大与种粮大户、家庭农场等新型生产主体之间的合作，通过完善小麦流通环节来降低采购成本；与此同时，合理控制好企业开工率，根据下游消费市场的变化，及时调整经营策略，定位细分市场，做好面粉及其副产品的市场销售工作。社会环境2当前，我国粮食库存量处于历史高位，特别是小麦和稻谷两大口粮品种占总库存比例超过70%。我国粮油加工能力很强，每天可以加工稻谷150万t、小麦80万t，如果按每人每天吃一斤粮测算，一天加工出来的米面都够全国人民吃2天；此外，我国应急保障能力显著增强，粮食应急加工企业达到5500多家，36个大中城市及市场易波动地区成品粮油库存保障能力都在20天以上。社会环境行业驱动因素

CDBA国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对面粉行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。优势竞争，长期盈利，依托中国，布局全球，立足核心能力，全力获取显著竞争优势，创造得到广泛认可、深入人心的价值，通过成为“难以替代者”品牌致胜，涌现一批市场竞争力突出的全球性与区域性中国品牌，以持续正现金流实现长期盈利，这才是行业企业的发展之道。供需平衡促进市场发展面粉产业处于快速增长时期，由于面粉行业的产品及服务模式特性，使其供给市场与需求市场存在较强的相互依赖、相互促进关系，面粉市场在良好的供需作用机制下保持稳定发展行业竞争促进行业正向发展在市场发展中，行业企业为争取竞争优势，尤其是大中型企业，越来越重视自主研发实力，在企业科研方面投入逐年增长，企业科研服务市场逐步打开，未来科研用检测试剂的服务主体趋于多元化研究资源投入稳健增长为促进行业科技创新事业发展，全面提升科技创新能力，中国逐步加大行业经费投入、落实税收优惠、鼓励科研人才发展，全面推动科研事业发展，同时带动科研服务市场增长，广泛运用于各个研究领域，未来市场空间将进一步释放商业应用领域不断拓展从应用领域来看，面粉行业产品广泛的运用于医学、药学、检验学、卫生免疫学、食品安全、农业科学等民营领域行业现状分析PART03行业现状分析小麦是三大谷物之一，也是我国主要的粮食作物。近年来，我国小麦的种植面积整体上呈下降态势，2017-2020年受农业产业结构调整的影响，我国小麦面积由2017年的2447.82万公顷下降至2020年的2338万公顷，2021年回升为2357万公顷，同比增长0.81%。从小麦产量方面看，2017-2021年我国小麦产量呈先降后升态势，2021年产量达4亿吨，较2020年同比增长01%。小麦产量的增加，一定程度上推动面粉行业的发展。行业市场规模从各省份面粉进出口量方面看，随着面粉生产企业的不断努力，2021年广东省成为我国主要的面粉出口省，其面粉出口量达95.62%。北京市、上海市是进口面粉比较多的省份，两省面粉进口量占比合计达412%。从进口目的地看，2021年我国主要是从日本进口面粉，其次是从俄罗斯进口，从日本进口的面粉量为43万吨，从俄罗斯进口的面粉量为23万吨。从出口目的地看，2021年我国面粉主要是出口到香港地区，其出口量达6.78万吨。我国面粉出口集中度较高。行业现状产需回升，零售价持续增长随着小麦产量的浮动，近年来面粉产量也有所波动。2017-2020年，我国面粉产量逐年下降，由2017年的进出口量下降，出口集中度较高从进出口量方面看，除2020年外，2017-2021年我国面粉的出口量大于进口量，且进出口量呈现先升后降的态势。2021年我国面粉出口量为7.96万吨，进口量为5.56万吨，较2020年出口量同比下降56.12%，进口量同比下降788%。从进出口金额方面看，我国面粉进出口金额与进出口量变化态势相同。2021年我国面粉出口金额为410行业痛点3面粉行业缺乏完备的质量控制和质量保证体系，生产商缺乏统一的生产标准，行业内产品质量良莠不齐，导致产品的可靠性难以保证，丧失产品市场竞争力12政府秉承创新开放的态度，支持和鼓励科学研究创新，对科学研究试验不设置严格限制，因此，面粉行业不存在统一的监督管理规范，产品质量主要依靠生产企业自主检测，面粉行业产品质量的监管难度加大在中低端产品领域，仍然有较大比例的产品依赖于进口渠道。此外，面粉行业企业缺乏创新研发能力以及仿制能力，加重下游消费端对进口科研用检测试剂的依赖，不利于面粉行业的发展质量参差不齐行业监管难度大高端产品发展落后行业发展建议提升产品质量（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范面粉行业生产流程，并成立相关部门，对科研用面粉行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证面粉行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：面粉行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土面粉行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，面粉行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。全面增值服务单一的资金提供方角色仅能为面粉行业企业提供“净利差”的盈利模式，面粉行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的面粉行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土面粉行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位多元化融资渠道可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。面粉行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。多元化融资渠道丰富企业的债券种类关键词一深化与核心银行的合作关系关键词二拓展银行关系渠道关键词三面粉行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；面粉行业需要通过杠杆推动业务运转，从负债端看，面粉行业企业的融资能力对资金成本和资金流动性具有决定性作用，因此，面粉行业企业打通多元化融资渠道，提高资金周转率，将是促进面粉行业业务发展的重要举措。融资渠道拓展的主要方式主要包括以下三点：

拓展技术服务领域面粉行业属于领域中发展最快的细分领域之一，随着面粉的市场环境日趋成熟，行业竞争日趋激烈，多家面粉企业开始扩张产品相关服务领域，提升企业的行业竞争力，主要举措包括：提高产品定制服务能力提升技术服务能力供科研咨询服务面粉行业企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位面粉行业企业面向多元化的科研实验需求，建立多种技术服务平台，向客户提供除了所需的原材料以外的提取、分析等技术服务，形成企业特有竞争力通过进行细化分工，为客户制定科研问题解决方案，使客户能更加专注于其擅长的领域，提高科研效率，且帮助行业大幅节省医学科研投入聚焦投资业务行业资源优势金融资源优势服务优势面粉行业厂商长期参与采购与评估，积累了较为丰富的上游厂商资源储备，且与多家厂商建立长期合作关系面粉行业商依托本身提供的资金服务，具备融资渠道畅通的资金优势，可为行业建设提供初期资金支持，且可通过杠杆提升资金效率面粉行业企业凭借多年的客户服务经验，服务体系日趋完备，信息化服务于一身的综合服务体系，能够进行有效迁移，为投资业务的长期健康发展提供有力支持面粉行业头部企业已形成完善的的服务体系，在中国政府逐步放宽企业的准入条件，鼓励并支持的政策背景下，面粉行业企业开拓投资业务，通过产融结合向实业运营纵深发展，面粉行业未来的重要发展趋势。&&&

页岩气革命后，乙烷价格持续走低。美国是世界上最大的乙烷生产国，也是唯一的乙烷出口国。美国乙烷主要来自湿天然气经过天然气厂分离后得到的天然气液（NGL,Naturalgasliquids）和原油开采副产的凝析油经过炼厂处理后得到的液化炼厂气（LRG,Liquefiedrefinerygases），其中前者贡献了绝大部分。自2010年以来，美国NGL产量几乎翻了一番，超过了天然气产量增长率，并创下了2017年370万桶/天的年度记录。由于页岩气产量不断增加，同时受管道运输中乙烷比例不能超过12%的限制，美国乙烷产量也持续提升。并且乙烷相对较低的热值及沸点使其作为液化燃料无法与丙烷和丁烷竞争，分离费用也降低了其作为管道气的吸引力，乙烷自身产量又高于其它NGL组分，其供给过剩的情况日益凸显。这导致美国乙烷价格在2011年底开始下降，并且在2013年至2015年由于乙烷产量超过消费量，乙烷价格一度低于天然气价格，直到随后乙烷需求增加价格才逐渐回升至2016年平均150美元/吨和2017年平均184美元/吨。2018年6月份开始乙烷价格受供需影响迎来一波大涨，目前处于高位回落阶段。

竞争趋势随着科技不断发展，面粉企业对面粉行业产品的研发投入不断加大，企业形成自己的技术堡垒是在未来市场中取得市场份额的重要收到，因此技术竞争也是未来行业竞争的重要方向之一。面粉行业的竞争促进了产品质量与服务的持续优化与创新，在满足客户需求的同时也给行业服务带来不断的新体验。优质的服务是面粉行业竞争的重要焦点与未来趋势。客户是上帝，满足客户的需求是面粉行业企业的价值实现，面粉行业竞争趋势首先在需求的分析与客户痛点的把握。小众运动场景日益崛起，带动了新的面粉行业产品需求。随着行业的竞争不断加剧，企业竞争的本质是人才的竞争，面粉行业企业都在不断提升专业员工的技术水平。通过专项培训、高薪招聘吸引高端优质人才加入。人才竞争是未来面粉行业竞争的核心点之一。

服务技术需求人才行业格局及趋势PART04行业竞争格局竞争格局1竞争格局2从重点企业面粉产品毛利率方面看，2017-2021年农发种业、克明食品以及莲花健康面粉产品的毛利率呈大幅度波动，2021年三家企业面粉产品毛利率均下降，这与小麦价格上升导致面粉成本增加有一定的关系。2021年农发种业、克明食品、莲花健康面粉产品的毛利率分别降为14%、0.78%、1%，较2020年分别下降0.49个百分点、9.34个百分点、62个百分点。目前关于面粉行业的的上市公司主要有发农种业、克明食品、莲花健康等，其中农发种业主要经营农作物种子，例如面粉的原材料小麦就是该公司的产品之一；克明食品经营的业务涉及面粉的下游行业，主要专注于米面的研发、生产和销售；莲花健康致力于食品与调味品的研发、生产与销售，已形成以味精、鸡精为主导，以其他调味品、小麦面粉产品组合的绿色产品结构。从面粉产品营业收入方面看，2019-2021年克明食品和莲花健康面粉产品收入稳定增长，农发种业面粉产品收入逐步下降。受2020年疫情的影响，人们对于面条的需求上升，面条行业的发展促进面粉产品需求增加。2021年克明食品面粉产品营业收入远远超过农发种业和莲花健康，其收入达7.22亿元，同比增长77.83%；莲花健康