企业集团财务风险的控制研究

企业集团财务风险的控制研究摘要：根据大集团的战略，企业集团在理论“规模经济〞和“协同效应〞的同时，财政风险亦不容忽视。本文首先对企业集团和财政风险的概念和表现形式只作简单概述，然后重点从财政制度和财政控制制度两个方面对企业集团的财政管理体制进行分析，最后针对企业集团财政风险控制的有关问题提出了建议。本文关键词语：企业集团财政风险风险控制企业集团，是指为了寻求更大的经济效益而以一定的方式结合起来，服从于具体表现出共同利益的某种决策体系的大型经济联合体。由于在企业集团生产经营经过中的有关资金筹措、投资使用等财政管理工作中均会面临着各种的不确定性以及由此而可能给集团带来的损失，所以财政和风险被紧紧地捆绑在了一起。在资本财政时代，谈财政必言风险，风险是一种挑战，也是一种时机，资本财政经营无法解脱也不能离开财政风险。十分是针对企业集团这样一个大型经济联合体来说，对财政风险问题进行深切进入的探析及有效的管理，是企业集团现代财政不容回避的现实课题。一、企业集团财政风险的简单概述传统意义上的财政风险概念，重要来源于西方财政理论，指企业在资金筹集经过中由于对财政杠杆的运用而给股东增长的风险。现代财政理论以为，财政风险是企业在财政活动中由于各种不确定因素的影响，使收益与预期收益发生偏离的概率或可能性。财政风险是企业财政活动中客观存在的因素，产生于现代企业财政活动自己的复杂性、财政环境的多变性及人们认识的局限性。它是市场经济条件下企业资金运动的必定产品，是不以人的意志为转移的价值规律的客观存在。企业集团财政风险的表现形式重要有：筹资风险、投资风险、现金流量风险、资金回收风险、收益分配风险、外汇风险等。二、企业集团财政管理体制的分析〔一〕企业集团财政决策制度企业集团财政决策制度旨在强调必需从制度建设上对财政决策的经过进行程序化处理，以使不正确的决策方案能够通过互相制衡和互相联络的不同环节而层层“滤出〞，即实现财政决策的制度保证机制。对于企业集团重大的决策事宜，假如没有刚性的程序化管理制度保证机制，财政行为便具有很大水平的随意性与盲目性。企业集团还面临另外一个问题是怎样处理集团与各成员企业以及各成员企业之间利益关系问题，这要求集团以人为本，施行决策的民主制，将各成员企业的积极性、创造性与责任感导入集团整体的运行轨道上来。〔二〕企业集团财政控制制度企业集团的财政管理对于财政控制制度的选择，根本源头在于怎样界定企业内部管理本能机能之间的责、权、利。企业集团的财政控制，是基于母子公司间的产权和资本纽带关系，为实现企业集团的整体利益最大化，以母公司对子公司财政活动的约束、检查或调整为手段而构成的若干要素的有机结合体，是企业集团的财政控制是集团管理控制的基础。作为一种管理机制，财政控制规范着企业的经营活动，有效地提升企业的经营效率和抗风险能力。〔三〕企业集团财政管理体制中存在的重要问题1．财政管理系统不能适应复杂多变的宏观环境复杂多变的宏观环境是企业集团产生财政风险的外部原因,包含经济环境、法律环境、市场环境、社会文化环境等因素。很多企业集团建立的财政管理系统，由于机构设置不尽合理,管理人员素质不高，财政管理系统缺乏对外部环境变化的适应能力和应变能力，对外部环境晦气变化不能进行科学的预见，反应滞后，办法不力，进而带来各种财政风险。2．财政管理人员对财政风险的客观性认识不够财政风险是客观存在的，只要有财政活动，就必定存在着财政风险。现实工作中，很多企业集团的财政管理人员缺乏风险意识，以为只要管好资金，就不会产生财政风险。风险意识的淡薄也是财政风险产生的主要原因之一。3．财政决策缺乏科学性财政决策失误是产生财政风险的又一主要原因。避免财政决策失误的前提是财政决策的科学性。当前，企业集团的财政决策普遍存在着过度负债经营、资产流动性弱、现金流量短缺、经营不善、资本构造不合理等现象，由此产生的决策失误经常发生，进而产生财政风险。4．企业集团内部财政关系欠清楚明晰内部财政关系混乱是企业集团产生财政风险的又一原因，企业集团存在内部资金分散、资金无法融通、资金管理失控、投资失控等在资金管理及使用、利益分配等方面权责不明、管理混乱的现象，造成集团资金利润率低下、负债与财政费用高、集团信誉受损、整体投资效益差，使资金的安全性、完好性无法得到保障。三、控制企业集团财政风险的有关建议〔一〕完善企业集团财政管理体制对于企业集团来说，应适应新的管理体制的需要，及时建立一套新的管理体系，加强企业集团的财政管理已势在必行。1．理顺产权关系，完善母子公司财政管理体制由于历史原因，部分企业集团内部产权关系混乱，权责利不明晰。这要求企业集团审计其资产现在状况，明晰产权，明确责任，根据〔公司法〕的要求建立母子公司体制，母公司真正对子公司行使出资人权利并承当相应责任，明确股东会、董事会、监事会和经理层的职责，并规范运动，充足发挥董事会对重大问题统一决策和选聘经营者的作用，建立集体决策及可追溯个人责任的董事会议事制度。2．建立和健全各种财政规章制度，在日常管理中严格履行各项制度企业集团理顺产权关系后，要积极行使出资人的权利，根据的详细要求，在充足调查研究的基础上，建立企业集团相关的管理办法，制订各项管理制度，严格要求集团及所属成员企业的财政人员、管理人员履行并定期对其情况进行检查、纠正等改良活动。3．及时编制企业年度财政预算和财政会计报告企业集团每年年底都应根据集团上一年财政预算的履行情况，考虑今年度企业集团的发展规划和经济形势，结合市场情况编制今年度的财政预算报告。同时，要求成员企业根据集团的财政预算编制本企业的财政预算报告。为确保企业集团财政会计报告真实、完好，企业集团应要求所属企业必需按〔企业财政会计报告条例〕、国家统一的会计制度的规定，合理、严格、及时地编制和提供财政会计报告。4．强化企业集团资金的管理企业集团能够通过有效地运用集团各成员单位的内部资金、加强外部融资能力、实现产业资本与金融资本的融和、合理运用资金与优化产业构造、提升资金的使用效益来缓解对外部资金需求的压力和降低筹资成本、获取各项生产经营发展资金、获得真正的竞争优势和广阔的发展前景、提升企业集团的规模效益。〔二〕建立健全内部财政控制制度1．建立全面预算管理制度企业集团全面预算的基本内容包含：经营预算，投资预算，财政预算，反映各项经营业务和投资的整体计划。规范的集团企业财政预算应当包括五方面预算：现金预算、利润表预算、估计资产负债表、现金流量预算、合并财政报表预算。2．对完善财政信息报告制度的建议财政报告作为最为核心的信息报告载体与来源途径，有需要在整个集团范围内建立一套会计信息报告制度，通过有效地控制和利用这些财政信息，保证财政信息通顺、精确、高效。建议企业集团在建立财政信息报告制度时，必需要有组织机构上的保证。一种可行的办法是在集团总部董事会下面分设各类委员会，吸收各相关负责人加入，由母公司法定代表人担任主任委员。董事会将一部分重大财政决策权下放到各类委员会。这样，在保证集团总部权威的同时，坚持了总部与下属机构的有效信息沟通，同时使集团总部的决策愈加合理科学，而且，由于成员公司的负责人自己参与了决策经过，进而有效地保证了集团总部的决策在分支机构及子公司中的贯彻和落实。3．建立与完善财政结算中心财政管理的核心是管理资金的整个运动经过。企业集团牵涉业务范围广、投资数额大、接触金融机构多。应尽快建立并完善财政结算中心制度，办理各子公司的资金收付业务，对集团资金的流量与流向、使用的合理性与合法性根据相关章程加以审查与核对，进而使资金运作完全置于集团的监控之下。有条件的企业集团能够成立财政公司，这样能够解决企业集团成员企业资金短缺，提升资金运作效率，降低企业集团财政费用，实现生产经营和资本经营相结合等方面存在的问题。4．企业集团财政总监委派制财政总监委派制，是指母公司为维护集团整体利益，强化对子公司经营管理活动的财政控制和监督，由母公司直接对子公司委派财政总监，并纳入母公司财政部门的人员编制，实行统一管理与考核奖励的财政控制方式。详细施行时可按企业与各分支机构及子公司之间的从属关系、管理权限、逐级委派各级财政总监。在建立财政特派员制度的同时，还要建立与财政特派员制相配套的各项制度，以保证财政特派员制的顺利施行。〔三〕加强企业集团财政风险的管理1．筹资风险的管理企业集团在负债经营中，一是保证投资利润高于资金成本，二是负债的数额要与集团的资金构造和偿债能力相适应。企业集团在向银行举债时，可根据本身资金使用的实际情况，在日常的生产经营中计提一定数量的风险基金，以降低筹资相关风险。在筹资中，应严格根据制订的管理工作流程及其施行细则来操作相关业务，努力克制因人为因素所造成的不该有风险。2．投资风险的管理当前，企业的投资重要有两种，即生产性投资和金融性投资。对一般的企业集团而言，重要为生产性投资，如为增长产量进行的投资、为开拓新市场进行的投资、为生产新产品进行的投资等方面。企业集团应利用技术改造盘活存量资产，尤其是非经营性资产，以收回以往的投资资金，降低集团整体的投资风险。与此同时，企业集团集中资金投入到符合市场需求，具有核心竞争力的项目上。3．经营风险的管理应收账款管理属于企业集团营运资金管理的最重要内容，能否有效调控应收账款，直接关系到企业产品销售和营运资金的周转。因而要建立与完善应收账款控制制度，就要强化财政部门的管理与监控本能机能；对往来客户资信水平进行科学的内部评估；通过各种方式化解应收账款。4．货币风险的管理对于货币风险，企业集团应加以看重、研究，根据本单位的详细情况，针对不同的风险采用各种有效方法进行防备。常见而有效的办法，除套期保值外，还有优选交易货币、划拨清算方式、软硬货币搭配，十分提款权和欧洲货币单位等。对于企业集团的折算风险