期货从业真题

本文格式为Word版，下载可任意编辑——期货从业真题第1页/共26页期货根基学识考试样卷一、单项选择题（共60题，每题0.5分，共30分）以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。

1.在期货市场兴隆的国家，（）被视为权威价格，是现货交易重要参考依据。

A.现货价格B.期货价格C.期权价格D.远期价格2.期货分时图是指某一交易日内，按照时间依次将对应的（）举行连线所构成的行情图。

A.期货申报价B.期货成交价C.期货收盘价D.期货结算价3.对卖出套期保值者而言，能够实现期货与现货两个市场盈亏相抵后还有净盈利的情形是（）。（不计手续费等费用）A.基差从-10元/吨变为-20元/吨B.基差从10元/吨变为-20元/吨C.基差从20元/吨变为10元/吨D.基差从-10元/吨变为20元/吨4.根据期货公司客户资产养护的规定，以下说法正确的是（）。

A.客户保证金属于客户全体，期货公司可按照有关规定举行盈亏结算和手续费划转B.当客户保证金缺乏时，期货公司可以立刻对其强行平仓C.当客户保证金缺乏时，期货公司应以自有资金先行垫付D.当客户保证金缺乏时，期货公司可先用其他客户的保证金垫付5.大连商品交易所在对某月份玉米期货举行计算机撮合成交时，若最优卖出价为1946元/吨，前一成交价为1945元/吨，某交易者申报的买入价为1947元/吨，那么（）。

A.自动撮合成交，撮合成交价等于1947元/吨B.自动撮合成交，撮合成交价等于1946元/吨C.自动撮合成交，撮合成交价等于1945元/吨D.不能成交第2页/共26页6.假设某日美元兑人民币即期汇率为1美元=6.2000元人民币，人民币1个月期上海银行间同业拆借利率（SHIBOR）为5.3600%，美元1个月期伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）为0.1600%，那么1个月期（30天）美元兑人民币远期汇率约为（）。

A.6.2000B.6.2269C.6.2289D.6.22977.某套利者以49700元/吨买入出7月份铜期货合约，同时以49800元/吨卖出9月份铜期货合约，当价差变为（）元/吨时，若不计交易费用，该套利者获利最大。

A.200B.100C.50D.-508.若沪深300指数报价为4951.34，IF1512的报价为5047.8。某交易者认为相对于指数现货价格，IF1512价格偏高，因而买进沪深300指数基金，并卖出同样规模的IF1512，以期一段时间后反向交易盈利。这种行为是（）。

A.买入套期保值B.跨期套利C.反向套利D.正向套利9.理论上，假设其他条件不变，扩张性的货币政策将导致（）。

A.国债价格上涨，国债期货价格下跌B.国债价格下跌，国债期货价格上涨C.国债价格和国债期货价格均上涨D.国债价格和国债期货价格均下跌10.看跌期权多头具有在规定时间内以执行价格向期权空头（）。

A.买入标的资产的权利B.卖出标的资产的权利C.买入标的资产的潜在义务D.卖出标的资产的潜在义务11.期货交易基于（）交易进展蜕变而来的。

A.即期B.远期C.掉期第3页/共26页D.期权12.在其他条件不变的处境下，假设我国棉花丰产，那么棉花期货价格（）。

A.上涨B.下跌C.保持不变D.不确定13.理论上，距离交割的期限越远，商品的持仓本金就（）。

A.越高B.越低C.波动越大D.波动越小14.实物交割时商品交收依据的基准价格是（）。

A.交割结算价B.结果交易日加权平均价C.结果交易日结算价D.结果交易日收盘价15.从期货交易所与结算机构的关系来看，我国期货结算机构属于（）。

A.独立于交易所的机构B.交易所的内部机构C.交易所与商业银行联合组建的机构，附属于银行D.交易所与商业银行共同组建的机构，附属于交易所16.假设甲、乙两期货交易所同时交易铜、铝、锌、铅等期货品种，以下操作属于跨市套利的为（）。

第4页/共26页A.①B.②C.③D.④17.进口商为防止将来付汇时外币升值，可在外汇期货市场上举行（）。（考虑直接标价法）A.空头套期保值B.多头套期保值C.正向套利D.反向套利18.股指期货套期保值所面临的主要风险有（）。

A.基差风险、滚动性风险和展期风险B.现货价格风险、期货价格风险、基差风险C.基差风险、成交量风险、持仓量风险D.期货价格风险、成交量风险、滚动性风险19.某一张国债期货合约的理论价格采用的计算公式为（）。

A.（现货价格+资金本金-利息收入）/转换因子B.（现货价格+资金本金-利息收入）×转换因子C.（现货价格+资金本金）/转换因子D.（现货价格+资金本金）×转换因子20.以下关于买进看涨期权的说法，正确的是（）。

A.为锁定现货持仓收益，回避标的资产价格风险，适合买进看涨期权B.预期标的资产价格下跌，可考虑买进看涨期权C.为锁定现货本金，回避标的资产价格风险，可考虑买进看涨期权D.标的资产价格横盘整理，适合买进看涨期权21.关于期货与期权关系，以下说法正确的是（）。

A.期货交易实行双向交易，期权交易实行单向交易B.期货交易双方都要缴纳保证金，期权交易双方都不必缴纳保证金C.期货交易的风险与收益对称，期权交易的风险与收益不对称D.二者了结头寸的方式一致22.波浪理论认为，一个完整的价格下跌周期一般由（）个主跌浪和3个调整浪组成。

A.5第5页/共26页B.8C.3D.623.某材料加工企业已与某外贸企业签订零部件的购买合同，确立了价格，但尚未实现交收，此时该材料加工企业属于（）情形。

A.现货空头B.现货多头C.期货多头D.期货空头24.为操纵风险，我国期货交易所规定，当会员或客户的某品种持仓合约的投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓数量（）时，会员或客户理应向期货交易所报告自己的资金处境、持有未平仓合约处境，客户须通过期货公司会员报告。

A.60%以上（含本数）B.80%以上（含本数）C.50%以上（含本数）D.90%以上（含本数）25.公司制期货交易所的权力机构是（）。

A.股东大会B.董事会C.会员大会D.理事会26.通常处境下，蝶式套利与普遍跨期套利相比（）。

A.风险较小，利润较大B.风险较小，利润较小C.风险较大，利润较大D.风险较大，利润较小27.在其他条件不变的处境下，汇率的波动性越大，外汇期权的价格（）。

A.越低B.越高C.越不确定D.越稳定28.关于交错套期保值，以下说法正确的是（）。

A.商品期货不存在交错套期保值第6页/共26页B.交错套期保值一般难以实现完全回避价格风险的目的C.交错套期保值都是跨市场举行的D.交错套期保值将会增加预期投资收益29.中国金融期货交易所某日TF1603的收盘价为“95.335”，这一价格的含义是（）。

A.面值为100元的5年期国债期货价格为95.335元，不含应计利息B.面值为100元的5年期国债期货价格为95.335元，含有应计利息C.面值为100元的5年期国债，收益率为4.665%D.面值为100元的5年期国债，折现率为4.665%30.对于卖出看跌期权的处境，正确的说法是（）。

A.标的资产价格大幅波动时，可考虑卖出看跌期权赚取权利金B.卖出看跌期权可用于对冲标的资产多头头寸C.为增加标的资产多头的利润，可考虑卖出看跌期权D.卖出看跌期权可用于对冲标的资产空头头寸31.上个世纪90年头海湾战役的爆发，导致石油价格大幅上涨。某航空公司因提前进行了套期保值，回避了航油现货风险，这表达了期货市场的（）作用。

A.锁定本金B.利用期货价格信号组织生产C.锁定利润D.投机盈利32.K线图中，不包含的价格是（）。

A.最高价B.最低价C.结算价D.收盘价33.以下适合举行白糖买入套期保值的情形是（）。

A.某经销商筹划三个月后买进一批白糖B.某白糖生产企业有一批白糖库存C.某食品厂已签合同按某价格在两个月后买入一批白糖D.某白糖生产企业预计两个月后将生产一批白糖34.期货投资接洽业务可以（）。

A.为客户设计套期保值，套利等投资方案，拟定期货交易操作策略B.采纳客户嘱托，代客户举行投资C.代理客户举行期货交易并收取交易佣金第7页/共26页D.使用客户资金举行期货交易，与客户商定收益率35.若某期货交易客户的交易编码为8，那么其开户会员号为（）。

A.0012B.C.5688D.36.关于价差套利指令的描述，以下说法正确的有（）。

A.市价指令成交速度快B.市价指令的成交价差由套利者设定C.限价指令的成交价差确定是投资者指定的价差D.限价指令不能保证交易者以梦想的价差举行套利37.2022年3月，某英国外贸企业为对冲美元上涨风险，以1.5021的汇率买入一手CME的11月英镑兑美元期货（GBP/USD），同时买入一张11月到期的英镑兑美元看跌期货期权，执行价格为1.5093，权利金为0.02英镑/美元。假设5月初，英镑兑美元期货价格上涨到1.6823英镑/美元，此时英镑兑美元看跌期货期权的权利金为0.01英镑/美元，企业将期货合约和期权合约全部平仓。该策略的损益为（）英镑/美元。

A.0.1502B.0.1702