(财务管理)18日下午《财务报表分析》计算综合题目答案

09年10月18日下午的《财务报表剖析》计算题答案五、计算剖析题（本大题共5小题，每题5分，共25分）计算结果保存两位小数。某公司2006、2007年的有关财务资料见下表单位：万元项目2006年度2007年度流动欠债150190长久欠债350410财产总数11001300利息支出净额1216别的，该公司2007年的市盈率为20，每股市价为30元，销售成本为630万元，销售毛利率为30%，假定所有为赊销，无销售退回折扣与折让，公司刊行在外的一般股股数为50万股，无优先股，当年的所得税为36万元。不考虑其余要素。要求：计算2007年的一般股基本每股利润、销售净利率、长久资本利润率和总财产周转率。[答疑编号31020208]【参照答案】1）市盈率＝每股市价/每股利润所以：每股利润＝每股市价÷市盈率＝30÷20＝1.5元2）毛利率＝销售毛利/销售收入销售毛利＝销售收入－销售成本所以：毛利率＝（销售收入－销售成本）/销售收入1－销售成本/销售收入销售收入＝销售成本÷（1-毛利率）630÷（1-30%）＝900万元净利润＝每股利润×股数＝1.5×50＝75万元所以：销售净利率＝净利润/销售收入×100%＝75/900×100%＝8.33%（3）长久资本利润率＝息税前利润/均匀长久资本此中：息税前利润＝利润总数＋利息花费＝净利润＋所得税＋利息花费75+36+16＝127万元均匀长久资本＝【（期初长久欠债＋期初股东权益）＋（期末长久欠债＋期末股东权益）】/2此中：股东权益＝财产总数－欠债总数期初股东权益＝1100-（150+350）＝600万元期末股东权益＝1300-（190+410）＝700万元均匀长久资本＝【（350+600）+（410+700）】÷2＝1030万元长久资本利润率＝息税前利润/均匀长久资本127/1030×100%12.33%（4）总财产周转率＝销售收入/均匀总财产此中均匀总财产＝（1100+1300）÷2＝1200万元总财产周转率＝900÷1200＝0.75【分析】此题主要查核第7章盈余能力剖析指标的计算。已知某公司2007年会计报表的有关资料以下：资料金额单位：万元财产欠债表项目年初数年终数财产800010000欠债45006000所有者权益35004000利润表项目上年数今年数营业收入（略）20000净利润（略）500要求：1）计算杜邦财务剖析系统中的以下指标（凡计算指标波及财产欠债表项目数据的，均按均匀数计算）：净财产利润率；总财产净利率（保存小数点后三位百分数）；销售净利率；总财产周转率（保存三位小数）；权益乘数2）用文字列出净财产利润率与上述其余各项指标之间的关系式，并用此题数据加以考证。[答疑编号31020209]【参照答案】1）净财产利润率=净利润/均匀净财产×100%＝500/[（3500+4000）÷2]×100%=13.33%总财产净利率=净利润/均匀总财产×100%＝500/[（8000+10000）÷2]×100%=5.556%销售净利率=净利润/销售收入×100%＝500/20000×100%=2.5%总财产周转率＝销售收入/均匀总财产=20000/[（8000+10000）÷2]=2.222（次）权益乘数=均匀总财产/均匀净财产＝[（10000+8000）÷2]/[（4000+3500）÷2]=2.4（2）净财产利润率=总财产净利率×权益乘数＝5.556%×2.4＝13.33%净财产利润率＝销售净利率×总财产周转率×权益乘数=2.5%×2.222×2.4=13.33%【分析】此题查核第10章财务综合剖析与评论中的杜邦财务剖析某公司2006年度简化的财产欠债表以下：单位：万元财产欠债及所有者权益钱币资本50对付账款100应收账款长久欠债存货实收资本100固定财产净值保存利润100财产共计欠债及所有者权益共计其余有关财务指标以下：（1）长久欠债与所有者权益之比：0.5（2）销售毛利率：10%（3）存货周转率（存货按年终数计算）：9次（4）均匀收现期（应收账款按年终数计算，一年按360天计算，销售收入所有为赊销收入）：18天（5）总财产周转率（总财产按年终数计算）：2.5次要求：利用上述资料，填补该公司财产欠债表的空白部分，并列示所填数据的计算过程。[答疑编号31020210]【参照答案】∵此题中：所有者权益＝实收资本＋保存利润＝100+100＝200万元∵长久欠债与所有者权益之比＝0.5∴长久欠债＝所有者权益×0.5＝200×0.5＝100万元∴欠债总数＝对付账款＋长久欠债＝100+100＝200万元财产总数＝欠债总数＋所有者权益总数＝200+200＝400万元∵总财产周转率＝销售收入/财产总数＝2.5∴销售收入＝2.5×财产总数＝2.5×400＝1000万元∵均匀收现期＝应收账款周转天数＝360天×应收账款期末余额/销售收入1000万元＝18天∴应收账款期末余额＝1000×18÷360＝50万元∵销售毛利率＝（销售收入－销售成本）/销售收入＝10%∴销售成本＝1000－1000×10%＝900万元∵存货周转率（存货按年终数计算）＝销售成本900万元/年终存货余额＝9次∴年终存货余额＝900÷9＝100万元∴固定财产净值＝财产总数－钱币资本－应收账款－存货＝400-50-50-100＝200万元综上：表中空白项目分别为：应收账款＝50万元；存货＝100万元；固定财产＝200万元财产总数＝欠债及所有者权益总数＝400万元长久欠债＝100万元；【分析】此题查核的6章运营能力剖析这类题目重点要确立先从哪里下手，依据题目中的报表资料能够确立出所有者权益的金额，而财务指标中有长久欠债与所有者权益之比，所以就能够以此为打破口，计算长久欠债，从而计算欠债总数。某公司当年的销售收入为1680万元，所有为赊销收入。销货成本为800万元，均匀流动财产占均匀总财产的比重为30%，由应收账款和存货两部分组成，期末存货240万元，存货周转率为4次，当年欠债均匀余额为800万元，流动欠债占总欠债的比重为40%，假定所有由对付账款组成。权益乘数为2，假定无销售退回、折让与折扣，一年按360天计算。要求：1）计算应收账款、存货均匀余额以及应收账款周转率、运营资本周转率、对付账款周转率；2）计算营业周期及现金周期（保存整数天）[答疑编号31020211]【参照答案】1）∵存货周转率＝销货成本800万元/存货均匀余额＝4次∴存货均匀余额＝800÷4＝200万元∵权益乘数＝均匀总财产/均匀所有者权益＝均匀总财产/（均匀总财产－均匀总欠债）＝均匀总财产/（均匀总财产－800）2∴均匀总财产＝1600万元∵流动财产占总财产的比重为30%∴均匀流动财产＝1600×30%＝480万元∵流动财产＝应收账款+存货∴应收账款均匀余额＝均匀流动财产－存货均匀余额480-200＝280万元∴应收账款周转率＝赊销收入净额/应收账款均匀余额1680÷280＝6次∵流动欠债占总欠债的比重为40%∴均匀流动欠债＝800×40%＝320万元∴均匀运营资本＝均匀流动财产－均匀流动欠债＝480-320＝160万元∴运营资本周转率＝销售收入净额/均匀运营资本1680/160＝10.5次∵对付账款周转率＝赊购净额/对付账款均匀余额此中：赊购净额＝本期存货增添净额＝销货成本＋期末存货－期初存货800＋240－（2×存货均匀余额200－期末存货240）800＋240－160＝880万元对付账款均匀余额＝流动欠债均匀余额＝320万元对付账款周转率＝880/320＝2.75次（2）营业周期＝应收账款周转天数＋存货周转天数＝360天÷应收账款周转次数＋360天÷存货周转次数360÷6+360÷4150天现金周期＝营业周期－对付账款周转天数150天－360天÷对付账款周转率150天－360天÷2.7519天【分析】此题查核的6章运营能力剖析指标的计算某制造公司2007年6月30日财产欠债表（简表）以下：财产欠债表单位：元财产欠债与所有者权益项目金额项目金额流动财产201970流动欠债97925此中：速动财产68700长久欠债80000固定财产净值237000欠债共计177925无形财产138955所有者权益400000总计577925总计577925假定行业流动财产占总财产的比重均匀值为30%；要求：对该公司的财产欠债表进行垂直剖析（经过共同比报表剖析），

并对其财产构造及欠债构造作出评论。[答疑编号31020212]参照答案：项目流动财产此中：速动财产固定财产净值无形财产总计

财产

共同比财产欠债表金额34.95%11.89%41.01%24.04%100%

单位：元欠债与所有者权益项目金额流动欠债16.94%长久欠债13.84%欠债共计30.79%所有者权益69.21%总计100%剖析：（1）财产构造该制造公司流动财产占总财产的比值是34.95%，超出行业流动财产构造的均匀值，说明与同行业均匀水平对比，本公司流动财产比重过大，此中速动财产占总财产的比重是11.89%，说明存货等非速动财产占总财产的比重为23.06%，所以流动财产比重较大主假如因为存货等非速动财产许多。应进一步查明公司能否存在销售不畅，存货积压以及信誉条件偏紧的状况。（2）债务构造：该制造公司欠债率为30.79%，依据经验基准，制造业财产欠债率往常介于40%-60%之间，说明该公司欠债率偏低，固然偿债能力较强，财务风险较低，但相应的公司也不会获取更高财务杠杆利润，所以利润也会比较低。此外该公司流动欠债在总欠债中所占比重较大，说明该公司短期偿债压力较大。【分析】查核第2章财产欠债表解读中的财产欠债表构造剖析六、综合剖析题（本大题共1小题，共15分）计算结果除特别要求的之外其余保存两位小数。43.已知：MT公司2005年初所有者权益总数为1500万元，该年的资本保值增值率为

125%（该年度没有出现惹起所有者权益变化的客观要素）。

2008年年初欠债总数为

4000万元，产权比率为

2/3

，该年的资本累积率为

150%，年终财产欠债率为

0.25，欠债的年均利率为10%，整年固定成本总数为

975万元，净利润为

1005万元，合用的公司所得税税率为

33%。要求：依据上述资料，计算

MT公司的以下指标：（1）2005年年终的所有者权益总数。[答疑编号31020213]参照答案：此题中：因为：资本保值增值率＝期末所有者权益/期初所有者权益所以：期末所有者权益＝1500×125%＝1875（万元）（2）2008年年初的所有者权益总数。[答疑编号31020214]参照答案：产权比率＝欠债/所有者权益所以：所有者权益＝欠债÷产权比率4000÷2/36000万元（3）2008年年初的财产欠债率。[答疑编号31020215]参照答案：财产欠债率＝欠债/财产×100%4000÷（4000+6000）×100%40%（4）2008年年终的所有者权益总数和欠债总数。[答疑编号31020216]参照答案：因为：资本保值增值率＝1+资本累积率所以：资本保值增值率＝期末所有者权益/期初所有者权益＝1+150%2008年终所有者权益＝6000×（1+150%）＝15000万元因为财产欠债率＝0.25，所以股权比率＝0.75财产总数＝期末所有者权益/股权比率＝15000÷0.75＝20000万元2008年年终欠债＝20000-15000＝5000万元（5）2008年年终的产权比率。[答疑编号31020217]参照答案：产权比率＝欠债/所有者权益＝5000÷15000×100%＝33.33%（6）2008年的所有者权益均匀余额和欠债均匀余额。[答疑编号31020218]参照答案：所有者权益均匀余额＝（6000+15000）÷2＝10500万元欠债均匀余额＝（4000+5000）÷2＝4500万元（7）2008年的息税前利润。[答疑编号31020219]参照答案：息税前利润＝净利润＋所得税＋利息花费1005÷（1-33%）＋4500×10%1950万元（8