行业分析报告有色金属

目录TOC\z\t光大标题1,1,光大标题2,2,光大标题3,3,光大标题1长,1,光大标题1单,1第一章我国有色金属工业发展概述 图1：2006～2009年6月我国工业增加值累计同比增长情况 3图2：2006～2009年上半年有色金属工业企业景气指数 4图3：2008年全球铜消费地区分布 36图4：2004～2008年全球原铝消费及同比增幅 39图5：2008～2009年8月LME铜库存情况 51图6：2008～2009年8月LME铝库存情况 51图7：2008～2009年8月LME铅库存情况 52图8：2008～2009年8月LME锌库存情况 52图9：2008～2009年8月LME主要有色金属价格 53图10：1998～2008年全球精铜供求关系与铜价比较 53图11：2004～2008年我国主要精铜消费结构变化情况 65图12：2009年我国精铜消费结构预测 66图13：2008年1～12月国内铜现货价格 66图14：2008年我国铝消费结构 71图15：2008年1～12月国内铝现货价格 72图16：2009～2020年我国氧化铝产量预测 73图17：2009～2020年我国电解铝产量预测 74图18：2009～2020年我国原铝和氧化铝消费量预测 74图19：2004～2008年我国精铅消费量 77图20：2008年1～12月国内铅现货价格 78图21：2008年1～12月国内锌现货价格 82图22：2008年1～12月国内镍现货价格 83图23：2008年1～12月国内锡现货价格 86图24：2008～2009年6月十种色金属累计产量及同比增长 86图25：2008～2009年6月电解铝产量及环比增长 87图26：2008～2009年6月精炼铜产量及同比增长 88图27：2008～2009年6月铅锌产量及同比增长 89图28：2008～2009年8月上海期交所当月铜价格及库存量 90图29：2008～2009年8月上海期交所当月铝价格及库存量 90图30：2008～2009年8月铅锌价格走势 91图31：2001～2008年我国有色金属产品进出口贸易额变化情况 103图32：2008年我国铜精矿进口来源国分布 105图33：2008年我国氧化铝进口来源国分布 106图34：2008年我国铅精矿进口来源国分布 108图35：2008年我国锌精矿进口来源国分布 109图36：2008年我国镍精矿进口来源国分布 110图37：2008～2009年6月未锻轧铜及铜材进口量及增长 112图38：2008～2009年6月未锻轧铜及铜材出口量及增长 113图39：2008～2009年6月未锻轧铝及铝材进口量及增长 113图40：2008～2009年6月未锻轧铝及铝材出口量及增长 114图41：2008～2009年6月铅及其制品进出口额及同比增长 115图42：2008～2009年6月锌及其制品进出口额及同比增长 115图43：2007～2008年我国主要金属品种主营业务收入占比变动情况 120图44：2007年1～11月有色金属工业实现利润总额按所有制分布图 120图45：2008年1～11月有色金属行业不同所有制企业利润结构 121图46：2006～2008年有色金属工业固定资产投资资金来源情况 159图47：2007～2009年7月有色金属工业固定资产投资同比增速 160第一章我国有色金属工业发展概述一、行业定义及基本情况（一）行业定义及报告研究范围的界定有色金属是除铁、铬、锰之外的所有金属的总称，在我国，列入有色金属范围的有64种金属，其中，铜、铝、铅、锌、镍、锡、锑、汞、镁、钛被称为十种常用有色金属，我国有色金属行业的各种统计基本以这十种金属为范围。国际市场通常把有色金属分为基本金属（BaseMetals，包括铜、铝、铅、锌、镍、锡）、贵金属（铂族金属和黄金、白银）和小金属（基本金属和贵金属之外的其他金属）。由于涉及品种比较多，这品种又各有特点，因此在本报告中主要以铜铝铅锌镍锡等主要金属为研究对象。（二）有色金属工业的基本情况有色金属品种多，应用领域广，关联度大，在经济社会发展中发挥着重要作用。同时，有色金属工业又是虚拟经济与实体经济紧密结合的产业，在有色金属市场期货与现货并存的情况下，铜、铝、铅、锌、镍、锡期货成为典型的衍生金融商品。其价格走势不仅取决于供需关系，与金融市场变化也具有密切关系。进入现代工业化社会以来，世界有色金属市场就出现期货与现货并存局面。随着经济全球化进程的不断深入，国际资本的流动性也在不断加强。特别是当代虚拟经济的出现和发展，更使有色金属期货交易成为国内外流动资本重点关注的领域，凸现出有色金属衍生金融商品的属性。有色金属作为一般商品，市场供需关系决定价格走向的基本经济规律仍在发挥作用；而全球资本流动性过剩的力量，又导致国内外有色金属价格走势经常背离供需基本面，产生出大量混乱的市场信号，对有色金属正常的生产经营造成干扰。从最近几年的世界主要有色金属供需基本面分析，铜、铝、铅、锌、镍等主要有色金属的价格根本不存在暴涨暴跌的重大影响因素。但是，在国际流动资本的作用下，铜价曾突破8900美元/吨；铝价曾上涨到3300美元/吨；铅价达到3500美元/吨；锌价也一度攀升到4480美元/吨；镍价更是涨到55000美元/吨附近，价格数倍于生产成本，远远背离了围绕价值波动的价格形成规律。国际流动资本的无序活动，加大了有色金属生产经营的风险。2008年9月，世界金融危机爆发，随着金融恐慌的蔓延，作为衍生金融商品的主要有色金属期货价格暴跌，对产业运行造成严重冲击，导致行业一度处于全面亏损状态。二、中国在世界有色金属工业中的地位2008年中国精炼铜消费量为490万吨，约占同期世界精炼铜消费量的26.8%，占比比2007年上升了2.3个百分点；原铝消费量为1260万吨，约占世界原铝消费量的33.1%，占比比2007年上升了0.6个百分点；精铅消费量为321万吨，约占世界精铅消费量的36.8%，占比比2007年上升了6个百分点；锌消费量达到401万吨，约占世界锌消费量的34.9%，占比比2007年上升了2个百分点。中国有色金属需求的增长对全球有色金属需求的拉动十分显著。2008年我国主要有色金属生产、消费量占世界的比例单位：万吨产量消费量世界范围内供需缺口世界中国所占比例(%)世界中国所占比例(%)精炼铜18433741832490-11电解铝4007136038101260-197铅8753218723213锌11683911149401-19数据来源：中国有色金属工业协会，中经网整理2008年，中国精炼铜产量为374万吨，占当年全球产量的20.3%；原铝产量1360万吨，占当年全球产量的33.9%；精铅产量321万吨，占当年全球产量的36.7%；锌产量391万吨，占当年全球产量的33.5%，均居世界第一位。三、有色金属工业在国民经济中的地位有色金属主要作为功能材料和高端结构材料使用，广泛应用于建筑、交通运输、电力等领域，同时也是电子信息、航空航天、生物工程，以及新能源的重要支撑材料，在国民经济中占有重要地位，2008年我国有色金属工业现价工业总产值为21614亿元，比上年增长14.2%；工业增加值5769亿元，比上年增长12.7%，占当年我国国内生产总值（GDP）的1.9%。有色金属工业在国民经济中的总量规模虽然不算大，但由于铜、铝等主要有色金属具有衍生金融商品性质，有色金属期货是国内外金融市场影响力很大的商品。所以，有色金属产业景气度成为显示国民经济景气度的先行指标之一，是观察经济运行趋势不可忽略的重要行业。2006～2009年6月我国工业增加值累计同比增长情况数据来源：国家统计局，中经网整理四、有色金属工业发展周期及景气判断有色金属需求增长与全球经济周期密切相关。20世纪70年代以来全球发生的五次经济危机均给有色金属消费造成严重冲击；而每次经济危机之后的经济复苏也同样促进了有色金属需求的增长。尽管从长期发展趋势方面分析，我国有色金属市场具有良好前景，在工业化和城镇化的推动下，铜、铝等主要有色金属需求总体呈上升趋势。但是，在国内外有色金属市场已经基本实现接轨的背景下，世界有色金属市场的周期性变化，不可避免地带来我国有色金属市场的周期性变化，国内需求也不可能表现为直线上升。2008年，随着全球金融危机的爆发，有色金属市场重现陷入供应过剩的局面，从而对有色金属价格造成极大压力。国内外有色金属市场进入一个新的衰退周期。受发达国家经济陷入衰退的影响，2009年全年全球有色金属需求将出现负增长格局。据分析，全球经济2009年尚未走出金融危机的困局，在2010年才将复苏启稳，有色金属需求也将随之出现回升。国内外市场主要有色金属价格的再度明显攀升将出现在2012年以后，约在2014年到2015年期间达到峰值。2006～2009年上半年有色金属工业企业景气指数数据来源：国家统计局，中经网整理第二章政策技术市场环境分析一、世界经济环境2008年10月以来，随着金融危机开始波及实体经济，世界经济运行走向低迷。过去几年全球经济的稳定增长已经结束，开始进入一个新的调整周期。世界经济形势发生的重大变化，对有色金属工业的发展产生重大影响。当前世界金融危机的影响仍在蔓延，已经从虚拟经济影响到实体经济，何时见底尚难预料。在这种背景下，预计2009年世界有色金属市场的疲软态势难以扭转。（一）金融危机严重打击了世界经济自2007年夏，美国发生次级贷风波以来，作为世界经济运行核心的英美金融市场一直处于不稳定状态。特别是2008年9月，随着美国五大投资银行中的雷曼兄弟公司申请破产保护，以及美林公司与美国银行合并，使全球信贷市场恐慌达到前所未有的程度，从而引发了世界金融危机。世界金融危机的爆发，迅速波及到实体经济，诱发全球一系列经济动荡，多年积累的结构性矛盾凸现，对世界经济发展造成冲击。当前发达国家经济发展已经出现衰退，中国等发展中国家的经济运行也面临严峻挑战。世界经济增长明显放缓已经成为现实。（二）金融危机导致全球有色金属价格暴跌世界有色金属市场现货与期货并存，铜等主要有色金属期货衍生金融商品的属性突出，价格走势与金融形势密切相关，是虚拟经济与实体经济关联紧密的商品。世界金融危机的加剧，使投资者对几乎所有金融商品失去信心，一度纷纷撤离期货市场，直接导致全球金融商品（包括石油、有色金属期货等衍生金融商品）价格出现大幅度下跌。自2008年9月中旬以来，随着世界金融危机的加剧，国际市场主要有色金属价格出现一轮剧烈下跌。到12月11日国际市场铜价跌到3170美元/吨，铝价跌到1499美元/吨，铅价跌到1005美元/吨，锌跌到1065美元/吨，镍价为10650元/吨。国际市场铜、铝价格周期性峰值分别达到8940美元/吨和3381美元/吨；铅、锌价格峰值分别达到3890美元/吨和4580美元/吨；镍价格峰值达到5万美元/吨。2008年9月以后国内外市场有色金属价格变动情况LME价格(美元/吨)上交所价格(元/吨)9月11日12月11日价格变动(%)9月11日12月11日价格变动(%)铜693031705455024280铝262014991680010515铅18551005－－－锌17941065177009040镍1850010650－－－数据来源：LME，上交所，中经网整理2007年末与2008年末国内外市场有色金属价格变动情况LME价格(美元/吨)上交所价格(元/吨)07年12月末12月11日价格变动(%)07年12月末12月11日价格变动(%)铜667031705688024280铝240314991818010515铅25501005－－－锌23701065189509040镍2635010650－－－数据来源：LME，上交所，中经网整理（三）对本次金融危机前景的估计自20世纪70年代美元脱离金本位以来，美元作为一种世界货币，在全球经济运行中具有重要作用。但是，作为承担美元发行责任的美国政府，其货币政策并不对世界经济运行负责，必然导致美国政府的货币政策与全球经济发展，特别是发展中国家的经济发展产生尖锐矛盾。实际上，美国政府应对金融危机的能力比较强，预计经过一年左右的调整期，基本可以将金融运行转入正常，从而保证作为美国经济支柱的虚拟经济发展。但是，自20世纪80年代以来，英美等金融发达国家已经不重视实体经济发展，使实体经济陷入从属虚拟经济发展的地位。这样，必然导致全球实体经济的调整期长于金融调整期。而中国等发展中国家虚拟经济薄弱，主要依靠实体经济支撑发展。根据实体经济调整滞后于虚拟经济调整的发展趋势，从供需基本面分析，世界有色金属市场的调整期可能长达三、四年。在这个期间，国内外市场铜、铝等主要有色金属价格将处于低位运行。但是，未来英美金融发达国家以虚拟经济为主，依靠衍生金融商品发展经济的基本格局没有发生变化，货币流动性过剩的大环境没有得到根本扭转。在这种背景下，随着各国政府向金融领域大量注入资金，金融调整期的完成，在新一轮货币流动性过剩的拉动下，包括有色金属期货内的衍生金融商品市场必然重新活跃。如果2009年底前，英美发达国家能够基本完成金融领域的调整，那么国际市场石油、有色金属等初级原料期货价格就可能出现新一轮上涨。（四）我国经济发展受到世界金融危机严重影响世界金融危机已经对我国经济发展产生明显影响，特别是工业经济受到严重冲击。11月我国规模以上工业企业实现增加值仅同比增长5.4%，是1992年以来的月度最低增速。国家统计局发布的统计数字显示，2008年1至11月份全国规模以上工业企业实现利润同比增长4.9%，比1至8月份回落14.5个百分点，比上年同期回落31.8个百分点。与上年同期相比，2008年前11个月工业企业实现主营业务收入增幅回落6.9个百分点。11月份，工业企业产品销售率为97%，同比下降0.95个百分点；实现出口交货值下降5.2%，而上年同期是增长19.5%。2008年以来，我国工业经受了前所未有的考验：接连而至的严重自然灾害，能源、原材料价格的剧烈波动，特别是金融危机导致的市场大幅萎缩，给企业带来了巨大冲击。主要表现在：工业增长明显放缓，下行压力显著加大，企业困难程度加深。尽管当前国内外市场能源、原材料价格明显回落，但由于工业品出口订单大幅减少、内需又相对不振，造成工业从生产、销售到经济效益都出现显著下滑。目前我国工业生产经营出现困难的工业企业，已从原来以中小企业为主逐渐扩展到大型企业。据国资委统计，2008年中央企业利润出现自2002年来的首次下滑。而钢铁、电力、有色金属、石化等多个行业出现全面亏损。当前我国工业生产增幅快速回落，主要是受四个方面的影响。一是国际金融危机对实体经济的影响逐渐加深，美国、欧盟等主要经济体需求快速萎缩，直接影响我国产品出口；二是2008年下半年以来国内宏观经济形势渐趋严峻，特别是股市财富效应弱化，对经济前景的担忧影响了市场消费信心，恐慌情绪蔓延；三是前几年工业快速增长存在不理性成分，已经到了需要调整的阶段；四是工业品流通环节秩序混乱，扭曲了正常的供求关系，放大了供过于求信号。工业是拉动我国经济增长的重要力量。2007年，工业增加值占国内生产总值的比重为43%。当前国际金融危机仍未见底，国际经济环境还可能进一步恶化。同时，我国工业经济自身存在的产能过剩、产业集中度低、缺乏核心技术和关键技术、市场竞争秩序有待整顿规范等深层次矛盾和问题，在危机面前也会进一步显露。考虑到国际金融危机的冲击以及工业自身存在的问题，我国工业经济放缓的态势仍可能延续。目前我国政府已陆续实施了一些帮助工业企业克服困难、促进工业经济发展的政策措施，包括扩大信贷规模，全面实施增值税转型，推行“家电下乡”，连续下调出口退税，加大重要物资资源的国家收储和商业收储力度等。根据国务院的决定，2009年我国将贯彻落实轻工、纺织、钢铁、有色、汽车、石化、船舶、装备、电子信息等9个产业的振兴规划，以尽快形成新的增长点。同时，还特别强调引导企业把技术改造同结构调整、产业升级、兼并重组结合起来，提升工业整体水平和竞争力。我国正处于工业化快速发展时期，30年的改革开放也为保持工业增长建立了良好的物质基础。安居工程、农村民生工程、社会事业、重大基础设施建设等，都将对工业经济形成有力拉动。利用市场倒逼机制，抓紧进行结构调整和产业升级，提高工业整体素质和综合竞争力，我国工业可以渡过当前难关，而且还会实现新的发展。（五）2009年以来世界经济衰退初步出现放缓迹象2009年上半年，随着国际社会和各国大规模应对政策效果逐步显现，以全球股市反弹、大宗商品价格回暖、消费者信心指数回升、工业生产下滑速度放慢为标志，全球经济衰退初步出现放缓迹象。但未来仍面临许多不确定性因素，复苏将是一个缓慢、曲折的过程。其中美国2009年第二季度的GDP季节调整后环比折年率为-1.0%，好于第一季度的-6.4%，就业形势滞后于经济发展，失业率继续攀升。欧元区2009年第一季度的季节调整后环比下滑2.5%，比上年第四季度下滑0.7个百分点，5月份，季节调整后欧元区工业生产环比上升0.5%，为9个月以来首次为正。资金外流和出口大幅下滑使得新兴市场和发展中国家经济增长明显减速，部分中东欧国家一度陷入严重的债务困境。但从第二季度起，在各国政府大规模救市举措刺激下，部分新兴市场经济率先出现微弱复苏迹象，特别是全球经济衰退放缓使得市场风险偏好上升，资金再度回流带动新兴市场国家股市大幅回升。但由于新兴市场和发展中经济体的对外依赖程度仍然较高，在外部环境尚未稳定前，复苏基础仍不牢固。新兴市场经济体和发展中国家（地区）内部也开始出现分化趋势。亚洲国家由于财政和国际收支状况较好，外债负担较轻，有望首先开始复苏，东欧国家外债负担较重，经济前景相对黯淡，拉美地区则介于两者之间。二、世界有色金属产业发展（一）世界有色金属工业发展的基本指导原则随着世界有色金属工业的发展，布局与结构调整的深化，当前企业规模化、经营国际化、技术高端化、产品特色化、原料多样化等成为产业发展的基本指导原则。1．企业规模化规模化是企业适应经济全球化背景下产业竞争格局的必然选择。作为基础性产业，在全球范围内掌控优势矿产资源，是有色金属工业企业形成核心竞争力的基础，而在全球范围内掌控优势矿产资源只能以企业的基本实力为保障。因此，实现企业规模化，对有色金属工业增强国际竞争力和抗御市场风险能力，具有极其重要的意义。2．经营国际化由于全球有色金属矿产资源分布极不均衡，使有色金属工业成为国际化程度较高的产业。因此，注重在全球范围内整合配置资源，打造全球性产业链，充分利用国内外两种资源、两个市场，实施国际化经营，是有色金属工业企业增强活力，提升企业市场控制力、影响力，实现又好又快发展的必由之路。3．技术高端化技术创新是有色金属工业发展的动力源泉。围绕资源利用、能源消耗、污染治理及高技术发展需要，加大技术开发投入，整合科研开发力量，打造专业技术开发平台，不断突破制约产业发展的关键技术和核心技术，提高装备工艺水平和关键材料加工能力，持续以先进技术替代落后技术，是解决影响行业发展瓶颈问题的根本途径。4．产品特色化有色金属产品种类多、应用领域广，关联度大，在经济社会发展中发挥着重要作用。因此，根据市场需求，发挥自身优势，积极调整产品结构，大力发展技术含量高、附加价值大的特色化产品，是有色金属工业转变发展方式，实现又好又快发展的主要着力点。（二）产业布局与结构调整的基本趋势当前世界有色金属工业布局与结构调整已经全面展开，未来的基本发展趋势是：中国等发展中国家对有色金属需求处于持续增长状态，成为拉动世界有色金属需求增长的主导因素，是影响世界有色金属主要产品价格走势的重点地区，同时也是推动世界有色金属科技进步的重要力量。有色金属矿产资源开发仍将集中在资源相对比较丰富的地区，围绕掌控优势资源的竞争更加激烈。由于铜、铝等主要有色金属产品具有衍生金融商品性质，发达国家企业凭借金融和技术优势，将继续占据市场竞争的制高点，发展中国家企业的生产经营风险进一步增加。（三）企业发展战略根据产业特点，为了在激烈的市场竞争中得到发展，目前有色金属工业企业战略发展的基本着力点是：控制优势矿产资源，完善生产要素配置，增强企业核心竞争力，争取市场竞争的制高点。主要战略措施是：持续在全球范围内推进产业的联合重组；围绕生产经营成本和新产品开发，不断加大技术创新投入；引入管理创新理念，实现实体经济和虚拟经济的合理结合。在全球范围内控制优势矿产资源是有色金属工业企业竞争力的基础，企业生产经营规模化、国际化是参与全球有色金属矿产资源矿权竞争的基本保障，企业间的联合、兼并、重组成为企业完善生产要素配置，实现生产经营规模化、国际化的有效途径。因此，世界有色金属工业围绕控制优势资源的战略重组持续不断，企业分布格局变动频繁。增强技术创新能力是提升企业核心竞争力的重要组成部分。面对发展中国家有色金属工业迅速发展的挑战，发达国家有色金属工业企业把依靠技术创新，开发有色金属深加工产品和新材料作为一个发展重点，以期引领产业发展。同时，发达国家有色金属工业企业还凭借技术优势，不断开发新的有色金属生产工艺技术，争取在竞争中获取优势地位。有色金属是实体经济与虚拟经济紧密结合的商品，主要有色金属具有衍生金融商品性质。因此，引入管理创新理念，利用有色金属期货的保值功能，增强经营管理能力，能够有效防范市场风险。（四）跨国公司的发展1．铜企业的发展进入新世纪以来，国际铜企业的兼并重组步伐加快。通过战略性兼并重组，世界铜产业形成了新的规模更大、实力更强的矿业巨头，进一步控制了全球资源和市场份额，改变了产业的竞争格局，将对产业未来发展带来深刻的影响。通过不断重组，目前世界铜工业以矿业开发为中心，形成了美国自由港麦克莫兰铜金公司、智利国家铜公司、澳大利亚必和必拓集团、瑞士超达公司、英国力拓集团等五大国际铜矿业跨国公司。其中世界矿产铜产量居前两位的美国自由港麦克莫兰铜金公司、智利国家铜公司均是以铜矿开发为主的专业化铜企业，而澳大利亚必和必拓集团、瑞士超达公司、英国力拓集团则是综合性矿业公司。2008年美国自由港麦克莫兰铜金公司权益矿产铜产量约170万吨，居世界铜企业第一位；智利国家铜公司权益矿产铜产量约160万吨，居世界铜企业第二位；澳大利亚必和必拓集团的权益矿产铜产量约120万吨；瑞士超达公司的权益矿产铜产量接近100万吨。世界铜加工按专业化模式发展。以美、日、德铜加工发达国家为代表，铜加工企业在上世纪末期已基本完成了优胜劣汰、兼并重组的整合进程，建立了跨国集团并进行全球化经营。形成了KME、Wieland、Olin、三菱等公司群雄竞争局面。最典型的是欧洲金属公司KME，几乎生产全部铜加工材品种，在世界主要地区都设有分支机构，年铜加工能力达到85万吨，在竞争中处于优势地位。2008年世界主要铜矿生产情况铜矿所在国家所属公司产量(万吨)埃斯康迪达智利必和必拓、力拓、日本公司96.5格拉斯伯格矿印尼自由港麦克莫兰铜金公司49.6科亚瓦希铜矿智利英美资源、超达41.9诺里尔斯克俄罗斯诺里尔斯克镍公司41.5埃尔特尼恩特智利智利国家铜公司38.6洛佩斯布雷斯铜矿智利安托法加斯塔铜矿公司、日本新日矿、三菱材料公司34.7安塔米纳铜矿秘鲁必和必拓、泰－克明科、超达、三菱33.1丘基卡玛塔智利智利国家铜公司30.0宾厄姆峡谷矿山美国自由港麦克莫兰铜金公司23.8绿山铜矿秘鲁南方铜业公司23.4资料来源：各公司年报，中经网整理2．铝企业的发展经过不断兼并、重组，目前世界铝业跨国公司逐渐剥离下游加工，形成以铝土矿开发、氧化铝和电解铝生产为中心的分布格局。美国铝业公司、俄罗斯铝业公司、英国力拓集团、澳大利亚必和必拓集团、挪威海得鲁公司等五大铝业公司在产业发展中占有重要地位。近年来，中国铝业公司、印度铝业公司、迪拜铝业公司等发展中国家的铝企业正在迅速崛起，在产业中的地位不断上升。2008年，世界主要铝生产企业的主要产品产量的地位没有发生任何变化，美国铝业公司的氧化铝、电解铝产量仍然居全球企业第一位；其次是俄罗斯铝业公司；力拓加铝的电解铝产量仍然超过中国铝业公司居世界第三位；而中国铝业公司的氧化铝产量超过力拓加铝居世界第三位。2008年世界主要铝生产企业产品产量单位：万吨美铝俄铝联合中铝公司力拓加铝必和必拓海德鲁电解铝产量471440335406130175氧化铝产量152611201011901455229数据来源：各公司年报，中经网整理受世界金融危机影响，2008年第四季度以来，国际铝业跨国公司的经济效益急剧下滑，其面临的困难程度甚至超过中国铝业企业。2008年第四季度美国铝业公司亏损9.29亿美元，2009年第一季度的亏损额为4.8亿美元。2008年第四季度挪威海德鲁公司亏损8.6亿美元，同期主营业务收入为30.6亿美元，比2007年同期下降1.4%。经过金融危机考验，从生产经营成本分析，国际铝业跨国公司与发展中国家企业相比，并没有突出优势可言。在过去的20年当中，世界主要跨国铝业公司已经控制了全球大部分适宜开采的铝土矿资源，所留空白有两类地区，一个是政治经济极不稳定的地区或国家如几内亚等；另一个是尚未经过充分勘探，在近年有重大资源发现的国家如越南和老挝等。我国大量进口铝土矿造成全球范围内现货铝土矿价格大涨，迫使我国氧化铝企业纷纷向海外寻找资源，在上述空白地区都有中国企业活动的身影。而西方跨国公司也在力图延伸其掌控的资源范围，向原先没有涉足的地区渗透，几内亚全球氧化铝公司项目及美铝与越南氧化铝项目的谈判都说明了这一点。通过兼并重组，大型跨国铝业公司在全球范围内进一步调整了资源配置，与此同时，这些公司也在进行着主营业务的调整。整体看来，国外的大型铝业公司在战略发展上更多地表现出上游化的趋势，即将发展重点集中在对铝土矿资源的占有及氧化铝和电解铝生产，而适当剥离下游的加工业务。3．铅锌企业的发展世界主要的铅精矿生产公司有道朗公司（DoeRun）、必和必拓（BHPBilliton）、超达（Xstrata）、泰克明科（Teck-Cominco）、Volcan、韦丹塔（Vedanta）、OZMinerals、佩诺尔斯（Penoles）、嘉能可(Gencore)、玻利顿(Boliden)等，这十大公司铅精矿的产量占世界铅精矿产量的40%左右。生产铅精矿的矿山主要有Viburnum铅锌矿、Cannington铅锌银矿、MountIsa铅锌矿、RedDog铅锌矿、Brunswick（Bathurst）铅锌矿等。Viburnum铅锌矿位于美国密苏里州，属于地下开采的铅锌矿，铅精矿的产能为30万吨金属量/年左右。Cannington铅锌银矿位于澳大利亚昆士兰州，目前铅精矿的产能约为30万吨金属量/年。MountIsa铅锌矿及Brunswick（Bathurst）铅锌矿均由瑞士矿业公司超达（Xstrata）控股，前者位于澳大利亚昆士兰州，铅精矿产能约为20万吨金属量/年；后者位于加拿大新布伦兹维克（NewBrunswick）省，铅精矿产能约为10万吨金属量/年。RedDog铅锌矿位于美国阿拉斯加州，为露天开采的铅锌矿山，铅精矿最大生产能力约15万吨金属量/年。2004～2008年世界主要公司铅精矿产量单位：万吨金属量公司名称国家2004年2005年2006年2007年2008年道朗公司DoeRun美国2423BHPBilliton澳大利亚21超达(Xstrata)瑞士TeckCominco加拿大1114Volcan秘鲁韦丹塔(Vedanta)印度OZMinerals澳大利亚佩诺尔斯(Penoles)墨西哥嘉能可(Gencore)瑞士玻利顿(Boliden)瑞典合计全球总计数据来源：各公司年报，中经网整理世界主要的锌精矿生产公司包括泰克明科（Teck-Cominco）、澳大利亚金属矿业公司（Zinifex）、瑞士嘉能可（Glencore）、印度斯坦锌业（Hindustanzinc）、超达（Xstrata）、英美（AngloAmerican）等，前10家公司2008年锌矿产量占全球总产量的%。2008年世界主要锌精矿生产公司单位：万吨金属量，%公司名称2008年产量占世界百分比超达集团Xstrataplc86.04澳洲矿业公司OZMineralsLtd.73.84印度矿业公司VedantaResourcesplc61.40嘉能可公司GlencoreInternationalAG57.29泰克明科公司TeckComincoLtd56.62BHLPeruSAC46.04沃尔坎矿业公司VolcanCiaMineraSA36.48英美公司AngloAmericanplc34.05玻利顿公司BolidenAB29.04CiaMineraColquisiriSA24.52上述合计全球总计1170100数据来源：各公司年报，中经网整理2004～2008年全球主要精铅生产商单位：万吨公司名称国家20042005200620072008道朗公司(DoeRun)美国383535*嘉能可(Glencore)瑞士33333333豫光金铅集团中国2330超达(Xstrata)瑞士22澳矿(Zinifex)澳大利亚高丽亚铅永风(YoungPoong)韩国161617佩诺尔斯(penoles)墨西哥1414.1*泰克明科(TeckCominco)加拿大注：*为预测值。数据来源：各公司年报，中经网整理世界主要的锌生产公司集中在欧洲和亚洲。在世界产量排名前十的公司中，欧洲有4家、亚洲4家、北美洲和拉丁美洲各1家，排名世界第一的是澳大利亚新星公司。该公司由比利时优美科和澳大利亚金属矿业公司的锌冶炼业务合并而成，2008年其锌锭产量约占全球总产量的10%，中国株冶集团和中冶葫芦岛集团位居世界第八和第九。2008年世界最大的锌生产公司地区公司产量(千吨/年)占全球比重(%)比利时新星UmicoreSA,OZMineralsLtd.1瑞士超达Xstrataplc韩国高丽亚铅YoungPoongCorp印度韦丹塔VedantaResourcesplc瑞士嘉能可GlencoreInternationalAG瑞典玻利顿BolidenAB巴西沃特兰亭Votorantim中国株冶集团Zhuzhou400中国中冶葫芦岛Huludao349加拿大泰克明科TeckCominco世界11700100数据来源：各公司年报，中经网整理当前国际铅锌跨国公司增强竞争优势的主要措施是：通过优势互补进一步做大做强。澳大利亚矿业公司在2007年和2008年把锌冶炼资产和矿山资产分别和比利时优美科公司与澳大利亚Oxiana合并，成立了全球最大的锌冶炼公司新星（Nystar）和全球第二大锌矿业公司OZMineral，两家新公司分别年产锌锭130万吨和锌精矿80万吨。芬兰玻利顿公司和奥托昆普已经将优势资产互换，将锌业务完全归到新玻利顿公司。2008年巴西沃特兰亭是欧洲最大的锌生产者，2008年初收购了美国爱励锌业，成为全球最大的再生锌生产者，在欧洲的锌资产继续扩大。贸易巨头向实体渗透，掌握全球市场主动权。瑞士嘉能可及其控股的超达公司和荷兰托克公司是世界著名的跨国贸易巨头，掌握全球铜铝铅锌原料和金属的主要贸易，为了保证其市场话语权，他们不断增加矿山和冶炼资产。嘉能可公司通过多次购并，在意大利、巴西、德国、英国、哈萨克斯坦和印度尼西亚获得了大量铅锌锡资产，目前是世界铅锌精矿和金属市场最主要的影响者。超达公司2005年总收入接近100亿美元，是2007年世界最大的铅锌矿生产者。荷兰托克和嘉能可分别掌握着欧洲50%的锌锭销售市场，托克是亚洲最主要的锌销售商。上述三家公司基本上掌握着我国铅锌精矿进口加工费谈判的主动权。掌握优势资源，争取市场竞争制高点。近几年来，凡是经营状况比较好的公司，无不是掌握优势资源的，或者资源保障程度高的。加拿大泰克（Teck-Cominco）公司和OZMineral掌握着全球最大的五座铅锌矿山，多年来一直掌控着国际铅锌精矿加工费基准。国内主要铅锌企业中金岭南、驰宏锌锗、金鼎锌业、白银有色金属公司和资金矿业因为拥有矿山，在行业中抗风险能力最强，而且显示出较大的发展潜力。三、国内政策环境分析（一）产业发展的基本指导方针为了应对金融危机，2009年初，国家制定了有色金属产业调整振兴规划，其主要内容为：有色金属产品种类多，应用领域广，关联度大，在经济社会发展中发挥着重要作用。长期以来，按照我国经济社会发展的总体战略方针，国家有色金属产业战略始终坚持的基本立足点是：以满足国内需求为主，不断推进产业结构优化升级，实现产业的可持续发展，为我国经济和社会发展提供可靠支撑。根据国内外经济发展形势变化，国家有色金属产业发展规划的侧重点会有所调整。近期是以控制总量、淘汰落后、技术改造、企业重组为重点，推动产业结构调整和优化升级。近期产业发展的指导思想是：全面贯彻党的十七大精神，以邓小平理论和“三个代表”重要思想为指导，深入落实科学发展观，按照保增长、扩内需、调结构的总体要求，采取综合措施，稳定国内市场；以控制总量、淘汰落后、技术改造、企业重组为重点，推动有色金属产业结构调整和优化升级；充分利用境内外两种资源，着力抓好再生利用，大力发展循环经济，提高资源保障能力，促进有色金属产业可持续发展。近期产业发展的基本原则是：一要应对危机与产业振兴相结合；二要控制总量与优化布局相结合；三要自主创新与技术改造相结合；四要企业重组与体制创新相结合；五要资源开发与节约利用相结合。近期产业的发展目标是：力争使生产恢复正常水平，按期淘汰落后产能，节能减排取得成效；企业重组取得进展；创新能力明显增强；资源保障能力提高。近期产业的主要任务是：一要稳定和扩大国内市场，改善出口环境。调整产品结构，满足电力、交通、建筑、机械、轻工等行业需求。支持技术含量和附加值高的深加工产品出口。二要严格控制总量，加快淘汰落后产能。三要加大技术改造和研发力度，推动技术进步。开发前沿共性技术，提高装备工艺水平和关键材料加工能力。四要促进企业重组，优化产业布局，加强企业管理和安全监管，提高产业竞争力。五要充分利用国内外两种资源，增强资源保障能力。六要加快建设覆盖全社会的有色金属再生利用体系，发展循环经济，提高资源综合利用水平。近期产业发展的保障措施是：国家安排贷款贴息支持企业技术改造；抓紧建立国家收储机制；调整产品出口退税率结构。上述产业发展指导思想、基本原则、主要任务安排，将对我国有色金属工业今后十年的发展产生重要影响。《有色金属产业振兴规划》要点要点主要内容加大出口退税力度提高有色金属出口退税率、降低出口关税率，以扩大高附加值产品的出口淘汰落后产能计划在2011年前，淘汰80万吨的小型预培槽电解铝产能，30万吨的小型铜冶炼产能，以及40万吨铅锌产能加快重组步伐鼓励有实力的大型企业以多种方式重组，力争形成3～5个具有实力的综合性有色金属企业集团，使铜、铝、铅、锌骨干企业的产量占全国的比重分别由目前的70%、55%和40%，提高到2011年的90%、70%和60%鼓励走出去获得资源鼓励有实力的企业到海外投资有色金属资源，通过加大境外有色金属资源的投资，来保障国内资源的供应国家收储，减少企业库存已陆续完成铟储备30吨、锌储备5.9万吨、铝储备59万吨发展循环经济加快建设覆盖全社会的有色金属再生利用体系，提高资源综合利用水平资料来源：中经网根据相关资料整理（二）产业政策导向为加快结构调整，规范投资行为，促进我国有色金属工业的持续协调健康发展，根据国家有关法律法规和产业政策，国家先后制定了《铜冶炼行业准入条件》、《铝行业准入条件》、《铅锌行业准入条件》，以及《当前优先发展的高技术产业化重点领域指南》、《外商投资产业指导目录（2007年修订）》等重要产业政策。对有色金属工业的布局、资金、工艺和装备、能源消耗、环保和资源等方面提出了具体要求。国家有色金属产业政策导向的主要方针是：严格控制总量。控制产能规模的盲目扩张，通过设立准入门槛，制止低水平重复建设，淘汰落后产能，规范产业发展。原则上不再核准和新建、扩建产能过剩的有色金属工业项目。利用市场环境变化，通过“倒逼”机制淘汰资源消耗高，环境污染大的落后产能。优化产业布局。今后很长一段时期内，国家将引导有色金属工业根据能源、资源、环境、市场等条件进行布局。限制在资源和能源贫乏，环境容量有限的地区继续扩张产业的上游环节；同时，通过政策倾斜的方式，推动有色金属工业向能源和资源丰富，环境容量大的中西部地区实施梯度转移。通过兼并重组的推进产业战略整合。完善企业兼并重组政策，调整企业组织结构，培育具有国际竞争力的企业集团。特别是通过政策引导，推进大型企业实施跨地区兼并重组，形成若干具有国际竞争力的综合性企业集团，进一步提高产业集中度。推动自主创新和技术创新。重点支持产业骨干企业开发有色金属重大节能减排、资源利用等前沿共性技术；建设填补国内空白，满足国民经济重点领域需要的高精尖有色金属深加工产品和新材料；提高工艺装备水平，加快产业工艺装备国产化进程。提高未来的资源保障能力。我国虽然是全球最大的有色金属生产国，但主要有色金属矿产资源禀赋并不丰富，资源短缺已经成为制约产业发展的主要瓶颈。通过多种途径，提高有色金属资源保障能力。一是加大国内有色金属矿产勘探力度，通过开发利用低品位矿的技术，充分利用国内有色金属矿产资源；二是引导鼓励企业开发利用境外资源，支持具备条件的企业到国外独资或合资办矿；三是大力发展循环经济，发展废旧有色金属再生利用。（三）产业发展重点根据国家产业规划及产业政策导向，当前和今后一个时期，我国有色金属产业发展的重点是：加大国内短缺有色金属矿产资源勘探，通过优化配置资源，推进资源保护性开发和合理利用；严格执行节能减排淘汰问责制，发展循环经济，积极推进废旧有色金属回收利用，建设资源节约型和环境友好型产业；依靠科技创新，加大技术进步和技术改造投入，推广应用资源利用效率高、环境污染小的先进工艺技术，淘汰资源消耗高、环境污染重的落后工艺技术和产品，促进产业升级；围绕电子信息、航空航天、生物工程、新能源等高技术产业需要，发展技术含量高的有色金属深加工产品和新材料，优化产品结构，满足经济和社会发展需要；积极利用国内外“两种资源”，支持企业实施“走出去”发展战略，加大利用境外有色金属资源的力度；优化生产要素配置，推进产业布局和结构调整，通过产业战略重组，打造具有国际竞争力的有色金属工业企业及企业集团。（四）财政和金融政策为了应对国际金融危机，国家采取了积极的财政政策及相对宽松的货币政策，明显改善了我国有色金属工业的融资环境。在应对金融危机的进程中，国家抓住价格下跌的有利时机，增加了有色金属储备规模，同时大大缓解了有色金属生产企业的资金压力。特别是通过大量收储国内生产的电解铝、锌等有色金属产品，在相当程度上扭转了国内过剩局面，有效抑制了国内外市场恐慌情绪。2008年以来，国家收储有色金属产品的价格合理，对稳定市场有色金属价格发挥了重要作用。增加有色金属产品储备是金融危机发生后，国家支持产业发展的最有效的财政政策。在采取增加有色金属储备措施后，云南、河南、广西等地方政府也采取贴息和仓储费用方式，利用银行贷款，组织了相当规模的有色金属商业储备。在中央政府和地方政府的共同努力下，国内有色金属工业骨干企业平稳渡过了最困难的时期。（五）进出口政策根据国家限制高能耗、高污染、资源性商品出口的指导方针，我国不鼓励几乎所有的有色金属产品出口。与此同时，为更好地利用境外有色金属资源，国家政策鼓励几乎所有的有色金属产品进口。2008年金融危机以来，这种限制出口、鼓励进口的政策出现了松动。我国有色金属产品进出口政策主要包括：加工贸易政策和进出口关税、出口退税调整等。加工贸易政策影响企业的出口成本和资金占用，税率调整影响国内外有色金属价格的比价关系。因此进出口政策的调整直接影响国内有色金属的消费和市场供求关系，对有色金属市场和行业发展的影响不可低估。1．加工贸易政策国家目前对加工贸易实行禁止进口、禁止出口和同时禁止进口和禁止出口三种方式。从制定政策的惯例来考虑，凡是取消出口退税的产品，一律禁止加工贸易出口。2008年我国允许加工贸易的产品主要包括有色金属板带、箔和管材。为了应对金融危机，国家恢复了7家铜冶炼企业进口铜精矿的加工贸易；地震灾区电解铝企业进口氧化铝的加工贸易，同时全面放宽了对有色金属加工产品进口原料的加工贸易管理。恢复加工贸易政策，对我国有色金属冶炼加工企业利用国内外两个市场，进行套期保值，规避市场风险具有重要意义。2．出口退税政策为了应对金融危机，2008年底以来，国家出台了一系列支持有色金属高技术产品出口的政策，全面恢复及提高了有色金属加工材的出口退税率，以鼓励有色金属加工产品出口，根本改变过去两年一直不断降低或取消有色金属加工产品出口退税率的政策取向。国家财政部、国家税务总局2009年3月27日发布财税[2009]43号文件，文件显示，根据国务院批准，决定提高部分商品的出口退税率。其中涉及铜产品的主要是铜板带，铜箔，铜管，铜制品四类。具体如下表：部分商品出口退税率变动表商品代码商品名称原退税率新退税率7409111000-7409900000成卷的精炼铜板、片、带等5%9%7410110001覆铜板及印刷线路板用铜箔〔厚度≤0.15mm〕5%13%7410110090其他无衬背的精炼铜箔〔厚度≤0.15mm〕5%13%7410121000无衬背铜镍合金箔或铜镍锌合金箔〔厚度≤0.15mm〕5%13%7410129000无衬背的其他铜合金箔〔厚度≤0.15mm〕5%13%7410211000有衬背的精炼铜制印刷电路用覆铜板〔厚度(衬背除外)≤0.15mm〕11%17%7410219000有衬背的其他精炼铜箔〔厚度(衬背除外)≤0.15mm〕5%13%7410221000有衬背铜镍合金箔或铜镍锌合金箔〔厚度(衬背除外)≤0.15mm〕5%13%7410229000有衬背的其他铜合金箔〔厚度(衬背除外)≤0.15mm〕5%13%7411101900-7411290000外径≤25mm的其他精炼铜管等9%13%7418110000-7418200000擦锅器及洗刷擦光用的块垫、手套等5%9%数据来源：国家税务总局，中经网整理该通知自2009年4月1日起执行。具体执行时间，以“出口货物报关单（出口退税专用）”海关注明的出口日期为准。3．进口关税政策作为资源性商品，国家鼓励几乎所有的有色金属矿产品、冶炼产品、废杂原料的进口，并实行暂定零关税的鼓励措施。预计这项政策不会改变。4．出口关税政策中国对铜、铝、铅、锌、镍等主要有色金属冶炼产品等初级原料性商品均征收出口关税，实际上禁止这些商品出口。为了应对金融危机，国家正在逐步降低有色金属冶炼产品的出口关税政策，以便与恢复铜精矿、氧化铝进口加工贸易相配套。四、技术环境分析（一）铜产业技术1．铜冶炼技术全球铜冶炼技术主要有两类：火法和湿法铜冶炼技术。火法冶炼技术适用于硫化铜矿，对铜精矿品位和杂质含量有一定的要求，品位低而又杂质超标的精矿不好单独处理。火法铜冶炼技术既包括反射炉、鼓风炉、电炉等传统技术，也包括闪速熔炼、熔池熔炼（特尼恩特炉、诺兰达炉、三菱炉、艾萨炉，中国的白银炉、水口山炉等）现代铜冶炼工艺。20世纪40年代以前，世界铜冶炼厂都是用鼓风炉或反射炉技术熔炼铜精矿生产冰铜，再用转炉吹炼冰铜生产粗铜。少数工厂用电炉炼冰铜，再吹炼成粗铜。1960年代初期，国外发达国家的炼铜企业为了扩大规模、降低能耗，进行低成本、环保生产，纷纷淘汰落后的工艺，采取芬兰奥托昆普公司（奥图泰公司前身）开发的闪速炉熔炼，或自行研发新的工艺，如三菱法、诺兰达法、卡尔多炉熔炼等。到了1980年代中期这项工作基本完成，甚至边远沙漠深处的工厂都改为现代的先进工艺。1970年代以前我国的铜冶炼厂规模小，最大的冶炼厂年产仅5万吨左右的精炼铜。所有的工厂都采用落后的工艺：反射炉、鼓风炉、电炉等熔炼，能耗高、成本高、污染严重。为了改变我国铜冶炼落后的状况，“六·五”期间，我国成套从日本、芬兰等国引进闪速熔炼技术、装备，在江西铜业集团公司建设采用闪速熔炼工艺的贵溪冶炼厂，该厂成为我国第一个采用现代铜冶炼技术进行生产的冶炼厂。随着我国经济的快速发展，对铜的需求逐年增长，铜冶炼产能也随之迅速膨胀，对铜业的发展提出了新的挑战。2006年7月1日起实施的《铜冶炼行业准入条件》明确要求新建和扩建铜冶炼项目必须采用先进的闪速熔炼、顶吹熔炼、诺兰达熔炼以及具有自主知识产权的白银炉熔炼、合成炉熔炼、底吹熔炼等生产效率高、工艺先进、能耗低、环保达标、资源综合利用效果好的富氧熔池熔炼或者富氧漂浮熔炼工艺。至此，我国铜冶炼业掀起了技术升级和改造的高潮，截至2008年底全球现代铜冶炼技术在我国都有应用，而且具有自主产权的铜冶炼技术应运而生。我国主要铜冶炼厂及技术应用冶炼厂目前产能投产时间工艺江西铜业集团贵溪冶炼厂一系列20万吨/年1986年4月奥托昆普闪速熔炼技术贵溪冶炼厂二系列30万吨/年奥托昆普闪速熔炼技术铜陵有色金属集团公司金隆冶炼厂35万吨/年1997年4月奥托昆普闪速熔炼技术金昌冶炼厂18万吨/年2003年10月奥斯麦特熔池熔炼技术白银有色金属公司白银冶炼厂8万吨/年1991年白银炉大冶有色金属公司大冶冶炼厂12万吨/年1992年诺兰达炉熔池熔炼技术中条山有色金属集团公司侯马冶炼厂10万吨/年1999年11月奥斯麦特炉云南铜业云南冶炼厂25万吨/年2002年5月艾萨炉熔池熔炼技术金川集团金川冶炼厂20万吨/年2005年9月合成式闪速炉山东阳谷祥光铜业公司阳谷冶炼厂20万吨/年2008年10月闪速熔炼和闪速吹炼赤峰金剑铜业赤峰冶炼厂12万吨/年2008年10月奥斯麦特炉小计-210万吨/年--资料来源：中国有色金属工业协会，中经网整理铜火法冶炼的技术优势：生产能力大、能耗低、污染少，是先进而可靠的炼铜方法。铜火法冶炼的技术局限：火法炼铜厂对规模有一定的要求，地处边远地区的中、小型铜矿难以自己建厂，运输成本又很高；全球硫酸过剩，冶炼烟气制酸销路不畅；火法炼铜厂不能处理低品位铜矿、尾矿和废石。铜冶炼的另一种方法为湿法冶炼技术，该技术适用于处理低品位铜矿（废矿石、表外矿、尾矿等），扩大了铜资源利用范围，且投资较少，目前采用湿法冶炼技术生产的铜产量约占全球精炼铜产量的17%左右。近年来湿法炼铜技术有了很大的发展。过去认为湿法炼铜只适于处理氧化铜矿和低品位铜矿，但随着生物堆浸技术、生物搅拌浸出技术和加压技术的发展和工业化，这种观念正在改变。采用生物堆浸技术完全可以处理高品位的次生硫化铜矿，并且已经达到了很大的生产规模和很高的机械化程度，已经成为一种成熟的炼铜方法。采用加压浸出技术和生物搅拌浸出技术处理复杂铜精矿也正在进入工业化应用阶段。总之，以黄铜矿为主要成份的复杂铜矿已成为湿法炼铜挑战的目标。我国由于铜资源的限制，湿法炼铜技术有广阔的前景，中国的湿法炼铜技术还处于发展阶段，虽然现在的生产规模还比较小，但是已受到各铜矿山和企业的重视，预计在未来的几年中将会有更大的发展。2．废杂铜利用技术对废杂铜的利用要经过对废电线电缆、电机和五金电器等铜制品的拆解、废铜分选和利用等几个环节。国外对废金属回收拆解是一个相当成熟的产业，从金属拆解、分选、打包、运输，全部为自动化的机械设备。而我国的废铜拆解业是典型的劳动密集型行业，很少使用机械，大部分采用手工操作。因此该行业的进入门坎很低，没有技术限制。杂铜最合理的利用方案是将其直接冶炼成铜合金，这样原料中所有的有价成分都回收到成品中了，但此法对原料的要求比较高。我国收集的杂铜原料杂质含量较多、较杂，直接利用的难度比工业发达的国家大得多，因此近一半的国内收集和国外进口的废杂铜不得不采用火法熔炼技术生产再生铜。火法熔炼生产再生铜工艺目前有三种不同的流程，即一段法、二段法和三段法。一段法处理含铜较高的紫杂铜、黄杂铜和电解残极等，铜品位均大于98%。将原料直接加入精炼炉内，经熔化、氧化、还原等火法精炼后铸成阳极板，再电解精炼得到电解铜。二段法是将废杂铜在熔炼炉内先进行熔化并吹炼成粗铜，粗铜再在精炼炉精炼成阳极板。三段法是将废杂铜经鼓风炉熔炼－－转炉吹炼－－精炼炉精炼产出阳极板。三段法具有原料的综合利用好和设备生产率较高等优点，但过程复杂、设备多、投资大且燃料消耗多，故该法多用于大规模生产和处理某些废渣。目前我国企业利用废杂铜生产再生铜大多采用一段法和二段法。我国企业采用二段法生产再生铜采用的是反射炉，国内首家使用国外先进炉型倾动炉精炼废杂铜的工厂是江西铜业公司贵溪冶炼厂，于2003年投入生产，生产环境和作业强度都优于传统的固定式反射炉。此外，我国企业大量采用黄铜废料直接生产铜杆、铜线、合金管等低档次的铜加工材，有50%的国内收集和进口的废杂铜是通过这种方式直接利用的。3．铜加工技术发展趋势国际铜加工业的发展趋势是，企业数量和规模相对稳定，在铜加工工艺、铜加工装备、企业建设上分别向着精细化、智能化、大而强、专而精方向发展。经过多年发展，我国铜加工材技术进步成效显著。铜加工材生产技术与装备，通过走引进、消化、吸收到自主创新的道路，经过30多年的不断努力，目前已经形成较为完整的生产体系，其中，铜管、铜线杆、铜板带等三大主导产品的技术装备得到很大的提高，且与国际先进水平的差距日益缩小，甚至近一两年新上项目，特别是一些铜板带大型项目的装备水平已处领先地位。就整个行业而言，对当前中国铜加工技术与制备的总体评价是：先进与落后并存，整体得到不断提升。先进的以国有大型企业为代表，如中铝洛铜、中铝上铜、中铝大冶、铜陵金威铜业等企业纷纷引进10万吨级的高精度铜板带生产线，都居于国际先进行列。而一些中小企业，特别是一些私人企业，其技术与装备还停留在上个世纪60、70年代的水平，甚至仍有采用已经国家明文规定淘汰的落后工艺，比如“二人转”式生产黑杆的设备仍在使用。因此，这也形成了中国铜加工工业大而不强、大而不精的现状，造成了国民经济所需高、精、尖产品主要依靠国外进口解决的被动局面。今后中国铜加工行业发展方向应该是精细化、做专、做精；发展节能、环保为特点的连续化生产线。改革开放以来，中国铜加工业取得的重要技术进步主要包括：●传统的三级式铜及合金生产方式正在被打破，生产工艺流程进一步缩短，为节能和提高生产效率提供了广阔的发展空间。●光亮铜线杆连铸连轧技术和机列是铜加工材连续化生产的最成功范例，现已经成为线坯生产的主导方法。●高精板带材带式生产法迅速取代了块式生产法，为提高产品质量、生产效率，改善环境打开了广阔的空间。●管材卷式生产法已成为中国管材生产的代表性先进技术，其中空调器用高效散热内螺纹铜管生产技术已走在世界前列。●铜加工材生产过程中重要工艺参数和产品质量的在线检查技术发展迅速，使铜加工材的尺寸精度、表面和内在质量水平进一步提高，生产过程自动控制成为现代铜加工生产的重要标志。进入新世纪以来，我国铜加工在生产方法的创新中取得了重大进展，其中连续铸造技术、行星轧制技术、连续挤压技术三大技术的发展为中国铜加工方法的变革提供了有力的技术支持。（二）铝产业技术全球铝工业发展至今已有一百多年历史，伴随着生产技术的不断进步，铝在全球范围内得到了日益广泛的应用。为了使铝工业能够继续实现可持续发展，全球铝业界人士仍在致力于新技术的研发与应用，大致呈现如下发展趋势：一是电解铝生产规模化、设备大型化。世界传统电解铝生产技术正在向着电解槽大型化、清洁化、高电流密度、高效率和低电耗的方向发展。400kA的大型预焙铝电解槽已经实现了工业化，500kA以上的电解槽也将实现工业化。从而实现了电解铝生产的高产量、低能耗、低污染和低成本的可持续发展道路。二是节能减排对电解铝产业发展的约束不断加强。当前世界金属铝生产技术创新正在以节能减排为主线不断推进，孕育着重大突破。发达国家铝工业的发展方向已经不是依托现有技术，扩大电解铝生产能力，而是以节能减排为目标，特别是在大幅度减少温室气体等方面进行技术创新，从而在实现降低原材料成本和投资成本的前提下，达到引领世界铝工业发展的战略目的。三是铝加工业将朝着高效、低耗、做更优产品目标发展。随着生产技术的不断进步，铝加工企业的生产效率和产品质量将有进一步提高。加工设备的升级换代在显著降低人工操作劳动强度的同时不断提高产品加工控制精度，提高成材料，降低能耗。（三）铅锌产业技术1．铅冶炼技术国外铅熔炼采用烧结－鼓风炉还原熔炼传统流程，其产量仍然占主要地位。但由于存在能耗高、环境污染严重和劳动条件差等弊病，20世纪后期很少再建厂，一些研究机构力求寻找一种熔炼强度高、过程连续、焙烧和熔炼相结合的直接熔炼新方法。目前已有四种工业化运用的方法。基夫塞特炼铅：该工艺是由原苏联的莫斯科有色研究院和哈萨克斯坦共同研制完成的。主要特点是：在一台基夫赛特炉内完成铅精矿焙烧、还原，或渣中部分锌挥发过程等。该工艺对物料的制备要求严格，入炉炉料经配料后要求充分干燥至水份1%以下。基夫赛特炉结构较复杂，为提高炉体寿命设置了较多的铜水套。目前有两家冶炼厂采用该工艺：意大利威斯麦特港（KSS）炼铅厂和加拿大泰科明克特雷尔冶炼厂。QSL炼铅：由德国鲁奇公司等研制的，利用熔池熔炼的原理和底吹氧气的强烈搅动，使硫化物精矿、含铅二次物料与熔剂等充分搅动，迅速熔化、氧化、交互反应和还原，生成粗铅和炉渣。其特点是氧的利用率高，脱硫率高，烟气SO2浓度高，适于双接触法制酸。已在中国、德国、韩国建厂，韩国温山冶炼厂和德国斯托贝克厂两座QSL厂已生产多年，尤其是韩国温山冶炼厂原设计能力为6万吨/年粗铅（炉Φ3750mm），现已达到10万吨/年粗铅能力。我国西北铅锌冶炼厂5万吨/年QSL炉自投产以来，由于工艺条件难以掌握，至今未能很好运行。富氧顶吹浸没熔炼法（ISA炼铅和Ausmelt法）：顶吹浸没熔炼是澳大利亚联邦科学工业研究组织（简称CSIRO）在20世纪70年代初开始研究开发的顶吹浸没喷枪技术衍生出来的熔炼方法，属熔池熔炼范畴。20世纪70年代末澳大利亚MIM与CSiRO合作开发悉罗熔炼技术直接炼铅，并以艾萨炼铅法取得专利权。20世纪80年代初顶吹浸没喷枪技术发明人组建了Ausmelt公司并在喷枪和一些新的应用领域进行了开发，至此MIM和Ausmelt两家公司均获得了该项技术的转让权。该工艺对炉料制备系统要求不严格，物料粒度和含水可在较大范围内变化，被广泛用来处理含铅锌物料、浸出渣、烟尘、炉渣和废电池泥等。目前采用此工艺正常生产的有两家铅厂：中国驰宏锌锗曲靖冶炼厂和印度洪都斯坦锌。卡尔多转炉炼铅：瑞典波立顿金属公司的卡尔多技术是氧气冶金在顶吹转炉上的一种应用。该工艺主要问题：周期性间断操作，作业过程繁杂，温差大，过程控制管理不方便；炉衬耐火材料寿命短，与前几项炼铅工艺相比能耗也较高。诸如以上原因，卡尔多炼铅虽然很早用于工业化生产，但一直未被推广。中国西部矿业公司曾引进卡尔多炼铅工艺，但始终无法正常生产，处于停置状态。氧气底吹熔炼－－鼓风炉还原炼铅：是国家科委六五期间的重点科研项目，由北京有色冶金设计研究总院、池州有色公司等十五个单位联合研究、试验。该工艺分为氧化熔炼和还原熔炼两个独立的装置。氧化熔炼在氧气底吹炉中完成，还原熔炼在一座设有双排风口的还原炉中完成，铅总回收率达到我国传统流程的指标，烟气二氧化硫含量高达8%～16%，完全满足二转二吸法制酸的要求，熔炼是在全密闭装置中进行，有效地保护了环境。通过配比以上几种冶炼工艺都可以处理再生物料，单独处理再生物料的技术主要是反射炉，国际上这种工艺并不多。近几年各原生炼铅厂也加大了二次物料的处理量，如韩国高丽亚铅温山冶炼厂和德国斯托贝尔冶炼厂的QSL车间处理二次物料已占到总物料量的50%以上。就铅冶炼生产工艺而言，1995年前，国内全部采用烧结―鼓风炉工艺，且只有沈阳冶炼厂和株洲冶炼厂采用烧结机烧结（ISP铅锌密闭鼓风炉工艺除外），其余都是采用烧结锅或烧结盘烧结。所有炼铅厂的SO2烟气全部排空。铅冶炼环境污染严重。为此当时的有色金属工业总公司和科技部对此采取了相应措施。一方面抓紧对炼铅新工艺的研发，另一方面积极引进国外的炼铅新工艺和技改，以改善炼铅环境。沈阳冶炼厂开展了湿法炼铅的扩大试验；湖南水口山矿务局开展了底吹炼铅的半工业试验；白银公司，引进了德国鲁奇公司的QSL炼铅法；沈阳冶炼厂引进了前苏联的低浓度SO2铅烧结烟气非稳态制酸技术。1998年多家单位出资合作利用水口山底吹炼铅试验车间，开展了氧气底吹熔炼－－鼓风炉还原炼铅（即SKS法）验证试验工作，经两个多月的试验证明，工艺可靠、指标可行。实现了用底吹熔炼取代传统炼铅工艺中的烧结和返粉破碎工序。由于底吹炉烟气SO2浓度高，利于制酸，硫的回收率高达95%～96%，同时由于取消了烧结返粉破碎，彻底根治了SO2和铅扬尘污染。底吹熔炼过程不需外加燃料，完全自热并可利用部分余热发电节能。更主要的是底吹过程约有50%的铅通过交互反应直接产出粗铅，进入鼓风炉的高铅渣含铅40%～45%，与烧结块含铅不相上下，因此鼓风炉熔炼的物料与烧结工艺比相应减少约50%，焦炭耗量明显下降，从而使炼铅成本低于传统工艺。由于具有投资省、环保好、能耗低等优点，氧气底吹熔炼－－鼓风炉还原炼铅工艺推广速度很多。已经被池州有色、豫光金铅、水口山等投产使用，目前全国有11条生产线，而且还有几条在建设当中。2005年以来，驰宏锌锗引进的ISA工艺投入正常生产，效果良好，该工艺主要特点：处理能力大，生产效率高；原料适应性强；设备配套灵活。几种炼铅工艺指标比较表指标名称单位QSL法卡尔多炉基夫塞特法艾萨法氧气底吹－鼓风炉规模t料/d250200340550～65033～50炉形卧式炉旋转倾斜转炉反应塔－沉淀池－电炉二段竖式炉卧式炉、还原炉电耗kwh/t矿20027098氧耗Nm3/t料270180110～140要求炉料水份%6<18烟气SO2浓度%10氧化段1620-308～158～10高铅渣品位%4540～5040终渣品位%3～52～33<4脱硫率%97.5989798597.5循环烟尘率%2030～3513～1510～16铅回收率%97.596969097银回收率%97.59898投资偏高中高中低操作控制难易程度难高高中低资料来源：中国有色金属工业协会，中经网整理再生铅回收方面，和国际有所不同，由于目前我国铅冶炼还是以烧结－鼓风炉工艺为主，原生冶炼工艺处理二次物料能力不强，主要还是依赖反射炉，但随着氧气底吹工艺的推广，原生冶炼工艺处理再生物料的比例有望提高，据河南豫光金铅生产实践，氧气底吹炉处理再生物料的比例可以达到50%左右。2．锌冶炼技术世界炼锌方法分为火法和湿法两大类，湿法炼锌是当今世界最主要的炼锌方法，其产量占世界总锌产量的85%。湿法锌冶炼工艺主要还是以传统的焙烧－浸出－电积为主。首先是将精矿送入焙烧炉中焙烧，在高温下通过空气把精矿中的硫化锌氧化成氧化锌。然后将产出的焙砂放入稀硫酸溶液中形成硫酸锌溶液，之后经过除铁，以及净化其他杂质的过程，使得溶液得到净化，最后将硫酸锌溶液汇入电解槽中电解，得到阴极锌。在溶液净化时可回收的有价元素有镉、铜、钴、锗和铟；在焙烧时可回收的有硫酸和汞；从浸出渣中可回收银、铅和其他贵金属。火法炼锌中的竖罐蒸馏炼锌已趋淘汰，电炉炼锌规模小且未见新的发展。密闭鼓风炉炼铅锌是世界上最主要的几乎是唯一的火法炼锌方法。世界上有13台密闭鼓风炉在进行锌生产，占锌的总产量12%。密闭鼓风炉（ISF）是一种竖炉型火法工艺，它利用了锌的挥发性比其他金属高的特性。在处理铅锌混合精矿以及含铅的再生物料时，它就成为一种有价值的工艺了。铅留在炉底，而锌挥发后在炉顶又重新凝结起来。这个工艺的特点是有一个能快速冷却锌蒸汽的冷凝器（飞溅冷凝器）。锌蒸汽在通过铅雨时得到快速的冷凝。在进一步的冷却中这两种金属又基本上分开了。密闭鼓风炉的生产费用比电解法高（焦炭取代了电力而成为主要的燃料，但人力的需求相当高，而且耗电仍很高）。湿法炼锌技术发展很快，趋势主要体现在：硫化锌精矿的直接氧压浸出；硫化锌精矿的常压富氧直接浸出；设备大型化，高效化；浸出渣综合回收以及无害化处理；工艺过程自动控制系统等几个方面。火法炼锌主要是弥补鼓风炉工艺增加二次含铅锌物料的处理设施，改进冷凝效率，富氧技术的运用等。氧压浸出：硫化锌精矿不经焙烧直接加入压力釜中，在一定的温度和氧分压条件下，直接酸浸获得硫酸锌溶液。该工艺浸出效率高，对高铁闪锌矿和含铅的锌精矿适应性强。与常规炼锌方法相比无需建设配套的焙烧车间和酸厂，有利于环境的治理。目前已经有六座炼锌厂建成了氧压浸出系统，分别是加拿大特雷尔锌厂、加拿大奇德-克里克冶炼厂、德国鲁尔锌厂、加拿大哈德逊-巴伊锌厂、哈萨克斯坦德巴尔喀什厂和中国云南永昌铅锌股份。富氧常压浸出：奥托昆普公司开发的硫化矿富氧常压直接浸出工艺是在氧压浸出之后发展起来的新工艺，与常规炼锌法方法相比具有氧压浸出相同的优势，与氧压浸出相比，由于过程在常压下进行，反映温度低于100度，所以反应速度较慢，但由于无高压设备，维护工作量少，且安全性较好。目前世界上已经有三座工厂实现了工业化生产，分别是芬兰可可拉厂、挪威殴达厂和韩国高丽亚铅公司温山冶炼厂。焙烧－浸出－电积湿法炼锌大型化、连续化和机械化：123m3焙烧炉日处理已超过850t精矿量；200m33大型阴极板自动剥锌机的运用；2000～3000kw熔铸感应电炉的运行以及全过程计算机控制和管理的运用。显著改善了操作条件，提高了劳动生产率，降低了生产成本。我国锌冶炼工艺也是以湿法为主，占全国锌产量的70%，火法占30%，其中竖罐占18%，ISP占9.5%，其余占2.5%。湿法炼锌由焙烧、烟气制酸、焙烧料浸出、净液、电积、熔铸等主要工序组成。而针对浸出渣处理方法的不同，又分为常规浸出法和热酸浸出－黄钾铁矾法、针铁矿法、赤铁矿法等工艺。在20世纪80年代前，我国湿法炼锌厂主要采用常规浸出法，即锌精矿经