2022-2025年中药行业现状分析与投资前景报告

2022-2025年中药行业现状分析与投资前景报告汇报人：XX

时间：xx年xx月xx日中国居民收入水平持续增长，为中药消费提供坚实的经济基础，加之医保目录扩容，居民购买中药负担减轻。“互联网+”中药将成为发展热点传统中药流通成本高，“互联网+”中药模式成为新选择。传统的中药材贸易是以集散地集贸市场、传统的中药材市场为主。但这种集散式的交易造成中药材流通环节长，交易成本高,这种现状亟待改善。与中药材传统交易相比，电子商务平台的交易方式灵活快捷、能够简化流通环节，降低流通成本，降低药价，因此，电商中药将成为更多中药企业的选择。摘要页中药行业的海外市场将实现扩容未来，伴随中国中药产业基础与运行环境的不断完善，对于国内中药材资源的保护将更加有效，中药现代化水平将加快提高，这将极大增强中国中药在国际市场上的竞争力，为中国中药企业提供更大的国际市场空间。同时，未来中国的中药行业，将更多的运用现代科学技术方法和制药手段，开发现代中药新药及天然药物，中医药界的国际交流与合作日益广泛和深入，逐步实现中药的国际化。1.行业发展概述2.行业环境分析3.行业现状分析4.行业格局及趋势CONTENT目录行业发展概述PART01行业定义定义以中国传统医药理论指导采集、炮制、制剂，说明作用机理，指导临床应用的药物，统称为中药。简而言之，中药就是指在中医理论指导下，用于预防、治疗、诊断疾病并具有康复与保健作用的物质。中药根据加工工艺的复杂程度，可分为中药材、中药饮片和中成药。中药材是指未经加工或未制成成品，可供制药的中药原料，通常来自天然植物、动物和矿物；中药饮片是指经过加工炮制的中药材，可直接用于调配或制剂；中成药是以中药材为原料，在中医药理论指导下，为了预防及治疗疾病的需要，按规定的处方和制剂工艺将其加工制成一定剂型的中药制品，是经国家药品监督管理部门批准的商品化的一类中药制剂。中药根据药材来源，可分为植物类、动物类、矿物类这三大类。其中，植物的根茎、花、叶等各个部分都可以制作成中药，来自中国不同地域的植物种类繁多，药效各异，临床应用范围最广，因此中药以植物药为主；动物药的原料取自动物全体、部分器官组织、代谢产物和生理产物，药性作用强烈，对部分顽疾、重病的治疗效果较显著；矿物药取自无机矿物石或有机矿物石，可保持原有性状直接利用，也可进行加工后与单味药或多味药配伍，在成方和制剂中发挥重要的作用。特点行业发展历程20世纪90年代21世纪至今20世纪50-60年代20世纪80年代中药开启产业化的进程。中国政府开始大力发展中药材的栽培和养殖，从单一品种、个体分散种植向多品种、大规模、集约化生产发展，为中药产业兴起提供了充足的原料支持；在公私合营期间，传统中成药企业如同仁堂、云南昆中药、江苏雷允上、广东陈李济和湖南九芝堂等，由古老药铺和手工作坊发展为规模化、机械化发展的中成中药市场兴旺发展。在改革开放影响下，中国各地形成近一百多家中药材市场，中药材市场活力由此焕发。同时，在中药材市场快速发展的背景下，由于市场缺乏管制，假劣伪冒药材流通、价格失控等现象时有发生。中药市场进入整顿阶段。受1992年经济体制改革影响，国营中药企业进行重组、改革，如同仁堂改革成为公司制企业，并于上证所上市，原苏州药材采购供应站和原苏州雷允上制药厂合并组建雷允上药业集团等等。1997年，在中国政府大力整顿药材市场的影响下，原有的100多家药材交易市场仅有17家通过审批获得合法经营牌照，促进中药材市场规范化发展。中药产业发展迎来快速发展期。在技术革新和中国政府颁发《中药注册管理补充规定》、《中医药发展战略规划》等一系列政策的支持下，中药产业规范化、健康化发展，同时中药颗粒配方、经典名方制剂等新型中药产品市场逐步开放。产业链上游中药行业上游龙头企业已开始对产业链进行延伸，逐渐进军原材料生产领域，以规避高额进口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴随着上游原料生产企业的重组进程加快以及中国市场参与者技术水平的提高，中药行业上游原材料供应有望朝着专业化和规模化的方向继续发展，逐渐抢夺外资企业在行业内的话语权。产业链中游中药行业中游企业原材料大部分依靠进口，主要原因是下游消费终端为保障科研成果，对行业产品的质量稳定性要求较高，因此，中游科研用制备厂商更倾向于选择仪器先进、供应链稳定的进口原材料供应商。企业产品价格主要受市场供求关系的影响。由于中药企业的产品毛利较高，原材料价格波动不会对企业的盈利能力产生重大影响。产业链下游中药行业下游企业市场空间广阔、销售范围广、用户分散、单批数量少、销售单价高等特点。随着全球范围内生物医药行业研究的深入及产业化程度的提升，中国行业产品种类进一步丰富，应用领域持续增加，个性化、高端化的产品将逐渐获得更广阔的应用空间。行业环境分析PART02行业政治环境1继续坚持取消药品加成（中药饮品除外）的意见，受其影响，医院将通过扩大中药饮片的使用需求，提高采购中药饮片量。国务院《深化医药卫生体制改革2016年重点工作任务》提出了中药材产量要达到10%的年均增长率，同时大力提升中药材科技水平，从而保障中药材的质量和供应量稳定国务院《中药材保护和发展实施方案(2016-2020年)》提出引导百家药企在贫困地区建基地，发展百种大宗、道地药材种植、生产，带动农业转型升级。国务院《中药材产业扶贫行动计划（2017-2020年）》行业政治环境201020304对中医药服务、中药保护与发展、中医药人才培养、科学研究.文化传播、保障措施和法律责任有了明确责任规定。政治环境《中医药法》要求中药生产企业每5年对中药资源重新评估一次,涉及包括以中成药、中药饮片、中药配方颗粒为代表的所有中药工业生产。《中药资源评估技术指导原则》提出规范建设中药材产地加工基地,规范中药材包装,建设集中仓储配送网络,推广应用现代物流管理与技术和完善中药材专业市场的配套物流服务功能的主要任务。《关于加快推进中约材现代物流体系建设指导意见的通知》提出深化中医医疗与互联网融合、发展中医养生保健互联网服务、规范中医药健康大数据应用等发展任务，并给予的保障措施。《关于推进中医药健康服务与互联网融合发展的指导意见》经济环境GDP增长，人均消费水平提高。近年来，随着我国经济的飞速发展，国民收入或国内生产总值也迅速飙升,随着而来的是国家在医疗卫生方面的资金投入在整个国民收入中所占的比例也越来越大。同时随着居民生活水平的提高，人们越来越注重在医疗卫生方面的投入和支出。新医改政策及相关方案的出台，覆盖城乡的基本医疗制度的建立，将极大地促进我国医药事业的发展。我国人口众多，但医疗卫生体系不大健全，这说明未来中国的医药市场前景广阔大，于中医药产业而言，无疑是一个巨大的机会。2、建立医药价格形成机制，药品采购价格下降。自2008年新的经济危机爆发以来，我国的居民的消费物价指数即CPI飞速上涨，同时各种生产生活资料的价格也飞速上升。原材料采购价格的上涨，增加了医药产业的成本，但新医改后，国家对于基本药物目录中的药品实行采购价格下降政策,一方面压缩了相关药品企业的利润空间，不利于某些中小药品企业的发展。但同时，对于那些致力于开发相关不在国家基本药物目录中药品的企业而言,此政策将有利于这些企业的发展。当然，价格机制也仅是针对国家基本药品目录中的相关药品的定价，中医药产业需清楚地分析本行业在药品市场的位子,制定出相关的产业计划。总体而言，此举对于中医药产业的冲击并不大。经济环境社会环境1社会环境1人们消费观念、健康观念的改变。新医改进行，其中相关政策的落实和确定，一定程度上解决了当前看病难、看病贵等问题，这有利于人们转变医疗消费观念;同时随着经济水平的提高，人们越来越关注健康问题，从而在医药方面的投入越来越多。整个中国的医药消费市场在不断地扩大，这对于中医药产业来说无疑是一个很好的机会。社会环境2人们生活方式的改变。人们生活方式的改变，是医药产业发展的重要基础。随着社会的发展，社会竞争和压力加大，人们的工作节奏也不断加快，这导致各种疾病的产生，无论是心理的还是生理的，中医药在治疗和预防疾病上具有西医不可比拟的作用和影响，因此，这对于中医药产业而言，这无疑是一个巨大的潜在市场。社会环境2多层次的社会生活需要，消费结构及疾病结构的变化。近年来，由于经济的发展和环境的恶化和破坏,我国的疾病结构也渐渐地发生了变化——患病的群体越来越大众化、年龄结构越来越年轻化、疾病发生率越来越广等。这对于中医药产业而言，无疑是机遇与挑战并存的。这要求中医药产业要对调整好自身位置，才能适应这一变化。社会环境行业驱动因素

CDBA需求端购买能力和意愿增强、供应端稳定、创新发展、利好政策支持和引导等是行业主要发展驱动因素供应端稳定、创新发展加入基本药物目录种类增多，中药供应的品种和数量增加，同时经典名方目录发布，审批简便化，刺激中药企业创新研发；医保目录扩容，居民购买能力和意愿增强医保目录扩容，为居民购买中成药减负，有助于增强居民购买欲望。2017年2月，中国人社部公布了《国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录（2017年版）》，在基本医疗保险目录部分，2017年版本的中成药的目录数量达到1,238个，占目录总数比重近50%；2004年、2009年和2017年颁发中成药医保目录的版本中，中成药的医保目录数量呈现快速增长之势；其中，中成药覆盖医保的数目较2009年增加351个，增长率达到25.4%，甲类中成药比2009年增加38个，增长率达到2需求端购买能力和意愿增强中国居民收入水平持续增长，为中药消费提供坚实的经济基础，加之医保目录扩容，居民购买中药负担减轻。利好政策支持和引导中国政府颁布一系列政策鼓励中药产业健康、快速发展，如《中药资源评估技术指导原则》，《中药资源评估技术指导原则》等等。行业现状分析PART03行业现状分析中国政府通过采取一系列政策，从宏观层面给予中药产业发展方向，并在中药创新研发、生产和推广等层面给予支持和引导，促进中药行业健康发展。例如，2016年，中国颁布《中医药法》对中医药服务、中药保护与发展、中医药人才培养、保障措施和法律责任有了明确责任规定，有助于保障和促进中医药事业可持续性发展。中医药是我国优秀文化遗产，中药产业是我国传统强势产业，大力发展中药产业是保障群众健康、增强人民体质、促进社会和谐发展的有效途径。因此,中药产业不仅不能萎缩,而且还应发扬光大。随着国家对中医药产业支持力度的增加,以及人们对中医药知识的了解越来越广泛和深入，中医药的发展空间将越来越宽广，尤其是疗效确切的中成药和中药饮片,势必迎来巨大的发展契机。2020年中国中药共注册申请受理471件，较2019年增加了48件，同比增长135%。行业市场规模在中国政府的支持下，中药市场呈现稳步增长之势。2013年，中国中药行业市场规模为6,324亿元人民币，2013-2017年期间，中国中药行业以5.7%的年复合增长率持续增长，到2017年，市场规模达到7,901亿元人民币。由于2017年加大了行业监管力度，一大批不合规生产的中药企业被依法取缔，因此2017年中药的市场规模出现拐点。未来五年，中国中药行业将保持约5.5%的年复合增长率持续高速增长，到2022年，市场规模有望达到10,427.6亿元人民币。行业现状受政策鼓励影响，中药材的品种和供应量将变多中国政府在《中药材保护和发展实施方案(2016-2020年)》中提出了中药材产量要达到10%的年均增长率，同时大力提升中药材科技水平，从而保障中药材的质量和供应量稳定发展；在《中药材产业扶贫行动计划（2017-2020年）》中，提出引导百家药企在贫困地区建基地，发展百种大宗、道地药材种植、生产，带动农业转型升级。在这两大政策的鼓励下，农户种植中药材的积极性提高，中药企业将开发更多优质的中药材种植地，中药材供应品种和数量将变多，上游市场价格稳定性提高，中游企业发展风险将下降。中成药生产企业数量多而分散集中度低产品同质化严重，缺乏核心竞争力，企业竞争激烈，可供下游销售终端的选择较多，因此下游的议价能力相对较强。相对中成药生产企业来说，中药饮片加工企业的规模化和产业化的程度较低，众多中药饮片小企业是由农户采取家庭作坊式工厂的模式完成中药饮片加工，缺乏技术规范，加之行业监管薄弱，因此中药饮品加工的标准得不到统一，质量良莠不齐，为下游销售终端采购中药饮品造成较大的质量安全风险。为了能采购到质优价廉的中药，部分下游销售端对中药采购进行公开招标，并制定严格的奖惩制度来保证药品的质量和供应稳定性行业痛点3中药行业专业人才紧缺制约着行业的整体发展。一方面，中药行业人才数量匮乏与中药此外，中药行业人才培养现状并不乐观，人才培养体系亟待完善。例如，中国当前中医行业对于人才的培养目前仍按西医标准来进行分科培养，在学科设置上划分过细，这种现状导致学校难以培养出具有整体思维、综合思维的中医大夫。同时，师资条件、培养模式等缺乏规范标准，相关人才培养步伐行进缓慢。行业快速发展的趋势不相适应。12中国的80%的中药材采集以野生中药材为主,由于种植不规范,中药产地的生态环境不稳定，炮制品的粗制滥造，相关部门监管缺乏等因素造成中药材本身的质量难以得到保证，如近年发生的“问题银杏叶”等事件暴露出诸多深层次矛盾，降低了民众对中药行业的信任度，严重威胁公众健康，极大地制约了中药行业发展。中国拥有世界上最丰富的中药资源。但近些年，由于中药产业的快速发展导致中国中药资源的需求量、蕴藏量及主要分布等均发生了重大的变化。数据显示，目前，中国中成药、保健品、中药提取物、中药饮片等每年要消耗药材70万吨。主要依靠野生药材来满足市场需求，中药资源供不应求，对药材资源的过度开发及利用导致了野生药材资源枯竭、药用珍稀濒危物种急剧增加等多种严重问题，破坏了生物多样性和生态平衡动摇了野生资源作为中药发展的源头支持，严重制约了中医药事业的发展。行业人才紧缺，人才培养机制尚未完善产品质量参差不齐，国家监管亟待加强中药资源面临枯竭，中药行业发展受限行业发展建议加强中药知识产权的保护当前,中药在全球市场的巨大潜力逐渐被各国所认同.在当今知识经济时代,必须加强知识产权的保护。而对我国中药开发研究能力的优势状况,只有通过知识产权的保护才能在激烈的市场竞争中保存这种优势,并始终处于领先地位.中药企业作为中药市场的竞争者,应该加强知识产权的保护。支持系统完普和发展中药产业政策促进制度创新改善产业运行环境,政府重视形成共识,促进中药产业成长,抓大放小,拓开规模,改善中药产业结构配制条件.建设基地,加强中药基础研究.科技推进,提高中药内销份额,构筑平台扩展通路登上国际竞争舞台.调整科技政策,促进科技创新活力。行使国家权力,保护民族文化财产。建立信息系统,保障智力资源共享。控制资源利用,保持产业竞争优势.运用经济手段,扶持中药产业发展.建立国家专项基金,扶持中药科技创新。加大投入,制定相应的优惠政策。积极推进中药企业股票在国内外上市.筹集发展资金,鼓励企业提高字新药研究与开发上的投入。严把中药质量关，加快制剂更新首先要把好中药材质量关由于中药材是农副产品,由农民自己种植、采集,而影响中药功效的因素有很多,如品种的差异、产地的区别、采集季节、药用部位、贮藏条件、炮制方法、野生与家种等等.所以我们要抓好每一个环节,才能保证中药的质量和疗效。另外,我们必须加大中医药新制剂的研制,加快中医药的发展。多元化融资渠道丰富企业的债券种类关键词一深化与核心银行的合作关系关键词二拓展银行关系渠道关键词三中药行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；中药行业需要通过杠杆推动业务运转，从负债端看，中药行业企业的融资能力对资金成本和资金流动性具有决定性作用，因此，中药行业企业打通多元化融资渠道，提高资金周转率，将是促进中药行业业务发展的重要举措。融资渠道拓展的主要方式主要包括以下三点：

拓展技术服务领域中药行业属于领域中发展最快的细分领域之一，随着中药的市场环境日趋成熟，行业竞争日趋激烈，多家中药企业开始扩张产品相关服务领域，提升企业的行业竞争力，主要举措包括：提高产品定制服务能力提升技术服务能力供科研咨询服务中药行业企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位中药行业企业面向多元化的科研实验需求，建立多种技术服务平台，向客户提供除了所需的原材料以外的提取、分析等技术服务，形成企业特有竞争力通过进行细化分工，为客户制定科研问题解决方案，使客户能更加专注于其擅长的领域，提高科研效率，且帮助行业大幅节省医学科研投入聚焦投资业务行业资源优势金融资源优势服务优势中药行业厂商长期参与采购与评估，积累了较为丰富的上游厂商资源储备，且与多家厂商建立长期合作关系中药行业商依托本身提供的资金服务，具备融资渠道畅通的资金优势，可为行业建设提供初期资金支持，且可通过杠杆提升资金效率中药行业企业凭借多年的客户服务经验，服务体系日趋完备，信息化服务于一身的综合服务体系，能够进行有效迁移，为投资业务的长期健康发展提供有力支持中药行业头部企业已形成完善的的服务体系，在中国政府逐步放宽企业的准入条件，鼓励并支持的政策背景下，中药行业企业开拓投资业务，通过产融结合向实业运营纵深发展，中药行业未来的重要发展趋势。&&&

页岩气革命后，乙烷价格持续走低。美国是世界上最大的乙烷生产国，也是唯一的乙烷出口国。美国乙烷主要来自湿天然气经过天然气厂分离后得到的天然气液（NGL,Naturalgasliquids）和原油开采副产的凝析油经过炼厂处理后得到的液化炼厂气（LRG,Liquefiedrefinerygases），其中前者贡献了绝大部分。自2010年以来，美国NGL产量几乎翻了一番，超过了天然气产量增长率，并创下了2017年370万桶/天的年度记录。由于页岩气产量不断增加，同时受管道运输中乙烷比例不能超过12%的限制，美国乙烷产量也持续提升。并且乙烷相对较低的热值及沸点使其作为液化燃料无法与丙烷和丁烷竞争，分离费用也降低了其作为管道气的吸引力，乙烷自身产量又高于其它NGL组分，其供给过剩的情况日益凸显。这导致美国乙烷价格在2011年底开始下降，并且在2013年至2015年由于乙烷产量超过消费量，乙烷价格一度低于天然气价格，直到随后乙烷需求增加价格才逐渐回升至2016年平均150美元/吨和2017年平均184美元/吨。2018年6月份开始乙烷价格受供需影响迎来一波大涨，目前处于高位回落阶段。

竞争趋势随着科技不断发展，中药企业对中药行业产品的研发投入不断加大，企业形成自己的技术堡垒是在未来市场中取得市场份额的重要收到，因此技术竞争也是未来行业竞争的重要方向之一。中药行业的竞争促进了产品质量与服务的持续优化与创新，在满足客户需求的同时也给行业服务带来不断的新体验。优质的服务是中药行业竞争的重要焦点与未来趋势。客户是上帝，满足客户的需求是中药行业企业的价值实现，中药行业竞争趋势首先在需求的分析与客户痛点的把握。小众运动场景日益崛起，带动了新的中药行业产品需求。随着行业的竞争不断加剧，企业竞争的本质是人才的竞争，中药行业企业都在不断提升专业员工的技术水平。通过专项培训、高薪招聘吸引高端优质人才加入。人才竞争是未来中药行业竞争的核心点之一。

服务技术需求人才行业格局及趋势PART04行业竞争格局竞争格局1竞争格局2目前，中国中药行业已经初具规模，中药生产企业数量众多，龙头企业发展整体态势较好，但仍存在大量小企业，短期内市场集中度有望持续提升。数据显示，截止2017年，中成药与中药饮片规模以上（2000万元以上）企业分别约1600家、1000家。行业龙头企业发展迅速。已经有40多个品牌中药企业已经完成上市，例如:同仁堂、康美药业云南白药、片仔癀、东阿阿胶、天士力、三九药业等。这几家公司都是拥有一定品牌价值，有自己的独家药品，营业收入和净利润在中药行业排名中居前的企业，经营稳定。一方面，中国国民收入水平不断提高，在医疗保健方面的支出日益增加，另一方面，在种植技术升级，政策多重利好等因素的共同作用下，中国中药供给数量及质量均有所提升，因此，人们在中药方面的消费支出越来越高在此背景下，中药企业的数量逐渐增多，中国当前的中药企当中品牌药企业的运营态势较好，盈利能力较强，2014-2018年品牌中药收入增速始终维持在10%以上。而非品牌中药从17年开始收入增速有所下降，且利润有所下滑。行业发展趋势2019202020212022“互联网+”中药将成为发展热点传统中药流通成本高，“互联网+”中药模式成为新选择。传统的中药材贸易是以集散地集贸市场、传统的中药材市场为主。但这种集散式的交易造成中药材流通环节长，交易成本高,这种现状亟待改善。与中药材传统交易相比，电子商务平台的交易方式灵活快捷、能够简化流通环节，降低流通成本，降低药价，因此，电商中药将成为更多中药企业的选择。中药行业的海外市场将实现扩容未来，伴随中国中药产业基础与运行环境的不断完善，对于国内中药材资源的保护将更加有效，中药现代化水平将加快提高，这将极大增强中国中药在国际市场上的竞争力，