市场风险监管资本计量与绩效评估

市场风险监管资本计量与绩效评估第1页/共17页市场风险监管资本计量

与绩效评估第2页/共17页内容提纲1.市场风险监管资本计量2.经风险调整的绩效评估第3页/共17页1996年修正案（1996Amendment）该修正案在1998实施，因此也被称为“BIS1998”新增内容：要求金融机构的资本金既能覆盖信用风险又能覆盖市场风险：设立银行账户和交易账户银行帐户（balancesheet）：贷款交易账户（tradingbook）：股票、债券、各种衍生品对交易账户资产，无论表内还是表外，设定了市场风险资本金对不同种类的债券、股票、外汇、商品及期权设定不同的资本金要求对不同产品间的相关性未作特殊处理大银行可采用内部模型法第4页/共17页VaR和监管资本（RegulatoryCapital）巴塞尔协议通过VaR来确定银行所需的市场风险资本金标准法：N=10天，置信度X=99%，k称为乘积因子，至少为3.0内部评级法和高级计量法：Ｎ＝one-year，Ｘ＝99.9%市场风险资本金要求（Themarket-riskcapital）=k·VaR第5页/共17页市场风险资本金（TheMarketRiskCapital）——内部模型法

市场资本金量（Thecapitalrequirement）：k：乘积因子（multiplicativefactor），至少为3；VaR：风险价值，在99%的把握下在今后10天内损失不会超过…；SRC：特定风险资本金（specificriskcharge），(primarilyfordebtsecuritiesheldintradingbook)第6页/共17页巴塞尔委员会的规则如之前250天内例外发生天数少于5天则乘数因子（multiplier,k）设为3如上述天数内例外发生天数分别为5,6,7,8和9，k分别设为3.4,3.5,3.65,3.75,和3.85如天数超过10次及以上，k设为4第7页/共17页对比：表外资产信用等价金额（CreditEquivalentAmount）计算：对于衍生产品：当前转换成本（currentreplacementcost）×附加因子（add-onfactor）对于非衍生产品：附加值=附加因子（add-onfactor）×产品面值第8页/共17页附加因子（Add-onFactors）(%ofPrincipal)

RemainingMaturity(yrs)InterestrateExchRateandGoldEquityPreciousMetalsexceptgoldOtherCommodities<10.01.06.07.010.01to50.55.08.07.012.0>51.57.510.06.015.0第9页/共17页内容提纲1.市场风险监管资本计量2.经风险调整的绩效评估第10页/共17页RAROC的基本思想将未来可预计的风险损失量化为当期成本，对当期收益进行调整衡量经过风险调整后的收益大小，考虑为非预期损失做出资本储备进而衡量资本的使用效率，使银行的收益与所承担的风险挂钩RAROC的基本思想是：第11页/共17页资本的概念和作用会计资本：又称账面资本，权益资本，指总资产减去总负债后的部分监管资本：银行监管机构出于保证银行经营安全性的考虑所规定的，银行必须持有的，与其所面对的总体风险水平相匹配的资本。经济资本：又称风险资本，指在给定的置信水平和一定时期内，银行根据其资产的风险状况，运用内部模型计算出来的，用以弥补非预期损失所需要的资本。第12页/共17页资产组合的损失分布（PortfolioLossDistribution）很少情况下,损失极大大部分情况下，损失小于预期损失有时，损失恰好等于预期损失EL损失概率第13页/共17页经济资本经济资本隐含了银行资本枯竭的概率及相应的债务评级

给定损失的概率分布及目标评级，就能推算出经济资本AAAAAACACAACAAA经济资本概率第14页/共17页RAROC的计算公式第15页/共17页RAROC的作用两个方面：风险管理：商业银行可以为单笔业务分配资金，