2023年《私募股权投资基金基础知识》近年考试真题题库（含真题、典型题）

PAGEPAGE12023年《私募股权投资基金基础知识》近年考试真题题库（含真题、典型题）一、单选题1.募集机构及其从业人员不得从事（）等违法活动。A、侵占基金财产和客户资金B、利用基金相关的未公开信息进行交易C、以上都是D、以上都不对答案：C解析：募集机构及其从业人员不得从事侵占基金财产和客户资金、利用基金相关的未公开信息进行交易等违法活动。2.下列不属于我国创业投资体制基本框架内容的是（）。A、税收优惠政策B、设立创业投资引导基金C、多层次资本市场体系建设D、专人辅导制度答案：D解析：2005年11月，国家发展改革委等十部委联合发布《创业投资企业管理暂行办法》。该办法除明确对创业投资（基金）企业及其管理顾问机构的备案管理规则外，还明确了三项配套性政策措施：一是国家运用税收优惠政策扶持创业投资企业发展并引导其增加对中小企业特别是中小高新技术企业的投资；二是国家与地方政府可设立创业投资引导基金，通过参股和提供融资担保等方式扶持创业投资企业的设立与发展；三是国家有关部门应当积极推进多层次资本市场体系建设，完善创业投资企业的投资退出机制。随着税收优惠政策、引导基金政策于2007年、2008年先后推出，以及多层次资本市场体系的逐步建立，我国创业投资体制的基本框架得以形成。3.基金管理人申请登记，应当通过资产报送业务综合报送平台，如实填报基金管理人基本信息、高级管理人员及其他从业人员基本信息、股东或合伙人基本信息、管理基金基本信息指的是信息报送的（）A、真实性B、准确性C、完整性D、合规性答案：A解析：真实性。基金管理人申请登记，应当通过资产报送业务综合报送平台，如实填报基金管理人基本信息、高级管理人员及其他从业人员基本信息、股东或合伙人基本信息、管理基金基本信息。知识点：登记与备案的原则和基本要求4.公司型基金中，下列属于增值税征税范围的是（）。A、项目股息B、分红收入C、通过并购或回购等非上市股权转让方式退出的项目退出收入D、项目上市后通过二级市场退出的退出收入答案：D解析：我国自2016年5月1日起正式在全国范围内开展营业税改征增值税试点。根据财政部、国家税务总局的相关规定，金融业纳入营改增试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。股权投资基金运作股权投资业务取得不同形态的资本增值中，项目股息、分红收入属于股息红利所得，不属于增值税征税范围；项目退出收入如果是通过并购或回购等非上市股权转让方式退出的，也不属于增值税征税范围；若项目上市后通过二级市场退出，则需按税务机关的要求，计缴增值税。5.下列关于母基金的特点和作用的说法中，不正确的是（）。A、母基金通常只会投资一只股权投资基金B、大部分业绩出色的股权投资基金都会获得超额认购，因此，一般投资者难以获得投资机会C、母基金可以通过帮助投资者扩大规模或缩小规模来解决投资者投资规模大小的问题D、投资者通过投资于母基金而获得投资优秀基金的机会答案：A解析：投资者不直接投资股权投资基金，而是通过投资母基金间接投资股权投资基金，主要有以下四个原因：分散风险、专业管理、投资机会、规模优势。（一）分散风险母基金通常会将所募集的资金分散投资于15～25只股权投资基金，从而避免了单只股权投资基金投资中依赖于某一基金管理人的风险。通过分散投资于多只股权投资基金，母基金的投资得以实现多样性，如投资阶段、时间跨度、地域、行业、投资风格等，从而投资者可以有效地实现风险分散。而单只股权投资基金无法使投资者获得如此高的多样性。（二）专业管理对股权投资基金进行投资，是一项专业性非常强的工作。直接投资股权投资基金，即使投资者拥有基金投资某一方面的知识，也可能因为缺乏对其他方面的了解而丧失投资机会或导致投资失败：而母基金管理人通常拥有全面的股权投资的知识、人脉和资源，在对股权投资基金进行投资时，母基金相比其他投资者更有可能作出正确的投资决策。母基金为缺乏经验的投资者提供了投资股权投资基金的渠道。（三）投资机会大部分业绩出色的股权投资基金都会获得超额认购，因此，一般投资者难以获得投资机会。而母基金作为股权投资基金的专业投资者，通常与股权投资基金有良好的长期关系，因此，有机会投资于这些优秀的基金。投资者通过投资于母基金而获得投资优秀基金的机会。（四）规模优势在对股权投资基金进行投资时，投资规模的大小常常是一个问题，投资者的资金常常太大或者太小，以至于难以进行合适的投资。而母基金可以通过帮助投资者“缩小规模”或“扩大规模”来解决这一问题：一方面，母基金可以帮助大的投资者投资小规模的基金，从而实现节约成本和分散投资；另一方面，母基金可以帮助小的投资者投资大规模的基金，从而达到大型基金的投资门槛。母基金通常拥有相当的规模，能够吸引、留住及聘用行业内最优秀的投资管理人才。中小投资者很少有足够的资源，来建立类似规模及品质的投资团队。如考虑薪资、差旅及其他管理成本，投资母基金比自行聘请专门投资股权投资基金的团队更加经济有效。6.（），中国证券业协会证券投资基金业委员会成立。A、2002年12月B、2002年10月C、2000年12月D、2000年10月答案：A解析：选项A正确：2002年12月，中国证券业协会证券投资基金业委员会成立，该委员会作为由基金专业人士组成的议事机构，承接了原中国证券业协会基金业公会的职能和任务，在中国证券业协会的领导下开展工作。7.基金管理人应当按照相关法律法规和基金业协会的要求报送信息，所报送的信息的形式和内容应符合法律、法规和自律规则的规定属于报送信息的（）。A、真实性B、准确性C、完整性D、合规性答案：D解析：合规性。基金管理人应当按照相关法律法规和基金业协会的要求报送信息，所报送的信息的形式和内容应符合法律、法规和自律规则的规定。8.(2017年)政府引导基金本身（）从事创业投资业务。A、直接B、不直接C、前两者都可以D、前两者都不可以答案：B解析：政府引导基金本身不直接从事创业投资业务。9.股权投资基金管理人、托管人、销售机构及其他市场服务机构及其从业人员从事股权投资基金业务，属于禁止性行为的是（）。A、公平地对待其管理的不同基金财产B、不从事内幕交易C、侵占、挪用基金财产D、按照规定履行职责答案：C解析：选项C符合题意：股权投资基金管理人、托管人、销售机构及其他市场服务机构及其从业人员从事股权投资基金业务，不得有以下行为：（1）将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事投资活动。（2）不公平地对待其管理的不同基金财产。（3）利用基金财产或者职务之便，为本人或者投资者以外的人牟取利益，进行利益输送；或者以利益输送为目的，与特定对象进行不正当交易，或者在不同股权投资基金账户之间转移收益或亏损。（4）侵占、挪用基金财产。（5）泄露因职务便利获取的未公开信息，利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动。（6）从事损害基金财产和投资者利益的投资活动。（7）玩忽职守，不按照规定履行职责。（8）从事内幕交易、操纵市场及其他不正当交易活动。（9）未针对每只股权投资基金设置独立账户，或者开展借新还旧、期限错配等业务。（10）进行商业贿赂。（11）将账户出借给第三方进行交易，或者违反账户实名制的规定，下设子账户、分账户、虚拟账户等。（12）直接或间接参与场外配资活动或者为场外配资活动提供服务或便利。（13）外接未经监管机构或者自律组织认证的其他交易系统，为违法证券期货业务活动提供端口服务便利。（14）通过境外机构或者境外系统下达投资交易指令。（15）法律、行政法规和中国证监会规定的其他禁止行为。10.关于合伙型基金，下列说法正确的是（）。A、合伙型基金的参与主体主要为普通合伙人、有限合伙人及基金管理人，其中有限合伙人不参与投资决策B、普通合伙人以其认缴的出资额为限对基金（合伙企业）债务承担责任C、普通合伙人不能自行担任基金管理人，需要委托专业的基金管理机构担任基金管理人D、合伙型基金是指投资者依据合伙企业法成立有限合伙企业，由普通合伙人对合伙债务承担有限责任，由基金管理人具体负责投资运作的股权投资基金答案：A解析：选项A正确：普通合伙人对基金（合伙企业）债务承担无限连带责任，有限合伙人以其认缴的出资额为限对基金（合伙企业）债务承担责任。（B项说法错误）普通合伙人可自行担任基金管理人，或者委托专业的基金管理机构担任基金管理人。（C项说法错误）合伙型基金是指投资者依据合伙企业法成立有限合伙企业，由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任，由基金管理人具体负责投资运作的股权投资基金。（D项说法错误）11.广义的股权投资基金概念包括（）。Ⅰ并购投资基金Ⅱ股权投资基金Ⅲ不动产投资基金Ⅳ开放式基金A、Ⅰ、Ⅱ、IVB、Ⅲ、IVC、Ⅰ、ⅡD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：D解析：广义的股权投资基金概念包含并购投资基金、不动产投资基金、股权投资基金等品种。12.下列不属于股权投资母基金的业务的是（）。A、一级投资B、二级投资C、直接投资D、间接投资答案：D解析：股权投资母基金的业务主要包括一级投资、二级投资和直接投资。13.下列不属于政府监管的意义的是（）。A、维护股权投资基金行业的良好秩序B、有效维护股权投资基金行业自律不受外来约束C、提高股权投资基金行业效率D、保护股权投资基金投资者利益答案：B解析：选项B符合题意：相比于行业自律、内部控制和社会力度监督，政府监管是最具权威、最为有效的监管。政府监管对维护股权投资基金行业的良好秩序、提高股权投资基金行业效率、保护股权投资基金投资者利益均具有重大意义。14.某企业2016年净资产为1000万元，销售收入为800万元，销售成本为400万元，预计未来一年利润为500万元，估计市盈率为3，则该公司价值为（）万元。A、1200B、1500C、2400D、3000答案：B解析：企业股权价值=企业净利润×市盈率，公司价值=3×500=1500（万元）。15.某公司采用重置成本法作为资产价值的评估方法，已知该项资产的重置全价为500万元，截至目前，其综合贬值为250万元，则该项资产的待评估资产价值为（）万元。A、50B、250C、500D、750答案：B解析：待评估资产价值=重置全价-综合贬值=500-250=250（万元）。16.股权投资机构尽职调查的目的（）A、投资和判断目标公司是否值得投资并获取项目估值所需信息B、投资人对目标公司—切与本次投资相关的事项进行资料分忻、现场调查的一系列活动C、是尽可能全面地获取目标公司的真实信息D、获取目标公司的真实信息，识别和评估目标公司的主要风险答案：C解析：股权投资机构尽职调查的目的，是尽可能全面地获取目标公司的真实信息。17.下列关于出具法律意见书应重点核查的内容，说法错误是（）。A、申请机构的高管人员是否具备基金从业资格B、申请机构是否收到刑事处罚C、申请机构及其高管人员是否受到行业协会的纪律处分D、申请机构最近2年涉诉或仲裁的情况答案：D解析：（科目三教材第十章第2节P256）出具法律意见书应重点核查的内容包括：1.是否依法在中国境内设立并有效存续；2.申请机构的工商登记文件所记载的经营范围是否符合国家相关法律法规的规定。申请机构的名称和经营范围中是否含有“基金管理”“投资管理”“资产管理”“股权投资”“创业投资”等与基金管理人业务属性密切相关的字样；以及基金管理人名称中是否含有“私募”相关字样申请机构最近3年涉诉或仲裁的情况；3.是否符合《私募投资基金监督管理暂行办法》第二十二条专业化经营原则，说明申请机构主营业务是否为私募基金管理业务；申请机构的工商经营范围或实际经营业务中，是否兼营可能与私募投资基金业务存在冲突的业务、是否兼营与“投资管理”的买方业务存在冲突的业务、是否兼营其他非金融业务；4.申请机构是否有直接或间接控股或参股的境外股东；若有，应说明穿透后其境外股东是否符合现行法律法规的要求和基金业协会的规定；5.申请机构是否具有实际控制人；若有，请说明实际控制人的身份或工商注册信息，以及实际控制人与申请机构的控制关系，并说明实际控制人能够对机构起到的实际支配作用；6.申请机构是否存在子公司（持股5%以上的金融企业、上市公司及持股20%以上的其他企业）、分支机构和其他关联方（受同一控股股东/实际控制人控制的金融企业、资产管理机构或相关服务机构），若有，请说明情况及其子公司、关联方是否已登记为基金管理人；7.申请机构是否按规定具有开展私募基金管理业务所需的从业人员、营业场所、资本金等企业运营基本设施和条件；8.申请机构是否已制定风险管理和内部控制制度。是否已经根据其拟申请的私募基金管理业务类型建立了与之相适应的制度，包括运营风险控制制度，信息披露制度，机构内部交易记录制度，防范内幕交易、利益冲突的投资交易制度，合格投资者风险揭示制度，合格投资者内部审核流程及相关制度、私募基金宣传推介、募集相关规范制度等；9.申请机构是否与其他机构签署了基金外包服务协议，并说明其外包服务协议情况，是否存在潜在风险；10.申请机构的高管人员是否具备基金从业资格，高管岗位设置是否符合基金业协会的要求。高管人员包括法定代表人/执行事务合伙人委派代表、总经理、副总经理（如有）和合规/风控负责人等；11.申请机构是否受到刑事处罚、金融监管部门行政处罚或者被采取行政监管措施；申请机构及其高管人员是否受到行业协会的纪律处分；是否在资本市场诚信数据库中存在负面信息；是否被列入央信被执行人名单；是否被列入全国企业信用信息公示系统的经营异常名录或严重违法企业名录；是否在“信用中国”网站上存在不良信用记录等；12.申请机构最近三年涉诉或仲裁的情况；13.申请机构向基金业协会提交的登记申清材料是否真实、准确、完整；14.经办律师及律师事务所认为需要说明的其他事项。18.并购基金的投资后管理主要是通过重整来实现产业转型升级和价值提升，其整合主要通过（）。Ⅰ管理的提升Ⅱ产业的整合Ⅲ管理的创新Ⅳ技术的整合A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：并购基金对投资对象的整合主要通过以下几个方面来实现：①管理的提升，并购基金通常会重整被投资企业的管理团队，提升团队的执行力；②产业与技术的整合，并购基金通常会将被投资企业在产业或技术上的优势资源与收购方所拥有的其他产业资源进行整合，从而帮助收购方企业完成转型升级。19.关于基金服务机构提供的服务内容，表述错误的是（）。A、基金募集B、估值核算C、投资决策D、份额登记答案：C解析：基金服务业务的服务内容包括：基金募集、投资顾问、份额登记、估值核算、信息技术系统等。20.为了进一步完善股权投资基金登记备案制度，引导基金管理人规范其自身和基金的治理，基金业协会引入（），以增强基金管理人的公信度，合理防范包括股权投资基金在内的各类私募基金登记申请机构的道德风险。A、法律中介机构B、会计中介机构C、信息中介机构D、第三方中介机构答案：A解析：为了进一步完善股权投资基金登记备案制度，引导基金管理人规范其自身和基金的治理，基金业协会引入法律中介机构，要求律师事务所按照证券法律服务的标准对基金管理人进行尽职调查并出具核查的法律意见书，通过律师事务所的专业性为基金管理人背书，增强基金管理人的公信度，合理防范包括股权投资基金在内的各类私募基金登记申请机构的道德风险。21.股权投资基金的专业性体现在（）。A、股权投资基金规模大B、股权投资基金能够获得超额认购C、股权投资基金都是进行分散投资D、股权投资基金需要更多的投资经验积累、团队培育和建设答案：D解析：股权投资基金的投资决策与管理涉及企业管理、资本市场、财务、行业、法律等多个方面，其高收益与高期望风险的特征也要求基金管理人必须具备很高的专业水准，特别是要有善于发现具有潜在投资价值的独到眼光，具备帮助被投资企业创立、发展、壮大的经验和能力。因此，股权投资基金对专业性的要求较高，需要更多的投资经验积累、团队培育和建设，体现出较明显的智力密集型特征，人力资本对股权投资基金的成功运作发挥了决定性作用。22.(2017年)（）是指在一定期限之后如果企业未能完成一定指标，投资者会获得一定补偿，以弥补其由于企业的实际价值降低所受的损失。A、赎回条款B、补偿安排C、对赌安排D、回售条款答案：C解析：对赌安排是指在一定期限之后如果企业未能完成一定指标，投资者会获得一定补偿，以弥补其由于企业的实际价值降低所受的损失。已完成0题/共14题23.下列说法正确的是（）。Ⅰ．银行解决中小微企业信息不对称的效率不高Ⅱ．银行贷款只能收取固定利息Ⅲ．无形资产是低质量的抵押品Ⅳ．银行更偏好发放较大规模的贷款A、ⅠB、Ⅰ、ⅡC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：中小微创业企业的上述融资需求特征，导致它们较难从传统的融资渠道（包括商业银行和资本市场）获得足够的融资支持。就银行而言，首先，银行现行的尽职调查手段在解决中小微企业信息不对称问题方面的效率并不高，从而导致银行普遍实施信贷配给，最终结果是银行不愿意为中小微企业提供足够的资金；其次，银行贷款只能收取固定利息，银行承担的风险和期望收益之间不能实现均衡匹配，从而限制了银行提供贷款支持的意愿；再次，就银行贷款而言，无形资产是低质量的抵押品，其价值波动大、变现能力弱，进一步制约了中小微企业获得银行贷款的能力；最后，银行追求规模经济，相对而言，银行更偏好发放较大规模的贷款，从而在一定程度上限制了资金需求量较小的早期企业获得银行贷款支持。知识点：中小微企业从传统融资渠道获得融资支持存在的障碍；24.(2017年)下列属于信息披露作用的是（）。Ⅰ有利于基金投资者作出理性判断Ⅱ具有利于防范利益输送与利益冲突Ⅲ有利于促进股权投资基金市场的长期稳定Ⅳ不利于基金管理人的投资运作A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：信息披露的作用主要表现在如下几个方面：（1）有利于基金投资者作出理性判断。（2）有利于防范利益输送与利益冲突。（3）有利于促进股权投资基金市场的长期稳定。25.国家对创业投资基金在税收上给予特别支持，对有限合伙型创业投资基金而言，有限合伙型创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业满（）年的，其法人合伙人可按照对未上市中小高新技术企业投资额的（）％抵扣该法人合伙人从该有限合伙制创业投资企业分得的应纳税所得额，当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。A、2；60B、4；60C、2；70D、4；70答案：C解析：有限合伙型创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业满2年（24个月）的，其法人合伙人可按照对未上市中小高新技术企业投资额的70％抵扣该法人合伙人从该有限合伙制创业投资企业分得的应纳税所得额，当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。26.关于合伙企业的生产经营所得和其他所得，说法正确的有（）。Ⅰ合伙企业每一纳税年度的收入总额减除成本、费用以及损失后的余额，为生产经营所得Ⅱ合伙企业生产经营所得和其他所得采取“先分后税”的原则Ⅲ生产经营所得和其他所得包括合伙企业分配给所有合伙人的所得和企业当年留存的所得（利润）A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：D解析：根据《合伙企业法》等相关规定，合伙企业生产经营所得和其他所得采取“先分后税”的原则：合伙企业以每一个合伙人为纳税义务人，合伙企业层面不缴纳所得税。合伙企业合伙人是自然人的，缴纳个人所得税；合伙人是法人和其他组织的，缴纳企业所得税。合伙企业每一纳税年度的收入总额减除成本、费用以及损失后的余额，为生产经营所得。前述所称“生产经营所得和其他所得”，包括合伙企业分配给所有合伙人的所得和企业当年留存的所得（利润）。27.基金路演期工作准备包括：（）Ⅰ.分发私募备忘录Ⅱ.准备募集推介资料Ⅲ.准备基金条款书Ⅳ.举行线下定向路演活动?A、Ⅰ.Ⅲ.ⅣB、Ⅱ.Ⅲ.ⅣC、Ⅰ.Ⅱ.ⅢD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案：D解析：基金路演期工作准备：分发私募备忘录、准备募集推介资料、准备基金条款书、举行线下定向路演活动28.基金管理人主要履行下列职责，下列说法不正确的是（）。A、拟订和实施投资方案，并对被投资企业进行投资后管理B、积极参与制定被投资企业发展战略，为被投资企业提供增值服务C、定期或者不定期向基金投资者披露基金经营运作等方面的信息D、不定期编制并向基金投资者呈报基金的财务报告答案：D解析：基金管理人主要履行下列职责：拟订和实施投资方案，并对被投资企业进行投资后管理；积极参与制定被投资企业发展战略，为被投资企业提供增值服务；定期或者不定期向基金投资者披露基金经营运作等方面的信息；定期编制并向基金投资者呈报基金的财务报告。29.（），中国证监会发布《私募投资基金监督管理暂行办法》，确认了基金业协会对私募基金的自律管理职责。A、2014年7月20日B、2014年7月21日C、2014年8月20日D、2014年8月21日答案：D解析：选项D正确：2014年8月21日，中国证监会发布《私募投资基金监督管理暂行办法》，确认了基金业协会对私募基金的自律管理职责。30.股权投资基金应当遵守的原则不包括（）。A、股权投资基金可以从事承担无限责任的投资B、股权投资基金财产不得用于禁止性投资或者活动C、股权投资基金财产独立于基金管理人、基金托管人的固有财产D、股权投资基金应当坚持专业化运作原则，在基金合同、基金公司章程、基金合伙协议等文件中明确基金类别及与之相对应的投资范围答案：A解析：选项A符合题意：股权投资基金应当坚持专业化运作原则，在基金合同、基金公司章程、基金合伙协议等文件中明确基金类别及与之相对应的投资范围。根据中国证券投资基金业协会的分类标准，与企业非公开交易私人股权投资相关的基金类型有创业投资基金、股权投资基金、创业投资基金类FOF基金、股权投资基金类FOF基金。股权投资基金财产独立于基金管理人、基金托管人的固有财产。基金管理人、托管人不得将股权投资基金财产归入其固有财产。基金管理人、托管人因依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产等原因进行清算的，基金财产不属于其清算财产。股权投资基金财产不得用于下列投资或者活动：（1）违反国家宏观政策或者产业政策的投资；（2）违规向他人贷款或者提供担保；（3）从事承担无限责任的投资；（4）法律、行政法规以及金融监管部门禁止的其他投资或者活动。此外，以股权投资基金财产向基金管理人、基金托管人出资，通常也会受到一定程度的限制或禁止。31.关于股权投资母基金的运作模式，下列说法错误的是（）。A、母基金发展初期，主要从事一级投资，一级投资是母基金的本源业务B、一级投资是指母基金在股权投资基金募集完成后，对已有股权投资基金或其投资组合进行投资C、二级投资可以分为购买存续基金份额及后续出资额和购买基金持有的投资组合公司的股权D、在直接投资的实际操作中，母基金通常和其所投资的股权投资基金联合投资，母基金往往扮演被动角色，让股权投资基金来管理这项投资答案：B解析：一级投资是指母基金在股权投资基金募集时对基金进行投资，成为基金投资者；二级投资是指母基金在股权投资基金募集完成后对已有股权投资基金或其投资组合进行投资。32.有关股权投资基金监管的法律规定，监管机构依法行使监管权，具有法律效力，具有强制性。下列监管权不属于监管机构依法行使的是（）。A、复核权B、审批权C、禁止权D、行政处罚权答案：A解析：选项A符合题意：有关股权投资基金监管的法律规定，具有强制性规范的性质，监管机构依法行使审批权、检查权、禁止权、撤销权、行政处罚权和行政处分权等监管权，均具有法律效力，具有强制性。33.下列表述错误的是（）。A、合伙企业以每一个合伙人为纳税义务人，合伙企业层面不缴纳所得税B、合伙企业合伙人是自然人的，缴纳个人所得税C、合伙人是法人和其他组织的，缴纳企业所得税D、合伙企业生产经营所得和其他所得采取“先税后分”的原则答案：D解析：选项D说法错误：合伙企业生产经营所得和其他所得采取“先分后税”的原则。合伙企业以每一个合伙人为纳税义务人，合伙企业层面不缴纳所得税；合伙企业合伙人是自然人的，缴纳个人所得税；合伙人是法人和其他组织的，缴纳企业所得税。34.股权投资基金需要建立有效机制来保证信息披露充分性的原因包括（）。Ⅰ股权投资存在信息不对称Ⅱ股权投资外部性较弱Ⅲ股权投资难以监管Ⅳ投资机构不参与被投资企业管理A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、ⅣD、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：由于投资机构与被投资企业之间存在信息不对称，投资机构并不参与被投资企业的日常管理等情况，因而需要有效机制来保证投资机构对被投资企业各方面信息掌握的全面性，及时了解被投资企业在经营和发展中遇到的各种问题，从而有针对性地开展投资后管理工作。35.股权投资基金对被投资企业的监控通常不会采取（）方式。A、跟踪协议条款执行情况B、委托第三方机构C、监控被投资企业财务状况D、参与被投资企业重大经营决策答案：B解析：股权投资基金对被投资企业的监控通常会采取以下几种方式：①跟踪协议条款执行情况；②监控被投资企业财务状况；③参与被投资企业重大经营决策。36.私募股权投资母基金的运作模式不包括（）。A、一级投资B、二级投资C、直接投资D、间接投资答案：D解析：此题暂无解析37.（）不属于中介机构推荐的项目来源。A、律师事务所B、会计师事务所C、财务顾问D、基金公司答案：D解析：中介机构推荐：包括律师、会计师、证券公司、商业银行、财务顾问等；知识点：项目开发与筛选的概念与基本内容；38.(2017年)基金必然的当事人不包括（）。A、基金投资者B、基金托管人C、基金管理人D、B和C答案：B解析：从本质上看，股权投资基金是资产管理产品，基金投资者将资金委托给基金管理人管理，因此，基金投资者和基金管理人是基金必然的当事人。39.股权投资基金管理人委托私募基金服务机构，为股权投资基金提供（）等服务业务，适用《服务办法》。Ⅰ．基金募集Ⅱ．估值核算Ⅲ．信息技术系统Ⅳ．份额登记A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：股权投资基金管理人委托私募基金服务机构（以下简称服务机构），为股权投资基金提供基金募集、投资顾问、份额登记、估值核算、信息技术系统等服务业务，适用《服务办法》。服务机构开展股权投资基金服务业务及股权投资基金管理人、股权投资基金托管人就其参与股权投资基金服务业务的环节适用《服务办法》。40.(2017年)股权投资基金的组织形式不包括（）。A、公司型基金B、合伙型基金C、信托（契约）型基金D、混合型基金答案：D解析：根据组织形式不同，股权投资基金可以分为公司型基金、合伙型基金和信托（契约）型基金。41.公司型基金的最高权力机构是（）。A、股东大会（股东会）B、董事会C、监事会D、投资决策委员会答案：A解析：股东大会（股东会）是公司型基金的权利机构，在公司型中投资者作为股东拥有较大权力，可以在股东大会（股东会）层面对交由决策的重大事项或重大投资进行决策。故选项A正确。42.已上市企业股份转让的交易机制包括（）。Ⅰ大宗交易Ⅱ委托驱动制度Ⅲ定价大宗交易Ⅳ要约收购A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：已上市企业股份转让的交易机制包括：竞价交易、大宗交易、要约收购和协议转让。其中，竞价交易制度又称委托驱动制度。43.基金运行期间，基金管理人、基金托管人发生变更的，基金管理人应当在（）个工作日内向基金业协会报告。A、1B、3C、5D、10答案：C解析：基金运行期间，如发生以下重大事项的，基金管理人应当在5个工作日内向基金业协会报告：（1）基金合同发生重大变化；（2）基金发生清盘或清算；（3）基金管理人、基金托管人发生变更；（4）对基金持续运行、投资者利益、资产净值产生重大影响的其他事件。知识点：登记与备案的基本内容；44.据被投资企业自身经营情况，其经营指标监控侧重点也有所不同。对于业务和市场已经相对成熟稳定的企业，侧重于业绩指标的是（）Ⅰ.收入Ⅱ.利润Ⅲ.净利润Ⅳ.市场占有率Ⅴ.销售额增长?A、Ⅰ.Ⅲ.ⅣB、Ⅰ.Ⅱ.ⅣC、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ答案：A解析：依据被投资企业自身经营情况，其经营指标监控侧重点也有所不同。对于业务和市场已经相对成熟稳定的企业，侧重于业绩指标，如收入、净利润、市场占有率等。45.人民币股权投资基金，是指依据中国法律在（）设立的主要以（）对中国境内非公开交易股权进行投资的股权投资基金。A、中国境外，人民币B、中国境内，人民币C、中国境内，外币D、中国境外，外币答案：B解析：选项B正确：人民币股权投资基金，是指依据中国法律在中国境内设立的主要以人民币对中国境内非公开交易股权进行投资的股权投资基金。46.基金业协会会员的类型不包括（）。A、普通会员B、联席会员C、观察会员D、荣誉会员答案：D解析：基金业协会会员可分为普通会员、联席会员、观察会员、特别会员。47.以下关于基金业协会的说法错误的是（）。A、基金业协会是证券投资基金行业的自律性组织B、基金服务机构可加入基金业协会C、基金管理人、基金托管人应当加入基金业协会D、基金业协会不是社会团体法人答案：D解析：基金业协会是证券投资基金行业的自律性组织，是社会团体法人。基金管理人、基金托管人应当加入基金业协会，基金服务机构可以加入基金业协会48.(2017年)股权投资基金监管制度的核心是（）。A、严格遵守法律法规B、履行投资者适当性制度C、保护投资者不受损失D、保护投资者利益和风险控制答案：D解析：以保护投资者利益和风险控制为核心的股权投资基金监管制度，要求募集阶段应守住向合格投资者募集的底线，尽到充分信息披露的诚信义务，做到充分尊重投资者意愿，引导理性投资。49.下列属于基金财产清算小组成员的是（）。Ⅰ.基金持有人Ⅱ.基金托管人Ⅲ.相关中介服务机构Ⅳ.基金管理人?A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅱ.Ⅲ.ⅣC、Ⅰ.Ⅱ.ⅣD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案：B解析：基金管理人应当组织清算小组对基金财产进行清算，清算小组由基金管理人、基金托管人和相关中介服务机构组成。50.外币股权投资基金无法在中国（）以基金名义注册法人实体，其经营实体注册在（）。A、境外；境内B、境内；境内C、境外；境外D、境内；境外答案：D解析：外币股权投资基金无法在中国境内以基金名义注册法人实体，其经营实体注册在境外。51.公司最近收购兼并其他企业资产或股权，且被收购企业资产总额或营业收入或净利润超过收购前公司相应项目一定比例的，应获得被收购企业收购（）的财务报表，核查其财务情况。A、今年B、前一年C、前二年D、前三年答案：B解析：如公司最近收购兼并其他企业资产或股权，且被收购企业资产总额或营业收入或净利润超过收购前公司相应项目一定比例的，应获得被收购企业收购前一年的财务报表，核查其财务情况。知识点：财务尽职调查的概念与重点关注的内容；52.新申请股权投资基金管理人登记、已登记的股权投资基金机构存在子公司属于（）的情况，应让中国律师事务所出具相关的法律意见书。A、持股5％以上的金融企业、上市公司及持股20％以上的其他企业B、持股10％以上的金融企业、上市公司及持股20％以上的其他企业C、持股5％以上的金融企业、上市公司及持股15％以上的其他企业D、持股5％以上的金融企业、上市公司及持股10％以上的其他企业答案：A解析：新申请股权投资基金管理人登记、已登记的股权投资基金管理人发生部分重大事项变更，需通过私募基金登记备案系统提交中国律师事务所出具的法律意见书。法律意见书的内容之一为：申请机构是否存在子公司（持股5％以上的金融企业、上市公司及持股20％以上的其他企业）、分支机构和其他关联方（受同一控股股东／实际控制人控制的金融企业、资产管理机构或相关服务机构）。53.新登记的股权投资基金管理人在办登记结算手续之日起（）个月内仍未备案首只私募基金产品的，中国证券投资基金业协会将注销该基金管理人的登记。A、3B、6C、12D、18答案：B解析：选项B符合题意：基金管理人在办结登记手续之日起6个月内仍未备案首只私募基金产品的，基金业协会将注销该基金管理人的登记。54.有限合伙企业由（）个以上（）个以下合伙人设立。A、1；50B、2；50C、1；200D、2；200答案：B解析：有限合伙企业由2个以上50个以下合伙人设立，但是法律法规另有规定的除外，有限合伙企业至少应当有一个普通合伙人。知识点：基金设立的条件及流程55.我国股权投资基金早期由（）监管到现在由（）监管。A、国家发展改革委；中国证监会B、都是国家发展改革委C、中国证监会；国家发展改革委D、都是中国证监会答案：A解析：从监管角度看，我国股权投资基金的监管经历了从国家发展改革委监管到中国证监会监管的演进过程。但是，无论是国家发展改革委时期的监管规则，还是现行中国证监会的监管法规，均规定依法由基金管理人自主选择基金及基金管理公司的组织形式。知识点：我国股权投资基金的主要法律与监管依据；56.服务机构有一般违规情形的,（）可以要求服务机构限期改正。A、中国证券监督管理委员会B、中国证监会C、基金业协会D、基金管理公司答案：C解析：服务机构有一般违规情形的,基金业协会可以要求服务机构限期改正。57.股权投资基金的资金来源主要为各类机构投资者和（）。A、一般个人客户B、一般单位客户C、高净值单位客户D、高净值个人客户答案：D解析：股权投资基金的资金来源主要为各类机构投资者和高净值个人客户，基金投向则以未上市企业的股权和已上市企业的非公开交易股权为主。58.信托（契约）型股权投资基金的清算分配方案由（）进行约定。A、基金管理人B、基金合同C、基金托管人D、基金投资者答案：B解析：信托（契约）型股权投资基金的清算分配方案由基金合同进行约定。清算小组应编制清算报告，并向基金投资者进行披露。59.竞业禁止条款要求目标公司通过保密协议或其他方式，确保其董事、高管和其他关键员工不得（）。Ⅰ．兼职与本公司业务有竞争的职位Ⅱ．在离职后一段时期内加入与本公司有竞争关系的公司Ⅲ．离职后终身不得从事同类职业?A、Ⅰ.ⅡB、Ⅰ.ⅢC、Ⅱ.ⅢD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ答案：A解析：竞业禁止条款是指在投资协议中，股权投资基金为了确保公司的良好发展和利益，要求目标公司通过保密协议或其他方式，确保其董事、高管和其他关键员工不得兼职与本公司业务有竞争的职位，同时不得在离职后一段时期内加入与本公司有竞争关系的公司。60.反馈审核阶段的主要工作是配合全国股转系统的审核，对全国股转系统的审核意见进行反馈。其工作流程不包括（）。A、全国股转系统接收材料B、全国股转系统审查反馈C、全国股转系统出具审查意见D、分配股票代码答案：D解析：反馈审核阶段的主要工作是配合全围股转系统的审核，对全国股转系统的审核意见进行反馈。反馈审查的工作流程如下：（1）全国股转系统接收材料（2）全国股转系统审查反馈（3）全国股转系统出具审查意见61.关于公司型股权投资基金的收益分配说法错误的是（）A、股份有限公司型股权投资基金分红只能采用现金分配的形式；有限责任公司型股权投资基金分红可以采用现金分配和以分红金额派发新股的形式B、公司型股权投资基金收益分配，须经董事会制订分配方案，并经股东大会（股东会）决议通过C、有限责任公司型股权投资基金的投资者一般按其实缴出资比例进行收益分配D、股份有限公司型股权投资基金一般按股东实际持股比例进行收益分配答案：A解析：有限责任公司型股权投资基金分红只能采用现金分配的形式；股份有限公司型股权投资基金分红可以采用现金分配和以分红金额派发新股的形式。62.(2017年)境外直接上市的优点在于（）。Ⅰ直接进入境外资本市场Ⅱ节省信息传递成本Ⅲ提升企业国际知名度和影响力Ⅳ获得外汇资金A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、ⅡC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：（教材P144）境外直接上市的优点在于可直接进入境外资本市场，节省信息传递成本，极大地提升企业国际知名度和影响力，并获得外汇资金。63.企业估值的特点不包括（）。A、整体是各部分的简单相加B、整体价值只有在运行中才能体现出来C、整体价值来源于要素的结合方式D、部分只有在整体中才能体现出其价值答案：A解析：企业估值的特点包括：（1）整体不是各部分的简单相加。（2）整体价值只有在运行中才能体现出来。（3）整体价值来源于要素的结合方式。（4）部分只有在整体中才能体现出其价值。64.拟申请登记私募基金管理人（）的情形，协会将不予办理登记。Ⅰ申请机构存在虚假填报、恶意欺诈等行为Ⅱ申请机构的高管人员最近三年存在重大失信记录Ⅲ申请机构被列入企业信用信息公示系统严重违法企业公示名单的A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：D解析：拟申请登记私募基金管理人存在以下情形的，协会将不予办理登记：1.申请机构违反《证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》关于资金募集相关规定，在申请登记前违规发行私募基金，且存在公开宣传推介、向不合格投资者募集行为的。2.申请机构存在虚假填报、恶意欺诈等行为。申请机构提供，或申请机构与律师事务所、会计师事务所及其他第三方中介机构等串谋提供虚假登记信息，或提交的登记信息存在误导性陈述、重大遗漏的。3.申请机构兼营民间借贷、民间融资、配资业务、小额理财、小额借贷、P2P/P2B、众筹、保理、担保、房地产开发、交易平台等与私募基金业务相冲突业务的。4.申请机构被列入企业信用信息公示系统严重违法企业公示名单的。5.申请机构的高管人员最近三年存在重大失信记录，或最近三年被中国证监会采取市场禁入措施。6.中国证监会和中国证券投资基金业协会认定的其他情形。65.股权投资基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人（）。Ⅰ净资产不低于500万元的单位Ⅱ净资产不低于1000万元的单位Ⅲ金融资产不低于300万元的个人Ⅳ最近3年年均收入不低于50万元的个人A、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ答案：A解析：股权投资基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：①净资产不低于1000万元的单位。②金融资产不低于300万元或者最近3年年均收入不低于50万元的个人。金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益、期权权益等。此处的金融资产不包括房屋、土地、汽车等资产。66.在经营／投资范围条款中，由于股权基金的投资本身存在较高不确定性，基金投资者与基金管理人通常会明确约定（）等相关条款。Ⅰ．投资期Ⅱ．投资范围Ⅲ．投资规模Ⅳ．投资限制A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：B解析：由于股权基金的投资本身存在较高不确定性，基金投资者与基金管理人通常会明确约定投资期、投资范围、投资限制、循环投资等相关条款。67.(2017年)投资者投资股权投资基金的重要前提是（）。A、受到基金管理人开展的投资者教育B、充分调研，审慎选择基金管理人C、基金管理人了解自身的投资需求D、获取到投资基金拟投资项目信息答案：B解析：投资者充分调研，审慎选择基金管理人是投资股权投资基金的重要前提。68.关于基金的份额拆分，以下说法正确的是（）。A、基金可以通过份额拆分突破合格投资者的标准，是募集行为上的金融创新，应进行更大范围的推广B、与收益权拆分不同，份额拆分更早的约定了投资者的权益，因此应鼓励进行份额拆分而不是收益权拆分C、基金不能通过份额拆分突破合格投资者标准D、机构不得以份额拆分为目的购买基金，但个人投资者不受限制答案：C解析：任何机构和个人不得通过将股权投资基金份额或者其收益权进行拆分转让的方式，变相突破合格投资者标准或投资者人数限制，且基金份额转让不得采用公开或者变相公开转让的方式。69.股权投资与一般投资活动相比，（）这种资本运作的特殊性,决定了其更注重风险的控制,以及对资本增值的更高要求。A、投资周期长、资金量较大,且投资风险相对较高B、投资周期短、资金量较大,且投资风险相对较高C、投资周期长、资金量较大,且投资风险相对较低D、投资周期短、资金量较大,且投资风险相对较低答案：A解析：股权投资与一般投资活动相比，投资周期长、资金量较大,且投资风险相对较高，这种资本运作的特殊性,决定了其更注重风险的控制,以及对资本增值的更高要求。70.关于股权投资基金所提供的增值服务，下列表述不正确的是（）。A、增值服务可以降低投资风险B、增值服务仅对投资机构有重要的价值C、增值服务在投资机构的投资运作流程中处于重要的地位D、良好的增值服务能够增加投资机构品牌内涵和价值答案：B解析：增值服务在投资机构的投资运作流程中处于重要的地位，贯穿投资后管理的整个环节，对投资机构和被投资企业都具有重要价值。通过增值服务能协助被投资企业实现更好更快的发展。71.下列不是增值服务的价值的是（）A、通过增值服务能协助被投资企业实现更好更快的发展B、可以有效地降低投资风险C、良好的增值服务能够增加投资机构品牌内涵和价值，成为投资机构‘软实力’,的重要体现D、增值服务的价值能提高经营风险的控制，从而提升被投资企业自身价值，增加投资收益答案：D解析：D增值服务的价值不能提高经营风险的控制。72.在股权投资基金的服务机构中，提供审计、财务和税务尽职调查、财务会计咨询、税务咨询、内部控制咨询、估值等服务的机构是（）A、基金估值机构B、会计事务所C、律师事务所D、咨询公司答案：B解析：会计师事务所在股权投资基金募集与设立、投资、投资后管理、项目退出及基金清算等各个阶段中，提供多方面的专业服务，包括审计、财务和税务尽职调查、财务会计咨询、税务咨询、内部控制咨询、估值等。因此，基金管理人通常会聘请会计师事务所，为其提供专业服务。知识点：会计师事务所73.下列不属于非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款的是（）。A、未经有关部门依法批准或者借用合法经营的形式吸收资金B、通过媒体、推介会、传单、手机短信等途径向社会公开宣传C、承诺在一定期限内以货币、实物、股权等方式还本付息或者给付回报D、未向社会公开宣传，在亲友或者单位内部针对特定对象吸收资金的答案：D解析：向社会公众即社会不特定对象吸收资金属于非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款；未向社会公开宣传，在亲友或者单位内部针对特定对象吸收资金的，不属于非法吸收或者变相吸收公众存款。74.目前，我国要求代销机构应获得中国证监会基金销售业务资格且成为（）。A、中国证监会B、中国证券投资基金业协会会员C、国务院证券监督管理机构D、中国证券业协会答案：B解析：目前，我国要求代销机构应获得中国证监会基金销售业务资格且成为中国证券投资基金业协会会员。75.下列关于委托募集的说法错误的是（）。A、委托第三方机构募集的，基金管理人应当委托具有合格基金销售资质和专业基金销售服务团队的机构代为募集B、委托第三方机构募集的，基金管理人应当与代销机构签署书面协议C、我国要求代销机构应获得中国证监会基金销售业务资格D、委托第三方机构募集的，应当严格遵守合格投资者制度和募集规定，履行对投资者的评估和投资者风险确认程序答案：C解析：选项C符合题意：委托第三方机构募集的，基金管理人应当委托具有合格基金销售资质和专业基金销售服务团队的机构代为募集，并与代销机构签署书面协议，要求其严格遵守合格投资者制度和募集规定，履行对投资者的评估和投资者风险确认程序。目前，我国要求代销机构应获得中国证监会基金销售业务资格且成为中国证券投资基金业协会会员。76.下列不属于可能误导投资人进行风险判断的措词的是（）。A、安全B、保证C、承诺D、有风险答案：D解析：股权投资基金募集的禁止行为：（1）公开推介或者变相公开推介；（2）推介材料虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；（3）以任何方式承诺投资者资金不受损失，或者以任何方式承诺投资者最低收益，包括宣传“预期收益”、“预计收益”、“预测投资业绩”等相关内容；（4）夸大或者片面推介基金，违规使用“安全”、“保证”、“承诺”、“保险”、“避险”、“有保障”、“高收益”、“无风险”等可能误导投资人进行风险判断的措辞；（5）使用“欲购从速”、“申购良机”等片面强调集中营销时间限制的措辞；（6）推介或片面节选少于6个月的过往整体业绩或过往基金产品业绩；（7）登载个人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或推荐性的文字；（8）采用不具有可比性、公平性、准确性、权威性的数据来源和方法进行业绩比较，任意使用“业绩最佳”、“规模最大”等相关措辞；（9）恶意贬低同行；（10）允许非本机构雇佣的人员进行私募基金推介；（11）推介非本机构设立或负责募集的私募基金；（12）法律、行政法规、中国证监会和中国证券投资基金业协会禁止的其他行为。77.股权投资基金项目退出的目的是（）。Ⅰ实现资本增值Ⅱ弥补亏损Ⅲ合理避税Ⅳ及时避免和降低财产损失A、Ⅲ、ⅡB、Ⅰ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：股权投资基金的项目退出是指股权投资基金选择合适的时机，将其在被投资企业的股权变现，由股权形态转化为资本形态，以实现资本增值，或及时避免和降低财产损失。78.法律尽职调查重点关注的问题不包括（）。A、历史沿革问题B、主要股东情况和高级管理人员C、债务及对外担保情况D、公司财务状况答案：D解析：法律尽职调查重点关注的问题包括历史沿革问题、主要股东情况、高级管理人员、债务及对外担保情况、重大合同、诉讼及仲裁、税收及政府优惠政策等。79.基金清算的主要程序包括（）。Ⅰ确定清算主体Ⅱ通知债权人Ⅲ清理和确认基金财产Ⅳ分配基金财产A、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：C解析：基金清算的主要程序包括：（1）确定清算主体。（2）通知债权人。（3）清理和确认基金财产。（4）分配基金财产。（5）编制清算报告。80.以下不属于项目在境内申报上市流程中的上市申报和核准的主要内容的是（）。A、申报材料制作B、申报和受理C、反馈意见及回复D、推出研究报告答案：D解析：项目在境内申报上市流程中的上市申报和核准主要内容包括：申报材料制作；申报和受理；反馈意见及回复；初审会及与监管部门沟通；发审会核准，取得批复文件。81.下列关于高效监管原则的说法中，正确的有（）。Ⅰ．高效监管原则，首先要求监管机构具有权威性，要赋予监管机构合法的监管地位以及合理的监管权限和职责Ⅱ．高效监管原则还要求确定合理的监管内容体系，要有所管有所不管，要管得有效。同时，对于违法行为，要规定明确的法律责任和制裁手段Ⅲ．高效监管原则可以有效地保护合法的基金活动，制止基金市场上的非法行为Ⅳ．高效监管原则可以切实保障股权投资基金市场的秩序，提高市场效率，保护投资者的根本利益A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：高效监管，是指股权投资基金监管活动不仅要以价值最大化的方式实现基金监管的根本目标，而且还要通过监管活动促进股权投资基金行业的持续健康规范发展。监管机构既要对股权投资基金行业进行必要的监管，又不能束缚股权投资基金行业和市场的活力。高效监管原则，首先要求监管机构具有权威性，要赋予监管机构合法的监管地位以及合理的监管权限和职责。高效监管原则还要求确定合理的监管内容体系，要有所管有所不管，要管得有效。同时，对于违法行为，要规定明确的法律责任和制裁手段。只有这样，才能有效地保护合法的基金活动，制止基金市场上的非法行为，切实保障股权投资基金市场的秩序，提高市场效率，保护投资者的根本利益。另外，规范的监管程序、科学的监管技术、现代化的监管手段也是高效监管的保证。82.公司型基金的特点有（）。Ⅰ组织结构更完整，管理系统更规范Ⅱ是独立的企业法人Ⅲ全体股东承担有限责任Ⅳ可通过借款来筹集资金A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：A解析：公司型基金主要特点有：①公司在很多国家比合伙企业、契约结构有着更悠久的历史和更为健全的法律环境，进而使这些国家的公司有着更完整的组织结构和更规范的管理系统，可以有效降低运作风险；②公司型基金是独立的企业法人，可以通过借款来筹集资金，这在合伙型基金和信托（契约）型基金中往往不可行；③公司的有限责任，意味着全体股东承担有限责任。83.基金管理人进行登记与备案，应遵循（）A、及时性B、有效性C、公开性D、会员优先性答案：A解析：基金管理人进行登记与备案，应遵循如下原则：1.及时性；2.信息报送的真实性、准确性、完整性、合规性。84.募集机构对投资者进行风险评估的结果的有效期不得超过（）年，逾期需要重新评估A、1B、2C、3D、4答案：C解析：募集机构对投资者进行风险评估的结果的有效期不得超过3年，逾期需要重新评估，但投资者持有同一股权投资基金产品超过3年的情形除外。知识点：募集行为管理85.基金产品风险等级为（）的产品结构简单，过往业绩及净值的历史波动率较低，投资标的流动性好，投资衍生品以套期保值为目的，估值政策清晰，杠杆不超监管部门规定的标准。A、R1B、R2C、R3D、R4答案：B解析：基金产品风险等级划分参考标准见下表：86.股权投资基金的业绩评价一般会通过计算内部收益率、已分配收益倍数和总收益倍数等主要指标，与同一年份内市场中同类型基金整体指标的（）进行综合比较，以此来确定该基金在当时时点的业绩表现水平。Ⅰ中位数Ⅱ平均数Ⅲ前20％分位数Ⅳ前10％分位数A、Ⅰ、ⅡB、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：对于股权投资基金的业绩评价一般会通过计算内部收益率、已分配收益倍数和总收益倍数等主要指标，与同一年份内市场中同类型基金整体指标情况（如平均数、前5％分位数、前25％分位数、中位数、后25％分位数和后5％分位数）进行综合比较，以此来确定该基金在当时时点的业绩表现水平。87.投资框架协议也称投资条款清单，通常由（）提出。A、基金管理人B、投资方C、投资决策委员会D、目标公司答案：B解析：开始正式尽职调查之前，通常会与项目企业签订投资框架协议（TermsSheet），投资框架协议也称投资条款清单，通常由投资方提出，内容一般包括投资达成的条件、投资方建议的主要投资条款、保密条款以及排他性条款。知识点：投资框架协议、投资协议的基本内容；88.用相对估值法来评估目标企业价值的工作程序不包括（）。A、选定相当数量的可比案例或参照企业B、分析目标企业及参照企业的财务和业务特征，选择最接近目标企业的几家参照企业C、在参照企业的相对估值基础上，根据目标企业的特征调整指标，计算其定价区间D、计算目标企业投资收益，作出有效反馈答案：D解析：用相对估值法来评估目标企业价值的工作程序包括：（1）选定相当数量的可比案例或参照企业。（2）分析目标企业及参照企业的财务和业务特征，选择最接近目标企业的几家参照企业。（3）在参照企业的相对估值基础上，根据目标企业的特征调整指标，计算其定价区间。89.股权投资基金的项目开发与筛选主要解决的问题是（）。A、基金项目的来源问题B、对拟投资项目的价值判断问题C、对项目风险的评估问题D、对项目投资的决策问题答案：A解析：项目开发主要解决股权投资基金的项目来源问题。项目来源渠道多种多样，主要包括：①行业研究；②中介机构推荐；③天使投资人或者同行推荐；④企业家联盟及各级商会组织推荐；⑤行业专家推荐；⑥政府机构推荐：如中国各地方政府金融办、上市办、各级高新技术开发区管委会等；⑦行业展会、创业计划大赛、创投论坛等。90.私人股权包括的种类有（）。Ⅰ未上市企业非公开发行的普通股Ⅱ已上市企业非公开交易的普通股Ⅲ未上市企业非公开发行的依法可转换为普通股的优先股Ⅳ未上市企业非公开发行的依法可转换为普通股的可转换债券A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：私人股权即非公开发行和交易的股权，包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、依法可转换为普通股的优先股和可转换债券。91.天使投资个人在试点地区投资多个初创科技型企业的’对其中办理注销清算的初创科技型企业’天使投资个人对其投资额的（）尚未抵扣完的,可曰注销清算之日起（）个月内抵扣天使投资个人转让其他初创科技型企业股权取得的应纳税所得额?A、80%、36B、80%、24C、70%、36D、70%、24答案：C解析：天使投资个人在试点地区投资多个初创科技型企业的’对其中办理注销清算的初创科技型企业’天使投资个人对其投资额的70％尚未抵扣完的,可曰注销清算之日起36个月内抵扣天使投资个人转让其他初创科技型企业股权取得的应纳税所得额92.合伙型股权投资基金清算退出的资产分配顺序为（）。A、支付清算费用→职工工资→社会保险费用和法定补偿金→缴纳所欠税款→清偿债务后的剩余财产→向合伙人进行分配B、支付清算费用→社会保险费用和法定补偿金→缴纳所欠税款→职工工资→清偿债务后的剩余财产一向合伙人进行分配C、支付清算费用→缴纳所欠税款→职工工资→社会保险费用和法定补偿金→清偿债务后的剩余财产→向合伙人进行分配D、职工工资→支付清算费用→缴纳所欠税款→社会保险费用和法定补偿金→清偿债务后的剩余财产→向合伙人进行分配答案：A解析：合伙型股权投资基金解散，应当由清算人进行清算。清算期间，合伙型股权投资基金继续存续，但不得开展与清算无关的经营活动。清算退出的资产分配顺序为：支付清算费用→职工工资→社会保险费用和法定补偿金→缴纳所欠税款→清偿债务后的剩余财产→向合伙人进行分配。93.下列关于基金业务外包的说法中，正确的是（）。A、基金管理人开展业务外包应制定相应的风险管理框架及制度B、外包机构可以根据自身情况将已承诺的基金业务外包服务转包出去C、基金管理人委托外包机构提供基金业务外包服务的，基金管理人的责任因外包而免除D、外包机构破产或者清算时，外包服务所涉及的基金资产和客户资产列入其破产财产或清算财产答案：A解析：未经基金管理人同意，外包机构不得将已承诺的基金业务外包服务转包或变相转包。基金管理人委托外包机构提供基金业务外包服务的，基金管理人应依法承担的责任不因外包而免除。外包机构破产或者清算时，外包服务所涉及的基金资产和客户资产不属于其破产财产或清算财产。94.使用诈骗方法非法集资，具有下列情形之一的，可以认定为“以非法占有为目的”，即（）；抽逃、转移资金，隐匿财产，逃避返还资金的；隐匿、销毁账目，或者搞假破产、假倒闭，逃避返还资金的；拒不交代资金去向，逃避返还资金的；其他可以认定非法占有目的的情形。Ⅰ．集资后不用于生产经营活动或者用于生产经营活动与筹集资金规模明显不成比例，致使集资款不能返还的Ⅱ．肆意挥霍集资款，致使集资款不能返还的Ⅲ．携带集资款逃匿的Ⅳ．将集资款用于违法犯罪活动的?A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅱ.Ⅲ.ⅣC、Ⅰ.Ⅱ.ⅣD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案：D解析：使用诈骗方法非法集资，具有下列情形之一的，可以认定为“以非法占有为目的”：（1）集资后不用于生产经营活动或者用于生产经营活动与筹集资金规模明显不成比例，致使集资款不能返还的。（2）肆意挥霍集资款，致使集资款不能返还的。（3）携带集资款逃匿的。（4）将集资款用于违法犯罪活动的。（5）抽逃、转移资金，隐匿财产，逃避返还资金的。（6）隐匿、销毁账目，或者搞假破产、假倒闭，逃避返还资金的。（7）拒不交代资金去向，逃避返还资金的。（8）其他可以认定非法占有目的的情形。95.考虑股权投资业务的特殊性，合伙协议还可能包括（）。Ⅰ关键人条款Ⅱ关联方条款Ⅲ投资咨询委员会条款Ⅳ退出管理委员会条款A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅳ答案：A解析：合伙型基金的合伙协议除了必须载明的事项外，一些选择性条款则根据基金投资者和管理人的募集沟通或可包含在合伙协议中，如关键人条款、投资咨询委员会条款等。96.相对估值法是以（）为基础，来进行目标企业的估值。A、自由现金流B、可比较的企业的估值C、股权红利D、资产净值答案：B解析：相对估值法是常用的一种企业估值方法，它以可比较的企业的估值为基础，来进行目标企业的估值。97.基金运行期间发生重大事项的，基金管理人应当在（）个工作日内向基金业协会报告。A、5B、10C、15D、20答案：A解析：基金运行期间，如发生重大事项的，基金管理人应当在5个工作日内向基金业协会报告。98.关于中国证券投资基金业协会的职责，以下表述错误的是（）。A、办理非公开募集基金的登记、备案B、对会员与客户之间发生的基金业务纠纷进行调解C、教育和组织会员遵守相关法律及行政法规D、有权对会员进行行政处罚答案：D解析：选项D不属于中国证券投资基金业协会的职责。99.（）是指股权投资基金监管活动不仅要以价值最大化的方式实现基金监管的根本目标，而且还要通过监管活动促进股权投资基金行业的持续健康规范发展。A、高效监管B、依法监管C、适度监管D、审慎监管答案：A解析：高效监管，是指股权投资基金监管活动不仅要以价值最大化的方式实现基金监管的根本目标，而且还要通过监管活动促进股权投资基金行业的持续健康规范发展。100.（）是指股权投资基金为保护自身利益而设置的要求目标公司在执行某些可能损害投资者利益或对投资者利益有重大影响的行为时，需取得投资者同意的条款。A、保护性条款B、反摊薄条款C、随售权条款D、董事会席位条款答案：A解析：保护性条款是指股权投资基金为保护自身利益而设置的要求目标公司在执行某些可能损害投资者利益或对投资者利益有重大影响的行为时，需取得投资者同意的条款。知识点：保护性条款101.下列属于基金业协会会员的是（）I普通会员Ⅱ管理会员Ⅲ特别会员A、I、ⅡB、Ⅱ、ⅢC、I、ⅢD、I、Ⅱ、Ⅲ答案：C解析：基金业协会会员可分为普通会员、联席会员、观察会员、特别会员。102.假设某基金募集规模为4亿元，2011年成立，截至2017年末的资产净值为12．4亿元，各年度投资者缴款和分配金额如下表所示：根据公式计算其已分配收益倍数和总收益倍数分别为（）。A、0．5；2B、1；2．2C、1．1；4．2D、2；5答案：C解析：103.根据转让情形的不同，上市公司股份协议转让可以分为（）等。A、协议收购、对价偿还、股份回购B、协议收购、大宗交易、股份回购C、国有股协议转让和非国有股协议转让D、流通股协议转让和非流通股协议转让答案：A解析：根据转让情形的不同，上市公司股份协议转让可以分为协议收购、对价偿还、股份回购等。104.股权投资基金起源于（）。A、美国B、英国C、丹麦D、日本答案：A解析：股权投资基金起源于美国。考点：国外股权投资基金发展历史105.股权投资基金行业有力地推动了（）在我国的发展，为互联网等新兴产业在我国的发展发挥了重大作用。A、直接融资和资本市场B、直接融资和基金C、间接融资和资本市场D、间接融资和基金答案：A解析：股权投资基金行业有力地推动了直接融资和资本市场在我国的发展，为互联网等新兴产业在我国的发展发挥了重大作用。106.(2017年)下列属于股权投资基金的特殊风险的是（）。A、基金委托募集所涉风险B、资金损失风险C、基金运营风险D、流动性风险答案：A解析：股权投资基金的特殊风险，包括基金合同与基金业协会合同指引不一致所涉风险、基金未托管所涉风险、基金委托募集所涉风险、外包事项所涉风险、聘请投资顾问所涉风险、未在基金业协会登记备案的风险等。107.关于市净率倍数法更加适合的企业种类，说法正确的是（）。A、资产流动性低的房地产企业B、资产流动性低的金融企业C、资产流动性高的金融企业D、以上均不对答案：C解析：市净率倍数法比较适用于资产流动性较高的金融机构，因为这类企业的净资产账面价值更加接近市场价值。108.中小微创业企业通常具有的融资需求特征有（）。Ⅰ．信息不对称比较严重Ⅱ．创业成功的不确定性较高Ⅲ．资产结构中无形资产占比较高Ⅳ．融资需求呈现阶段性特征A、ⅠB、Ⅰ、ⅡC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：中小微创业企业通常具有以下几方面的发展和融资需求特征：一是信息不对称比较严重。由于多数中小微企业在建立规范的公司治理和有效的企业管理架构方面通常存在缺陷，部分中小微企业甚至不能建立真实有效的财务会计制度，因此，从融资角度来看，中小微企业的投资者获取其真实信息的难度和成本都比较高。二是创业成功的不确定性较高：一些研究与实践表明，中小微创业企业成功的不确定性较高，少数创业企业能获得巨大的成功，但不少创业企业最终失败。三是科技型中小微创业企业的资产结构中无形资产占比较高。由于科技型创业企业通常需要在发展初期投入较多的研发经费，在形成产业化能力以前，研发投入形成的主要是无形资产，从而导致这类企业的资产结构中无形资产占比较高。四是中小微创业企业的融资需求呈现阶段性特征。企业在种子期、起步期、扩张期和相对成熟期各个创业阶段里，其融资需求的性质和规模呈现出较为明显的区别。早期发展阶段可能需要较小规模、较大比例的股权投资，中后期发展阶段则可能以可转换优先股、可转换债等准股权方式融资。知识点：中小微企业的融资需求特征；109.（）基金是企业法人实体。A、合伙型B、公司型C、信托（契约）型D、股权答案：B解析：公司型基金是企业法人实体。110.我国股权投资基金的监管经历了从国家发展改革委监管到（）的演进过程。A、从中国银监会监管到国家发展改革委监管B、从国家发展改革委监管到中国银监会监管C、从中国证监会监管到国家发展改革委监管D、从国家发展改革委监管到中国证监会监管答案：D解析：我国股权投资基金的监管经历了从国家发展改革委监管到中国证监会监管的演进过程。111.担任基金或基金管理人的审计机构的会计师事务所由（）委任。A、基金投资者B、董事会C、基金管理人D、原始股东答案：C解析：担任基金或基金管理人的审计机构的会计师事务所由基金管理人委任，按照与基金或基金管理人签订的协议对基金或基金管理人的财务报表进行审计。投资者可以参与选择承办基金审计业务的审计机构。基金管理人应将基金的审计机构的委任情况及时告知投资者。审计机构应按照审计准则和职业道德规范的要求组织实施审计工作。知识点：会计师事务所提供的服务内容；112.按其所持有的基金份额享受收益和承担风险的是（）。A、基金管理人B、基金托管人C、基金投资者D、原始股东答案：C解析：股权投资基金投资者，也称基金份额持有人，是股权投资基金的出资人、基金财产的所有者，按其所持有的基金份额享受收益和承担风险。知识点：股权投资基金投资者的概念、权利和常见类型；113.下列关于股权投资基金相关部门在各自职责范围内行使对股权投资基金的管理职权的描述错误的是（）。A、工商行政管理部门承担公司型和合伙型股权投资基金的工商登记职责B、财政部和国家发展改革委负责政府投资基金的管理和规范工作C、商务部和国家外汇管理局负责股权投资基金相关的税收政策管理D、公安机关、人民检察院、人民法院在打击利用股权投资基金的名义进行非法集资活动方面发挥重要作用答案：C解析：选项C符合题意：除中国证监会作为股权投资基金法定监管机构外，其他相关政府部门和司法机关也在各自职责范围内行使对股权投资基金的管理职权。例如，工商行政管理部门承担公司型和合伙型股权投资基金的工商登记职责，财政部和国家发展改革委负责政府投资基金的管理和规范工作，商务部和国家外汇管理局对跨境股权投资基金活动承担相应监管职责，财政部和国家税务总局负责股权投资基金相关的税收政策管理，商务部和国家外汇管理局对跨境股权投资基金活动承担相应监管职责，公安机关、人民检察院、人民法院在打击利用股权投资基金的名义进行非法集资活动方面发挥重要作用。114.2014年8月21日，中国证监会发布《私募投资基金监督管理暂行办法》，确认了基金业协会对（）的自律管理职责。A、基金投资B、私募基金C、债券投资D、融资融券答案：B解析：2014年8月21日，中国证监会发布《私募投资基金监督管理暂行办法》，确认了基金业协会对私募基金的自律管理职责。知识点：中国证券投资基金业协会的成立与发展115.(2017年)下列属于运营能力分析的是（）。A、计算公司各年度毛利率、资产收益率、净资产收益率等，分析公司各年度盈利能力及其变动情况，分析和判断公司盈利能力的持续性B、计算公司各年度资产负债率、流动比率、速动比率、利息保障倍数等，结合公司的现金流量状况、在银行的资信状况、可利用的融资渠道及授信额度、表内负债、表外融资及或有负债等情况，分析公司各年度偿债能力及其变动情况，判断公司的偿债能力和偿债风险C、计算公司各年度资产周转率、存货周转率和应收账款周转率等，结合市场发展、行业竞争、公司生产模式及物流管理、销售模式及赊销政策等情况，分析公司各年度营运能力及其变动情况，判断公司经营风险和持续经营能力D、与同行业可比公司的财务指标比较，综合分析公司的财务风险和经营风险，判断公司财务状况是否良好，是否存在持续经营问题答案：C解析：A项属于盈利能力分析，B项属于偿债能力分析，D项是综合评价。116.下列（）不是股权投资基金的当事人。A、基金管理人B、基金托管人C、基金持有人D、行业自律组织答案：D解析：基金当事人，即基金合同的当事人。从本质上看，股权投资基金是资产管理产品，基金投资者将资金委托给基金管理人管理，因此，基金投资者和基金管理人是基金必然的当事人。另外，如果基金财产交由托管人托管，则基金托管人也是基金当事人之一。基金托管人与基金管理人一起，是投资者的共同受托人。知识点：股权投资基金投资者的概念、权利和常见类型；117.下列属于出具法律意见书是需要重点