青岛海尔财务报表分析

目录题目：青岛海尔财务报表分析摘要【行业背景】 1

一、总体分析 1（一）资产变动与结构分析表 1（二）流动资产变动与结构分析表 1（三）主营业务利润变动分析 1（四）现金流量结构分析 1

二、偿债能力状况分析 1（一）流动比率 1（二）现金比率 1（三）资产负债率 1三、盈利能力分析 1（一）销售利润率 1（二）总资产利润率 1四、综合分析 7【参考资料】 7海尔集团财务报表分析【摘要】：财务分析是对企业过去及现在的经营状况、财务状况以及风险状况进行的分析活动,它是企业生产经营管理活动的重要组成内容。通过对财务状况进行深入的分析,可以发现企业经营管理中存在的问题,并能为企业的经营决策提供依据。本文以海尔集团为研究对象,以其近六年的财务报表为基础,对海尔集团的经营现状及其财务状况作深层分析(包括经营状况分析,以及短期偿债能力、长期偿债能力、运营效率、盈利能力、成长能力和现金充足能力分析),并在此基础上对其经营业绩做出评价。本文主要运用比较分析法、比率分析法等基本财务分析方法,详细分析了海尔集团的财务状况行业背景分析家用电器是我国改革开放以来发展起来的新兴工业。国内外巨大的市场需求为家用电器的快速发展提供了极好条件。得益于经济全球化提供的国际市场机遇，历经二十多年的超高速发展，中国家用电器产业已经形成具有相当规模，拥有相当水平的生产体系，形成了超过3000亿元市场规模的成熟产业。空调产业作为电器行业的一个十分重要的组成部分，在近十年里面得到了长足的发展。2004年以前，中国的空调业都以10％以上的速度发展，2004年，尽管原材料涨价趋势很猛，但是中国空调业也取得了很大的发展，2005年，空调业发展趋势减缓，市场竞争加剧，但是，就一年整体来说，2005年中国的空调业也取得了不小的成绩，获得了很大的发展。海尔集团是世界第四大白色家电制造商、中国最具价值品牌。旗下拥有240多家法人单位，在全球30多个国家建立本土化的设计中心、制造基地和贸易公司，全球员工总数超过五万人，重点发展科技、工业、贸易、金融四大支柱产业，已发展成大规模的跨国企业集团。根（二）流动资产变动与结构分析流动资产结构分析表单位：万元200420052006增减增减%2004%2005%2006%20052006资金7150867023162638-448595615-6.27142.6618.0717.4329.13票据8965110633511451616684818118.617.6922.6527.6720.51股利1443——300————————账款958041012351370245431357895.6735.3524.2126.3324.54其他应收款159427187——-8755——-54.98——4.021.87——账款37561148634388-22698-10475-60.42-70.489.493.860.79存货851218781013482126893.164701153.5421.5122.8424.14应收补贴款191——1385——1385——1000.05——0.25流动资产合计395779384459558395-11320173936-2.8645.24100100100通过上表可以看出：06年与05年相比流动资产增加173936万元，增幅高达45.24%，分析其增长的主要原因是由于货币资金项目的增加。虽然企业的资金充裕是件好事情，但是企业资金的流动性差，资金收益小。另外就是要具体分析货币资金上涨的原因，是由于企业的应收款项周转情况好，还是由于长、短期借款增加。另外本企业的应收账款项目06年与05年相比也有所增加，增幅35.35%，存货项目增幅53.54%，应收账款的余额如果较大，企业的资金就会紧张，存货项目增幅大，会产生对存货的管理费用，还有存货的周转水平会降低，这几个方面企业都要加强重视。（三）主营业务利润变动分析主营业务利润结构表单位：万元20042004200520062005增减2005增减%2006增减2006增减%净利润369442391231391-13032-35.287479-31.28主营业务收入1529938165094619622831210087.9131133718.86减:主营业务成本1327684145672416868521290409.7223012815.79主营税金158427793603119575.4482429.65主营业务利润200670191443271828-9227-4.608038541.99通过上表分析可以看出：05年度的主营收入比04年度增加121008万元，增幅7.91%，而主营业务利润却比04年度下降9227万元，降幅4.60%；分析其原因主要是主营业务成本上涨幅度大于主营收入上涨幅度。04年度主营成本占主营收入的86.78%，而05年主营成本占主营收入的88.24%，与04年相比上涨1.68个百分点；04年度主营业务税金占主营收入的10.35%，05年度主营税金占主营收入的16.83%，与04年相比上涨62.61个百分点，原因可能是业务类型有所变化导致主营业务税金的比率有所变化。06年度主营收入比05年度增加311337万元，增幅18.86%；主营业务成本增加230128万元，增幅15.79%。06年度主营业务成本占主营业务收入的85.96%，与05年度相比有所下降。主营业务利润与05年相比增加80385万元，增幅41.99%。（四）现金流量结构分析现金流量表结构分析单位：万元项目200420052006金额结构（%）金额结构（%）金额结构（%）一、经营活动产生的现金流入42710499.97%41504899.63%65856894.76%其中：销售商品、提供劳务收到的现金408758397363643023收到的税费返还1342111756——收到的其他与经营活动有关的现金492559296210---二、投资活动产生的现金流入---1360.03%8280.20%131031.89%其中：收回投资所收到的现金取得投资收益所收到的现金——50处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收回的现金净额25855575收到的其他与投资活动有关的现金1116937517三、筹资活动所收到的现金——7000.17%232803.35%其中：吸收投资所收到的现金借款所收到的现金70023280收到的其他与筹资活动有关的现金四、现金流入合计427240100%416576100694951100从上表可以看出，2004年在企业流入的现金中，经营活动流入的现金占99.97%，投资活动流入的现金占0.03%；2005年在企业流入的现金中，经营活动流入的现金占99.63%，投资活动流入的现金占0.20%，筹资活动流入的现金占0.17%；2006年在企业流入的现金中，经营活动流入的现金占94.76%，投资活动流入的现金占1.89%，筹资活动流入的现金占3.35%。以上分析说明企业最近三年流入的现金大多数来自于经营活动，也有极小部分来自投资活动和筹资活动。二、偿债能力状况分析偿债能力包括企业偿还到期债务的能力。（一）流动比率流动比率是流动资产与流动负债的比率。流动比率=流动资产/流动负债2004年流动比率=3957791985.62/782450638.89=5.052005年流动比率=3844586247.27/721725212.96=5.332006年流动比率=5583949333.82/2106939648.04=2.65一般认为，流动比率若达到2倍时，是最令人满意的。若流动比率过低，企业可能面临着到期偿还债务的困难。若流动比率过高，这又意味着企业持有较多的不能赢利的闲置流动资产。（二）现金比率现金比率是企业现金同流动负债的比率。这里说的现金，包括现金和现金等价物。现金比率=经营活动现金净流量/流动负债2004年现金比率=738258023.16/783450638.89=0.942005年现金比率=467953497.39/721725212.96=0.652006年现金比率=1230162616.06/2106939648.04=0.58这项比率可显示企业立即偿还到期债务的能力，但是现金比率并非越高越好。现金比率过高反映了企业不善于利用现金资源，没有把现金投入经营。现金比率过低则反映出企业支付流动负债的困难。（三）资产负债率资产负债率，亦称负债比率、举债经营比率，是指负债总额对全部资产总额之比，用来衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力，反映债权人发放贷款的安全程度。计算公式为：资产负债率=（负债总额/资产总额）×100%2004年资产负债率=（930323139.81/7107063291.45）×100%=13.09%2005年资产负债率=（723092209.76/6777497498.31）×100%=10.67%2006年资产负债率=（2146739648.04/8476751799.86）×100%=25.33%一般认为，资产负债率应保持在50%左右，这说明企业有较好的偿债能力，又充分利用了负债经营能力。本企业连续三年的资产负债率都在26%以下，说明本企业的自有资金比较充裕，没有较好的利用财务杠杆。三、盈利能力分析盈利能力是企业获取利润的能力，不管是投资者、债权人还是企业管理部门都非常关心企业的盈利能力。对企业盈利能力的分析可以从三个角度进行：（一）销售利润率销售利润率（又称净利润率）是企业实现的税后利润与主营业务净收入的比率。说明每一元的销售收入会带来多少利润。它反映了企业销售收入的获利水平。销售利润率=税后利润/主营业务净收入×100%2004年销售利润率=36944/1529938×100%=2.41%2005年销售利润率=23913/1650946×100%=1.45%2006年销售利润率=31391/1962283×100%=1.60%主营业务净收入指扣除销售折让、销售折扣和销售退回之后的销售净额。显然，销售利润率越高越好。（二）总资产利润率总资产利润率是企业税后利润与资产总额的比率，它反映了资产的盈利能力。总资产利润率=税后利润/资产总额×100%2004年总资产利润率=36944/710706×100%=5.20%2005年总资产利润率=23913/677750×100%1=3.53%2006年总资产利润率=31391/847675×100%=3.70%四、综合分析综上所述：海尔集团06年的各项经营情况与05年相比都有所提高。在市