新能源汽车充换电设备设施产业链分析

新能源汽车充换电设备设施产业链分析新能源汽车充换电设备设施产业链新能源汽车充换电设备设施行业是新能源汽车行业配套产业的重要组成部分。新能源汽车充换电设备设施产业链上游是设备零部件，主要包括充电模块、继电器、接触器、监控计量设备、充电枪、充电线缆、主控制器、通信模块及其他零部件。其中，充电模块应用于直流充电设备，是直流充电设备的核心部件，其他市场参与者主要包括华为、中兴、英可瑞、盛弘股份、通合科技、深圳英飞源技术、深圳市永联科技等企业。中游企业为充电桩及其他充电设备生产商，包括直流充电设备生产商和交流充电设备生产商，主要参与者包括ABB、BTCPOWER、Daeyoung、万帮数字、盛弘股份、玖行能源、科陆电子、中恒电气、科士达、万马股份等企业。下游企业为运营服务商及终端客户，包括换电站、充电站、新能源汽车厂商及配套运营服务商。新能源汽车充换电设备设施产业链下游参与者包括万帮数字、特锐德、国家电网、南方电网、奥动新能源、杭州伯坦、蔚来、特斯拉、比亚迪、上汽集团、金龙客车等企业。国内企业加速海外市场布局欧洲和美国充电桩市场目前整体来看处于爆发初期，但本土桩企数量比较有限，整体处于供不应求的状态。随着海外市场的充电桩需求快速增长，国内充电桩企业正在加速海外市场布局。相较于欧美本土充电桩企业，国内充电桩企业更具有性价比优势。由于欧美市场对充电桩产品的性能要求较高，因此国内桩企的海外业务毛利率水平相对国内往往更高。目前充电桩企业的国内业务毛利率水平约20%-30%，国外业务毛利率水平约30%-40%。以主营充电模块业务的优优绿能为例，其国外业务毛利率显著高于国内业务毛利率。由于海外充电桩产品标准与国内不同，通过海外国家的标准认证是国内企业进入其市场的首要门槛，并且需要拓展相应的海外销售渠道。目前，国内已有多家充电桩企业获得欧标、美标认证，部分企业的产品已实现交付海外市场。目前国内充电桩出口主要以欧洲、东南亚为主。考虑美国政策限制的影响，国内企业出海美国市场面临一定的阻力。总的来看，在欧美市场产品认证较早、销售渠道布局广泛，在充电桩领域具备核心技术优势的国内桩企将率先受益海外充电桩行业快速发展。海外充电桩需求显著放量随着欧美新能源汽车销量快速增长，充电桩配套建设需求旺盛。在政策推动下各国有望加快发展，海外充电桩需求显著放量。欧美市场新能源汽车与公共充电桩的车桩比均较高。根据IEA统计，2021年欧洲新能源汽车保有量为550万辆，公共充电桩保有量为35．6万座，公共车桩比达15:1。2021年美国新能源汽车保有量为200万辆，公共充电桩保有量为11．4万座，公共车桩比达18:1。当前欧美新能源汽车市场配套基础设施建设明显不足，其充电桩市场存在较大改善空间。根据IEA预测，到2025年欧盟新能源汽车保有量有望达到2190万辆，2021-2025年复合增长率达41%，到2030年有望达到5800万辆，2025-2030年复合增长率达22%。根据IEA预测，到2025年美国新能源汽车保有量有望达到1100万辆，2021-2025年复合增长率达53%，到2030年有望达到3830万辆，2025-2030年复合增长率达28%。伴随着新能源汽车销量持续增长，欧美市场对充电桩的需求快速攀升。但目前欧美市场的车桩比远远落后于国内水平，在其政府补贴政策的积极推动下，欧美市场充电基础设施建设将迎来显著放量。欧洲方面，欧盟委员会于2021年7月发布了名为fitfor55环保减排一揽子计划，要求各成员国加快新能源汽车基础设施建设，确保主要道路每隔60公里就有1座电动汽车充电站，并提出到2025年建设100万台公共充电桩的目标。美国方面，2023年2月，拜登政府发布了全美电动汽车充电设施网络最终规定，计划在2030年前投资75亿美元在全美建设50万台公共充电桩。但要求联邦政府资助的电动汽车充电器必须在美国生产；并要求，从2024年7月起，55%的充电器成本需要来自美国零部件，同时特斯拉公司将向其他汽车型号开放其充电服务。政策支持充电基础设施建设提速推进电动汽车充电系统是维持电动汽车运行的能源补给设施。随着近年来国内电动汽车市场快速发展，保有量迅速增长，电动汽车的充电需求不断增大，由此推动新能源汽车充换电行业的发展。2022年全国公共充电基础设施充电电量为213．23亿度，同比增长92．24%。完善充电基础设施建设是支撑新能源汽车规模扩大的基本保障。随着新能源汽车保有量快速增长，加快电动车充电桩等配套基础设施建设已迫在眉睫。2020年充电桩首次被写进政府工作报告，纳入新基建，近年来充电桩产业政策不断推出，要求大力推动充换电网络建设。2023年2月，工信部等八部门发布关于组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的通知，主要目标包括提出充换电服务体系保障有力，建成适度超前、布局均衡、智能高效的充换电基础设施体系；以及新技术新模式创新应用，智能有序充电、大功率充电、快速换电等新技术应用有效扩大。2022年国内充电桩建设提速。根据中国充电联盟（EVCIPA）发布的数据，2022年全国新增公共充电站3．7万座，截至2022年底保有量为11．1万座，同比增长50%。2022年全国新增充电桩259．3万台，截至2022年底保有量为521万台，同比增长99．07%。其中，公共充电桩保有量179．75万台，同比增长56．7%；私人充电桩保有量341．21万台，同比增长132．1%，私人充电桩增长更快速。随着近年来我国充电基础设施快速发展，已建成了全球规模最大的电动车充电基础设施网络。根据IEA的数据显示，2016-2020年，全球电动汽车公共充电桩的建设规模持续上升，由2016年的33．18万台增长至2020年的130．79万台，年复合增长率达41%。2016-2020年，我国公共充电桩的建设规模占全球建设规模的比例亦持续上升，由2016年占比43%逐年上升至2020年占比62%。国内充电桩市场规模将突破千亿元近年来国内车桩比整体呈下行趋势。国内车桩比从2018年的3．4下行至2022年的2．5。在国家政策积极推动和市场需求驱动下，假设车桩比继续呈逐年下行趋势，到2025年车桩比下行至2，则届时充电桩保有量将达2000万台，距离当前有约1500万台的缺口。通过估算得出，预计2023-2025年国内充电桩新增数量分别为436万台、480万台、572万台，2023-2025年新增充电桩数量年复合增长率达30%。同样地，近年来我国新能源汽车充电桩行业市场规模保持增长趋势。根据EVCIPA数据，我国充电桩市场规模从2018年的124．3亿元增长至2021年的418．7亿元，3年复合增长率为50%。根据估算，预计2022年充电桩市场规模约达900亿元，2025年将有望达2000亿元，3年复合增长率为31%。国内电动汽车充电设备市场容量充电桩其功能类似于加油站里面的加油机，可以固定在地面或墙壁，安装于公共建筑（公共楼宇、商场、公共停车场等）和居民小区停车场或充电站内，可以根据不同的电压等级为各种型号的电动汽车充电。随着我国新能源汽车行业高速发展，电动汽车销售量与保有量迅速增长，充电需求快速增长，同时充电桩产业支撑政策不断推出，政府补贴从补车转向补桩，从建设补贴拓展到运营补贴，推动新能源充电桩行业加速发展。2022年5月，《国家发展改革委等部门关于进一步提升电动汽车充电基础设施服务保障能力的实施意见》明确到十四五末，我国电动汽车充电保障能力进一步提升，形成适度超前、布局均衡、智能高效的充电基础设施体系，能够满足超过2000万辆电动汽车充电需求。到十四五末，我国电动汽车充电保障能力进一步提升，形成适度超前、布局均衡、智能高效的充电基础设施体系，能够满足超过2000万辆电动汽车充电需求。近年来我国充电桩保有量增长较快。2021年我国充电桩保有量为261．7万台，较上年同比增长55．7%。截止到2022年9月底，我国充电桩保有量已达448．8万台，较2015年扩张了68倍。从细分市场看，国内公共充电桩保有量已达163．6万台，占比36%，私人充电桩保持更快增长，保有量上升至285．2万台，占比64%。对公共充电桩来说，直流充电桩和交流充电桩两大类型占比结构较为稳定。其中交流充电桩93．1万台，直流充电桩70．4万台，占比分别为68．2%和31．8%。国内新能源汽车保有量持续攀升国内新能源汽车销量保持高速增长态势。2022年国内新能源汽车销量持续攀升，月度销量屡创新高。2022年12月新能源汽车销量突破80万辆，2022年11月和12月连续两个月新能源汽车渗透率突破30%。2022年，国内新能源汽车销量达688．7万辆，同比增长93．4%，新能源汽车渗透率达25．6%，较2021年提升12．2pct。新能源汽车保有量随之增加，2022年国内新能源汽车保有量达1310万辆，占汽车总保有量的比例为4．1%，较2021年提升1．5pct。展望2023年，疫后国内经济复苏强预期，购买力恢复和出行增加有利于新能源汽车需求增长。国家层面持续加大新能源汽车推广应用力度，新能源汽车免征购置税延续实施至2023年底。叠加2023年伊始新能源车企纷纷降