期货从业资格考试市场基础计算题真题详解

期货从业资格考试市场基础计算题真题详解1、某大豆经销商做卖出套期保值,卖出10手期货合约建仓,基差为-30元/吨,买入平仓时的基差为-50元/吨,则该经销商在套期保值中的盈亏状况是()。

盈利2000元

亏损2000元（正确选项）

盈利1000元

亏损1000元2、3月15日,某投机者在交易所采取蝶式套利策略,卖出3手(1手等于10吨)6月份大豆合约,买入8手7月份大豆合约,卖出5手8月份大豆合约。价格分别为1740元/吨、1750元/吨和1760元/吨。4月20日,三份合约的价格分别为1730元/吨、1760元/吨和1750元/吨。在不考虑其他因素影响的情况下,该投机者的净收益是()。

160元

400元

800元

1600元（√）3、某投机者以120点权利金(每点10美元)的价格买入一张12月份到期,执行价格为9200点的道?琼斯美式看涨期权,期权标的物是12月份到期的道?琼斯指数期货合约。一个星期后,该投机者行权,并马上以9420点的价格将这份合约平仓。则他的净收益是()。

120美元

220美元

1000美元（正确选项）

2400美元4、6月10日市场利率8%,某公司将于9月10日收到10000000欧元,遂以92.30价格购入10张9月份到期的3个月欧元利率期货合约,每张合约为1000000欧元,每点为2500欧元。到了9月10日,市场利率下跌至6.85%(其后保持不变),公司以93.35的价格对冲购买的期货,并将收到的1千万欧元投资于3个月的定期存款,到12月10日收回本利和。其期间收益为()。

145000

153875

173875

197500（正确答案）5、某投资者在2月份以500点的权利金买进一张执行价格为13000点的5月恒指看涨期权,同时又以300点的权利金买入一张执行价格为13000点的5月恒指看跌期权。当恒指跌破()点或恒指上涨()点时该投资者可以盈利。

12800点,13200点

12700点,13500点

12200点,13800点（正确答案）

12500点,13300点6、在小麦期货市场,甲为买方,建仓价格为1100元/吨,乙为卖方,建仓价格为1300元/吨,小麦搬运、储存、利息等交割成本为60元/吨,双方商定为平仓价格为1240元/吨,商定的交收小麦价格比平仓价低40元/吨,即1200元/吨。请问期货转现货后节约的费用总和是(),甲方节约(),乙方

节约()。

204060

402060

604020（正确选项）

6020407、某交易者在3月20日卖出1手7月份大豆合约,价格为1840元/吨,同时买入1手9月份大豆合约价格为1890元/吨,5月20日,该交易者买入1手7月份大豆合约,价格为1810元/吨,同时卖出1手9月份大豆合约,价格为1875元/吨,(注:交易所规定1手=10吨),请计算套利的净盈亏()。

亏损150元

获利150元（正确选项）

亏损160元

获利150元8、某公司于3月10日投资证券市场300万美元,购买了A、B、C三种股票分别花费100万美元,三只股票与S&P500的贝塔系数分别为0.9、1.5、2.1。此时的S&P500现指为1430点。因担心股票下跌造成损失,公司决定做套期保值。6月份到期的S&P500指数合约的期指为1450点,合约乘数为250美元,公司需要卖出()张合约才能达到保值效果。

7个S&P500期货

10个S&P500期货

13个S&P500期货（√）

16个S&P500期货9、假定年利率r为8%,年指数股息d为1.5%,6月30日是6月指数期合约的交割日。4月1日的现货指数为1600点。又假定买卖期货合约的手续费为0.2个指数点,市场冲击成本为0.2个指数点;买卖股票的手续费为成交金额的0.5%,买卖股票的市场冲击成本为0.6%;投资者是贷款购买,借贷利率为成交金额的0.5%,则4月1日时的无套利区间是()。

[1606,1646]（√）

[1600,1640]

[1616,1656]

[1620,1660]10、某加工商在2004年3月1日,打算购买CBOT玉米看跌期权合约。他首先买入敲定价格为250美分的看跌期权,权利金为11美元,同时他又卖出敲定价格为280美分的看跌期权,权利金为14美元,则该投资者买卖玉米看跌期权组合的盈亏平衡点为()。

250

277（正确选项）

280

2531、1月5日,大连商品交易所黄大豆1号3月份期货合约的结算价是2800元/吨,该合约下一交易日跌停板价格正常是()元/吨。

2688（正确答案）

2720

2884

29122、某投资者在7月2日买入上海期货交易所铝9月期货合约一手,价格15050元/吨,该合约当天的结算价格为15000元/吨。一般情况下该客户在7月3日,最高可以按照()元/吨价格将该合约卖出。

16500

15450

15750

15600（正确答案）3、6月5日,某投资者在大连商品交易所开仓卖出玉米期货合约40手,成交价为2220元/吨,当日结算价格为2230元/吨,交易保证金比例为5%,则该客户当天须缴纳的保证金为()。

44600元（正确答案）

22200元

44400元

22300元4、6月5日,某投资者在大连商品交易所开仓买进7月份玉米期货合约20手,成交价格2220元/吨,当天平仓10手合约,成交价格2230元/吨,当日结算价格2215元/吨,交易保证金比例为5%,则该客户当天的平仓盈亏、持仓盈亏和当日交易保证金分别是()。

、500元-1000元11075元5、某公司购入500吨小麦,价格为1300元/吨,为避免价格风险,该公司以1330元/吨价格在郑州期货交易所做套期保值交易,小麦3个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。2个月后,该公司以1260元/吨的价格将该批小麦卖出,同时以1270元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔保值交易的结果(其他费用忽略)为()。

-50000元

10000元（正确答案）

-3000元

20000元6、7月1日,大豆现货价格为2020元/吨,某加工商对该价格比较满意,希望能以此价格在一个月后买进200吨大豆。为了避免将来现货价格可能上涨,从而提高原材料成本,决定在大连商品交易所进行套期保值。7月1日买进20手9月份大豆合约,成交价格2050元/吨。8月1日当该加工商在现货市场买进大豆的同时,卖出20手9月大豆合约平仓,成交价格2060元。请问在不考虑佣金和手续费等费用的情况下,8月1日对冲平仓时基差应为()元/吨能使该加工商实现有净盈利的套期保值。

>-30

<-30（√）

<30

>307、假定某期货投资基金的预期收益率为10%,市场预期收益率为20%,无风险收益率4%,这个期货投资基金的贝塔系数为()。

2.5%

5%

20.5%

37.5%（正确答案）8、6月5日某投机者以95.45的价格买进10张9月份到期的3个月欧元利率()期货合约,6月20日该投机者以95.40的价格将手中的合约平仓。在不考虑其他成本因素的情况下,该投机者的净收益是()。

1250欧元

-1250欧元（正确选项）

12500欧元

-12500欧元9、假设4月1日现货指数为1500点,市场利率为5%,交易成本总计为15点,年指数股息率为1%,则()。

若不考虑交易成本,6月30日的期货理论价格为1515点（√）

若考虑交易成本,6月30日的期货价格在1530以上才存在正向套利机会（√）

若考虑交易成本,6月30日的期货价格在1530以下才存在正向套利机会

若考虑交易成本,6月30日的期货价格在1500以下才存在反向套利机会本文（√）10、7月1日,某投资者以100点的权利金买入一张9月份到期,执行价格为10200点的恒生指数看跌期权,同时,他又以120点的权利金卖出一张9月份到期,执行价格为10000点的恒生指数看跌期权。那么该投资者的最大可能盈利(不考虑其他费用)是()。

200点

180点

220点（正确答案）

20点1、某投资者买进执行价格为280美分/蒲式耳的7月小麦看涨期权,权利金为15美分/蒲式耳,卖出执行价格为290美分/蒲式耳的小麦看涨期权,权利金为11美分/蒲式耳。则其损益平衡点为()美分/蒲式耳。

290

284（正确选项）

280

2762、某投资者在5月2日以20美元/吨的权利金买入9月份到期的执行价格为140美元/吨的小麦看涨期权合约。同时以10美元/吨的权利金买入一张9月份到期执行价格为130美元/吨的小麦看跌期权。9月时,相关期货合约价格为150美元/吨,请计算该投资人的投资结果(每张合约1吨标的物,其他费用不计)

-30美元/吨

-20美元/吨（正确答案）

10美元/吨

-40美元/吨3、某投资者在某期货经纪公司开户,存入保证金20万元,按经纪公司规定,最低保证金比例为10%。该客户买入100手(假定每手10吨)开仓大豆期货合约,成交价为每吨2800元,当日该客户又以每吨2850的价格卖出40手大豆期货合约。当日大豆结算价为每吨2840元。当日结算准备金余额为()。

44000

73600（正确答案）

170400

1176004、某交易者在5月30日买入1手9月份铜合约,价格为17520元/吨,同时卖出1手11月份铜合约,价格为17570元/吨,该交易者卖出1手9月份铜合约,价格为17540元/吨,同时以较高价格买入1手11月份铜合约,已知其在整个套利过程中净亏损100元,且假定交易所规定1手=5吨,试推算7月30日的11月份铜合约价格()。

17600

17610（正确答案）

17620

176305、如果名义利率为8%,第一季度计息一次,则实际利率为()。

8%

8.2%（√）

8.8%

9%6、假设年利率为6%,年指数股息率为1%,6月30日为6月期货合约的交割日,4月1日的现货指数分别为1450点,则当日的期货理论价格为()。

1537.02

1486.47

1468.13（正确选项）

1457.037、在()的情况下,买进套期保值者可能得到完全保护并有盈余。

基差从-20元/吨变为-30元/吨（√）

基差从20元/吨变为30元/吨

基差从-40元/吨变为-30元/吨

基差从40元/吨变为30元/吨（√）8、面值为100万美元的3个月期国债,当指数报价为92.76时,以下正确的是()。

年贴现率为7.24%（正确选项）

3个月贴现率为7.24%

3个月贴现率为1.81%（正确选项）

成交价格为98.19万美元（正确选项）9、在五月初时,六月可可期货为$2.75/英斗,九月可可期货为$3.25/英斗,某投资人卖出九月可可期货并买入六月可可期货,他最有可能预期的价差金额是()。

12月31日

12月31日

12月31日

12月31日（√）10、某投资者以2100元/吨卖出5月大豆期货合约一张,同时以2000元/吨买入7月大豆合约一张,当5月合约和7月合约价差为()时,该投资人获利。

150

50（正确选项）

100

-80（正确选项）1、某投资者在5月份以700点的权利金卖出一张9月到期,执行价格为9900点的恒指看涨期权,同时,他又以300点的权利金卖出一张9月到期、执行价格为9500点的恒指看跌期权,该投资者当恒指为()时,能够获得200点的赢利。

11200

8800

10700（正确答案）

8700（正确答案）2、7月1日,某交易所的9月份大豆合约的价格是2000元/吨,11月份的大豆合约的价格是1950元/吨。如果某投机者采用熊市套利策略(不考虑佣金因素),则下列选项中可使该投机者获利最大的是()。

9月份大豆合约的价格保持不变,11月份大豆合约价格涨至2050元/吨

9月份大豆合约价格涨至2100元/吨,11月份大豆合约的价格保持不变

9月份大豆合约的价格跌至1900元/吨,11月份大豆合约价格涨至1990元/吨（正确选项）

9月份大豆合约的价格涨至2010元/吨,11月份大豆合约价格涨至1990元/吨3、某多头套期保值者,用七月大豆期货保值,入市成交价为2000元/吨;一个月后,该保值者完成现货交易,价格为2060元/吨。同时将期货合约以2100元/吨平仓,如果该多头套保值者正好实现了完全保护,则应该保值者现货交易的实际价格是()。

2040元/吨

2060元/吨

1940元/吨

1960元/吨（√）4、S﹠P500指数期货合约的交易单位是每指数点250美元。某投机者3月20日在1250.00点位买入3张6月份到期的指数期货合约,并于3月25日在1275.00点将手中的合约平仓。在不考虑其他因素影响的情况下,他的净收益是()。

2250美元

6250美元

18750美元（正确选项）

22500美元5、某组股票现值100万元,预计隔2个月可收到红利1万元,当时市场利率为12%,如买卖双方就该组股票3个月后转让签订远期合约,则净持有成本和合理价格分别为()元。

19900元和1019900元（正确选项）

20000元和1020000元

25000元和1025000元

30000元和1030000元6、2004年2月27日,某投资者以11.75美分的价格买进7月豆粕敲定价格为310美分的看涨期权,然后以18美分的价格卖出7月豆粕敲定价格为310美分的看跌期权,随后该投资者以311美分的价格卖出7月豆粕期货合约。则该套利组合的收益为()。

5美分

5.25美分

7.25美分（√）

6.25美分7、某工厂预期半年后须买入燃料油126,000加仑,目前价格为$0.8935/加仑,该工厂买入燃料油期货合约,成交价为$0.8955/加仑。半年后,该工厂以$0.8923/加仑购入燃料油,并以$0.8950/加仑的价格将期货合约平仓,则该工厂净进货成本为$()/加仑。

0.8928（正确选项）

0.8918

0.894233网校-全国最大教育类网站(www.E)

0.89358、某加工商为了避免大豆现货价格风险,在大连商品交易所做买入套期保值,买入10手期货合约建仓,基差为-20元/吨,卖出平仓时的基差为-50元/吨,该加工商在套期保值中的盈亏状况是()。

盈利3000元（正确答案）

亏损3000元

盈利1500元

亏损1500元9、某进口商5月以1800元/吨进口大豆,同时卖出7月大豆期货保值,成交价1850元/吨。该进口商欲寻求基差交易,不久,该进口商找到了一家榨油厂。该进口商协商的现货价格比7月期货价()元/吨可保证至少30元/吨的盈利(忽略交易成本)。

最多低20（正确选项）

最少低20

最多低30

最少低3010、上海铜期货市场某一合约的卖出价格为15500元/吨,买入价格为15510元/吨,前一成交价为15490元/吨,那么该合约的撮合成交价应为()元/吨。

15505

15490

15500（√）

155101、某投资者在2月份以300点的权利金买入一张5月到期、执行价格为10500点的恒指看涨期权,同时,他又以200点的权利金买入一张5月到期、执行价格为10000点的恒指看跌期权。若要获利100个点,则标的物价格应为()。

9400（√）

9500

11100（√）

112002、以下实际利率高于6.090%的情况有()。

名义利率为6%,每一年计息一次

名义利率为6%,每一季计息一次（正确选项）

名义利率为6%,每一月计息一次（正确选项）

名义利率为5%,每一季计息一次3、某投资者在5月份以30元/吨权利金卖出一张9月到期,执行价格为1200元/吨的小麦看涨期权,同时又以10元/吨权利金卖出一张9月到期执行价格为1000元/吨的小麦看跌期权。当相应的小麦期货合约价格为1120元/吨时,该投资者收益为()元/吨(每张合约1吨标的物,其他费用不计)

40（正确选项）

-40

20

-804、某投资者二月份以300点的权利金买进一张执行价格为10500点的5月恒指看涨期权,同时又以200点的权利金买进一张执行价格为10000点5月恒指看跌期权,则当恒指跌破()点或者上涨

超过()点时就盈利了。

[10200,10300]

[10300,10500]

[9500,11000]（正确选项）

[9500,10500]5、2000年4月31日白银的现货价格为500美分,当日收盘12月份白银期货合约的结算价格为550美分,估计4月31日至12月到期期间为8个月,假设年利率为12%,如果白银的储藏成本为5美分,则12月到期的白银期货合约理论价格为()。

540美分

545美分（√）

550美分

555美分6、某年六月的S&P500指数为800点,市场上的利率为6%,每年的股利率为4%,则理论上六个月后到期的S&P500指数为()。

760

792

808（正确选项）

8407、某投机者预测10月份大豆期货合约价格将上升,故买入10手(10吨/手)大豆期货合约,成交价格为2030元/吨。可此后价格不升反降,为了补救,该投机者在2015元/吨的价格再次买入5手合约,当市价反弹到()时才可以避免损失。

2030元/吨

2020元/吨

2015元/吨

2025元/吨（正确答案）8、某短期存款凭证于2003年2月10日发出,票面金额为10000元,载明为一年期,年利率为10%。某投资者于2003年11月10日出价购买,当时的市场年利率为8%。则该投资者的购买价格为()元。

9756

9804

10784（正确答案）

107329、6月5日,买卖双方签订一份3个月后交割的一篮子股票组合的远期合约,该一篮子股票组合与恒生指数构成完全对应,此时的恒生指数为15000点,恒生指数的合约乘数为50港元,市场利率为8%。该股票组合在8月5日可收到10000港元的红利。则此远期合约的合理价格为()港元。

15214

752000

753856

754933（正确选项）10、某投资者做一个5月份玉米的卖出蝶式期权组合,他卖出一个敲定价格为260的看涨期权,收入权利金25美分。买入两个敲定价格270的看涨期权,付出权利金18美分。再卖出一个敲定价格为280的看涨期权,收入权利金17美分。则该组合的最大收益和风险为()。

6,5

6,4（正确选项）

8,5

8,41、近一段时间来,9月份黄豆的最低价为2280元/吨,达到最高价3460元/吨后开始回落,则根据百分比线,价格回落到()左右后,才会开始反弹。

2673元/吨（√）

3066元/吨

2870元/吨

2575元/吨2、某金矿公司公司预计三个月后将出售黄金,故先卖出黄金期货,价格为298美元,出售黄金时的市价为308美元,同时以311美元回补黄金期货,其有效黄金售价为()。

308美元

321美元

295美元（正确答案）

301美元3、某投机者在6月份以180点的权利金买入一张9月份到期,执行价格为13000点的股票指数看涨期权,同时他又以100点的权利金买入一张9月份到期,执行价格为12500点的同一指数看跌期权。从理论上讲,该投机者的最大亏损为()。

80点

100点

180点

280点（√）4、某大豆交易者在现货价与期货价分别为50.50元和62.30元时,买入期货来规避大豆涨价的风险,最后在基差为-18.30时平仓,该套期保值操作的净损益为()。

11.80元

-11.80元

6.50元（正确选项）

-6.50元5、已知最近二十天内,5月份强筋麦的最高价为2250元/吨,最低价为1980元/吨,昨日的K值为35,D值为36,今日收盘价为2110元/吨,则20日RSV值为(),今天K值为(),今日D值为(),今日J值为()。

28,32,41,33

44,39,37,39

48,39,37,33（正确答案）

52,35,41,396、若6月S&P500期货买权履约价格为1100,权利金为50,6月期货市价为1105,则()。

时间价值为50

时间价值为55

时间价值为45（√）

时间价值为407、某投资者以$340/盎司买入黄金期货,同时卖出履约价为$345/盎司的看涨期权,权利金为$5/盎司,则其最大损失为()。

$5/盎司

$335/盎司（正确答案）

无穷大

08、CBOT是美国最大的交易中长期国债交易的交易所,当其30年期国债期货合约报价为96-21时,该合约价值为()。

96556.25

96656.25（正确答案）

97556.25

97656.259、某投资者购买了某企业的2年期的债券,面值为100000美元,票面利率为8%,按票面利率每半年付息一次,2年后收回本利和。则此投资者的收益率为()。

15%

16%

17%（正确答案）

18%10、某大豆进口商在5月即将从美国进口大豆,为了防止价格上涨,2月10日该进口商在CBOT买入40手敲定价格为660美分/蒲式耳,5月大豆的看涨期权,权力金为10美分,当时CBOT5月大豆的期货价格为640美分。当期货价格涨到()时,该进口商的期权能达到盈亏平衡。

640

650

670（正确答案）

6801、近半年来,铝从最低价11470元/吨一直上涨到最高价18650元/吨,刚开始回跌,则根据黄金分割线,离最高价最近的容易产生压力线的价位是()。

15090

15907

18558（√）

188882、当某投资者买进六月份日经指数期货2张,并同时卖出2张九月份日经指数期货,则期货经纪商对客户要求存入的保证金应为()。

4张日经指数期货所需保证金

2张日经指数期货所需保证金

小于2张日经指数期货所需保证金（√）

以上皆非3、6月5日,大豆现货价格为2020元/吨。某农场主对该价格比较满意,但大豆9月份才能收获出售,由于该农场主担心大豆收获出售时现货市场价格下跌,从而减少收益。为了避免将来价格下跌带来的风险,该农场主决定进行大豆套保,如6月5日农场主卖出10手大豆和约,成交为2040元/吨,9月份在现货市场实际出售大豆时,买入10手9月份大豆和约平仓,成交价2010元/吨,问在不考虑其他费用情况下,9月对冲平仓时基差应该为()能使农场主实现净赢利的套保。

>-20元/吨（正确选项）

<-20元/吨

>20元/吨

<20元/吨4、假设某投资者3月1日在CBOT市场开仓卖出30年期国债期货和约1手,价格99-02。当日30年期国债期货和约结算价为98-16,则该投资者当日盈亏状况为()美元。(不计其他费用)

562.5（正确选项）

572.5

582.5

592.55、某投资者,购买了某企业的2年期的债券,面值为100000美元,票而利率为8%,按票面利率每半年付息一次。2年后收回本利和。此投资者的收益为()。

16.6%

16.7%

16.8%

17%（√）6、某投资者在5月2日以20美元/吨的权利金买入9月份到期的执行价格为140美元/吨的小麦看涨期权和约,同时以10美元/吨的权利金买入一张9月份到期的执行价格为130美元/吨的小麦看跌期权,9月份时,相关期货和约价格为150美元/吨,请计算该投资人的投资结果(每张和约1吨标的物,其他费用不计)

10

20本文（√）

30

407、某投资者以7385限价买进日元期货,则下列()价位可以成交。

7387

7385（正确选项）

7384（正确选项）

7383（正确选项）8、6月5日,买卖双方签订一份3个月后交割的一篮子股票组合的远期合约,该一篮子股票组合与恒生指数构成完全对应,此时的恒生指数为15000点,恒生指数的合约乘数为50港元,假定市场利率为6%,且预计一个月后可收到5000元现金红利,则此远期合约的合理价格为()点。

15000

15124（√）

15224

153249、某短期国债离到期日还有3个月,到期可获金额10000元,甲投资者出价9750元将其买下,2个月后乙投资者以9850买下并持有一个月后再去兑现,则乙投资者的收益率是()。

10.26%

6.16%

10.38%

18.27%（√）10、某证券投资基金主要在美国股市上投资,在9月2日时,其收益已达到16%,鉴于后市不太明朗,下跌的可能性很大,为了保持这一成绩到12月,决定利用S&P500指数期货实行保值。假定其股票组合的现值为2.24亿美元,并且其股票组合与S&P500指数的β系数为0.9。假定9月2日时的现货指数为1380点,而12月到期的期货合约为1400点。该基金首先要卖出()张期货合约才能实现2.24亿美元的股票得到有效保护。

500

550

576（正确选项）

6001、银行存款5年期的年利率为6%,按单利计算,则1000元面值的存款到期本利和为()。

1000

1100

1200

1300（正确答案）2、银行存款5年期的年利率为6%,按复利计算,则1000元面值的存款到期本利和为()。

1000

1238

1338（√）

14383、若某期货合约的保证金为合约总值的8%,当期货价格下跌4%时,该合约的买方盈利状况为()。

50%

-50%（√）

-25%

25%4、权利金买报价为24,卖报价为20,而前一成交价为21,则成交价为();如果前一成交价为19,则成交价为();如果前一成交价为25,则成交价为()。

212024（正确答案）

211925

202424

2419255、某投机者预测5月份大豆期货合约价格将上升,故买入5手(10吨/手),成交价格为2015元/吨,此后合约价格迅速上升到2025元/吨;为进一步利用该价位的有利变动,该投机者再次买入4手5月份合约;当价格上升到2030元/吨时,又买入3手合约;当市价上升到2040元/吨时,又买入2手合约;当市价上升到2050元/吨时,再买入1手合约。后市场价格开始回落,跌到2035元/吨,该投机者立即卖出手中全部期货合约,则此交易的盈亏是()元。

-1305

1305（正确选项）

-2610

26106、某法人机构持有价值1000万美元的股票投资组合,其β系数为1.2,假设S&P500期货指数为870.4,为防范所持股票价格下跌的风险,此法人应该()。

买进46个S&P500期货

卖出46个S&P500期货

买进55个S&P500期货

卖出55个S&P500期货（正确选项）7、假设r=5%,d=1.5%,6月30日为6月期货合约的交割日,4月1日、5月1日、6月1日及6月30日的现货价格分别为1400、1420、1465及1440点,则4月1日、5月1日、6月1日及6月30日的期货理论价格分别为()。

1412.251428.281469.271440（正确选项）

1412.251425.281460.271440

1422.251428.281460.271440.25

1422.251425281469.271440.258、假设r=5%,d=1.5%,6月30日为6月期货合约的交割日,4月1日、5月1日、6月1日及6月30日的现货价格分别为1400、1420、1465及1440点,借贷利率差△r=0.5%,期货合约买卖双边手续费及市场冲击成本分别为0.2个指数点,股票买卖双边手续费及市场冲击成本分别为成交金额的0.6%,则4月1日、6月1日对应的无套利区间为()。

[1391.3,1433.2]和[1448.68,1489.86]

[1392.3,1432.2]和[1449.68,1488.86]

[1393.3,1431.2]和[1450.68,1487.86]（正确选项）

[1394.3,1430.2]和[1451.68,1486.86]9、4月份,某空调厂预计7月份需要500吨阴极铜作为原料,当时铜的现货价格为每吨53000元/吨,因目前仓库库容不够,无法现在购进。为了防止铜价上涨,决定在上海期货交易所进行铜套期保值期货交易,当天7月份铜期货价格为53300元/吨。该厂在期货市场应()。

卖出100张7月份铜期货合约

买入100张7月份铜期货合约（正确选项）

卖出50张7月份铜期货合约

买入50张7月份铜期货合约10、(接上题)到了7月1日,铜价大幅度上涨。现货铜价为56000元/吨,7月份铜期货价格为56050元/吨。如果该厂在现货市场购进500吨铜,同时将期货合约平仓,则该空调厂在期货市场的盈亏()。

盈利1375000元（√）

亏损1375000元

盈利1525000元

盈利1525000元1、(接上题)该厂铜的实际购进成本()。

53000元/吨

55750元/吨

53200元/吨

53250元/吨（正确答案）2、某证