决策阶段造价管理

决策阶段造价管理2023/4/3第1页，共87页，2023年，2月20日，星期三学习目标：1.了解决策阶段影响工程造价的主要因素；2.熟悉可行性研究报告的作用、主要内容和审批程序；3.掌握投资估算的方法；4.熟悉各类财务基础数据的测算及建设项目财务评价基本报表的编制；5.掌握建设项目财务评价指标内容及方法。第四章决策阶段工程造价管理2023/4/3第2页，共87页，2023年，2月20日，星期三第一节概述

决策阶段影响工程造价的程度70%～90%，决策阶段是决定工程造价的基础阶段。2.1.1工程项目投资决策的含义

1、概念

工程项目投资决策是选择和决定投资行动方案的过程，是对拟建项目的必要性和可行性进行技术经济论证，对不同建设方案进行技术经济比较即作出判断和决定的过程。正确决策是合理确定与控制工程造价的前提。2023/4/3第3页，共87页，2023年，2月20日，星期三

2、建设项目决策与工程造价的关系1）项目决策的正确性是工程造价合理性的前提；2）项目决策的内容是决定工程造价的基础；3）造价高低、投资多少也影响项目决策；4）项目决策的深度影响投资估算的精确度，也影响工程造价的控制效果。

3、工程项目决策阶段工程造价管理的基本内容工程项目规划、工程项目建议书、预可行性研究、可行性研究、决策审批。

2023/4/3第4页，共87页，2023年，2月20日，星期三项目建设规模主要影响因素2.1.2、项目决策阶段影响工程造价的主要因素市场因素生产工艺和平面布置方案建设标准设备方案技术因素1.项目建设规模项目规模合理化的制约因素产品的市场需求情况生产技术水平管理技术水平政策因素燃料动力供应协作及土地条件运输及通讯条件环境因素建设地区及建设地点2023/4/3第5页，共87页，2023年，2月20日，星期三2.建设标准水平的确定建设标准是编制、评估、审批项目可行性研究的重要依据，是衡量工程造价是否合理及监督检查项目建设的客观尺度。建设标准的主要内容：内容建设规模劳动定员占地面积工艺设备建设标准配套工程2023/4/3第6页，共87页，2023年，2月20日，星期三3.建设地区和建设地点的选择（1）建设地区的选择建设地区的选择应遵循的两个原则靠近原料、燃料提供地产品消费地和工业项目适当聚集（2）建设地点的选择要求节约土地、少占耕地尽量减少对环境的污染减少拆迁移民应尽量选在工程地质、水文条件较好的地区要有利于厂区合理布置和安全运行应尽量靠近交通运输条件和水电等供应条件好的地方2023/4/3第7页，共87页，2023年，2月20日，星期三4.生产工艺和平面布置方案生产工艺选择基本原则先进适用经济合理安全可靠平面布置主要以下因素

生产性质、生产规模、生产流程要求

自然条件场内外运输条件动力供应条件城市规划条件防火卫生条件等2023/4/3第8页，共87页，2023年，2月20日，星期三在设备选用中，应注意处理好以下问题：（1）要尽量选用国产设备（2）要注意进口设备之间以及国内外设备之间的衔接配套问题（3）要注意进口设备与原有国产设备、厂房之间的配套问题（4）要注意进口设备与原材料、备品备件及维修能力之间的配套问题（5）处理好随同成套设备或单机引进“软件”和单独引进“软件”。5.设备方案2023/4/3第9页，共87页，2023年，2月20日，星期三环境保护的措施应坚持以下原则（1）符合国家环境保护法律、法规和环境功能规划的要求（2）坚持污染物排放总量控制和达标排放的要求（3）坚持“三同时原则”，即环境治理措施应与项目的主体工程同时设计、同时施工、同时投产使用。（4）力求环境效益与经济效益相统一，在研究环境保护治理措施时，应从环境效益、经济效益相统一的角度进行分析论证，力求环境保护治理方案技术可行和经济合理（5）注重资源综合利用，对环境治理过程中项目产生的废气、废水、固体废弃物，应提出回水处理和再利用方案6.环境保护措施2023/4/3第10页，共87页，2023年，2月20日，星期三一个项目经历的三个时期决策时期（投资前期）（控制重点）建设时期（投资时期）生产时期（运营期）2.2工程项目投资估算2.2.1简述1.投资估算的概念：是指在项目投资决策过程中，依据现有的资料和特定的方法，对工程项目的投资数额进行的估计。2023/4/3第11页，共87页，2023年，2月20日，星期三1）项目建议书阶段的投资估算，是项目主管部门审批项目建议书的依据之一，并对项目的规划、规模起参考作用

2）项目可行性研究阶段的投资估算，是项目投资决策的重要依据，也是研究、分析、计算项目投资经济效果的重要条件

3）项目投资估算对工程设计概算起控制作用，设计概算不得突破批准的投资估算额，并应控制在投资估算额以内4）项目投资估算可作为项目资金筹措及制订建设贷款计划的依据5）项目投资估算是核算工程项目固定资产投资需要额和编制固定资产投资计划的重要依据。2.投资估算的作用2023/4/3第12页，共87页，2023年，2月20日，星期三

建设项目投资估算项目规划阶段投资估算精度>±30％项目建议书阶段投资估算精度±30％以内预可行性研究阶段投资估算精度±20％以内可行性研究阶段投资估算精度±10％以内项目的工程设计阶段投资估算精度±5％以内3.工程项目投资估算阶段划分与精度要求2023/4/3第13页，共87页，2023年，2月20日，星期三4.投资估算的内容①建筑安装工程费

；②设备及工器具购置费

；③工程建设其他费

；④基本预备费；⑤涨价预备费

。流动资金估算建设投资估算投资估算建设期利息估算2023/4/3第14页，共87页，2023年，2月20日，星期三2.2.2.投资估算的方法①单位生产能力估算法；②生产能力指数法；③系数估算法；④比例估算法；⑤指标估算法。涨价预备费建设期利息①分项详细估算法；②扩大指标估算法。流动资金估算动态部分估算静态部分估算建设投资估算投资估算2023/4/3第15页，共87页，2023年，2月20日，星期三

1、投资估算的方法（1）建设投资静态部分的估算项目规划和项目建议书阶段匡算法单位生产能力估算法生产能力指数估算法系数估算法比例估算法精度低可行性研究阶段和详细可行性研究阶段指标估算法精度高2023/4/3第16页，共87页，2023年，2月20日，星期三1）单位生产能力估算法

根据调查的统计资料，利用相近规模的单位生产能力投资乘以建设规模，即得到拟建项目的投资。公式：已建类似项目静态投资额已建类似项目的生产能力粗略估计，单位生产能力估算法误差为±30％。把项目的建设投资与其生产能力视为简单的线性关系。拟建项目与新建项目类似，仅存在规模及时间上的差异。拟建项目生产能力拟建项目静态投资额综合调整系数—————式中：2023/4/3第17页，共87页，2023年，2月20日，星期三2）生产能力指数法是根据已建类似工程项目或生产装置的投资额、生产能力来估算拟建项目或装置的投资额。公式：生产能力指数上式表示，造价与生产能力呈非线性关系，且单位造价随规模的增大而减小，在正常情况下，0≤生产能力指数≤1式中：—生产能力指数法的误差为±20％。优点：⑴不需要详细的工程设计资料；⑵适用于总承包工程报价。2023/4/3第18页，共87页，2023年，2月20日，星期三

3）系数估算法(因子估算法）－是以拟建项目主体工程费或主要设备费为基数，以其他工程费与主体工程费的百分比为系数估算项目总投资。用于项目建议书阶段。①设备系数法

公式：式中：C—拟建项目投资额；

E—拟建项目的设备费；I—拟建项目的其他费用；

—已建项目中建筑安装费及其他工程费等与设备费的比例；

—由于时间因素引起的定额、单价、费用标准等变化的综合调整系数。2023/4/3第19页，共87页，2023年，2月20日，星期三公式：

―已建项目中各专业工程费用占设备费的比重。其他符号同前。②

主体专业系数法例：某新建项目设备投资为10000万元，根据已建同类项目统计情况，一般建筑工程占设备投资的28.5%，安装工程占设备投资的9.5%，其他工程费占设备投资的7.8%。该项目其他费估计为800万元，试估算该项目的投资额。解：2023/4/3第20页，共87页，2023年，2月20日，星期三是以设备费为基数，乘以适当系数来推算项目的建设费用。公式：总建设费用＝设备费用×朗格系数

C—总建设费用；E—主要设备费；—管线、仪表、建筑物等项费用的估算系数；—总建设费用与设备费用之比为朗格系数；—管理费、合同费、应急费等项费用的总估算系数。③郎格系数法（世行项目投资常采用）式中：2023/4/3第21页，共87页，2023年，2月20日，星期三4）比例估算法根据已有同类企业主要设备投资占全厂投资的比例计算。公式：—拟建项目的建设投资；式中：—主要设备投资占拟建项目投资的比例；（根据统计资料）—第i种设备的单价（到厂价格）。—设备种类数；—第i种设备的数量；2023/4/3第22页，共87页，2023年，2月20日，星期三工程建设其他费用估算—各项费用科目的费率或取费标准基本预备费估算=（工程费用+工程建设其他费用）×基本预备费率5）指标估算法建筑工程费用估算方法单位建筑工程投资估算法单位实物工程量投资估算法概算指标投资估算法安装工程估算安装工程费＝设备原价×安装费率或＝设备吨位×每吨安装费或＝安装工程实物量×安装费用指标设备及工器具购置费估算—主要设备表及价格、费用资料固定资产投资静态部分估算2023/4/3第23页，共87页，2023年，2月20日，星期三固定资产投资静态部分估算单位生产能力估算法生产能力指数法系数估算法设备系数法主体专业系数法朗格系数法比例估算法指标估算法根据具体的投资估算指标计算2023/4/3第24页，共87页，2023年，2月20日，星期三

2.固定资产投资动态部分的估算包括的内容涨价预备费建设期贷款利息计算详见第一章固定资产投资方向调节税

3.流动资金估算方法采用方法分项详细估算法（常用）扩大指标法（个别情况或小型项目采用）2023/4/3第25页，共87页，2023年，2月20日，星期三（1）扩大指标估算法—精度不高，适用于项目建议书阶段是根据流动资金占某种基数的比率估算的。一般常用的基数有：产值、销售收入、经营成本、总成本、固定资产总投资和生产能力等。公式：年流动资金额＝年费用基数×各类流动资金率年流动资金＝年产量×单位产品产量占用流动资金金额如：年流动资金额＝固定资产总投资×流动资金占固定资产总投资比例固定资产资金率年流动资金额＝产值×产值资金率2023/4/3第26页，共87页，2023年，2月20日，星期三（1）分项详细估算法基本公式：流动资金＝流动资产－流动负债流动资产＝应收账款＋存货＋现金流动负债＝应付账款+预付账款流动资本金年增加额＝本年流动资金－上年流动资金1）应收账款的估算（预付账款）2023/4/3第27页，共87页，2023年，2月20日，星期三2）存货的估算存货=外购原材料+外购燃料+在产品+产成品产成品=（年经营成本-年其他营业费用）/产成品周转次数

2023/4/3第28页，共87页，2023年，2月20日，星期三3）现金估算年其他费用=制造费用+管理费用+销售费用-（以上三项费用中所含的工资及福利费、折旧费、维简费、摊销费、修理费等）。4）流动负债估算流动负债是指在一年或者超过一年的一个营业周期内，需要偿还的各种债务。在可行性研究中，流动负债的估算只考虑应付账款一项。计算公式为：应付账款=外购原材料、燃料动力费及其他材料年费用/应付账款周转次数预收账款=预收的营业收入年金额/预收账款周转次数2023/4/3第29页，共87页，2023年，2月20日，星期三案例：

已知某拟建项目达到设计生产能力后，全场定员1000人，工资和福利费按照每人每年10000元估算。每年的其他费用为800万元。年外购原材料、燃料动力费估算为21600万元。年经营成本25200万元，年修理费占年经营成本的10%。各项流动资金的最低周转天数分别为：应收帐款30天，现金40天，应付帐款30天，存货40天。用分项详细估算法对该项目进行流动资金的估算。解：（1）应收帐款=年经营成本/年周转次数

=25200/（360/30）=2100（万元）（2）现金=（年工资及福利费+年其它费）/年周转次数

=（1000+800）/（360/40）=200（万元）2023/4/3第30页，共87页，2023年，2月20日，星期三

产成品=年经营成本/年周转次数

=25200/（360/40）=2800（万元）存货=2400+2880+2800=8080（万元）（4）流动资产=现金+应收帐款+存货=2100+200+8080=10380（万元）（5）应付帐款=年外购原材料、燃料动力费/年周转次数

=21600/（360/30）=1800（万元）（6）流动负债=应付帐款=1800（万元）（7）流动资金=流动资产-流动负债=10380-1800=8580（万元）（3）存货年外购原材料、燃料=年外购原材料、燃料动力费/年周转次数

=21600/（360/40）=2400（万元）在产品=（年工资及福利费+年其它费+年外购原材料、燃料动力费

+年修理费）/年周转次数

=（10000+800+21600+25200×10%）/（360/40）

=2880（万元）2023/4/3第31页，共87页，2023年，2月20日，星期三

2.3.1简述可行性研究的概念可行性研究是在投资决策之前，对拟建项目有关的技术、经济、社会、环境等方面进行深入细致的调查研究，对项目各种可能的拟建方案认真的进行技术经济分析论证，研究项目在技术上的先进性、适用性，在经济上的合理有利性和建设上的可能性，对项目建成投产后的经济效益、社会效益、环境效益等进行科学地预测和评价，据此提出该项目是否应该投资建设，以及选定最佳投资建设方案等结论性意见，为项目投资决策部门提供进行决策的依据。2.3建设项目可行性研究2023/4/3第32页，共87页，2023年，2月20日，星期三

3、可行性研究的目的(1)建设项目投资决策的依据(2)作为筹集资金和向银行申请贷款的依据(3)作为该项目的科研试验、机构设置、职工培训、生产组织的依据(4)作为向当地政府、规划部门、环境保护部门申请建设执照的依据(5)作为该项目工程建设的基础资料(6)作为对该项目考核的依据2023/4/3第33页，共87页，2023年，2月20日，星期三

3、可行性研究的目的(1)避免错误的项目投资决策(2)减小项目的风险性(3)避免项目方案多变(4)保证项目不超支、不延误(5)对项目因素的变化心中有数(6)达到投资的最佳经济效果2023/4/3第34页，共87页，2023年，2月20日，星期三

2.3.2可行性研究报告的编制依据和要求1、可行性研究报告的编制依据（1）国民经济发展的长远规划、国家经济建设的方针、任务和技术经济政策(2)项目建议书和委托单位的要求(3)有关的基础资料(4)有关的技术经济方面的规范、标准、定额等指(5)有关项目经济评价的基本参数和指标2023/4/3第35页，共87页，2023年，2月20日，星期三

1、可行性研究报告的编制要求（1）确保可行性研究报告的真实性和科学性(2)编制单位必须具备承担可行性研究的条件(3)可行性研究的内容和深度及计算指标必须达到标准要求(4)可行性研究报告必须经签证与审批2023/4/3第36页，共87页，2023年，2月20日，星期三2.3.3可行性研究的内容可行性研究报告的内容市场研究效益研究技术研究1.市场研究解决项目的“必要性”问题；市场研究产品的市场调查产品的预测研究是项目可行性研究的前提和基础2023/4/3第37页，共87页，2023年，2月20日，星期三2.技术研究解决项目在技术上的“可行性”问题；技术研究技术方案研究建设条件研究是项目可行性研究的技术基础3.效益研究解决项目在经济上的“合理性”问题；效益研究经济效益分析经济效益评价是项目可行性研究的核心部分2023/4/3第38页，共87页，2023年，2月20日，星期三2.3.4可行性研究报告的审批审批：政府直接投资和资本金注入的项目核准：1）企业不使用政府性资金的项目，政府仅对重大项目和限制类项目政府核准；2）外商和境外投资项目，除中央管理企业限额以下投资项目实行备案管理外，其他均需政府核准。备案：不使用政府性投资的项目，政府实行备案制政府对投资项目可行性研究报告管理的三种方式可行性研究报告审批：只有政府直接投资和资本金注入方式的政府投资项目需要。大中型项目：省级预审，国计委审批；重大和特殊项目：国计委预审，国务院审批小型项目：按照隶属关系由各主管部门、各省、市、自治区或全国性专业公司审批审批程序2023/4/3第39页，共87页，2023年，2月20日，星期三2.4.1简述1.财务评价的概念及作用概念：工程项目的财务评价是根据国家现行财税制度和价格体系，在财务效益和费用的估算以及编制财务辅助报表的基础上，分析、计算项目直接发生的财务效益和费用，编制财务报表，计算财务分析指标，考察项目盈利能力、清偿能力以及外汇平衡等财务状况，据以判断项目的财务可行性。工程项目的财务评价是项目可行性研究和评估的核心内容.财务评价目的：在于避免或最大限度的减小项目投资风险，明确项目投资的财务效益水平和项目对国家经济发展及对社会福利的贡献大小，最大限度地提高项目投资的综合经济效益，为项目的投资决策提供科学的依据。

2.4工程项目财务评价2023/4/3第40页，共87页，2023年，2月20日，星期三1.财务评价的作用1）考察项目的财务盈利能力。2）用于指定适宜的资金规划。3）为协调企业利益与国家利益提供依据。4）为中外合资项目提供双方合作的基础。（1）选取财务分析的基础数据与参数；（2）估算各期现金流量；（3）编制基本财务报表；（4）计算财务评价指标，进行盈利能力和偿债能力分析；（5）进行不确定性分析；（6）得出评价结论。2.财务评价的程序2023/4/3第41页，共87页，2023年，2月20日，星期三2.4.2财务评价的基础数据估算1.营业收入及税金估算

财务基础数据的估算是项目财务评价、国民经济评价和投资风险评价的基础和重要依据。它不仅为财务效益分析提供必要的财务数据，而且对财务效益分析的结果及最后决策，产生决定性影响，在项目评价中起到承上启下的关键性作用。

营业收入包括销售产品或提供服务所获得的收入，其估算的基础数据，包括产品或服务的数量和价格。2023/4/3第42页，共87页，2023年，2月20日，星期三（1）营业收入的估算1）确定各年运营负荷：低负荷的投产期、达到设计生产能力达产期2）确定产品或服务的数量

3）确定产品或服务的价格

4）确定营业收入：营业收入=产品或服务数量×单位价格5）编制营业收入估算表

。营业收入估算（2）补贴收入的估算包括先征后返的增值税、按销量或工作量等依据国家规定的补助定额计算，并按期给予的定额补贴，以及属于财政扶持而给予的其他形式的补贴等。以上几类补贴收入，应根据财政、税务部门的规定，分别计入或不计入应税收入。2023/4/3第43页，共87页，2023年，2月20日，星期三（3）相关的税金的估算1）营业税。交通运输、建筑、邮电通信、服务等行业应按税法规定计算营业税。营业税是价内税，包含在营业收入之内。2）消费税。我国对部分货物征收消费税。项目评价中对适用消费税的产品应按税法规定计算消费税。

3）资源税。国家对开采特定矿产品或者生产盐的单位和个人征收的税种。通常按矿产的产量计征。4）城市维护建设税。一种地方附加税，目前以流转税额（包括增值税、营业税和消费税）为计税依据，税率根据项目所在地分市区，县、镇，县、镇以外三个等级

5）教育费附加。是地方收取的专项费用，计税依据也是流转税额，税率由地方确定。相关税金估算2023/4/3第44页，共87页，2023年，2月20日，星期三2.成本与费用的估算总成本费用的估算方法有生产成本加期间费用估算法（见图2.1）生产费用要素估算法（重点）按生产费用要素估算法总成本费用可变成本外购原材料费外购燃料、动力费计件工资及福利费固定成本计时工资及福利费修理费其他费用（含销售费用）折旧费维简费摊销费利息支出经营成本2023/4/3第45页，共87页，2023年，2月20日，星期三

序号项目生产期（含投产期和达产期）1经营成本一般根据项目所给定资料，确定填写。或根据总成本费用估算表先求得总成本费用，由下式求得：经营成本＝总成本费用—折旧费—摊销费—财务费用2折旧费按照实际情况计算。折旧费计算方法有：平均年限法、工作量法、双倍余额递减法和年数综合法。3摊销费摊销费＝无形资产/摊销年限4利息支出（或财务费用）长期借款利息+流动资金借款利息即：4.1+4.24.1长期借款利息长期借款利息从长期借款还本付息表获得。长期借款利息＝各年年初借款累计×银行贷款年利率4.2流动资金借款利息各年流动资金借款利息＝各年流动资金借款数总额×银行贷款年利率

5总成本费用（1+2+3+4）总成本费用＝经营成本+折旧费+摊销费+财务费用或总成本费用＝固定成本+可变成本5.1固定成本按实际情况计算5.2可变成本按实际情况计算总成本费用表2023/4/3第46页，共87页，2023年，2月20日，星期三（1）总成本费用估算（2）经营成本估算按生产要素估算法：总成本费用=外购原材料、燃料及动力费+人工工资及福利费+折旧费+摊销费+修理费+利息支出+其他费用

经营成本是财务评价中现金流量分析所使用的特定概念，作为项目现金流量表中运营期现金流出的主体部分，应得到重视。经营成本=外购原材料费+外购燃料及动力费+工资及福利费

+修理费+其他费用

经营成本与总成本费用的关系如下：

经营成本=总成本费用－折旧费－摊销费－利息支出2023/4/3第47页，共87页，2023年，2月20日，星期三（3）固定成本与可变成本估算盈亏平衡分析和不确定性分析需要，将总成本费用分为固定成本和可变成本。固定成本指成本：其总额不随产品产量变化的各项成本费用，主要包括工资或薪酬、折旧费、摊销费、修理费和其他费用等。可变成本指成本：其总额随产品产量变化而同方向变化的各项费用，主要包括原材料、燃料、动力消耗、包装费和计件工资等。2023/4/3第48页，共87页，2023年，2月20日，星期三（4）投资借款还本付息估算

利息支出的估算包括长期借款利息、流动资金借款利息和短期借款利息三部分，其中长期借款利息通常是由于建设投资借款引起的。1）建设投资借款还本付息估算

①还本付息资金来源利润：一般是经过利润分配程序后的未分配利润固定资产折旧费无形资产摊销费其他资产资金：按有关规定可以减免的销售税金作为还款的资金来源。2023/4/3第49页，共87页，2023年，2月20日，星期三②还本付息的计算：建设投资借款的年度还本付息额计算，可分别采用等额还本付息，或等额还本、利息照付两种还款方法。注意：固定资产投资贷款总额由两部分构成：

1）项目在建设期借入的全部固定资产贷款本金；

2）建设期贷款利息（又称资本化利息）2023/4/3第50页，共87页，2023年，2月20日，星期三还本付息包括本金偿还长期借款（建设期内的借款）本金偿还（或固定资产投资贷款本金偿还）流动资金借款本金偿还短期借款本金偿还

长期借款利息支付（或固定资产投资贷款利息支付）流动资金利息支付短期借款利息支付

利息支付2023/4/3第51页，共87页，2023年，2月20日，星期三a等额本金偿还或等额还本、利息照付还款每年应还本金＝（建设期末累计借款本金＋建设期利息）/贷款偿还期每年应付利息额＝年初借款余额×年利率（年初借款余额＝上一年初累计借款－当年应还本金）b等额本息偿还或等额还本付息每年应还等额本息A＝经营期第一年初累计借款×（A/P，i，n)(公式2.34）每年应还利息＝年初借款余额度×年利率本年应还本金＝A－每年支付利息1）建设投资借款还本付息估算借款还本付息计划见表2.72023/4/3第52页，共87页，2023年，2月20日，星期三2）流动资金借款还本付息估算

还本付息包括本金偿还：在项目寿命期最后一年一次性偿还

年流动资金借款利息=年初流动资金借款余额×流动资金借款年利率

3）短期借款还本付息估算

短期借款系指运营期间由于资金的临时需要而发生的短期借款，短期借款的数额应在财务计划现金流量表中得到反映，其利息应计入总成本费用表的利息支出中。

利息支付：还本付息包括本金偿还：按照随借随还的原则处理，即当年借款尽可能于下年偿还

年流动资金借款利息=年初流动资金借款余额×流动资金借款年利率

利息支付：2023/4/3第53页，共87页，2023年，2月20日，星期三

长期借款还本付息表的计算序号项目建设期生产期1年初累计借款建设期发生的借款，在建设期不还本不付息，生产期开始还本付息。生产期第一年年初累计借款＝建设期新增借款+建设期借款应计利息生产期各年初累计借款额＝上年年初累计借款额-上年应还本金2本年新增借款发生在建设期，按实际借款数填写3本年应计利息建设期借款应计利息＝（年初借款本息累计+本年借款/2）×年利率生产期借款应计利息＝年初累计借款额×银行贷款年利率4本年应还本金按照实际偿还方式计算。还款方式有：等额偿还法（包括等额本金偿还法、等额本息偿还法）和最大能力偿还法5本年应还利息建设期如果只计息不还本，本年应还利息为0；如果当期支付利息，本年应还利息＝本年应计利息生产期本年应还利息＝本年应计利息长期借款还本付息表计算（再改）2023/4/3第54页，共87页，2023年，2月20日，星期三还款顺序：先偿还当年所需的外汇借款本金，然后按照先贷先还、后贷后还，利息高的先还，利息低的后还的顺序归还国内贷款。流动资金借款还本付息估算①本金偿还：在项目寿命期最后一年一次性支付。②每年流动资金借款利息＝流动资金借款额×年利率2023/4/3第55页，共87页，2023年，2月20日，星期三2.4.3基础财务报表的编制与评价财务评价的主要报表有：

现金流量表利润和利润分配表

借款还本付息计划表资产负债表项目投资财务现金流量表项目资本金现金流量表

投资各方财务现金流量表2023/4/3第56页，共87页，2023年，2月20日，星期三评价内容基本报表财务评价指标静态指标动态指标盈利能力分析融资前分析项目投资财务现金流量表项目投资回收期财务内部收益率财务净现值融资后分析项目资本金现金流量表财务内部收益率财务净现值投资各方财务现金流量表投资各方财务内部收益率利润和利润分配表总投资收益率项目资本金净利润率－偿债能力分析借款还本付息计划表偿债备付率利息备付率－资产负债表资产负债率流动比率速动比率－财务生存能力分析财务计划现金流量表累计盈余资金－2023/4/3第57页，共87页，2023年，2月20日，星期三1.现金流量表的编制

现金流量表的概念－反映企业现金流入和流出的报表现金流量表的编制基础：会计上的收付实现制（或称现金制）原则。（1）项目投资财务现金流量表－是融资前编制的报表。即不考虑债务融资条件或者说不分投资资金来源，是从项目投资总获利能力角度，考虑项目方案设计的合理性的财务分析。1）现金流入＝营业收入+补贴收入＋回收固定资产余值＋回收流动资金2023/4/3第58页，共87页，2023年，2月20日，星期三♥营业收入＝设计生产能力×产品单价×当年生产负荷♥

回收固定资产余值（或残值）：①当运营期＝固定资产使用年限时，为回收固定资产的残值

固定资产残值＝固定资产原值×残值率②当运营期＜固定资产使用年限时，为回收固定资产余值回收固定资产余值＝（使用年限－运营期）×年折旧费+残值或回收固定资产余值＝原值－年折旧费×运营期式中：年折旧费＝固定资产原值（1-残值率）÷折旧年限或年折旧费＝（固定资产原值-残值）÷折旧年限（直线法折旧）♥回收流动资金：项目投产期各年投入的流动资金总和，填写在项目期末。

2023/4/3第59页，共87页，2023年，2月20日，星期三2）现金流出＝建设投资＋流动资金＋经营成本＋营业税金及附加＋维持运营投资♥

建设投资：包括工程费、工程建设其他费、预备费等内容。特别注意：在现金流量表中，建设投资总额不包括建设期贷款利息。（原因不考虑债务融资条件）♥流动资金投资：为各年流动资金增加额。流动资金差额为流动资金增加额。其投入年份一般是在项目投产的第一年开始投入流动资金。例如某项目投产期两年，如果投产期第1年拟投入流动资金300万元，投产期第2年拟投入流动资金100万元；达产期第一年又投入100万元。以后不再投入。填写全部投资流动资金表内。2023/4/3第60页，共87页，2023年，2月20日，星期三♥

经营成本：来源于总成本费用估算表。经营成本＝总成本费用－折旧费－摊销费－维简费－利息支出式中：摊销费＝无形资产/摊销年限利息支出＝长期借款利息支出+流动资金借款利息支出总成本费用从总成本费用表直接获得。♥营业税金及附加：各年营业税金及附加＝当年销售收入×销售税金及附加税率再♥调整所得税：来源于损益表，是在项目营运当年的应纳税所得额不为零的情况下，根据“应纳税所得额×所得税税率”的公式计算。所得税＝（销售收入－销售税金及附加－总成本费用）×所得税率

3）净现金流量＝现金流入－现金流出2023/4/3第61页，共87页，2023年，2月20日，星期三（2）项目资本金现金流量表

-----在拟定的融资方案下，从项目资本金出资者整体的角度，确定其现金流入和现金流出。

现金流入同上

现金流出＝项目资本金＋借款本金偿还＋借款利息支付＋经营成本＋营业税金及附加＋所得税+维持运营资金其中：借款本金偿还＝长期借款本金偿还＋流动资金借款本金偿还借款利息支出＝长期借款利息支出＋流动资金借款利息支出其他同上2023/4/3第62页，共87页，2023年，2月20日，星期三（3）基于现金流量表的财务评价指标项目的内部收益率、动态投资回收期、财务净现值等动态财务评价指标；静态投资回收期静态财务评价指标。评价结论：财务净现值≥0，则表明项目在计算期内可获得不低于基准收益水平的收益额，项目是可行的；动态投资回收期≤项目计算期，则认为该项目在投资回收能力方面是可行的项目的内部收益率≥行业基准收益率（或设定的基准折现率），则认为项目盈利能力可以满足最低要求，在财务上是可行的；静态投资回收期≤行业基准投资回收期，项目是可行的，项目静态投资回收期值越小，反映项目的投资回收能力越强。2023/4/3第63页，共87页，2023年，2月20日，星期三评价指标计算与评价标准评价指标计算方法评价标准财务净现值（FNPV）FNPV大于等于零时，项目可行。财务内部收益率（FIRR）FIRR大于等于基准收益率时，项目可行。2023/4/3第64页，共87页，2023年，2月20日，星期三投资回收期评价指标计算方法评价标准静态投资回收期（Pt）Pt=累计净现金流量开始出现正值的年份－1小于等于基准投资回收期时，项目可行。动态投资回收期（P’t）P’t=累计净现金流量现值开始出现正值的年份－1不大于项目寿命期，项目可行2023/4/3第65页，共87页，2023年，2月20日，星期三2.利润和利润分配表的编制

－反映项目计算期内各年的利润总额、所得税及税后利润的分配情况，用以计算投资利润率、投资利税率和资本金净利润率等静态指标。

利润和利润分配表包括营业收入、总成本费用、营业税金及附加、利润总额、所得税、税后利润以及税后利润分配等项目。

按公式“营业收入－总成本费用－营业税金及附加+补贴收入＝利润总额”

1）

所得税＝应纳税所得额×所得税税率（一般为33％）规定：企业发生的年度亏损，可以用下一年度的税前利润等弥补，下一年度利润不足弥补的，可以在5年内延续弥补，5年内不足弥补的，用税后利润弥补。

2023/4/3第66页，共87页，2023年，2月20日，星期三⑴当利润总额＞0时，所得税＝利润总额×给定所得税税率⑵如果上年亏损，应纳税所得额＝利润总额－弥补上年年度亏损⑶当利润总额＜0时，不计所得税，利润弥补上年亏损

2）税后利润＝利润总额－所得税注意：（1）当利润总额＞0时，税后利润按上式计算；（2）当上年亏损时，税后利润＝该年利润总额－（该年利润总额－上年度亏损）×所得税率；（3）当利润总额＜0时，不计税后利润。所得税的计算的三种情况：2023/4/3第67页，共87页，2023年，2月20日，星期三3）弥补损失：主要指支付被没收的财物损失，支付各项税收的滞纳金及罚款，弥补以前年度亏损（注意为税后弥补）。4）法定盈余公积金

—按照税后利润扣除用于弥补损失的金额后的10％提取，该项达到注册资金50％时可以不再提取。计算方法：长期借款采用等额偿还法：①当税后利润+折旧费+摊销费≤该年应还本金时，不计取盈余公积金。②当税后利润+折旧费+摊销费＞该年应还本金时，盈余公积金＝（税后利润－上年度亏损）×给定比率（一般为10%）2023/4/3第68页，共87页，2023年，2月20日，星期三5）应付利润－－向投资者分配的利润。长期借款采用等额偿还法应付利润的计算：①当税后利润+折旧费+摊销费≤该年应还本金时，不计取应付利润。②当税后利润+折旧费+摊销费＞该年应还本金时，

应付利润＝税后利润－盈余公积金－未分配利润；2023/4/3第69页，共87页，2023年，2月20日，星期三6）未分配利润：主要指向投资者分配完利润后剩余的利润，可用于偿还规定资产投资借款及弥补以前年度亏损。（注意：实际应用时，未分配利润先用于偿还规定资产投资借款及弥补以前年度亏损，之后再向投资者分配剩余的利润）长期借款采用等额偿还法未分配利润的计算：①当税后利润+折旧费+摊销费≤该年应还本金时，未分配利润＝税后利润。②当税后利润+折旧费+摊销费＞该年应还本金时，该年未分配利润＝（该年应还本金+上年度亏损）－折旧费－摊销费；2023/4/3第70页，共87页，2023年，2月20日，星期三7）根据损益表进行相关指标的计算和评价

A、投资利润率：是反映项目盈利能力的指标。公式为：投资利润率＝（年利润总额或年平均利润总额/项目总投资）×100%特别注意：项目总投资：包括固定资产投资和流动资金投资，应注意固定资产投资中包括建设期贷款利息。年利润总额是指项目在一个正常生产经营年份的利润总额，不能用投产期（即未达到生产能力年限）的利润额代替。如果在项目的生产经营期内，各年的利润额变化幅度比较大，此时可采用生产期年平均利润总额来代替年利润总额。注意在计算生产期（包括投产期和达产期）年利润总额时也包括投产期的利润。判别准则：当投产利润率≥行业平均投资利润率时，项目在财务上可行。2023/4/3第71页，共87页，2023年，2月20日，星期三B、投资利税率：投资利税率＝（年利税总额或年平均利税总额/项目总投资）×100%式中：年利税总额＝年产品销售收入－年总成本费用＝年利润总额+年销售税金及附加判别准则：当投资利税率≥行业平均投资利税率时，项目在财务上可行。C、资本金利润率：资本金利润率＝（税后利润/项目资本金）×100%式中：项目的资本金＝项目自有资金投资总额2023/4/3第72页，共87页，2023年，2月20日，星期三投资收益率评价指标计算方法评价标准投资利润率不小于行业平均的投资收益率（或投资者要求的最低收益率），项目可行投资利税率资本金利润率2023/4/3第73页，共87页，2023年，2月20日，星期三3.资产负债表的编制资产负债表综合反映项目计算期内各年未资产、负债和所有者权益的增减变化及对应关系，用以考察项目资产、负债、所有者权益的结构是否合理，进行偿还能力分析。编制依据：资产＝负债＋所有者权益详见表2.122023/4/3第74页，共87页，2023年，2月20日，星期三清偿能力评价指标1）借款偿还期分析－－在编制资金来源与运用表的基础上进行

借款偿还期＝偿清债务年份数－1＋判断：借款偿还期≤借款合同规定的期限时，项目可行。2）资产负债率－－反映项目总体偿还能力

资产负债率＝负债总额/资产总额此值越高，偿还能力越强，但指标水平应适当。2023/4/3第75页，共87页，2023年，2月20日，星期三3）流动比率－－反映企业偿还短期债务的能力流动比率＝流动资产总额/流动负债总额其比率越高，单位流动负债将有更多的流动资产作保障，短期偿债能力就越强。流动比率一般为2:1较好。4）速动比率－反映企业在很短时间内偿还债务的能力

速动比率＝速动资产总额/流动负债总额速动资产＝流动资产－存货，是流动资产中变现最快的部分，速动比率越高，短期偿债能力越强。

速动比率一般为1左右较好。2023/4/3第76页，共87页，2023年，2月20日，星期三2.清偿能力评价评价指标计算方法评价标准贷款偿还期贷款偿还期=偿清债务年份数-1小于等于借款合同规定的期限时，项目可行。资产负债率资产负债率=负债总额/资产总额比率越低，则偿债能力越强。但是其高低还反映了项目利用负债资金的程度，因此该指标水平应适中。流动比率流动比率=流动资产总额/流动负债总额一般为2：1较好速动比率速动比率=速动资产总额/流动负债总额一般为1左右较好2023/4/3第77页，共87页，2023年，2月20日，星期三1.投资决策阶段，建设项目投资方案选择的重要依据之一是（）。

A.工程预算B.投资估算

C.设计概算D.工程投标报价练习KEY：B

2．所谓项目的规模效益，就是伴随着生产规模扩大引起（）而带来的经济效益。

A.单位成本上升B.单位成本下降

C.投资总量的提高D.产量大幅度提高KEY：B

2023/4/3第78页，共87页，2023年，2月20日，星期三4．关于生产能力指数法，以下叙述正确的是（）。A.这种方法是指标估算法B.这种方法也称为因子估算法C.这种方法是把项目的建设投资与其生产能力的关系视为简单的线性关系D.这种方法表明，造价与规模呈非线性关系KEY：D

3．设计概算编制方法中，照明工程概算的编制方法包括（）

A.概算定额法B.设备价值百分比法

C.概算指标法D.综合吨位指标法

E.类似工程预算法KEY：ACE

2023/4/3第79页，共87页，2023年，2月20日，星期三6.在编制工业产品生产成本费用估算时，下列项目中不属于产品制造成本范围的是（）。

A.燃料、动力费B.原材料费

C.销售费D.直接工资及福利费KEY：C

分析:3000×30%[（1＋5%）3－1]＝141.865.某建设项目静态投资额为3000万元（其中1000万元为银行贷款，年实际利率4%），建设期为三年，投资比例为第一年20%，第二年50%，第三年30%，建设期内年平均价格上涨率为5%，则该项目第三年投资的涨价预备费为（）万元。

A.333.02B.147.22C.325.61D.141.86KEY：D

2023/4/3第80页，共87页，2023年，2月20日，星期三7．编制自有资金现金流量表