财务管理 第一章

财务管理第一章第一页，共二十七页，2022年，8月28日第一节财务管理的概念和内容

一、财务管理的含义财务管理是指企业组织财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作，是企业管理的一个重要组成部分。注：企业管理不尽是财务管理，还包括人力资源管理、生产技术管理、设备管理等第二页，共二十七页，2022年，8月28日（一）资金运动及其形式资金是指企业各种财产物资的货币表现商品使用价值（实物形态）价值（价值形态）物资运动资金运动生产经营活动资金运动：①资金循环②资金周转货币资金→生产储备资金→在产品资金→产成品资金→货币资金第三页，共二十七页，2022年，8月28日注意（1）投资的分类（2）投资活动包括资金收入和资金支出（二）财务活动的内容财务活动就是指企业的资金运动（企业生产经营活动的一个独立方面，具有自己的运动规律）1.投资活动（投出资金、形成企业资产的活动）

第四页，共二十七页，2022年，8月28日2.资金营运活动（资金在经营中运用的活动）

重点掌握两点：（1）资金营运活动包括资金收入和支出两个方面。（2）关于短期借款。如果企业现有资金不能满足企业经营的需要，还要采取短期借款方式来筹集所需资金，这是企业的资金营运活动，而不是筹资活动。营运资金＝流动资产－流动负债第五页，共二十七页，2022年，8月28日

【例1】（判断题）如果企业现有资金不能满足企业经营的需要，还要采取短期借款的方式来筹集所需资金，这样产生的企业资金的收付，属于筹资活动。

3.筹资活动（筹集资金的活动）

权益类资金债务类资金重点掌握两个问题：（1）筹资活动的内容。筹资规模、筹资渠道、筹资方式、筹资结构。（2）筹资活动包括资金收入和资金支出两个方面

4.资金分配活动

第六页，共二十七页，2022年，8月28日【例2】（多选题）下列经济行为中，属于企业财务活动的有（）。

A.资金营运活动B.资金分配活动

C.筹集资金活动D.投资活动【例3】（单选题）下列各项经济活动中，属于企业狭义投资的是（）。

A.购买设备B.购买零部件C.购买专利权D.购买国库券【例4】（多选题）下列各项中，属于企业筹资引起的财务活动有（）。

A.偿还借款B.购买国库券C.支付利息D.利用商业信用【例5】（多选题）下列各项中，属于企业资金营运活动的有（）。

A.采购原材料B.销售商品C.购买国库券D.支付利息第七页，共二十七页，2022年，8月28日

（三）财务关系企业与……之间的经济利益关系。

1.企业与投资者之间的财务关系

2.企业与债权人之间的财务关系

3.企业与受资者之间的财务关系

4.企业与债务人之间的财务关系

5.企业与供货商、企业与客户之间的关系

供应商——企业——客户

第八页，共二十七页，2022年，8月28日

6.企业与政府之间的财务关系

7.企业内部各单位之间的财务关系

8.企业与职工之间的财务关系

第九页，共二十七页，2022年，8月28日【例6】（判断题）民营企业与政府之间的财务关系体现为一种投资与受资关系。（）【例7】（单选题）在下列经济活动中，能够体现企业与投资者之间财务关系的是（）。

A.企业向职工支付工资

B.企业向其他企业支付货款

C.企业向国家税务机关缴纳税款

D.国有企业向国有资产投资公司支付股利【例8】（多选题）下列（）属于企业购销商品或接受、提供劳务形成的财务关系。

A.企业与供应商之间的财务关系

B.企业与债务人之间的财务关系

C.企业与客户之间的财务关系

D.企业与受资者之间的财务关系第十页，共二十七页，2022年，8月28日

二、财务管理的内容投资管理营运资金管理筹资管理资金分配管理第十一页，共二十七页，2022年，8月28日

Chapter1-2

财务管理的目标

一、企业的战略目标企业是营利性组织，其基本目标是生存，核心是发展，最终目标是获利．

3、获利

1、生存（前提）

以收抵支，偿还到期债务

2、发展

筹资投资第十二页，共二十七页，2022年，8月28日二、财务管理目标的含义与种类优点：①剩余产品的多少可以用利润指标来衡量②自由竞争的资本市场中，资本的使用权最终属于获利最多的企业

③只有每个企业都最大限度获利，整个社会的财富才能实现最大化。④有利于资源的合理配置，有利于经济效益的提高缺点：①没有考虑时间价值②没有考虑风险问题③没有考虑投入产出比④决策有短期行为倾向1、利润（净利润）最大化：第十三页，共二十七页，2022年，8月28日2、每股盈余最大化（相对数指标）

每股利润＝净利润/普通股股数非股份公司：权益资本净利润率＝净利润／所有者权益总额优点：把企业实现的利润额同投入的资本或股本数进行对比，能够说明企业的盈利水平，可以在不同资本规模的企业或同一企业不同期间之间进行比较，揭示其盈利水平的差异。缺点：①忽视了时间价值②没有考虑风险因素③无法克服经营者追求最大利润可能导致的短期行为第十四页，共二十七页，2022年，8月28日3、企业价值最大化（股东财富最大化）优点：①考虑了时间价值②克服了企业在追求利润上的短期行为③考虑了投入产出比④体现了风险与报酬之间的联系缺点：①对于非上市企业来说，只有给企业专门评估后才能确定其价值②尽管对于上市公司，股票价值变动在一定程度上揭示了企业价值变动，但是股价是受多种因素影响的结果，如投机等．企业价值定性：企业的市场价值，即企业值多少钱定量：是企业所能创造的预计未来现金流量的现值之和第十五页，共二十七页，2022年，8月28日三、所有者与经营者、债权人的矛盾与协调企业资金来源：股东、债权人；运作资金：经营者

（一）协调相关利益群体的利益冲突的原则

（二）所有者与经营者、债权人的矛盾与协调利益主体目标矛盾表现协调方法经营者增加享受成本经营者要求更多的享受成本，所有者希望以较小的享受成本带来较高的企业价值（1）解聘：通过所有者约束经营者；

（2）接收：通过市场约束经营者；

（3）激励：将经营者的报酬与绩效挂钩。债权人获取利息并按期收回本金（1）投资于比债权人预计风险高的项目；

（2）未经同意发行新债使旧债或老债价值降低。（1）附限制性条款的借款；

（2）收回借款或停止借款。第十六页，共二十七页，2022年，8月28日练习题1、每股收益最大化作为财务管理目标，其优点是（）。

A.考虑了资金的时间价值

B.考虑了投资的风险价值

C.有利于企业克服短期行为

D.反映了投入资本与收益的对比关系

2、在下列各项中，能够反映上市公司价值最大化目标实现程度的最佳指标是（）。

A.总资产报酬率B.净资产收益率C.每股市价D.每股利润

3、（多选题）利润最大化目标与每股收益最大化目标的相同缺陷是（）。

A.没有考虑货币时间价值B.没有考虑风险因素

C.没有考虑利润与资本的关系D.容易导致短期行为

4、（单选题）以每股收益最大化作为财务管理目标，存在的缺陷是（）。

A.不能反映资本的获利水平B.不能用于不同资本规模的企业间比较

C.不能用于同一企业的不同期间比较D.没有考虑风险因素和时间价值第十七页，共二十七页，2022年，8月28日5、在确定企业财务管理目标时，只需要考虑所有者或股东的利益，企业价值最大化实际上意味着所有者或股东利益最大化。（）

6、在协调所有者与经营者矛盾的方法中，“接收”是一种通过所有者来约束经营者的方法。（）

7、（多选题）下列各项中，可用来协调公司债权人与所有者矛盾的方法有（）。

A.规定借款用途B.规定借款的信用条件

C.要求提供借款担D.收回借款或不再借款

8、下列各项中，不能协调所有者与债权人之间矛盾的是（）。

A.市场对公司强行接收或吞并

B.债权人通过合同实施限制性贷款

C.债权人停止贷款

D.债权人收回借款第十八页，共二十七页，2022年，8月28日

第三节财务管理的原则

1、

资金合理配置原则

2、收支积极平衡原则

3、成本效益原则举例：收帐政策的制定(积极PK消极)4、收益风险均衡原则

5、分级分权管理原则

6、利益关系协调原则（实现双赢、多赢）第十九页，共二十七页，2022年，8月28日第四节财务管理的环境

一、财务管理环境的概念

二、财务管理环境的分类

1、内部财务管理环境和外部财务管理环境

2、宏观财务管理环境和微观财务管理环境

3、静态财务管理环境和动态财务管理环境

4、可控财务管理环境和不可控财务管理环境

三、经济环境：

1.经济周期（复苏→繁荣→衰退→萧条）

2.经济发展水平

3.宏观经济政策（识时务者为俊杰）第二十页，共二十七页，2022年，8月28日【例】企业会计准则体系的改革不会影响企业财务活动的开展。（）【答案】×【解析】会计准则体系的改革影响会计要素的确认和计量，进而对企业财务活动的事前预测、决策以及事后的评价产生影响。（比如：公允价值变动损益对于事后评价的影响）

第二十一页，共二十七页，2022年，8月28日

四、法律环境

1、企业组织形式。

2、税法是由国家机关制定的调整税收征纳关系及其管理关系的法律规范的总称。

3、公司治理

公司治理是有关公司控制权和剩余索取权分配的一套法律、制度以及文化的安排，涉及所有者、董事会和高级执行人员等之间权力分配和制衡关系。

（1）公司治理结构

（2）公司治理机制

（3）财务监控

（4）财务信息披露

第二十二页，共二十七页，2022年，8月28日【例】根据我国《公司法》，上市公司治理结构涉及：股东大会、董事会、公司管理机构、监事会，但不涉及外部独立审计。（）【答案】×【解析】根据我国《公司法》，上市公司治理结构涉及：股东大会、董事会、公司管理机构、监事会和外部独立审计。第二十三页，共二十七页，2022年，8月28日

五、金融环境（重点内容）（一）金融机构（菜贩子）

1、中央银行管银行的银行

2、商业银行：

CCB（ChinaConstructionBank）→BC(BANKOFCHINA)→ABC(AgriculturalBankOfChina)→ICBC3、政策性银行（二）金融工具（三）金融市场

1.金融市场的含义

金融市场的四要素：（类比于菜市场）市场主体：①资金供应者②金融机构③资金需求者市场客体：①资金②金融工具交易方式交易价格：利率

2.金融市场的分类（略）第二十四页，共二十七页，2022年，8月28日

（四）利率

1.利率的概念（广义的）

2.利率的一般计算公式（重点）