2022-2025年镍行业现状分析与投资前景报告

2022-2025年镍行业现状分析与投资前景报告汇报人：XX

时间：xx年xx月xx日1.行业发展概述2.行业环境分析3.行业现状分析4.行业格局及趋势CONTENT目录行业发展概述PART01行业定义定义镍是一种硬而有延展性并具有铁磁性的金属，具有很好的可塑性、耐腐蚀性和磁性等性能，主要用于钢铁、镍基合金、电镀及电池等领域。现代生产镍的方法根据世界上两种含镍矿物的不同，主要有火法和湿法两种。特点产业链上游镍行业上游龙头企业已开始对产业链进行延伸，逐渐进军原材料生产领域，以规避高额进口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴随着上游原料生产企业的重组进程加快以及中国市场参与者技术水平的提高，镍行业上游原材料供应有望朝着专业化和规模化的方向继续发展，逐渐抢夺外资企业在行业内的话语权。产业链中游镍行业中游企业原材料大部分依靠进口，主要原因是下游消费终端为保障科研成果，对行业产品的质量稳定性要求较高，因此，中游科研用制备厂商更倾向于选择仪器先进、供应链稳定的进口原材料供应商。企业产品价格主要受市场供求关系的影响。由于镍企业的产品毛利较高，原材料价格波动不会对企业的盈利能力产生重大影响。产业链下游镍行业下游企业市场空间广阔、销售范围广、用户分散、单批数量少、销售单价高等特点。随着全球范围内生物医药行业研究的深入及产业化程度的提升，中国行业产品种类进一步丰富，应用领域持续增加，个性化、高端化的产品将逐渐获得更广阔的应用空间。行业环境分析PART02行业政治环境1明确到2025年，钢铁、有色、化工等重点行业工业固废产生强度下降，大宗工业固废的综合利用水平显著提升，再生资源行业持续健康发展，工业资源综合利用效率明显提升。国务院《关于加快推动工业资源综合利用的实施方案》就科学做好重点领域节能降碳改造升级提出明确要求，一是引导改造升级，二是加强技术攻关;三是促进集聚发展;四是加快淘汰落后。其中“有色金属治炼行亚节能降碳改造升级实施指南”的工作目标是，到2025年，通过实施节能降碳技术改造，铜、铝、铅、锌等重点产品能效水平进一步提升。电解铝能效标杆水平以上产能比例达到30%，铜、铅、锌冶炼能效标杆水平以上产能比例达到50%，4个行业能效基准水平以下产能基本清零，各行业节能降碳效果显著，绿色低碳发展能力大幅提高。国务院《高耗能行业重点领域节能降碳改适升级实施指南(2022年版)》推动废钢、废有色金属、废纸等再生资源综合利用，提高“城市矿山”对资源的保障能力﹔启动实施钢铁、有色、建材、石化等重点领域企业节能降碳技术改造工程措施等。国务院《关于印发促进工业经济平稳增长的若干政策的通知》行业政治环境201020304部署了十大重点工程，包括重点行业绿色升级工程、园区节能环保提升工程、城镇绿色节能改造工程、交通物流节能减排工程、农业农村节能减排工程、公共机构能效提升工程、重点区域污染物减排工程、煤炭清洁高效利用工程、挥发性有机物综合整治工程、环境基础设施水平提升工程，明确了具体目标任务。政治环境《“十四五”原材料工业发展规划》开发“城市矿山”资源，通过再生铝、铜、锂、镍、钴、钨、钼等回收基地和产业聚集区建设，推进再生金属回收、拆解、加工、分类、配送一体化发展﹔推进铜、铝等短缺资源和镍、钴、锂等“新兴矿产”的国际合作，按照平等互利、合作共赢原则，优化境外投资结构和布局，规范有序参与境外资源开发，增强矿产资源全球经略能力。要以拓展配套供应渠道，强化短板装备开发应用为中心，增强有色金属工业发展的配套支撑能力，改变高端加工技术装备依赖进口的局面，确保产业安全。《“十四五”节能减排综合工作方案》到2025年，工业产业结构、生产方式绿色低碳转型取得显著成效广泛应用，能源资源利用效率大幅提高，绿色制造水平全面提升，为2030年工业领域碳达峰奠定坚实基础。单位工业增加值二氧化碳排放降低18%，钢铁、有色金属、建材等重点行业碳排放总量控制取得阶段性成果。《“十四五”工业绿色发展规划》大力引导有色金属资源综合循环利用产业走精深加工路线,推动有色金属中高端合金产业发展，提高产品附加值与竞争力，促进我省有色金属资源综合循环利用产业集群化、高端化、绿色化发展。《支持有色金属综合循环利用产业延链强链的若干政策措施》经济环境随着我国经济的快速发展及人均可支配收入的增加，我国人均消费能力也随之不断提升，消费水平的提升促进了我国消费经济的增长，为我国镍行业的发展提供了一个良好的经济环境。据资料显示，2021年我国人均消费支出为24100元，同比增长16%。经济环境社会环境1社会环境1中国当前的环境下，挑战与危机并存，中国正面临着最好的发展机遇期，在风险中寻求机遇，抓住机遇，不断壮大自己。自改革开放以来，政治体系日趋完善、法治化进程也逐步趋近完美，市场经济体系也在不断蓬勃发展；虽在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整体上，我国总体发展稳中向好，宏观环境稳定繁荣，二十一世纪的华夏繁荣美好，对于青年人来说，也是机遇无限的时代。社会环境2改革开放以来，我国经济不断发展，几度赶超世界各国，一跃而上，成为GDP总量仅次于美国的唯一一个发展中国家。但同时我们也应看到其中的不足之处，最基本的问题便是就业问题，我国人口基数大，在改革开放后，人才的竞争更显得尤为激烈，大学生面对毕业后的就业情况、失业人士一直困扰着我国发展过程中，对于国家来说，促进社会就业公平问题需持续关注并及时解决；对于个人来说提前做好职业规划、人生规划也是人生发展的重中之重。社会环境2传统镍行业市场门槛低、缺乏统一行业标准，服务过程没有专业的监督等问题影响行业发展。互联网与电烙铁的结合，缩减中间环节,为用户提供高性价比的服务。90后、00后等各类人群，逐步成为镍行业的消费主力。社会环境行业驱动因素

CDBA国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对镍行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。优势竞争，长期盈利，依托中国，布局全球，立足核心能力，全力获取显著竞争优势，创造得到广泛认可、深入人心的价值，通过成为“难以替代者”品牌致胜，涌现一批市场竞争力突出的全球性与区域性中国品牌，以持续正现金流实现长期盈利，这才是行业企业的发展之道。供需平衡促进市场发展镍产业处于快速增长时期，由于镍行业的产品及服务模式特性，使其供给市场与需求市场存在较强的相互依赖、相互促进关系，镍市场在良好的供需作用机制下保持稳定发展行业竞争促进行业正向发展在市场发展中，行业企业为争取竞争优势，尤其是大中型企业，越来越重视自主研发实力，在企业科研方面投入逐年增长，企业科研服务市场逐步打开，未来科研用检测试剂的服务主体趋于多元化政策支持近年来，国家陆续出台了多项政策，鼓励和规范有色金属及其加工行业的发展，为镍及其加工行业的发展提供了良好的发展环境。商业应用领域不断拓展从应用领域来看，镍行业产品广泛的运用于医学、药学、检验学、卫生免疫学、食品安全、农业科学等民营领域行业现状分析PART03行业现状分析世界镍资源储量十分丰富，在地球中含量仅次于硅、氧、铁、镁，居第5位。目前全球镍储量主要集中分布在古巴、加拿大、俄罗斯、新喀里多尼亚、印度尼西亚、南非、澳大利亚和中国等国家。据资料显示，2020年全球镍储量达9400万吨，较2019年增加了500万吨，同比增长5.6%。随着近年来全球镍产业的不断发展，下游需求的增长，镍矿资源的开发和利用进一步扩大，2016-2019年期间全球镍产量也随之不断增加，2020年受疫情影响，产量有所下滑。据资料显示，2020年全球镍产量为250万吨，同比下降2%。从全球镍产量区域分布情况来看，2020年印度尼西亚是全球最大的镍生产国，产量占全球镍产量的30.4%。其次为菲律宾和俄罗斯，产量占比分别为18%和12%。行业市场规模目前我国镍矿资源主要以硫化镍矿为主，红土镍矿较少，主要分布在甘肃、新疆、云南、吉林、湖北等地。从我国镍矿资源储量情况来看，2019年我国镍矿资源查明储量为1076.1万吨，同比减少9.4%。随着近年来我国不锈钢、特钢及动力电池等领域的快速发展，镍的需求量也随之不断增加。特别是近年来动力电池的飞速发展，成为我国镍消费增长的强劲动力。据资料显示，2021年我国镍消费量为1485万吨，同比增长5.7%。从镍下游市场结构情况来看，不锈钢是镍最大的下游消费领域，占比高达82%；其次为电池和电镀领域，占比达7%和5%。电解镍是我国镍行业主要产品之一，随着我国镍产业的稳步发展，我国电解镍产量也随之不断年增长。据资料显示，截至2021年9月，我国电解镍产量为107万吨，环比减少79%，产量较8月减少410吨左右。其中主要减量来自于吉林某炼厂停产检修导致，其他地区炼厂生产较为稳定。行业痛点3镍行业缺乏完备的质量控制和质量保证体系，生产商缺乏统一的生产标准，行业内产品质量良莠不齐，导致产品的可靠性难以保证，丧失产品市场竞争力12政府秉承创新开放的态度，支持和鼓励科学研究创新，对科学研究试验不设置严格限制，因此，镍行业不存在统一的监督管理规范，产品质量主要依靠生产企业自主检测，镍行业产品质量的监管难度加大在中低端产品领域，仍然有较大比例的产品依赖于进口渠道。此外，镍行业企业缺乏创新研发能力以及仿制能力，加重下游消费端对进口科研用检测试剂的依赖，不利于镍行业的发展质量参差不齐行业监管难度大高端产品发展落后行业发展建议提升产品质量（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范镍行业生产流程，并成立相关部门，对科研用镍行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证镍行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：镍行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土镍行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，镍行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。全面增值服务单一的资金提供方角色仅能为镍行业企业提供“净利差”的盈利模式，镍行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的镍行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土镍行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位多元化融资渠道可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。镍行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。多元化融资渠道丰富企业的债券种类关键词一深化与核心银行的合作关系关键词二拓展银行关系渠道关键词三镍行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；镍行业需要通过杠杆推动业务运转，从负债端看，镍行业企业的融资能力对资金成本和资金流动性具有决定性作用，因此，镍行业企业打通多元化融资渠道，提高资金周转率，将是促进镍行业业务发展的重要举措。融资渠道拓展的主要方式主要包括以下三点：

拓展技术服务领域镍行业属于领域中发展最快的细分领域之一，随着镍的市场环境日趋成熟，行业竞争日趋激烈，多家镍企业开始扩张产品相关服务领域，提升企业的行业竞争力，主要举措包括：提高产品定制服务能力提升技术服务能力供科研咨询服务镍行业企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位镍行业企业面向多元化的科研实验需求，建立多种技术服务平台，向客户提供除了所需的原材料以外的提取、分析等技术服务，形成企业特有竞争力通过进行细化分工，为客户制定科研问题解决方案，使客户能更加专注于其擅长的领域，提高科研效率，且帮助行业大幅节省医学科研投入聚焦投资业务行业资源优势金融资源优势服务优势镍行业厂商长期参与采购与评估，积累了较为丰富的上游厂商资源储备，且与多家厂商建立长期合作关系镍行业商依托本身提供的资金服务，具备融资渠道畅通的资金优势，可为行业建设提供初期资金支持，且可通过杠杆提升资金效率镍行业企业凭借多年的客户服务经验，服务体系日趋完备，信息化服务于一身的综合服务体系，能够进行有效迁移，为投资业务的长期健康发展提供有力支持镍行业头部企业已形成完善的的服务体系，在中国政府逐步放宽企业的准入条件，鼓励并支持的政策背景下，镍行业企业开拓投资业务，通过产融结合向实业运营纵深发展，镍行业未来的重要发展趋势。&&&

页岩气革命后，乙烷价格持续走低。美国是世界上最大的乙烷生产国，也是唯一的乙烷出口国。美国乙烷主要来自湿天然气经过天然气厂分离后得到的天然气液（NGL,Naturalgasliquids）和原油开采副产的凝析油经过炼厂处理后得到的液化炼厂气（LRG,Liquefiedrefinerygases），其中前者贡献了绝大部分。自2010年以来，美国NGL产量几乎翻了一番，超过了天然气产量增长率，并创下了2017年370万桶/天的年度记录。由于页岩气产量不断增加，同时受管道运输中乙烷比例不能超过12%的限制，美国乙烷产量也持续提升。并且乙烷相对较低的热值及沸点使其作为液化燃料无法与丙烷和丁烷竞争，分离费用也降低了其作为管道气的吸引力，乙烷自身产量又高于其它NGL组分，其供给过剩的情况日益凸显。这导致美国乙烷价格在2011年底开始下降，并且在2013年至2015年由于乙烷产量超过消费量，乙烷价格一度低于天然气价格，直到随后乙烷需求增加价格才逐渐回升至2016年平均150美元/吨和2017年平均184美元/吨。2018年6月份开始乙烷价格受供需影响迎来一波大涨，目前处于高位回落阶段。

竞争趋势随着科技不断发展，镍企业对镍行业产品的研发投入不断加大，企业形成自己的技术堡垒是在未来市场中取得市场份额的重要收到，因此技术竞争也是未来行业竞争的重要方向之一。镍行业的竞争促进了产品质量与服务的持续优化与创新，在满足客户需求的同时也给行业服务带来不断的新体验。优质的服务是镍行业竞争的重要焦点与未来趋势。客户是上帝，满足客户的需求是镍行业企业的价值实现，镍行业竞争趋势首先在需求的分析与客户痛点的把握。小众运动场景日益崛起，带动了新的镍行业产品需求。随着行业的竞争不断加剧，企业竞争的本质是人才的竞争，镍行业企业都在不断提升专业员工的技术水平。通过专项培训、高薪招聘吸引高端优质人才加入。人才竞争是未来镍行业竞争的核心点之一。

服务技术需求人才行业格局及趋势PART04行业竞争格局竞争格局1竞争格局2中国政府正大力推动社会资本进入镍行业，对镍行业产品需求被迅速拉动，需求量呈现上升趋势，镍行业企业进军国民经济大产业的战略窗口期已经来临。镍行业各业态企业竞争激烈，当前，市场上50%以上的镍行业企业有外资介入，包括中外独（合）资、台港澳与境内合资、外商独资等，纯内资本土镍行业企业数目较少，约占镍行业企业总数的25%。此外，商业银行逐步进入镍行业，兴业银行、中心银行、民生银行等先后成立金融公司，涉足设备融资租赁业务。中国本土镍行业企业根据租赁公司股东背景及运营机制的不同又可以划分为厂商系、独立系和银行系三类三类镍行业企业各有优劣势：（1）镍行业企业具有设备技术优势，主要与母公司设备销售联动，以设备、耗材的销售利润覆盖融资租赁成本；（2）独立系镍行业企业产业化程度高，易形成差异化商业模式，提供专业化的融资租赁服务；（3）银行系镍行业企业背靠银行股东，能够以较低成本获取资金，且在渠道体系等方面具备一定优势。医疗行业受经济周期影响较弱，于镍企业而言具有“低风险、高收益”的特点，吸引众多新兴市场参与者加入其中。目前中国镍行业市场企业数量众多，同质化竞争现象日趋严重，成为制约中国镍行业行业发展的主要原因。中国镍行业公司数量众多，但大多以简单融资租赁为主要业务方式，服务模式单一，同质化现象严重，为中国镍行业行业的发展带来以下不良影响：（1）价格战引发收益率报价逐年下降：部分镍行业公司为抓住优质客户资源，依靠价格战取得竞争优势，导致行业毛利率下降，医院选择合作企业时“唯价格论”，不利于行业良性发展；（2）过高授信加大财务风险：镍行业公司对各家医院的总体授信额度偏高，甚至超过医院的偿还能力，为自身带来较大财务风险，不利于企业的长期发展。未来，镍行业行业要想获得突破，首先需要企业间形成差异化竞争优势。行业发展趋势2019202020212022产业布局不断优化我国镍矿资源分布过于集中，且缺乏新的后备资源，生产规模难以扩大，一旦主要原料供应国实施保护性的资源控制战略，加大对原材料出口的禁止或限制力度，我国镍资源供需矛盾便立即显现出来。因此，必须在宏观上加以指导和调控，优化镍产业布局。随着近年来大批镍生产相关企业的不断建立，我国镍行业在经济规模、产品种类和性能以及市场占有份额等方面进行了有效补充，对我国镍产业整体结构调整，延伸产业链以及镍产业升级具有良好促进作用，有效提高了我国的国际竞争力。电池用镍增长促进行业发展近年来，动力电池三元正极材料迎来快速发展，三元正极材料中镍含量越高，材料的体积能量密度就越高。三元材料高镍化可以兼顾提高电池容量