2022-2025年超级电容器行业现状分析与投资前景报告

2022-2025年超级电容器行业现状分析与投资前景报告汇报人：XX

时间：xx年xx月xx日超级电容器作为一种新兴储能技术，其发展一直备受关注，中国政府为推动超级电容器行业的健康快速发展，陆续出台了多项鼓励政策薄膜电容将逐渐取代铝电解电容以风力发电、太阳能发电、电动汽车为代表的新能源市场日益繁荣，极大地拉动了电容器的市场需求。薄膜电容在新能源领域的应用开发使得行业迎来新的产业机遇。随着薄膜电容技术的不断发展，其耐高电压、滤波能力强、寿命长、使用温度范围宽、能在恶劣的环境下工作等优点特别适合在新能源领域的应用，因而越来越受到新能源行业的关注。薄膜电容在风力发电、太阳能发电领域的应用主要在电力设备变频、电流变换、电源控制、功率矫正等方面。以前基本上都是使用铝电解电容为主，但薄膜电容在这个领域的优势越来越明显。随着薄膜电容价格的下降，在风能、光伏发电领域，薄膜电容取代铝电解电容将是未来的发展趋势。同时，变频技术应用领域不断推广，通讯设备更新换代周期缩短，多重利好因素作用下，高端电容器市场迅速发展。摘要页超级电容企业可针对性采用不用商业模式进行发展中国超级电容产业正处于由技术积累向产业化迈进的时期，商业模式还未成型，尚在不断探索中。沙利文，未来中国超级电容产业的商业模式将会逐渐演变成四大类模式、合资设厂、产品租赁、系统集成、技术授权，超级电容在不同下游行业的应用处在不同的发展阶段，各个行业领域也有不同的行业特点，在开拓市场的过程中，未来四大类商业模式的发展方向已基本明晰，超级电容企业可以针对性采用不同的商业模式。1.行业发展概述2.行业环境分析3.行业现状分析4.行业格局及趋势CONTENT目录行业发展概述PART01行业定义定义超级电容器，又叫双电层电容器、电化学电容器，是一种新型储能装置，它具有充电时间短、使用寿命长、温度特性好、节约能源和绿色环保等特点。超级电容器作为高效储能器件，广泛应用于国防军工、轨道交通、城市公交、起重机械势能回收、发电与智能电网、消费电子等重要领域和环节。超级电容器相比传统充电电池具有优良的充放电性能和大容量储能性能。功率密度大，短时间内可放出几百到几千安培的电流；充电速速快，几十秒内到数分钟内可完成充电，此外超级电容器的寿命更长、适用于多种环境。特点行业发展历程2006年2017年上世纪80年代2005年中国对超级电容器的研究始于上世纪80年代，最早由高等院校和研究机构对超级电容中国制订了《超级电容器技术标准》，填补了中国超级电容器行业标准的历史空白。同年，中国科学院电工所完成了用于光伏发电系统的超级电容器储能系统的研究开发工作。首条超级电容器公交线路在上海投入商业化运营，也是在这一年，超级电容器作为储能装置在轮胎式集装箱龙门起重机上的应用取得了良好效果。之后几年，中国研制的超级电容器成功应用在大型场馆、交通枢纽等场地的照明系统，可用于智能电网的大功率超级电容器也被研制出来。国家科技部正式将“基于超级电容器的大容量储能体系及应用”，列入国家重点基础研究发展规划（简称973规划）。产业链上游超级电容器行业上游为超级电容器生产材料供应商，负责提供隔膜、电极、电解液、集流体和其他辅助材料。电极和电解液是超级电容器生产的关键材料，直接决定了超级电容器的主要性能指标（如能量密度、功率密度和循环稳定性等）。电极材料决定了超级电容存储能量的能力，可用作电极的材料包括碳材料、金属氧化物和导电聚合物。碳材料是目前使用最广泛的超级电容器电极材料，主要因为其货源广泛且稳定，比表面积较高，导电性能和化学稳定性良好。由碳材料组成的双电层电容器可实现快速充放电且功率密度较高，但比容量较低，限制了碳材料基电容器的广泛应用。电解液决定了超级电容器的工作电压和电流效率，同时还影响着比功率和输出电流，其使用温度限制了超级电容器的应用范围。认识到电极材料和电解液的重要性后，越来越多的超级电容器制造商将产业链向上游延伸，进入电极材料和电解液的自主研发环节，达到维持稳定货源、降低成本、增强产品竞争力的目的。上游生产材料供应商处于精细化工行业，产品属电化学专项产品，具有专业跨度大、专用性强、品种多的特点，进入门槛较高，因此上游原材料供应商在定价上拥有较大话语权。产业链中游超级电容器行业中游为超级电容器制造商，主要负责超级电容器产品的生产与销售。2017年，储能技术和储能产业在中国被列入战略性新兴产业，提高了超级电容器制造商研发高效可靠储能材料的积极性。以奥威科技、江海股份为代表的中国超级电容器制造商大力开展对超级电容器的自主研发，竞争领域主要聚焦在超级电容器的电极材料与电解液关键性基础原材料上。此外，超级电容器的卷绕、封装等生产工艺过程对产品可靠性也具有较大影响。超级电容器制造商处于电子元器件行业，属于资本密集型。近年来，企业们对新技术、新工艺、新产品的研发费用呈现逐年递增趋势，以江海股份为例，2017年江海股份研发费用约高达7.9亿元，比上年增长了15.4%，研发投入占比营业收入8%左右。新产品的研发和推广，乃至最终产业化，整个流程需要投入大量的资金。因此，除了内部资金，许多企业还选择上市发行股票的方式募集资金，拓宽融资渠道。行业龙头制造商们具有较强的上下游渠道资源整合能力，能够通过对上游生产资源的掌控，扩大布局，快速提高议价能力。产业链下游超级电容器行业的下游主要包括电网、轨道交通、消费电子、军工、汽车、工业设备等应用领域。现阶段，超级电容器的主要下游应用行业是电网（26.9%），消费电子（22%）和汽车（22%）三大领域，共占到下游应用的73%。中国宏观经济与电力行业发展势头较好，推动了电网设施成为当前超级电容器最主要的应用领域。超级容电容器作为数据存储备用电源在消费电子领域的商业化程度已经成熟，未来工业设备、汽车、轨道交通将成为主要应用领域，在辅助峰值功率、备用电源、存储再生能量、替代电源等不同场景的应用具有非常广阔的发展前景。随着政府政策对新能源领域的倾斜，中国国内超级电容器领域的研究和产业化水平逐年提高，超级电容器行业与下游应用行业的发展将形成相辅相成之势。行业环境分析PART02行业政治环境1填补了中国超级电容器行业标准的历史空白。同年，中国科学院电工所完成了用于光伏发电系统的超级电容器储能系统的研究开发工作。工信部《超级电容器技术标准》这标志着超级电容器设备正式步入规范化生产阶段工信部《超级电容器分类及型号命名方法》超级电容器被列为国家能源领域长期发展规划中的重要一环。国务院《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006-2020年）》行业政治环境201020304提出重点推广应用插电式（含增程式）混合动力汽车、纯电动汽车，研究推广应用储能式超级电容汽车等其他新能源汽车，到2020年中国新能源城市公交车将达到20万辆，超级电容器在汽车领域的发展潜力巨大。政治环境《关于加快推进新能源汽车在交通运输行业推广应用的实施意见》首次将超级电容器列入扶持重点。2016年里关于促进储能发展的政策连续出台，储能行业的发展受到高度重视，大规模储能技术研究及产业化应用被上升到国家战略层面予以支持，进一步推进了储能行业的细分行业—超级电容器行业的发展。《工业强基2016专项行动实施方案》对规范超级电容器生产和质量控制、促进超级电容器产业发展起到积极的推进作用。《超级电容器分类及型号命名方法》这是中国首个超级电容器材料标准，该标准完善了超级电容器标准体系，对超级电容器电解液行业的标准化、规范化提出了重要的指导意见，将进一步推动超级电容器在新能源等多领域市场的应用。《超级电容器用有机电解液规范》经济环境受新能源汽车补贴政策的影响，目前中车面向国内客户生产的新能源汽车搭载的主要还是锂电池，但从整个生命周期来看，超级电容器将来的发展潜力无限。超级电容器具有充电快、功率高、循环寿命长、温度适应性强、环保无污染等优势，随着应用市场的进一步开拓，超级电容器将会成为储能大家族中的一名重要成员。当前我国超级电容器核心企业约20余家。经济环境社会环境1社会环境1与欧美市场相比，我国是最早成立超级电容产业联盟的国家，也已经成为超级电容器的最大市场。近几年，我国风力发电的快速发展给超级电容器提供了极大的用武之地，超级电容器在风车启动与变浆系统是不二之选。同时，我国航运事业发展，港口集装箱调运的机械系统中超级电容器的使用也越来越多。社会环境2超级电容代表未来能源技术的发展方向之一超级电容储能技术具有无污染、效率高的明显优势，符合当下发展绿色能源的主流趋势。但由于超级电容能源方案成本偏高，初始投入要大于传统电池能源方案，以及技术升级和市场开拓等问题，因此超级电容器市场发展尚在培育期，但仍代表未来能源技术的发展方向之一。社会环境2凭借在新能源领域良好的发展前景，超级电容器已经成为许多国家、领域研究的热点。其中电极材料是影响超级电容器电化学性能的最重要因素，当前对于电极材料的研究主要集中在:①提高比表面积；②研制低电阻复合材料，提高材料电导率；③与电解液良好相容，改善超级电容器的循环寿命。此外电极材料与电解液之间的匹配性研究也在进行中，旨在寻找两者最优的组合方式。社会环境行业驱动因素

CDBA行业政策支持、下游快速发展、技术不断发展等是行业主要驱动因素得益于下游行业的快速发展，超级电容市场潜在规模巨大在中国，有轨电车建设将迎来高峰，对于超级电容的潜在需求潜力巨大。乘用车市场前景广泛，但超级电容应用尚不普及，短期内市场有限，但未来有较大发展空间。风力发电装机量稳定提升，风电变桨用超级电容市场将稳中有升。因此，得益于这些下游行业的快速发展和超级电容渗透率的不断提升，中国超级电容市场潜在规模巨大。技术层面不断突破，产业化进程加快中国的研究人员已经掌握多种方法用来制备各种具有高能量密度、高功率密度和高循环稳定性的石墨烯基纳米复合材料，其优异的导电性、高能量和功率密度可以优化超级电容器的性能，减少使用限制，进一步打开超级电容器下游应用市场。随着超级电容器在技术层面不断获得突破，产品的成熟度与性能不断提升，下游应用领域规模得到持续扩大，商业应用成熟度得到明显提升。政策积极推动超级电容器的发展超级电容器作为一种新兴储能技术，其发展一直备受关注，中国政府为推动超级电容器行业的健康快速发展，陆续出台了多项鼓励政策产品向低成本、高能量密度、高功率密度等发展此外，近年来我国超级电容器产业链相关企业不断进行技术创新，在部分电容器核心材料、核心技术上面取得关键性突破，未来我国超级电容器国有化进程将不断加快。随着行业的持续发展，宁波中车、江海股份等行业龙头企业将在超级电容器研发和生产能力上更进一步，市场将趋于集中。行业现状分析PART03行业现状分析随着国家对新能源产业政策扶持力度的加大，超级电容器产业的发展近年来受到高度重视。中国国内目前可生产双电层电容器产品的主要有宁波中车、奥威科技、北京集星、锦州凯美、江海股份、哈尔滨巨容等十多家企业。中国国内超级电容器制造商们的自主研发能力不断提高，与国外厂商差距正在不断缩小，其中宁波中车研制出的适用于有轨和无轨电车的石墨烯基超级电容器与奥威科技开发的车用超级电容器均达到了世界领先水平。超级电容器行业作为新兴行业，其发展壮大不仅需要企业不断加强自身的研发生产能力，还需要政府和行业协会的积极引导与大力支持，从而提升优质企业的综合实力，带动整个行业的快速发展。行业市场规模国外研究超级电容器起步较早，技术相对比较成熟。许多国家均把超级电容器作为国家的重点研究和开发项目，提出了中长期发展计划。从全球来看，2017年超级电容器市场规模已达到304亿美元，沙利文未来五年的年复合增长率有望达30%以上，到2022年全球超级电容器市场规模将突破1,400亿美元行业现状电解液市场状况超级电容器是介于传统电容器和二次电池之间的一种新型储能装置，集高能量密度（与传统电容器相比）、高功率密度、长寿命等特性于一身，具有工作温度宽、可靠性高、快速充放电等特点。在通讯、电子、铁路、航空、航天以及军事等领域具有广泛的用途。利用超级电容和二次电池组成混合动力系统，能够很好地满足电动汽车起动、加速、能量回收等高功率的需要，近年来已成为研究的热点。电解质是超级电容器的重要组份部分，寻找合适的电解液是超级电容器目前研究的重点之一，超级电容器采用的电解质主要为四氟硼酸或六氟磷酸的季铵盐。隔膜市场状况目前，超级电容器已经被各个国家（地区）广泛关注，但研究热点主要集中在电极材料和电解液上，隔膜纸往往被忽略。我国更是如此，在历年我国申请的关于超级电容器方面的400篇专利中，关于隔膜纸的还不足1％，我国使用的隔膜纸也还是以进口为主。另外，我国开展相关研究的单位较少，在该领域的研究几乎是空白。华南理工大学制浆造纸工程国家重点实验室在5年前开始关注超级电容器隔膜纸领域的研究。超级电容器最大的优势在于充放电速度快、可以大功率放电，因此，隔膜纸未来将向着定量低、厚度薄、孔隙率高且孔径适当的方向发展。行业痛点3电极材料的研发具有极高的技术壁垒，中国对超级电容器的研究较晚，又遭遇了长时期的国外技术封锁，研发能力和生产技术水平都相对滞后。大容量、高功率超级电容器技术长期掌握在国外集团手中。当前超级电容器市场仍处于发展初期，还未形成大规模应用，技术在市场前期起到关键作用。在公司层面，日本、韩国、美国的公司通过强大的自主研发能力，在海内外多个技术领域实现了技术垄断。中国核心企业数量较少且技术较弱，难以形成技术突破，产品的技术含量及生产工艺相对于进口产品来说还不够成熟，制约了行业向前发展的速度。12与锂离子电池、镍氢电池等电池相比，超级电容器的能量密度比较低，尤其是在峰值功率下的能量密度更低，难以满足下游客户对高功率、高能量密度动力电池的迫切需求。在电能存储方面，超级电容器与电池之间存在较大差距。超级电容器的生产成本较高，目前主要集中用于短时间、高峰值输出功率场合。与电池产业相比，超级电容市场还未达到充分竞争，核心企业数量较少，产业规模较小，缺乏资金与技术支持，发展速度相对较慢。同时，现行的新能源汽车补贴政策在一定程度上阻碍了超级电容器产业对电池产业的追赶。电极材料的研发难度极高，企业自身技术能力较弱能量密度相对较低，在电能储存方面与电池存在一定差距补贴标准较低，限制了超容纯电动客车在新能源汽车领域的发展行业发展建议核心材料进行迭代更新对超级电容的核心组成材料进行迭代更新，不断开发出新型的电极材料、电解质村料,或者使用由两种不闷电极村料组成的混合超级电容器。另外,由替电也和超级电容器组成的集成系绞也攻得了较大的成功。电池和超级电容器两者各自该蔽了对方的缺点,电泡电极具有储能优势，超级电吝电极具有功车密度优势，这就形成了—个功车和能里密度更高的系绞。改善单体不一致性问题一方面可以通过提高批次成组的超级电容器单体的不—致性检测能力，将充放电性能最接近的超级电容器分成—组;另―方面可通过使用超级电容器绪能系统的均压管理系统对各单体电压进行均衡,及时消除超级电容单体闻的电压差距,使超级电容单体电压保持在正常稳定的范围内。制定行业标准、国家标准制订切实可行的行业标准、国家标准等为超级电容产业的健康发展提供保障等。随着人类环保意识的提高和传统燃料价格的上涨，超级电容器的应用将会越来越多，并有望成为未来的理想储能元件。多元化融资渠道丰富企业的债券种类关键词一深化与核心银行的合作关系关键词二拓展银行关系渠道关键词三超级电容器行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；超级电容器行业需要通过杠杆推动业务运转，从负债端看，超级电容器行业企业的融资能力对资金成本和资金流动性具有决定性作用，因此，超级电容器行业企业打通多元化融资渠道，提高资金周转率，将是促进超级电容器行业业务发展的重要举措。融资渠道拓展的主要方式主要包括以下三点：

拓展技术服务领域超级电容器行业属于领域中发展最快的细分领域之一，随着超级电容器的市场环境日趋成熟，行业竞争日趋激烈，多家超级电容器企业开始扩张产品相关服务领域，提升企业的行业竞争力，主要举措包括：提高产品定制服务能力提升技术服务能力供科研咨询服务超级电容器行业企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位超级电容器行业企业面向多元化的科研实验需求，建立多种技术服务平台，向客户提供除了所需的原材料以外的提取、分析等技术服务，形成企业特有竞争力通过进行细化分工，为客户制定科研问题解决方案，使客户能更加专注于其擅长的领域，提高科研效率，且帮助行业大幅节省医学科研投入聚焦投资业务行业资源优势金融资源优势服务优势超级电容器行业厂商长期参与采购与评估，积累了较为丰富的上游厂商资源储备，且与多家厂商建立长期合作关系超级电容器行业商依托本身提供的资金服务，具备融资渠道畅通的资金优势，可为行业建设提供初期资金支持，且可通过杠杆提升资金效率超级电容器行业企业凭借多年的客户服务经验，服务体系日趋完备，信息化服务于一身的综合服务体系，能够进行有效迁移，为投资业务的长期健康发展提供有力支持超级电容器行业头部企业已形成完善的的服务体系，在中国政府逐步放宽企业的准入条件，鼓励并支持的政策背景下，超级电容器行业企业开拓投资业务，通过产融结合向实业运营纵深发展，超级电容器行业未来的重要发展趋势。&&&

页岩气革命后，乙烷价格持续走低。美国是世界上最大的乙烷生产国，也是唯一的乙烷出口国。美国乙烷主要来自湿天然气经过天然气厂分离后得到的天然气液（NGL,Naturalgasliquids）和原油开采副产的凝析油经过炼厂处理后得到的液化炼厂气（LRG,Liquefiedrefinerygases），其中前者贡献了绝大部分。自2010年以来，美国NGL产量几乎翻了一番，超过了天然气产量增长率，并创下了2017年370万桶/天的年度记录。由于页岩气产量不断增加，同时受管道运输中乙烷比例不能超过12%的限制，美国乙烷产量也持续提升。并且乙烷相对较低的热值及沸点使其作为液化燃料无法与丙烷和丁烷竞争，分离费用也降低了其作为管道气的吸引力，乙烷自身产量又高于其它NGL组分，其供给过剩的情况日益凸显。这导致美国乙烷价格在2011年底开始下降，并且在2013年至2015年由于乙烷产量超过消费量，乙烷价格一度低于天然气价格，直到随后乙烷需求增加价格才逐渐回升至2016年平均150美元/吨和2017年平均184美元/吨。2018年6月份开始乙烷价格受供需影响迎来一波大涨，目前处于高位回落阶段。

竞争趋势随着科技不断发展，超级电容器企业对超级电容器行业产品的研发投入不断加大，企业形成自己的技术堡垒是在未来市场中取得市场份额的重要收到，因此技术竞争也是未来行业竞争的重要方向之一。超级电容器行业的竞争促进了产品质量与服务的持续优化与创新，在满足客户需求的同时也给行业服务带来不断的新体验。优质的服务是超级电容器行业竞争的重要焦点与未来趋势。客户是上帝，满足客户的需求是超级电容器行业企业的价值实现，超级电容器行业竞争趋势首先在需求的分析与客户痛点的把握。小众运动场景日益崛起，带动了新的超级电容器行业产品需求。随着行业的竞争不断加剧，企业竞争的本质是人才的竞争，超级电容器行业企业都在不断提升专业员工的技术水平。通过专项培训、高薪招聘吸引高端优质人才加入。人才竞争是未来超级电容器行业竞争的核心点之一。

服务技术需求人才行业格局及趋势PART04行业竞争格局竞争格局1竞争格局2从专利申请方面来看，根据沙利文数据显示，中国超级电容器企业的专利布局主要集中在中国国内，海外专利申请量占比不足5%。国外多数公司不仅在本土专利数量较大，在海外也积极进行专利布局，而且在多个技术领域同时进行研发，并申请了大量专利，设置了多层专利壁垒，在单一或多领域实现技术垄断，来获得更大的市场份额。电化学储能、电极材料作为超级电容器的基础技术，是目前最主要的技术热点，中国超级电容器企业应积极利用专利制度寻求技术保护，构建较为完善的专利布局体系，不断扩大市场份额。中国超级电容市场集中度较高，核心超级电容器企业约20余家。2017年前五大市场参与者合计市场规模占比达78%，其中美国公司Maxwell由于在风电变桨领域的垄断性地位，成为市场占比最大的公司，为27.0%；宁波中车（20.9%）与奥威科技（10.6%）位列中国超级电容器市场的第二名和第三名。宁波中车在2017年成功研制出石墨烯基超级电容器，安装了这种超级电容器的超级电容公交车充电30秒便可行驶5公里。奥威科技则在有轨电车、隧道机车、新能源公交车等应用领域已形成竞争优势。其他的主要参与者均在某些特定行业领域有所专注。随着中国生产厂商技术的完善提高和规模化效应的逐渐体现，将会有越来越多的国产超级电容器逐渐替代进口产品。行业发展趋势2019202020212022薄膜电容将逐渐取代铝电解电容以风力发电、太阳能发电、电动汽车为代表的新能源市场日益繁荣，极大地拉动了电容器的市场需求。薄膜电容在新能源领域的应用开发使得行业迎来新的产业机遇。随着薄膜电容技术的不断发展，其耐高电压、滤波能力强、寿命长、使用温度范围宽、能在恶劣的环境下工作等优点特别适合在新能源领域的应用，因而越来越受到新能源行业的关注。薄膜电容在风力发电、太阳能发电领域的应用主要在电力设备变频、电流变换、电源控制、功率矫正等方面。以前基本上都是使用铝电解电容为主，但薄膜电容在这个领域的优势越来越明显。随着薄膜电容价格的下降，在风能、光伏发电领域，薄膜电容取代铝电解电容将是未来的发展趋势。同时，变频技术应用领域不断推广，通讯设备更新换代周