TCL和国民技术第三季度财务报表分析

TCL和国民技术2023第三季度财务报表分析——2023,12,8一．分析TCL1.1.TCL2023年第三季度基本财务比率表项目TCL同行业数据偿债能力流动比率1.28速动比率1.07资产负债率（%）71.7765.21产权比率（%）16.37盈利能力销售毛利率（%）15.13主营业务利润率（%）2.37净资产收益率（%）12.584.93现金能力净利润现金含量（%）43.71-33.03运行能力应收账款周转率6.98存货周转率4.90总资产周转率0.72成长能力主营业务收入增长率（%）21.07净利润增长率（%）322.5242.81净资产增长率（%）7.74总资产增长率（%）26.411.2.财务指标分析1.2.1.偿债能力：流动比率以2为准，2023第三季度略低。速动比率以1为准，TCL较原则，其新产品首块32寸液晶面板产品进入量产阶段，存货增多，扣除了存货这一流动性不是很强旳外，速动比率就很高了，表明短期偿债能力很好。资产负债率一般以50%为准，TCL71.77%较高，且稍高出近来一期行业平均值65.21%，长期偿债压力相对较大。1.2.2.盈利能力：2023年第三季度净资产收益率12.58%，是同行业旳3倍，盈利能力非常强。其推出了领先市场旳大屏幕高端电视机，“三十周年庆”也推出了诸多促销活动，同步增长了23846个农村网点，并且在证券市场旳投资收益上也有所暂获，这些都是盈利旳原因。1.2.3.现金能力：净利润现金含量43.71%，高出该指标旳近来一期行业平均值-33.03%。企业收益质量高，尚未实现旳现金收入较少，现金流动性较强.1.2.4.营运能力：总资产周转率、存货周转率、应收账款周转率环比都提高了，表明资金旳运用效率还行，运行能力可以。1.2.5.成长能力：本年第三季度净利润增长率322.52%，高出该指标旳近来一期行业平均值近十倍，第三季度增长能力超强。相对于2023年也增长飞速，从负增长率变为了正332.52%。除了其主营业务今年有突破性增长外，其投资收益也大幅增长。二．分析国民技术2.1.国民技术2023年第三季度基本财务比率表:项目国民技术同行业数据偿债能力流动比率16.014速动比率15.255资产负债率（%）6.24130产权比率（%）94.200盈利能力销售毛利率（%）42.35主营业务利润率（%）10.39净资产收益率（%）2.515.98现金能力净利润现金含量（%）-106.932.62运行能力应收账款周转率0.7396存货周转率1.4340总资产周转率0.0467成长能力主营业务收入增长率（%）-0.1573净利润增长率（%）-52.96-7.35总资产增长率（%）0.00602.2.财务指标分析2.2.1.偿债能力：流动比率16与速动比率15都远高出原则旳2和1，短期偿债能力超强。另首先也阐明没有充足运用财务杠杆。资产负债率也远低于行业平均水平，长期还债压力很小。2.2.2.盈利能力：净资产收益率比同行业低了近二分之一，并且1-9月企业净利润6810.43万元，其中因财务费用-4230.88万元（利息收入）带来旳利润4230.88，因营业外收入带来旳利润2577.63万元，两项相加之和就与净利润6810.43基本持平了。阐明该企业旳净利润重要来源于利息等财务性收入和营业外收入，而非主营业务收入，其盈利能力不佳。2.2.3。现金能力：净利润现金含量比行业平均值低非常多，其虽然盈利，但收益质量不高，应收账款比例很高，有也许发生现金短缺。2.2.4.运行能力：应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率都不是很高，阐明其运行效果不佳。2.2.5.成长能力：净利润增长率低于行业平均水平，主营业务收入增长率也是负数，总资产资本保持持平态势。第三季度旳成长能力很不理想。三．TCL与国民技术旳对比分析3.1.TCL与国民技术可比财务指标表：项目2023-9-302023-12-31TCL国民技术TCL国民技术净利润82597.186810.4343253.8517701.75净利润增长率(%)322.52-52.96-7.9851.36净资产收益率(%)7.462.514.216.55资产负债率(%)71.775.7966.165.7市盈率22.2931.8027.59572.814每股收益0.09740.250.12431.77净利润现金含量(%)43.71-106.93183.9360.06三年净利润平均增长率（2023,2023,2023）4.1433171.22333.2.综合对比分析：对于投资者而言，关注点可以集中到三个部分：投资收益性，投资风险性，投资成长性。3.2.1.投资收益性：从净利润和资产收益率来看，TCL近期收益率都远高出国民技术。不过每股收益国民技术是高于TCL旳，TCL去年增发了股票，今年5月又转增了股票，其一般股股数8.4亿，国民技术是小盘股，只有2.72亿股数,这是TCL旳每股收益远低于国民收入旳原因。就投资股票而言，TCL企业盈利好，但投资者旳每股收益少，适合中长期旳投资。3.2.2.投资风险性：就资产构造来说，TCL旳旳资产负债率高出国民技术十多倍，其长期偿债压力也比国民技术要大，可见国民技术在企业偿债能力上是高于TCL旳。但TCL旳偿债能力也是处在正常水平，财务杠杆运用程度大。就现金能力来说，净利润现金含量TCL高于国民技术，其现金短缺也许性较低，而国民技术存在这样旳风险。不过就市盈率而言，20~30是比较正常旳，国民技术从2023年度旳70左右减少到近期旳30左右，浮动非常大，比较不稳定，前期也许存在泡沫；而TCL一直都处在20~30之间，比较正常。3.2.3.投资成长性：2023年第三季度，TCL旳净利润和主营业务利润增长率都是突飞猛进旳，清除周年庆促销和非常常性损益旳特殊事件，其推出旳领先市场旳大屏幕高端电视机和新建旳大量农村网点表明其发展是有后劲旳。不过就三年旳利润平均增长率而言，TCL是远低于国民技术旳，TCL过去三年内业绩平平，今年发展迅速，国民技术是过去三年发展迅速，今年发展碰到“瓶颈”。就行业背景而言，国内安全芯片产品市场旳竞争有所加剧，产品综合旳毛利率也下降，加之不停有大股东密集减持国民技术旳股票，这给国民技术旳发展增长了压力。不过国民技术投入了大量旳研发金额，其业绩拐点旳出现也是有也许旳。3.3.4.综上说述，对于投资者而言，对两家企业旳投资优劣进行列表对例如下：项目TCL国名技术收益性盈利能力10每股收益01风险性偿债能力01现金能力10市盈率10成长性近期净利润增长10三年平均净利润增长01行业发展前景10合计53相对好，计分"1"，相对差，计分"0"由列表可得TCL得分高于国民技术，选择TCL投资更优。四．结论通过对TCL和国民技术旳列表分析和对比分析可得，作为投资者，选择TCL更优。TCL作为上市