通信-国务院组建国家数据局继续推荐电信运营商与云计算产业链

本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国(仅为本报告目的，不包括香港、澳门、台湾)提供。在遵守适用的法律法规情况下，本报告亦可能由中信建投(国际)证券有限公司在香港提供。同时请参阅最后一页的重要声明。2022/3/42022/4/42022/5/42022/6/42022/7/42022/8/42022/9/42022/10/42022/11/42022/12/42023/1/42023/2/42022/3/42022/4/42022/5/42022/6/42022/7/42022/8/42022/9/42022/10/42022/11/42022/12/42023/1/42023/2/4% 0%-10%-20%-30% 计算机上证指数关研究报告荐电信运营商与云计算产业链一。根据国务院关于提请审议国务院机构改革方案的议案，将组建国家运营商、云计算基础设施提供商(ICT设备商、IDC与光模块供应商有望充分受益。据IDC数据，2022年200/400GbE交换机市场我们建议继续关注电信运营商，云计算产业链公司。此外，近期市上期回顾：投资组合“中兴通讯、紫光股份、广和通、中国电信、 股份、中兴通讯、锐捷网络、源杰科技、润泽科技、宝信软件、 (移远通信、广和通、美格智能、和而泰、瑞可达、鼎通科技、天孚通信、光库科技、腾景科技)；新能源+(亨通光电、中天科技、拓邦股份、威胜信息、力合微、科士达、意华股份、英维克、科华数据等)；光纤光缆(长飞光纤、亨通光电、中天科技)；千兆/VR (创维数字、天邑股份)；云通信(亿联网络、梦网科技)。风险提示：国际环境变化影响供应链及海外拓展；芯片紧缺及疫159231SAC编号:S1440518040002SFC编号:BNS315uchaozecsccomcn156318SAC编号:s1440513090003SFC编号:BEM208ccomcn451440SAC编号:S1440520070014SAC编号:s1440522120003anyucsccomcnSAC编号:S1440522080001页的重要声明 2 图表4：通信行业(申万)个股周涨幅前十名(%) 3图表5：通信行业(申万)个股周涨幅后十名(%) 3 页的重要声明1一、投资建议括电信运营商板块及其它央国企公司、云计算产业链(ICT设备商、IDC、光模块等)等。我数字建设数字中国和AIGC加速全球科技竞赛的背景下，电信运营商、云计C二、推荐标的勤科技”，相同权重表1：上期推荐投资组合涨跌幅(%)中兴通讯紫光股份科技通资料来源：Wind，中信建投页的重要声明2建筑材料(申万)汽车(申万)非银金融(申万)家用电器(申万)美容护理(申万)轻工制造(申万)房地产(申万)食品饮料(建筑材料(申万)汽车(申万)非银金融(申万)家用电器(申万)美容护理(申万)轻工制造(申万)房地产(申万)食品饮料(申万)商贸零售(申万)煤炭(申万)银行(申万)钢铁(申万)基础化工(申万)综合(申万)农林牧渔(申万)纺织服饰(申万)有色金属(申万)石油石化(申万)机械设备(申万)社会服务(申万)传媒(申万)建筑装饰(申万)交通运输(申万)公用事业(申万)电子(申万)国防军工(申万)计算机(申万)医药生物(申万)电力设备(申万)通信(申万)环保(申万)图表2：历史推荐组合、沪深300及通信(申万)指数当周收益率对比(%)推荐组合沪深300通信(申万)2020/12/31/31/28/31/30/31/30/31/31/300/311/302021/12/31/31/28/31/30/31/30/31/31/302022/10/312022/11/302/31/31/28资料来源：Wind，中信建投持续关注：运营商(中国移动、中国电信、中国联通)；工业互联网(宝信软件、三旺通信、东土科紫宝信软件、奥飞数据、天孚通信、中际旭创、新易盛、数据港等)；智能网联车(移远通信、广和通、美格智能、和而泰、瑞可达、鼎通科技、天孚通信、(亨通光电、中天科技、拓邦股份、威胜信息、力合微、科士达、意华股份、英维克、科华数据等)；光纤光缆(长飞光纤、亨通光电、中天科技)；千兆/VR(创维数字、天邑股份)；云通信(亿联网络、梦网科技)。三、行情回顾本期通信板块表现相对较好。通信(申万)指数下跌1.51%，跑赢沪深300指数2.44pct，在申万31：申万一级行业周涨跌幅(%)0资料来源：Wind，中信建投页的重要声明3ST宇股份(13.35%)、永鼎股份(12.29%)；涨幅后五个股分别为：华脉科技(-19.92%)、博创科技(-7.98%)、特发信息)、广和通(-7.07%)、立昂技术(-6.86%)。图表4：通信行业(申万)个股周涨幅前十名(%)图表5：通信行业(申万)个股周涨幅后十名(%) 6.625.8811.09(7.98)(7.65) (7.07) (6.86)(6.37)资料来源：Wind，中信建投四、产业要闻IMTG完备的优势，产学研用集中发申请。该标准由中国卫星网络集团有限公司总体牵头，中国电信集团有限公司、中国联合网络通信集团有限公司、中接入等重要场景的规模应用，切实指导卫星互联网页的重要声明4【KDDI开发并部署日本首个地下5G基站】KDDI公司透露，其在自己的东京园区里部署了一个所有组GKDDI，该装城市地区和历史遗址，以最大限度地减少基站的视觉影由于向上发射无线电波而非向下发射，该站点在提供地面覆盖方面更有效，并强调了对天线的强风保护。KDDI计划安装更多的单元，从仓敷市的美观历史街区开始。(C114通信网)49.3%。(C114通信网)IDC云计算报告称，截至2022年预计搭载GPGPU(GeneralPurposeGPU)的AI服务器年出货量占整体服务器比重近节跳动采购力道最为显著，年采购占比达6.2%，紧随其后的是腾讯(2.3%)、阿里巴巴(1.5%)、百度(1.5%)。(IT之家)新能源车页的重要声明5【天翼云启动研发测试及弹性存储产品(100G交换机)集采，总规模26台】中国电信天翼云科技日G预审，邀请有意向的潜在投标人(以下简称申请人)提出资格预审申请。公告显示，本次共将采购26台100GVR/AR技术进步的推动。同时该公司表示，对这些产品RDiPhonePro、数字社会规划和建设等，由国家发展和改IDC路由器市场同比增长3.9%】IDC全球以页的重要声明6E度全球企业和服务提供商(SP)路由器市场的总收入为46亿美元，同比增长0.7%。全年路由器市场收入ICIDCAIAI业规模支出在2023年C中国排在第三(报告中并未提供量化的数字)。(IT之家)为混合工作以及在学校的1:1配套扩大了整个可触C手机(handset)出货量将同比下降4%，2024年反弹至同比增长2%。从地区来看，除了非洲和中东遭受苹果将继续引领市场。中国领先的厂商将在2023年继续面临强页的重要声明7【Dell'Oro分析师复盘MWC2023：vRAN发展势头强劲，行业专网热情不减】市场研究公司。②256T256RMassiveMIMO取得了长足进步，作为一项最初被认为主要RANWiFi④更多供应商想在欧洲市场分一杯羹。⑤5G-Advanced/5.5G和6G的发展预期需要时间进行调整。(C114)OmdiaFTTP投资影响有限】市场研究公司Omdia的最新报告指出，高通胀、利此外，在许多情况下，当前的宏观经济环境并全连接计划，该计划为部署“卫星弹性、互连和安全基础设施(IRIS²)”项目设定了目标。IRIS2是一个拟的方式”保护和传输数据。(C114通信网)板上市】中国联通拟将间接控股子公司智网科技分拆至科创板包括车联网联接、车联网运营及创新应用。针对车联、通信全生命周期管理、云网车融合等一体化智能车的定制化开发。针对车联网运营业务，智网科技针对供精准智能的车主数字化运营及车企数字化运营，在尼、埃及等国发货超千万台。(C114通信网)东数西算网络需求】中国电信股份有限公司研究院高级工程转型、适应动“东数西算”工程，而中国电信通过一系列页的重要声明8网络建设和技术引入打造全光网2.0，承接“东数西算”网络需求，提供广覆盖低时延大带宽底座。张安建一DM五、重要公告公司上市预案。平治信息、天邑股份发布中标候选人公示的提示性公告。信息66《中国移动2022年至2023年(一年期)智能家庭网关产品集中采购第二批次班车式采购(公开采购部分)》项目中标候选人，采购内容动2022年至2023年(一年期)智能家庭网关产品集中采购第二批次班车式采购(公开采购部分)》中选候选人，具体来看，在采购包一 WiFi亿元(不含税)。8包括中国信息通信科技集团有限公司、中国国有企业结构调整基金二期股份有限公司、UBS等)，且全部以现金认购。89公司发布关于全资子公司签订战略合作协议的公告，公司子公司顺德和而泰于近日与某客户签订了《战A公司发布关于分拆所属子公司联通智网科技股份有限公司至科创板上市的预案，该子公司智网科技自成务需求，形成了车联网联接、车联网运页的重要声明99益后净利润规模创公司上市以来新高；三是产业互联网收%；四是EBITDA达到990亿元。纤911119.02%。公司重资产经营模式及前期大规模交付数据中心造成短期折旧增加的影响，实现归属于上市公司股东的61.7亿元，同比增长86.54%。资料来源：Wind，中信建投六、风险提示星互联网发展不及预期等；运营商的云计算业页的重要声明云计算、物联网等领域研究。中国证券业协会证券分析师、投资顾问与首席经济会委员。，主要研究云计算IDC、工业互联网、通信新能源、卫曹添雨：中信建投证券通信行业分析师，中央财经大学硕士，曾在国家电网从事信行业最佳分析师第一名团队成员。页的重要声明说明月内公司股价(或行业指数)相对同期相关证券市香港市场以恒生指数作为基准；美国市场以标普级-5%—5％之间体说明本报告由中信建投证券股份有限公司及/或其附属机构(以下合称“中信建投”)制作，由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国 执业资格证书编号已披露在报告首页。在遵守适用的法律法规情况下，本报告亦可能由中信建投(国际)证券有限公司在香港提供。本报告作者所持香港证监会牌照的中央编投客户。准书面表达的意见不同或相反。本报告所引证券或其他金融工具