古越龙山资产负债表分析优质资料

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古越龙山资产负债表分析优质资料(可以直接使用，可编辑优质资料，欢迎下载）浙江古越龙山酒股份

——资产负债表财务分析09财政金融学院财务管理0911023026高倩云表1：资产负债表水平分析表单位:元币种:人民币项目2010年12月31日2009年12月31日变动情况对总资产影响（%）变动额变动（%）流动资产：货币资金408,715,500.63188,414,671.34220,300,829.29116.92349.2887应收票据1,165,513.003,435,091.41-2,269,578.41-66.0704-0.0957应收账款103,627,889.62113,945,890.00-10,318,000.38-9.0552-0.4350预付款项22,394,311.7728,960,166.27-6,565,854.50-22.6720-0.2768其他应收款8,648,318.658,894,840.61-246,521.96-2.7715-0.0104存货1,152,265,912.221,072,895,200.8479,370,711.387.39783.3466流动资产合计1,696,817,445.891,416,545,860.47280,271,585.4219.785611.8173非流动资产：0.000.00000.0000长期股权投资84,384,027.0774,346,176.4710,037,850.6013.50150.4232投资性房地产2,376,118.892,457,821.25-81,702.36-3.3242-0.0034固定资产695,981,340.85464,658,946.66231,322,394.1949.78339.7534在建工程136,148,926.55223,982,426.81-87,833,500.26-39.2145-3.7034无形资产186,054,170.67161,331,963.5824,722,207.0915.32381.0424商誉21,462,781.9821,462,781.980.000.00000.0000长期待摊费用2,009,706.642,358,782.96-349,076.32-14.7990-0.0147递延所得税资产4,090,302.814,570,767.15-480,464.34-10.5117-0.3非流动资产合计1,132,507,375.46955,169,666.86177,337,708.6018.56617.4772资产总计2,829,324,821.352,371,715,527.33457,609,294.0219.294419.2944流动负债：0.000.00000.0000短期借款260,000,000.00436,000,000.00-176,000,000.00-40.3670-7.4208应付票据23,000,000.00-23,000,000.00-100.0000-0.9698应付账款250,571,867.20227,691,955.1622,879,912.0410.04860.9647预收款项39,878,841.9522,163,865.1817,714,976.7779.92730.7469应付职工薪酬22,450,272.1817,232,661.765,217,610.4230.27740.2200应交税费28,881,904.6012,927,065.9315,954,838.67123.42200.6727应付利息389,735.16803,796.62-414,061.46-51.5132-0.0175其他应付款105,762,990.58165,419,268.71-59,656,278.13-36.0637-2.5153一年内到期的非流动负债3,784,188.20-3,784,188.20-100.0000-0.1596流动负债合计707,935,611.67909,022,801.56-201,087,189.89-22.1212-8.4786非流动负债：0.000.00000.0000长期借款92,000,000.00-92,000,000.00-100.0000-3.8790递延所得税负债9,269,406.5710,954,330.06-1,684,923.49-15.3813-0.0710其他非流动负债2,760,000.00600,000.002,160,000.00360.00000.0911非流动负债合计12,029,406.57103,554,330.06-91,524,923.49-88.3835-3.8590负债合计719,965,018.241,012,577,131.62-292,612,113.38-28.8978-12.3376所有者权益（或股东权益)：0.000.00000.0000实收资本（或股本）634,856,363.00558,720,000.0076,136,363.0013.62693.2102资本公积960,736,375.66381,943,067.49578,793,308.17151.539224.4040盈余公积136,713,856.70129,817,924.156,895,932.555.31200.2908未分配利润349,336,980.91263,663,433.4185,673,547.5032.49353.6123外币报表折算差额-1,596,394.01-1,395,493.88-200,900.1314.3963-0.0085归属于母公司所有者权益合2,080,047,182.261,332,748,931.17747,298,251.0956.071931.5088少数股东权益29,312,620.8526,389,464.542,923,156.3111.07700.1233所有者权益合计2,109,359,803.111,359,138,395.71750,221,407.4055.198331.6320负债和所有者权益总计2,829,324,821.352,371,715,527.33457,609,294.0219.294419.2944一、资产结构分析表2：资产结构表单位：元年份：2021年金额变动情况对总资产的影响%变动额变动%流动资产合计1,696,817,445.89280,271,585.4219.785611.8173非流动资产合计1,132,507,375.46177,337,708.6018.56617.4772资产合计2,829,324,821.35457,609,294.0219.294419.2944从表中可以看出：该公司资产本期增加457，609，294.02元，增长幅度为19.29%，说明古越龙山绍兴酒股份本年资产规模有较大幅度的增长。流动资产本期增加280，271，585.42元，增长的幅度为19.79%，使总资产规模增加了11.82%，说明公司的流动性在增强，偿债压力减小，短期融资能力较强。非流动资产增加了177，337，708.60元，增幅18.57%，使总资产规模增加了7.48%，说明公司长期偿债能力较强，有利于公司的生产经营活动和可持续发展。1、流动资产主要体现在货币资金、应收票据和存货。（1）、货币资金本期增长220，300，829.29元，增幅达116.92%，主要原因是2021年该公司非公开发行收到大量募集资金（详见2021年年报P4-5）。货币资金的增长对提高企业的偿债能力，满足资金流动性需要都是有利的。（2）、应收票据本期减少2269578.41元，减幅达66.0704%，主要原因是期末银行承兑汇票减少（详见2021年年报P56）结合该公司本年应收账款和预付账款等债权类资产均减少总计达19，399，955.25可以看出该公司本年度资金回笼比较多，资产的流动性增强。（3）、存货本期变动比不大，仅为7.3978%，存货量较稳定，但存货的变动额达79，370，771.38元。主要增加在原材料、在产品、和库存商品（详见2021年年报P60），可以看出该企业本年度扩大了生产。2、非流动资产主要体现在固定资产和在建工程。（1）、固定资产本期增加231，322，394.19元，增幅达49.78%，主要原因是第一酿酒厂质量安全技术改造项目和女儿红公司年产两万吨工程项目结转为固定资产，由此可知该公司对固定资产进行了合理更新，有利于企业保持一定的生产规模和生产能力。（详见2021年年报P62）（2）、在建工程本期减少87，833,500.26元，减幅达39.22%，主要原因是第一酿酒厂质量安全技术改造项目和女儿红公司年产两万吨工程项目结转为固定资产。（详见2021年年报P64）（3）、值得注意的是该公司2021年年报中P22中对固定资产增加原因说明主要为在建工程转入，但该企业2021年度固定资产增加231，322，394.19元，在建工程减少87，833,500.26元，差额为143，488，893.93元，该公司2021年年报中未作详细说明。二、资本结构分析从上表中我们可以看出：该公司资本总额较上年增加457，609，294.02元，增幅19.29%，说明该公司本年权益总额有较大幅度的增长。流动负债减少额为-201，087，189.9元，减幅为22.1212%。非流动负债减少91，524，923.49元，减幅为88.3835%。所有者权益增加额为750,221，407.40元，增幅为55.1983%。可以看出该公司2021年度负债总体下降，公司偿债压力下降，融资能力较强。1、短期借款本期减少176，000，000.00元，减幅达40.367%，其主要原因是公司非公开募集资金归还银行借款。（详见2021年年报P68）2、应付票据本期减少23，000，000.00元，减幅达100.00%，即2021年度全部支付上期应付票据。（详见2021年年报P68）3、预收款项本期增加17，714，976.77元，增幅达79.9273%，主要原因是期末销售形好于年初，预收款项亦相应大幅增加。（详见2021年年报P69）4、应交税费本期增加15,954，838.67元，增幅达123.422%，主要原因是期末应交所得税增加，可以看出该企公司2021年度利润增加较大，公司业绩比较好。（详见2021年年报P70）5、资本公积本期增加578,793,308.17元，增幅达151.5392%，它是所有者权益增加的主要构成，主要原因是报告期内非公开发行新股，相应资本公积增加，可以看出该企业规模不断扩大，所以采用非公开发行股票的方式募集资金增加企业各方面所需以达到扩大企业规模。（详见2021年年报P72）表1：资产负债表垂直分析表单位:元币种:人民币项目2010年12月31日2009年12月31日2021年%2021年%变动情况%流动资产：货币资金408,715,500.63188,414,671.3414.44577.94426.5015应收票据1,165,513.003,435,091.410.04120.1448-0.1036应收账款103,627,889.62113,945,890.003.66264.8044-1.1417预付款项22,394,311.7728,960,166.270.79151.2211-0.4296其他应收款8,648,318.658,894,840.610.30570.3750-0.0694存货1,152,265,912.221,072,895,200.8440.725845.2371-4.5113流动资产合计1,696,817,445.891,416,545,860.4759.972559.72660.2459非流动资产：0.00000.00000.0000长期股权投资84,384,027.0774,346,176.472.98253.1347-0.1522投资性房地产2,376,118.892,457,821.250.08400.1036-0.0196固定资产695,981,340.85464,658,946.6624.598819.59175.0072在建工程136,148,926.55223,982,426.814.81219.4439-4.6318无形资产186,054,170.67161,331,963.586.57596.8023-0.2264商誉21,462,781.9821,462,781.980.75860.9049-0.1464长期待摊费用2,009,706.642,358,782.960.07100.0995-0.0284递延所得税资产4,090,302.814,570,767.150.14460.1927-0.0482非流动资产合计1,132,507,375.46955,169,666.8640.027540.2734-0.2459资产总计2,829,324,821.352,371,715,527.33100.0000100.00000.0000流动负债：短期借款260,000,000.00436,000,000.009.189518.3833-9.1938应付票据23,000,000.000.00000.9698-0.9698应付账款250,571,867.20227,691,955.168.85629.6003-0.7441预收款项39,878,841.9522,163,865.181.40950.93450.4750应付职工薪酬22,450,272.1817,232,661.760.79350.72660.0669应交税费28,881,904.6012,927,065.931.80.54510.4758应付利息389,735.16803,796.620.01380.0339-0.1其他应付款105,762,990.58165,419,268.713.73816.9747-3.2366一年内到期的非流动负债3,784,188.200.00000.1596-0.1596流动负债合计707,935,611.67909,022,801.5625.021438.3276-13.3063非流动负债：长期借款92,000,000.000.00003.8790-3.8790递延所得税负债9,269,406.5710,954,330.060.32760.4619-0.1343其他非流动负债2,760,000.00600,000.000.09750.02530.0723非流动负债合计12,029,406.57103,554,330.060.42524.3662-3.9411负债合计719,965,018.241,012,577,131.6225.446542.6939-17.2473所有者权益（或股东权益）：实收资本（或股本）634,856,363.00558,720,000.0022.438423.5576-1.1192资本公积960,736,375.66381,943,067.4933.956416.104117.8523盈余公积136,713,856.70129,817,924.154.83205.4736-0.6416未分配利润349,336,980.91263,663,433.4112.347011.11701.2300外币报表折算差额-1,596,394.01-1,395,493.88-0.0564-0.05880.0024归属于母公司所有者权益合计2,080,047,182.261,332,748,931.1773.517456.193517.3240少数股东权益29,312,620.8526,389,464.541.03601.1127-0.0766所有者权益合计2,109,359,803.111,359,138,395.7174.553557.306117.2473负债和所有者权益总计2,829,324,821.352,371,715,527.33100.0000100.00000.0000资产结构分析表2：资产结构表单位：元年份：2021年金额比例流动资产合计1,696,817,445.8959.9725%非流动资产合计1,132,507,375.4640.0275%资产合计2,829,324,821.35100.00%从表中可以看出：该公司流动资产占资产总额将近60%，非流动资产占资产总额将近40%，公司流动资产比重较高，非流动资产比重较低，说明该公司资产的流动性强，资产的弹性好，风险小，有利于公司灵活调度资金。表3：资产结构变动表2021年%2021年%变动%流动资产合计59.9725%59.7266%0.2459%非流动资产合计40.0275%40.2734%-0.2459%从表3中可以看出：该公司流动资产的比重上升了0.2459%，而非流动资产下降了0.2459%，流动资产上升比例与非流动资产相同，变动不大，说明该公司资产结构稳定。表4：主要变动项目2021年%2021年%变动情况%货币资金14.4457%7.9442%6.5015%存货40.7258%45.2371%-4.5113%固定资产24.5988%19.5917%5.0072%在建工程4.8121%9.4439%-4.6318%从表4中可以看出虽然该公司从总体看资产结构比较稳定，但其中货币资金占总资产的比例上升6.5015%，存货下降4.5113%，固定资产上升5.0072%，在建工程下降4.6318%。货币资金增加主要原因是非公开发行收到募集资金款所致。固定资产增加主要原因是第一酿酒厂质量安全技术改造项目和女儿红公司年产2万吨黄酒工程项目完工结转固定资产所致。在建工程减少要原因是第一酿酒厂质量安全技术改造项目和女儿红公司年产2万吨黄酒工程项目完工结转固定资产所致。（2021年年报P22和P95均有说明）我们应注意到存货占流动资金的比例达68%，除了存在大额订单的情况下，过多存货往往是因为产销不平衡，存货积压造成的，这个比重比较高，我们知道这种情况下的存货变现能力不强，存货比重较高会占用大量的资金，降低流动资产的周转率，从而也会影响公司的资金利用效率，应控制存货比例。货币资金占流动资产约为24%，应收账款占流动资产约为6%，公司的即期偿付能力较好。二、负债和权益结构分析表5：资本结构表单位：元年份：2021年金额比例流动负债合计707,935,611.6725.0214%非流动负债合计12,029,406.570.4252%所有者权益合计2,109,359,803.1174.5535%负债和所有者权益总计2,829,324,821.35100.00%从表5中我们可以看出:该公司流动负债占资本总计将近25%，非流动负债占资本总计大约为0.4%，所有者权益占资本总计大约为75%。由此我们可以得出该公司的债务资本比例约为25.04%，权益资本比例约为75%，公司负债资本较低，权益资本较高。低负债资本、高权益资本可以降低企业财务风险，减少企业发生债务危机的比率，但是会增加企业资本成本，不能有效发挥债务资本的财务杠杆效益。表6：资本结构变动表2021年%2021年%变动%流动负债合计25.0214%38.3276%-13.3063%非流动负债合计0.4252%4.3662%-3.9411%所有者权益合计74.5535%57.306%117.2473%从表6中我们可以得出该公司债务资本比例较上年下降约17%，权益资本比例上升17%。资本结构还算稳定，财务风险有所下降。2021年%2021年%变动情况%短期借款9.189518.3833-9.1938其他应付款3.73816.9747-3.2366长期借款0.00003.8790-3.8790资本公积33.956416.104117.8523表7：主要变动项目从表7中可以看出该公司短期借款占资本总计的比例约下降9%，其他应付款占资产总计约下降3%，长期借款占资产总计月下降4%，资本公积占资本比例约上升18%。短期借款减少主要原因是公司非公开发行募集资金，归还银行借款所致。其他应付款减少主要原因是期末应付中国绍兴黄酒集团的往来款减少所致。长期借款减少主要原因是归还长期借款所致。资本公积增加主要原因是报告期内非公开发行新股，相应资本公积增加。（2021年年报P22和P95均有说明）三、经营资产非经营资产结构分析资产年份结构期末期初期末%期初%变动%经营资产货币资金408,715,500.63188,414,671.3414.44577.94426.5015预付账款22,394,311.7728,960,166.270.79151.2211-0.4296存货净额1,152,265,912.221,072,895,200.8440.725845.2371-4.5113固定资产净值695,981,340.85464,658,946.6624.598819.59175.0072在建工程136,148,926.55223,982,426.814.81219.4439-4.6318无形资产186,054,170.67161,331,963.586.57596.8023-0.2264经营资产合计2,601,560,162.692,140,243,375.5091.9590.241.71表8非经营资产应收票据23,000,000.0000.9698-0.9698应收款项净额250,571,867.20227,691,955.168.85629.6003-0.7441长期股权投资84,384,027.0774,346,176.472.98253.1347-0.1522长期待摊费用2,009,706.642,358,782.960.0710.0995-0.0284非经营资产合计336,965,600.91327,396,914.5911.9113.80-1.89资产总计2,938,525,763.602,467,640,290.09100.00100.000.00期末年与期初年相比，经营资产与非经营资产有所下降，但由于非经营资产下降的速度高于经营资产的速度，经营资产的比重还是上升了1.71%,表明企业实际经营能力有的增长四、固定资产与流动资产的比例关系表9：流动资产与固定资产比例分析项目年份结构10年09年10年%09年%变动%流动资产1,696,817,445.891,416,545,860.4759.972559.72660.2459固定资产净值695,981,340.85464,658,946.6624.598819.59175.0072流固比例24/927/9(0.56)从上表总可以看出该公司01年度流动资产比重为59.9725%，固定资产比重为24.5988%，固流比例大致为24/9，09年度流动资产比重为59.7266%，固定资产比重为19.5917%，固流比例大致为227/9，固流比例比较稳定。古越龙山偿债能力分析短期偿债能力分析1、营运资金营运资金=流动资产-流动负债2021年营运资金=1696817445.89-707935611.67=988881834.222021年营运资金=1416545860.47-909022801.56=507523058.9109年507，523，058.91元10年988，881，834.22元变动481，358，775.31元营运资金是偿还流动负债的“缓冲垫”，营运资金越多则偿债越有保障。该公司营运资金09、10年都是正数且呈增长趋势，表明营运资金出现溢余，公司不能偿债的风险较小，且该公司2021年运营资金增加481，358，775.31元，增幅将近达到95%，说明该公司偿债能力提高。但我们也应注意流动资产获利性差，过多的流动资金不利于提高公司盈利能力，因此应保持适当的营运规模。2、流动比率流动比率=流动资产/流动负债2021年流动比率=1696817445.89/707935611.67=2.402021年流动比率=1416545860.47/909022801.56=1.5609年1.5610年2.40变动0.84该比率表示每一元流动负债有多少流动资产作为其还款的保障，一般认为它维持在2：1左右比较合适。该公司10年流动比率较09年有较大提高，高于公认标准2，单纯从理论角度可以反映出该公司的短期偿债能力增强，财务状况较稳定可靠，短期债务的安全程度提高。但从流动资产结构分析图中我们可以看出，该公司的流动资产中很大比例的存货，占到了流动资产的68%。因此虽然公司的流动比率较高，但并不一定就代表较高的偿债能力，我们还需进一步分析速动比率。10年古越龙山金枫酒业行业平均流动比率2.402.822.66古越龙山10年流动比率高于公认标准2，却同时低于同行业的金枫酒业及行业平均，说明该公司用流动资产偿还公司短期债务的能力还需进一步提高。3、速动比率速动比率=(流动资产-存货)/流动负债

2021年速动比率=（1696817445.89-1152265912.22）/707935611.67=0.742021年速动比率=（1416545860.47-1072895200.84）/909022801.56=0.3809年0.3810年0.74变动0.36该比率用于衡量企业流动资产中可以立即用于偿付流动负债的能力，通常认为正常的速动比率为1，即在无需动用存货的情况下，也可以保证对流动负债的偿还。该公司10年的速动比率较09年有所提高，反映出该公司的短期偿债能力有所好转，但仍低于公认标准1，说明短期偿债能力有待提高。10年古越龙山金枫酒业行业平均速动比率0.741.151.85古越龙山10年速动比率不仅低于公认标准1，还远远低于金枫酒业及行业平均，表明企业必须变卖部分存货才能偿还短期负债。通过资产负债表分析可知存货占资产比重最大，有可能存在存货积压滞销的问题。4、现金比率现金比率=货币资金/流动负债2021年现金比率=408715500.63/7.7935611.67=57.73%2021年现金比率=188414671.34/909022801.56=20.71%09年20.71%10年57.73%变动37.02%现金比率是最严格、最稳健的短期偿债能力衡量指标，它反映企业随时还债的能力。一般认为该比率应在20%左右。该公司10年和09年的现金比率均高于20%说明该公司随时还债能力较强，。该公司10年现金比率较09年有较大提高，且均高于公认标准20%，表明企业直接偿付流动负债的能力提高了。10年古越龙山金枫酒业行业平均现金比率57.73%90.60%157%古越龙山现金比率高于公认标准20%，但远远低于金枫酒业及行业平均，反映该公司随时还债能力还需提高。现金比率普遍很高——酒类行业，零售额大。长期偿债能力分析资产负债率资产负债率=负债总额/资产总额2021年资产负债率=719965018.24/2829324821.35=25.45%2021年资产负债率=1012577131.62/2371715527.33=42.69%09年42.69%10年25.45%变动17.24%该指标用于衡量企业利用债权人资金进行财务活动的能力，一般认为，资产负债率的适宜水平在40%~60%。该指标在下降，说明公司资金中来自债权人的部分减少，公司还本付息的压力较小，财务状况较为稳定，该公司的长期偿债能力增强。10年古越龙山金枫酒业行业平均资产负债率25.45%20.73%28.64%行业的平均值为28.64%，低于一般水平40%~60%，该公司10年资产负债率高于金枫酒业，低于行业平均，但都在20%~30%之间，说明说明古越龙山长期偿债能力还是比较好的。资产负债率较公认标准低——流动资金多，需要借贷的资金少。2、产权比率产权比率=负债总额/所有者权益2021年产权比率=719965018.24/2109359803.11=34.13%2021年产权比率=1012577131.62/1359138395.71=74.50%09年74.50%10年34.13%变动-40.37%该指标反映投资人对债权人的保障程度，一般认为企业产权比率为100%最为合适。通过上表可以看出，该公司的产权比率较低，表明企业采用了低风险、低报酬的资本结构，债权人的利益受保护程度较高，企业财务风险较小。公司产权比率2021年比2021年下降了，说明每百元所有者权益要负担的负债2021年末比2021年末要少，表明公司的长期偿债能力较强，公司财力充足，债权人承担的风险较小。10年古越龙山金枫酒业行业平均产权比率34.13%26.20%45%古越龙山10年的产权比率高于金枫酒业，但低于行业平均水平，表明企业的长期偿债能力还是比较好的，债权人承担的风险也较小。3、已获利息倍数已获利息倍数=息税前利润/利息费用2021年已获利息倍数=（158,714,460.60+15,106,774.31）/15,106,774.31=11.512021年已获利息倍数=（100,938,947.70+15,023,132.13）/15,023,132.13=7.7209年7.7210年11.51变动3.790该指标用于衡量企业偿付借款利息的能力。古越龙门本年已获利息倍数比上年实际值增加3.79。从理论上说，利息偿付倍数至少应大于1，而该公司已获利息倍数远远大于1，说明该公司偿付借款利息的能力好，借钱给该公司的风险较小。10年古越龙山金枫酒业行业平均已获利息倍数11.51-209.5514.79从上表中我们可以看到：古越龙山的已获利息倍数与行业平均水平相差不大，再一次说明该公司偿付借款利息较强。另外，我们可以看到金枫酒业的已获利息倍数比较异常，从它的利润表中发现其财务费用为负数，从附注中可以发现该公司10年度存在大量的利息收入，原因未知。偿债能力总析1、由前面分析可知：古越龙山10年度的偿债能力较09年度有所增加，其总体偿债能力还是比较强的，财务状况也比较乐观。2、我们也发现其存货占流动资产比率过高，速动比率偏低，我们在此建议该公司加强存货管理，注重产销平衡，降低流动资产比例。第四章资产负债表分析一、单项选择题1.企业资产利用效率提高，形成资金绝对节约是指（）。A增产增收时不增资B产值、收入持平，资产减少C增产增收时增资D减产减收时增资2.短期借款的特点是（）。A风险较大B利率较低C弹性较差D满足长期资金需求3.企业资本结构发生变动的原因是（）。A发行新股B资本公积转股C盈余公积转股D以未分配利润送股4.存货发生减值是因为（）。A采用先进先出法B采用后进先出法C可变现净值低于账面成本D可变现净值高于账面成本5.固定资产更新率的计算公式为（）。A本期新增固定资产原值／本期期末固定资产原值B本期新增固定资产原值／本期期初固定资产原值C本期增加固定资产原值／本期期末固定资产原值D本期增加固定资产原值／本期期初固定资产原值6.固定资产退废率的计算公式是（）。A本期退废的固定资产原值／本期期末固定资产原值B本期退废的固定资产原值／本期期初固定资产原值C本期减少的固定资产原值／本期期末固定资产原值D本期减少的固定资产原值／本期期初固定资产原值7.固定资产磨损率的计算公式是（）。A固定资产累计折旧／固定资产原值B固定资产本期折旧／固定资产原值C固定资产累计折旧／固定资产净值D固定资产本期折旧／固定资产净值8.如果资产负债表上存货项目反映的是存货实有数量，则说明采用了（）。A永续盘存法B定期盘存法C加权平均法D个别计价法9.在物价上涨的情况下，使存货余额最高的计价方法是（）。A加权平均法B移动加权平均法C后进先出法D先进先出法10.如果按成本与市价孰低法计价，资产负债表中长期投资项目反映的是（）。A投资发生时的账面价值B投资发生时的市值C决算日的账面价值D决算日的市值二、多项选择题1.资产负债表分析的目的是（）。A了解企业财务状况的变动情况B评价企业会计对企业经营状况的反映程度C修正资产负债表的数据D评价企业的会计政策E说明资产负债表的编制方法2.企业资产利用效率提高，形成资金相对节约是指（）。A产值、收入不变，资产减少B增产增收时增资，但增资幅度小C增产增收时不增资D减产减收时减资，但资产减少幅度大E增产增收时增资，但增资幅度大3.引起材料存货变动的原因有（）。A期初结存量B本期购入量C本期耗用量D生产周期E材料单位价格4.产成品存货变动的原因有（）。A期初结存量B本期生产量C本期销售量D生产周期E产品单位成本5.引起股东权益结构变动的情况有（）。A发行新股B配股C资本公积转股D盈余公积转股E以送股进行利润分配6.进行负债结构分析时必须考虑的因素有（）。A负债规模B负债成本C债务偿还期限D财务风险E经营风险7.股东权益结构分析应考虑的因素有（）。A企业控制权B企业利润分配政策C财务风险D权益资金成本E经济环境8.正常经营企业资产与负债对称结构中的保守结构的特征是（）。A企业风险极低B资金成本较高C筹资结构弹性弱D企业风险极大E资金成本较高9.固定资产增长率的计算公式是（）。A（期末固定资产原值－期初固定资产原值）／期初固定资产原值B（本期增加固定资产原值－本期减少固定资产原值）／期初固定资产原值C（期末固定资产原值－期初固定资产原值）／期末固定资产原值D（本期增加固定资产原值－本期减少固定资产原值）／期末固定资产原值E本期固定资产原值增加数／期初固定资产原值10.在物价上涨的情况下，使存货期末余额从高到低排列的计价方法是（）。A后进先出法B加权平均法C移动加权平均法D先进先出法E成本与可变现净值孰低法三、判断题1.资产负债表中某项目的变动幅度越大，对资产或权益的影响就越大。（）2.增产增收的同时减少资产,会形成资金相对节约。（）3.如果本期总资产比上期有较大幅度增加，表明企业本期经营卓有成效。（）4.只要本期盈余公积增加，就可以断定企业本期经营是有成效的。（）5.资产负债表结构分析通常采用水平分析法。（）6.固定资产比重越高，企业资产的弹性越差。（）7.负债结构变动一定会引起负债规模发生变动。（）8.如果企业的资金全部是权益资金，则企业既无财务风险也无经营风险。（）9,如果本期未分配利润少于上期，说明企业本期经营亏损。（）10.企业的应收账款增长率超过销售收入增长率是正常现象。（）11.非生产用固定资产的增长速度一般不应超过生产用固定资产的增长速度。（）12.在采用权益法核算时，企业长期投资账面价值的变动不受被投资企业经营业绩的影响。（）13.稳健结构的主要标志是流动资产的一部分资金需要由长期资金来解决。（）14.平衡结构的主要标志是流动资产的资金需要全部由短期资金来满足。（）15.提取坏账准备表明企业应收款项的实际减少。（）16.因为短期投资发生亏损，所以要提取短期投资跌价准备。（）17.资本公积转股和未分配利润送股都会摊薄每股收益。（）18.固定资产净值率加固定资产折旧率等於1。（）19.按单项比较法确定的期末存货余额一定低于分类比较法下的余额。（）20.如果存货的账面价值低于可变现净值时，采用历史成本法和成本与可变现净值孰低法确定的期末存货价值是一样的。（）四、计算题1.负债变动情况和负债结构分析资料单位：万元项目期初期末流动负债：短期借款5500037600应付票据80007000应付账款75006600其他应付款230387应付工资270应付福利费30004000未交税金45001600应付利润20001100其他应交款430700预提费用24004100流动负债合计8333063087长期负债：长期借款1700018400应付债券2500020000长期应付期负债合计223000219400负债合计306330282487要求：（1）对负债的变动情况进行分析。（2）进行负债结构分析。2.固定资产分析资料(一)单位：万元固定资产类别期初期末1.生产用固定资产526000057830002.非生产用固定资产9000009030003.租出固定资产2500002500004.融资租入固定资产74000740005.未使用固定资产40000400006.不需用固定资产1500000合计66740007050000资料(二)单位：万元本期增加固定资产金额本期减少固定资产金额购入生产用固定资产建造完成生产用固定资产非生产用固定资产盘盈生产用固定资产

合计

105750

79600050000

11750

963500出售不需用固定资产报废生产用固定资产盘亏非生产用固定资产非常损失非生产用固定资产投资转出生产用固定资产不需用固定资产合计

23500

47000

25850

21150

343500126500587500资料(三)单位：万元期初累计折旧：907100期末累计折旧：1211190要求：对固定资产变动情况进行分析计算固定资产增长率、固定资产更新率、固定资产退废率、固定资产损失率。计算固定资产净值率、固定资产磨损率。3.存货分析资料单位：万元项目期初期末材料在产品自制半产品产成品18800006580001325400101520023664505170001379450775500合计48786005038400要求：对存货的变动情况进行分析。进行存货结构分析。五、业务题某企业资产负债表如下：单位：万元资产期初期末负债及股东权益期初期末流动资产：货币资产短期投资应收款项存货其他流动资产流动资产合计长期投资固定资产净值无形资产

40000280001550097000379102184104220063100091000

50000200002500085000485102285105100065850094000流动负债：短期借款应付账款应交款项其他流动负债流动负债合计长期负债：长期借款应付债券长期负债合计负债合计股东权益：股本资本公积盈余公积未分配利润股东权益合计

37600136007400448763087

8400181000219400282487

5000001070008242310700700123

55000155009530330083330

42000181000223000306330

5000001026408532037720725680合计9826101032021合计9826101032021要求：运用水平分析法分析资产负债表的变动情况并做出评价。运用垂直分析法分析资产负债表结构变动情况并做出评价。对资产负债表的变动原因进行分析。进行资产负债表的对称结构分析六、典型案例某企业是一家上市公司，其年报有关资料如下：业务数据（单位：万元）资产负债表资产期初期末负债及股东权益期初期末流动资产：货币资金短期投资减：投资跌价准备短期投资净额应收账款其他应收款减：坏账准备应收款项净额存货减：存货跌价损失存货净额其他流动资产流动资产合计长期投资固定资产：固定资产原值减：累计折旧固定资产净值在建工程固定资产合计无形资产

8679

94193489351287313052

1305228283743213957

422021920033997830011690

20994100027973135967215208118730160072291577832775975215197

6818525246429391534444731384流动负债：短期借款应付账款应付工资应交税金其他应付款流动负债合计长期负债负债合计股东权益：股本资本共积盈余公积未分配利润股东权益合计

1376625784785128781975164020391

165352575260171339561699

37225523850846176545108632051406

248031748478881922569400合计82090120806合计82090120806应收账款账龄表账龄期初数比例（%）期末数比例（%）1年以内1-2年2-3年3年以上861737618024691.483.991.912.6210699214732542578.6815.792.383.14合计941910013596100其他应收款账龄表账龄期初数比例(%)期末数比例(%)1年以内1-2年2-3年3年以上27155162481077.814.797.120.29505217064164170.0223.645.760.58合计34891007215100有关会计政策（1）坏账准备原按应收账款余额的5‰计提，改按应收款项（包括应收账款和其他应收款）余额的10%计提。（2）期末短期投资原按成本计价，现改按成本与市价孰低法计价，并按投资总体计提跌价准备。（3）期末存货原按成本计价，现改按成本与可变现净值孰低法计价。（4）期末长期投资原不计提减值准备，现改为计提减值准备。要求：根据以上资料对该公司的财务状况进行分析并做出评价。一、单选题1.B2.A3.A4.C5.A6.B7.A8.B9.D10.D二、多选题1.ABCD2.BCD3.ABCE4.ABCE5.ABCDE6.ABCD.ABDE8.ABC9.ABE10.DBCA三、判断题1.错误。对资产、负债的影响还取决于该项目的比重。2.错误。既有相对节约，也有绝对节约。3.错误。也可能是经营以外原因引起的，如增加负债。4.正确。5.错误。应采用垂直分析法。6.正确。7.错误。当某项负债增加的同时，另一项负债等额减少，负债总额并不变。8.错误。经营风险仍然存在。9.错误。也可能是本期分配的利润大于本期实现的可供分配的利润。10.错误。表明企业收账不利或信用政策变动。11.正确。12.错误。被投资企业盈利，企业长期投资账面价值会增加，反之减少。13.正确。14.正确。15.错误。只是企业预计可能减少。16.错误。因为企业采用谨慎原则，并不代表真正发生了亏损。17.正确。18.错误。固定资产净值率加固定资产累计折旧率等淤1。19.正确。20.正确。四、计算题1.负债变动情况和负债结构分析负债变动情况分析负债变动情况分析表项目期初期末变动额变动率(%)流动负债：短期借款应付票据应付账款其他应付款应付工资应付福利费未交税金应付利润其他应交款预提费用流动负债合计长期负债：长期借款应付债券长期应付款长期负债合计

5500080007500230270300045002000430240083330

1700025000181000223000

3760070006600387

400016001100700410063087

184002000018100219400

-17400-1000-900157-2701000-2900-9002701700-20243

1400-50000-3600

-32-12.5-1268.26-10033.33-64.44-4562.7970.83-24.29

8.23-200-1.61负债合计306330282487-238437.78负债结构分析负债结构分析表项目期初期末结构变动情况(%)期初期末差异流动负债：短期借款应付票据应付账款其他应付款应付工资应付福利费未交税金应付利润其他应交款预提费用流动负债合计长期负债：长期借款应付债券长期应付款长期负债合计

5500080007500230270300045002000430240083330

1700025000181000223000

3760070006600387

400016001100700410063087

184002000018100219400

17.952.612.450.10.111.470.60.140.7827.2

5.558.1659.0972.8

13.312.482.340.1401.420.570.390.251.4322.33

6.527.0864.0777.67

-4.64-0.13-0.110.04-0.10.42-0.9-0.210.110.65-4.87

0.97-1.084.984.87合计30633028248710010002.固定资产分析固定资产变动情况分析固定资产变动情况分析表固定资产原值生产用非生产用租出未使用不需用融资租入合计期初固定资产原值526000090000025000040000150000740006674000本期增加固定资产其中:购入建造完成盘盈9135001057507960001175050000

5000096350010575084600011750本期减少固定资产其中:出售报废盘亏非常损失投资转出390500

47000

34350047000

258502115015000023500

12650058750023500470002585021150470000期末固定资产原值5783000903000250000400000740007050000变动额523000300000-1500000376000变动率(%)9.940.3300-10005.63(2)固定资产增长率=[（963500-587500）/6674000]×100%=5.63%或=[(7050000-6674000)/6674000]×100%=5.63%固定资产更新率=[(105750+846000)/7050000]×100%=13.5%固定资产退废率=[(47000+23500+126500)/6674000]×100%=2.95%固定资产损失率=[(25850+21150)/6674000]×100%=0.7%(3)固定资产净值率：期初数=[6674000-907100)/6674000]×100%=86.41%期末数=[（7050000-1211190）/7050000]×100%=82.82%固定资产磨损率：期初数=(907100/6674000)×100%=13.59%或=1–86.41%=13.59%期末数=(1211190/7050000)×100%=17.18%或=1–82.82%=17.18%3.存货分析(1)存货变动情况分析存货变动情况分析表项目期初期末变动额变动率(%)材料在产品自制半产品产成品1880000658000132540010152002366450517000137945077550048645023970025.87-21.434.08-23.61合计487860050384001598003.28(2)存货结构分析存货结构分析表项目期初期末变动情况(%)期初期末差异材料在产品自制半产品产成品1880000658000132540010152002366450517000137945077550038.5313.4927.1720.8146.9710.2627.3815.398.44-3.230.21-5.42合计48786005038400100100五、业务题某企业资产负债表如下：单位：万元资产期初期末负债及股东权益期初期末流动资产：货币资产短期投资应收款项存货其他流动资产流动资产合计长期投资固定资产净值无形资产

40000280001550097000379102184104220063100091000

50000200002500085000485102285105100065850094000流动负债：短期借款应付账款应交款项其他流动负债流动负债合计长期负债：长期借款应付债券长期负债合计负债合计股东权益：股本资本公积盈余公积未分配利润股东权益合计

37600136007400448763087

8400181000219400282487

5000001070008242310700700123

55000155009530330083330

42000181000223000306330

5000001026408532037720725680合计9826101032021合计9826101032021要求：运用水平分析法分析资产负债表的变动情况并做出评价。运用垂直分析法分析资产负债表结构变动情况并做出评价。对资产负债表的变动原因进行分析。进行资产负债表的对称结构分析。五、业务题1.资产负债表的水平分析资产负债表变动情况分析表资产期初期末变动情况对资产影响%变动额变动率(%)流动资产：货币资产短期投资应收款项存货其他流动资产流动资产合计长期投资固定资产净值无形资产

40000280001550097000379102184104220063100091000

50000200002500085000485102285105100065850094000

10000-80009500-1200010600101008800275003000

25-28.5761.29-12.3727.964.6220.854.363.3

1.02-0.80.97-1.221.061.030.92.80.3合计9826101032021494005.035.03负债及股东权益期初期末变动情况对权益影响%变动额变动率(%)流动负债：短期借款应付账款应交款项其他流动负债流动负债合计长期负债：长期借款应付债券长期负债合计负债合计股东权益：股本资本公积盈余公积未分配利润股东权益合计

37600136007400448763087

8400181000219400282487

000001070008242310700700123

55000155009530330083330

2000181000223000306330

5000001026408532037720725680

1740019002130-118720243

36000360023843

0-436028972725557

46.2813.9728.78-26.4532.09

9.3801.648.44

0-4.073.51252.523.65

1.770.190.22-0.122.06

0.3700.372.43

0-0.440.292.752.6合计9826101032021494005.035.03分析评价：该企业本期总资产增加了49400元，增长幅度为5.03%。从具体项目看：①主要是固定资产资产增加引起的，固定资产原值增加了27500元，增长幅度为2.8%，表明企业的生产能力有所增加。②流动资产增加10100元，增长幅度为1.03%，说明企业资产的流动性有所提高。特别是货币资金的大幅度增加，对增强企业的偿债能力，满足资金流动性需要都是有利的。同时也应当看到，本期存货大幅度减少应引起注意。应收账款的增加应结合企业销售收入的变动情况和收账政策进行分析。③对外投资增加了8800元，增长幅度为0.9%，应结合投资收益进行分析。从权益方面分析：①最主要的方面就是企业本期生产经营卓有成效，提取盈余公积和保留未分配利润共计29917元，使权益总额增长了3.04%。②流动负债增加20243元，对权益总额的影响为2.06%，主要是短期借款增加引起的。2.资产负债表的垂直分析资产负债表结构变动分析表资产期初期末结构及变动情况（%）期初期末差异流动资产：货币资产短期投资应收款项存货其他流动资产流动资产合计长期投资固定资产净值无形资产

40000280001550097000379102184104220063100091000

50000200002500085000485102285105100065850094000

4.072.851.589.873.8622.234.2964.229.26

4.841.942.428.244.722.144.9463.819.11

0.77-0.910.84-1.630.84-0.090.65-0.41-0.15合计98261010320211001000负债及股东权益期初期末结构及变动情况（%）期初期末差异流动负债：短期借款应付账款应交款项其他流动负债流动负债合计长期负债：长期借款应付债券长期负债合计负债合计股东权益：股本资本公积盈余公积未分配利润股东权益合计

37600136007400448763087

38400181000219400282487

5000001070008242310700700123

5000155009530330083330

42000181000223000306330

5000001026408532037720725680

3.831.380.750.466.42

3.9118.4222.3328.75

50.8810.898.391.0971.25

5.331.50.920.328.07

4.0717.5421.6129.68

48.459.958.273.6570.32

1.50.120.17-0.141.65

0.16-0.88-0.720.93

-2.43-0.94-0.122.56-0.93合计98261010320211001000分析评价：（1）从企业资产结构方面看，本期和上期相比变化并不大，应该认为是比较稳定的，但其中存货比重变动幅度较大，而且与固定资产的变动幅度相差较大，应当引起重视。（2）从权益结构方面看，流动负债比重上升了1.65%，长期负债和股东权益比重分别下降了0.72%和0.93%，流动负债比重上升主要是由于短期借款增加引起的。（3）从资产结构与权益结构的对应关系看，在流动资产比重下降的同时,流动负债的比重上升,而且其上升的幅度超过流动资产下降的幅度,企业的短期偿债能力会相应降低.3.变动原因分析资产期初期末负债及股东权益期初期末变动数流动资产……固定资产……负债股本资本公积盈余公积未分配利润28248750000010700082423107003063305000001026408532037720238430-4360289727合计9826101032021合计982610103202149400从上表可以看出，企业本期生产经营规模扩大，总资产增加了49400元，其原因有两方面：通过举债，使生产经营规模扩大了23843元，增长幅度为2.43%。最主要的原因是企业本期生产经营活动搞得比较好，从当年盈利中提取盈余公积和保留未分配利润29917元，使总资产增加了3.04%。4.对称结构分析流动资产228510流动负债83330长期负债223000长期资产803500股东权益725680根据上表可以认为该企业资产与权益对称结构属于稳健结构六、典型案例1.资产负债表变动情况分析资产期初期末变动额变动率（%）流动资产：货币资金短期投资减：投资跌价准备短期投资净额应收账款其他应收款减：坏账准备应收款项净额存货减：存货跌价损失存货净额其他流动资产流动资产合计长期投资固定资产：固定资产原值减：累计折旧固定资产净值在建工程固定资产合计无形资产

8679

94193489351287313052

1305228283743213957

422021920033997830011690

20994100027973135967215208118730160072291577832775975215197

6818525246429391534444731384

12315100027973417737262046585729552292726449223201240

27983507722906-844414462694

141.89

44.35106.795845.7145.522.64

20.8915.8859.638.88

69.6125.17114.34-84.6348.19100.58合计820901208063871647.16

负债及股东权益期初期末变动额变动率(%)流动负债：短期借款应付账款应付工资应交税金其他应付款流动负债合计长期负债负债合计股东权益：股本资本共积盈余公积未分配利润股东权益合计

1376625784785128781975164020391

165352575260171339561699

37225523850846176545108632051406

248031748478881922569400

23459266030410477631335-32031015

8268-8268187158307701

170.41103.186.28803.92165.95158.65-50152.1

50-30.131.143.5212.48合计820901208063871647.16根据上表，可对该公司的财务状况作如下分析：（1）本期总资产增加了38716万元，增长幅度为47.16%。说明公司经营规模在高速增长，处于扩张阶段。其中：①固定资产原值增加27983万元，增长幅度为69.61%，超过了经营规模的增长幅度，表明公司经营规模的增长主要表现在生产能力的增长方面，这对于公司今后的经营是十分有利的。②流动资产增长了22320万元，其中存货增加了2955万元，增长了22.64%，在生产能力大幅度增长的同时，存货相应增长，才能使生产能力真正发挥作用，由于存货增长幅度低于固定资产原值增长幅度，有利于提高资产的利用效率，但要注意避免固定资产的闲置或生产能力的利用不足。③货币资金增加了12315万元，增长率为141.89%，尽管货币资金增加有助于提高公司的偿债能力，但过多的货币资金存量会影响资金的利用效率。④其他应收款增长速度过快，应引起注意。⑤本期无形资产尽管本身增长幅度超过100%，但由于其金额较小，在总资产中所占比重较低，所以对总资产的影响仅为0.85%，不必作为重点分析。（2）从负债与股东权益方面分析，可以看出：①负债增加了31015万元，增长率为152.1%，主要是由于短期借款大幅度增加引起的，公司大量使用短期借款，对于降低资金成本，提高经济效益是有好处的，但会加大公司的风险，这一点应注意。应交税金的增长幅度虽然超过800%，由于其金额较小，所占比重又低，对总额的影响只有0.5%，可以忽略不计。②股本增加8268万元，同时资本公积减少8268万元，是因为本期实施资本公积转股的结果，既不影响负债及股东权益总额发生变动，也不影响股东权益结构变动。股东权益变动是因为盈余公积和未分配利润变动引起的。（3）从会计政策和会计政策变更方面分析可以看出，会计政策变更的影响有以下几方面：①本期坏账准备2081万元，如果应收账款会计政策不变，本期坏账准备余额应为：坏账准备=应收账款期末余额×5‰=13596×5‰=68万元由于会计政策变更，使本期坏账准备多提2021万元(2081–68)，其结果是使本期总资产减少2021万元，同时使本期利润减少2021万元，显然这不是生产经营的结果。②由于短期投资会计政策变更，本期提取投资跌价准备27万元，其结果是使本期总资产减少27万元，同时使本期利润减少27万元。③由于存货会计政策变更，本期提取存货跌价损失229万元，其结果是使本期总资产减少229万元，同时使本期利润减少229万元。如果剔除会计政策变更的影响，本期期末总资产应为123075万元（120806+2021+27+229），比上期增加40985万元，实际增长率应为49.93%。（4）结合该公司提供的应收账款账龄表和其他应收款账龄表可以发现，应收账款账龄在2—3年的比重仅占2.38%，3年以上的比重仅占3.14%，两者合计，即2年以上的应收账款所占比重不过5.52%。其他应收款账龄在2—3年的比重为5.76%，3年以上的比重为0.58%,两者合计，即3年以上的其他应收款比重只有6.34%。通过应收账款账龄表和其他应收款账龄表还可以发现，该公司应收账款和其他应收款的回收是很顺利的，但公司却将按应收账款的5‰提取坏账准备改为按应收账款和其他应收款的10%提取坏账准备，似乎有调节利润之嫌。2.资产负债表结构及变动情况分析资产期初期末结构及变动情况（%）期初期末差异流动资产：货币资金短期投资净额应收款项净额存货净额其他流动资产流动资产合计长期投资固定资产：固定资产净值在建工程固定资产合计无形资产

8679

12873130522828374321395720033

997830011690

20994973187301577832775975215197

429391534444731384

10.57

15.6815.93.4545.61724.4

12.1636.560.84

17.380.8115.513.062.7149.4612.58

35.541.2736.811.15

6.810.81-0.18-2.84-0.743.86-4.42

11.14-10.890.250.31合计820901208061001000

负债及股东权益期初期末结构及变动情况(%)期初期末差异流动负债：短期借款应付账款应付工资应交税金其他应付款流动负债合计长期负债负债合计股东权益：股本资本共积盈余公积未分配利润股东权益合计

1376625784785128781975164020391

165352575260171339561699

37225523850846176545108632051406

248031748478881922569400

16.773.140.580.063.5124.060.7824.84

20.1431.377.3316.3275.16

30.814.340.420.386.3442.290.2642.55

20.5314.476.5315.9257.45

14.041.2-0.160.322.8318.23-0.5217.71

0.39-16.9-0.8-0.4-17.71合计820901208061001000根据上表可作如下分析评价：（1）总资产虽然有较大幅度增长，但是资产结构却变化不大，比较稳定，流动资产比重增加了3.86%，长期资产比重下降了3.86%。流动资产比重上升主要是因为货币资金增长速度过快引起的。长期资产比重虽然下降，但固定资产净值比重上升幅度较大，一方面是在建工程完工转入，另一方面是购入新的固定资产，都使公司的生产能力得到提高。（2）权益结构变动幅度较大，负债比率由期初的24.84%提