第四章社会保障基金

第四章社会保障基金第一页，共五十四页，2022年，8月28日第一节社会保障基金及筹资模式一、社会保障基金二、社会保障基金的筹集原则三、社会保障基金的筹集模式四、影响基金筹资模式的因素第二页，共五十四页，2022年，8月28日是国家依法筹集并用于保障国民基本生活和增进国民福利的专项资金，它是社会保障制度的物质基础。总体的社会保障基金反映着社会保障制度的总量水平，并与总体的收入分配和社会经济发生联系分类的社会保障基金是各种具体的社会保障制度运行的实质性内容，是评价社会保障体系与功能结构的客观标志一、社会保障基金第三页，共五十四页，2022年，8月28日基金的分类以基金的用途或功能为依据可以划分为社会保险基金、社会救助基金、社会福利基金和社会优抚基金。以基金的运营管理方式为依据可以划分为财政性基金、市场信托管理基金和公积金。以基金调剂的范围为依据可以划分为社会统筹式基金与个人帐户式基金。第四页，共五十四页，2022年，8月28日总结：社会保障基金的特点专项性

互济性强制性广泛性增值性储存性第五页，共五十四页，2022年，8月28日1998年—2004年社会保险资金滚存节余情况图第六页，共五十四页，2022年，8月28日2009年2月15日，《社会保险法》草案征求意见结束。

我国养老、医疗、失业、工伤、生育五项社会保险去年全年总收入达到1.37万亿元，比计划增加946亿元，结余资金总额达1.52万亿元。这是记者今天从全国社保局长座谈会上了解到的。

据介绍，截至2008年底，我国全年共发放养老金7390亿元，1115万城镇居民、261万失业人员、118万工伤职工及工亡家属、140万职工分别享受了城镇居民医疗保险、失业保险、工伤保险和生育保险待遇；实地稽核养老保险和医疗保险6000多万人次；3461万企业退休人员纳入了社区管理，社区管理服务率达到73.2％。

第七页，共五十四页，2022年，8月28日上海最大腐败案:社会保障基金案

一家神秘的民营投资公司“福禧”、一个管理着上海老百姓保命钱的社保局、一家优质的国企“上海电气”，一起陷入了上海自改革开放以来的最大腐败案中。为了彻查此案，中央已派出超过百人的调查组常驻上海。

随着上海劳动和社会保障局原局长祝均一严重违反国家财经纪律、收受贿赂被隔离审查，“福禧投资”董事长张荣坤被限制自由配合调查，“上海电气”董事长王成明、副总裁韩国璋被“双规”，宝山区区长秦裕涉嫌严重违纪被调查，这起牵连甚广的重大腐败窝案、串案的黑幕正被层层揭开，其中的灰色资金链条也逐步清晰起来。上海社保腐败大案暴露了公共基金管理方面的漏洞，也引起了有关方面的重视。在不久前召开的全国劳动保障系统纪检监察工作座谈会上，劳动和社会保障部、监察部表示将建立专项检查制度，每年组成联合检查组，对部分省市社保基金征缴、支付、管理和发放情况进行专项检查，并直接对市县进行抽查

老百姓的“养命钱”啊！第八页，共五十四页，2022年，8月28日第九页，共五十四页，2022年，8月28日2006年7月17日，上海市劳动和社会保障局局长祝均一因涉嫌违规使用32亿元社保基金而落马.8月11日，在上海市第十二届人大常委会第２９次会议上，原上海市劳动和社会保障局局长祝均一辞去全国人大代表职务，并被免去劳动和社会保障局局长职务，原因是“涉嫌严重违反国家财经纪律、收受贿赂”。这仅仅是一场官商勾结的精彩大戏的开场曲……祝均一:第一张倒下的多米诺骨牌第十页，共五十四页，2022年，8月28日张荣坤:一夜暴富的神秘面纱被揭开

之后，利用这笔违规社保基金迅速起家的民营企业家——福禧投资控股有限公司董事局主席张荣坤也被相关机构调查。现年38岁的张荣坤出生于江苏苏州，金融学硕士毕业，为福禧投资控股有限公司的董事局主席、第十届全国政协委员，同时也是上海市工商联副会长。2002年3月，张荣坤以32.07亿元收购“上海路桥发展”99.35％的股权，获沪杭高速上海段30年的收费经营权。当时共有3家企业参与竞标，只有福禧是民企。而此时，福禧投资刚刚在上海注册成立，很多人没听说过张荣坤，但因此次收购，几乎在一夜间，使张荣坤三个字传遍了上海滩。事实上，沪杭高速是上海去杭州的主要道路，福禧借此进入了一个“自然垄断”的领域。2003年至2004年，福禧投资先后收购苏嘉杭高速公路30年收费经营权的20％股权，至2005年6月底，张投资参与管理的公路里程已达200公里，在高速公路领域的投资超过100亿元，张荣坤被人称之为“公路大王”；同时福禧投资还触及了金融保险业。2004年张荣坤进入机械制造行业，投资上海电气集团股份有限公司，拥有8.15％的股份，是上海电气的第二大股东。同时，张荣坤获得另一个身份：上海电气非执行董事。根据福禧投资的财务资料，对外总投资高达百亿，而福禧投资的主要资金来源之一是沸点投资。但是从福禧投资所做的审计报告来看，2003至2005年这三年里，沸点投资分别向福禧投资注入9.5亿元、20亿元和9亿元。但非常蹊跷的是，沸点投资并未因此获得更多的福禧投资股权，张荣坤的账目让一般人无法看懂。无论是介入高速公路还是首发非上市民企融资券，福禧投资总能捷足先登.一位知情人士透露，这依靠张荣坤背后强大的关系网……

第十一页，共五十四页，2022年，8月28日随后，上海电气副总韩国璋被双规，上海电气开始进入了此次反腐风暴的中心。有消息称，韩涉及的违规问题与上海电气的“阳光保障金”计划有关。“虽然上气的阳光保障金在1000万元，但如果虚增人数，那么就有很大漏洞可以钻。上气阳光保障金财政补贴的主管政府部门是劳动保障局，韩国璋与祝均一私交甚好，有祝的撑腰，韩作起假来，底气十足，所以，韩被牵扯进祝均一一案是必然的。”一位知情人士表示。作为福禧投资的董事长，张荣坤与上海电气的关系更是非同寻常。福禧投资控股持有上海电气8.15%股权。张荣坤和王成明关系也非同一般，2004年上海电气由王成明主持改制，同时接受了张荣坤的投资入股。对王成明而言，上海电气改制相关工作让他赢来了“让近65亿元国资一分钱不流失的情况下，最终还要引来100亿元的外来资金”的美名。张荣坤民营资本的入股举动，帮助上海电气顺利完成了艰巨的国企改制任务，为此后上海电气赴港上市开辟了道路。而张对上海电气的投资，也让其在上海电气赴港上市后大为受益，上市后张荣坤持股比例稀释为8.15%，按照该公司早前2.7港元的股价计算，福禧投资所持股份的市值已超过25亿港元。然而，这还不是交易的全部，有消息称，在上海电气改制时期王成明私自将工业用地交给张荣坤，张以此为抵押向银行贷款，之后合伙将地卖给开发商，为个人牟取了巨额的利益。在这笔交易中，张荣坤和王成明有幕后交易，而给他们搭桥牵线的就是祝均一，当然少不了祝均一的好处。韩国璋王成明:

国企老总的资本运作第十二页，共五十四页，2022年，8月28日雪球越滚越大……8月24日︰宝山区区长秦裕涉嫌违纪受审查.9月24日︰上海市市长陈良宇严重违纪被立案检查.9月28日︰上海市委副秘书长孙路一被‘双规’.10月16日︰华安基金管理公司总经理韩方河被调查.10月19日︰国家统计局原局长邱晓华被查.10月24日︰上海国资委主任凌宝亨、副主任吴鸿玫被‘双规’.…………谁是下一张倒下的多米诺骨牌?第十三页，共五十四页，2022年，8月28日第十四页，共五十四页，2022年，8月28日上海社保案最终审判.doc第十五页，共五十四页，2022年，8月28日二、社会保障基金的筹集原则收支平衡，确保制度正常运行量力而为，合理负担，维持适度待遇水平综合平衡，有效配置，支撑经济社会全面发展第十六页，共五十四页，2022年，8月28日三、社会保障基金的筹集模式现收现付制基金积累制部分积累制第十七页，共五十四页，2022年，8月28日现收现付制（payasyougo）

——近期横向收付平衡内涵：利用目前投保人缴纳的保险费为现在的保险受益人支付保险金，完全靠当前的收入满足当前的支出，以支定收，略有节余优点：以支定收，只需考虑短期资金平衡，不必承担长期风险。缺点：当人口年龄结构和劳动力的年龄结构发生变化或者经济发生动荡时，会增加现有人口和劳动力的负担。第十八页，共五十四页，2022年，8月28日基金积累制(funding-scheme)

——远期纵向收付平衡内涵：首先算清楚在某项社会保险上，劳动者在将来享受保险待遇期间所需开支的费用总额，然后将其按照平均比例分摊到劳动者整个就业期间。特点：

初期收费率高，见效快，长期收费率保持稳定，可形成储备基金。优点：

可以对付可预见的和未能预见到的风险。缺点：

固定的税（费）率难以适应经济的发展变化；积累的基金要承担保值增值的风险；基金管理难度大。第十九页，共五十四页，2022年，8月28日部分积累式内涵：将现收现付式和基金积累式实行有机结合，将社会保障基金的收支分成两个部分，一部分现收现付，另一部分积累。特点：

结合了现收现付式和基金积累式的优点收费率分阶段调整，费率相对稳定，储备金既可应付意外支出又可用来投资。第二十页，共五十四页，2022年，8月28日四、影响基金筹资模式的因素

筹资模式的选择需要考虑不同的社会保障项目的支出特点。筹资模式的选择需要考虑人口年龄结构的变化趋势。筹资模式的选择需要充分考虑经济承受能力和社会经济协调稳定发展的客观要求。筹资模式的选择需要考虑资本市场与投资渠道的成熟度与多样化。第二十一页，共五十四页，2022年，8月28日

人口老龄化对社会保障基金筹集模式

选择有哪些影响？P101人口老龄化是老年人口占总人口比重不断上升的过程，已成为人类发展的大趋势和21世纪人口发展的主要特征。中国作为一个发展中国家，从20世纪70年代以来，其人口老龄化趋势已十分明显。老龄化速度快人口老龄化规模大2000年60岁以上的老年人就达到1。3亿，占总人口的10。6%，据估计，2015年60岁以上人口将超过2亿，约占总人口的14%，到2050年可能达到4。12亿，占总人口的27。43%。未富先老老龄化程度的迅速提高和老年人口的迅速增长将成为21世纪上半叶我国人口变动的最重要的现象，并将对我国社会保障基金的筹集模式等问题产生重要的影响。在中国人口老龄化的背景下，我国社会保障基金筹集模式选择如何发生变化？小案例第二十二页，共五十四页，2022年，8月28日第二节

社会保障基金的收付管理一、社会保障基金的来源二、社会保障基金的筹资形式三、社会保障费（税）的提取四、社会保障基金的支付第二十三页，共五十四页，2022年，8月28日一、社会保障基金的来源1.用人单位缴费；2.受保人个人缴费；3.国家（地方）财政拨款或补贴等第二十四页，共五十四页，2022年，8月28日社会保障基金的来源第二十五页，共五十四页，2022年，8月28日二、社会保障基金的筹资形式

社会保障基金筹集形式，就是指筹集社会保障基金所采取的具体手段和方式

社保基金筹资形式统筹缴费社会保障税预算基金账户第二十六页，共五十四页，2022年，8月28日征税方式（缴税制）财政性社会保障基金/福利国家现收现付制的社会保险基金优点：强制性强，负担公平，有利于提升社会保障的社会化程度。不足之处：税收形成财政资金后只能通过年度预算来安排，且通常以年度收支平衡为基本目标，无法积累社会保障基金，无法抗拒周期的社会保障风险。第二十七页，共五十四页，2022年，8月28日征费方式（缴费制）-征费方式是指政府职能部门依据有关法律强制征收并用于特定社会保障项目的筹资方式。-征费方式的特点，是在强制征收的同时具有一定的灵活性既可以采取类别费率，也可以采取综合费率；既可以混合筹集，也可以分项筹集。第二十八页，共五十四页，2022年，8月28日征收方式（P108我国社会保障“费改税”争议）税乎？费乎？第二十九页，共五十四页，2022年，8月28日社会保障“费改税”？为了解决社会保障资金的来源与收缴问题，有学者提出了开征社会保障税来解决这一难题。原因如下：社会保障基金筹集费改税的社会环境逐渐成熟；税源基础基本具备开征社会保障税符合税收效率原则社会保障费改税是否能够解决我国社会保障基金征缴中的问题呢？社会保障费改税需要什么样的条件呢？第三十页，共五十四页，2022年，8月28日三、社会保障费（税）的提取社会保障费率确定方式：统一费率制单项费率制分类费率制提取原则：收支平衡原则略有结余原则适度调整原则第三十一页，共五十四页，2022年，8月28日四、社会保障基金的支付相关性原则风险覆盖原则公正性原则第三十二页，共五十四页，2022年，8月28日支付条件：

指的是一系列要素的组合，满足要素组合的社会成员有资格获得相关社会保障项目待遇的给付。支付标准：工资比例制均一制第三十三页，共五十四页，2022年，8月28日第三节社会保障基金的投资运营一、社会保障基金的运营二、社会保障基金的投资原则与方式三、社保基金投资的运作机构与政策第三十四页，共五十四页，2022年，8月28日一、社会保障基金的运营

基金运营的重要性

满足社会保障基金保值增值的需要投资收益是社会保障基金的重要来源社会保障基金运营的目的：实现所储存的基金的保值实现所储存的基金的增值第三十五页，共五十四页，2022年，8月28日社会保障基金运营的条件具有一定的规模的社会保障基金；健全的资本市场；高效率的营运机制；国民经济发展状态良好，保持持续增长的势头；健全的监管机制；通货膨胀率被控制在一定的范围内。第三十六页，共五十四页，2022年，8月28日二、社会保障基金的投资原则与方式

安全性原则；收益原则；可流动性原则第三十七页，共五十四页，2022年，8月28日社会保障基金的投资模式间接的、被动的、保守的投资将基金存入金融机构，或是购买国家及地方政府发行的债券。优点：简便易行、安全可靠；缺点：投资收益偏低，在银行利率和债券利率低于通货膨胀率的条件下不仅不能实现保值增值的目标，而且必然降低基金原有的价值量和购买力。第三十八页，共五十四页，2022年，8月28日直接的、激进的、风险型投资即基金管理机构直接从事商业证券投资和实业投资。优点：回报率高；缺点：风险大、过程复杂。第三十九页，共五十四页，2022年，8月28日平稳型投资（委托投资）--即将社会保障基金委托给专门的投资公司进行投资，所获得的利润按委托投资合同的规定共同分享。--其特点是介入上述两类投资模式之间，获利水平较第一类投资模式高，风险则较第二类投资模式小。第四十页，共五十四页，2022年，8月28日社会保障基金的投资方向

购买政府债券；存入银行；投资于符合政策导向的项目；进入资本市场购买股票；进入国际资本市场第四十一页，共五十四页，2022年，8月28日社会保障基金的具体投资方式实业投资债券投资银行存款股票投资信托投资不动产投资第四十二页，共五十四页，2022年，8月28日全国社保基金投资方向一览表

社保基金

基金管理人

投资方向

全国社保基金二零三组合

华夏基金

债券、可转债

全国社保基金一零二组合

博时基金

股票、可转债

全国社保基金一零一组合

南方基金

股票、可转债

全国社保基金一零三组合

华夏基金

股票、可转债

全国社保基金一零四组合

鹏华基金

股票、可转债

全国社保基金一零五组合

长盛基金

股票、可转债

全国社保基金一零六组合

嘉实基金

股票、可转债

全国社保基金一零七组合

华夏基金

主要运作中石化

全国社保基金一零八组合

博时基金

主要运作中石化

全国社保基金二零一组合

南方基金

债券、可转债

全国社保基金二零二组合

博时基金

债券、可转债

全国社保基金二零四组合

鹏华基金

债券、可转债

全国社保基金二零五组合

长盛基金

债券、可转债

全国社保基金二零六组合

嘉实基金

债券、可转债

全国社保基金五零一组合

博时基金

长江电力第四十三页，共五十四页，2022年，8月28日全国社保基金2005年度各类主要资产收益率情况一览股权投资比重不大，但收益最好，为6.05%债券收益其次，为4.08%银行存款收益稳居中坚，为3.24%指数投资为新增内容，收益较好，为2.82%委托投资收益情况最低，为1.55%第四十四页，共五十四页，2022年，8月28日三、社保基金投资的运作机构与政策

运作机构政府直接管理基金；委托专门管理机构政策调控规定在一定时期内基金不同投向的比重或比重区间；给予基金的投资收益以税收优惠第四十五页，共五十四页，2022年，8月28日实施机构-官营或公营机构-民营机构-半官方机构第四十六页，共五十四页，2022年，8月28日我国社会保障基金投资运营的委托代理模式介绍2001年12月13日，财政部、劳动和社会保障部共同发布了《全国社会保障基金投资管理暂行办法》（以下简称《暂行办法》），并已于发布之日起实施。目前我国有两种常见的委托代理方案：一个是事先规定一个投资收益的最低线，一旦出现损失(即收益水平低于此标准)，则要求由投资管理人补亏或者取消其管理资格。另一个是建立准备金以应付投资回报过低的情况出现小案例你认为哪种方案会使我