建设工程项目投资决策阶段工程造价管理

第四章

决策阶段工程造价管理

4.1决策阶段工程造价管理概述

一、建设工程项目投资决策建设工程项目投资决策是选择和决定投资行动方案的过程，是指建设工程项目投资者按照自己的意图和目的，在调查、分析和研究的基础上，对投资规模、投资方向、投资结构、投资分配以及投资项目的选择和布局等方面进行分析研究，在一定约束条件下，对拟建项目的必要性和可行性进行技术经济论证，对不同建设方案进行技术经济分析、比较及作出判断和决定的过程。不同建设阶段影响投资控制程度的坐标图从该图可以看出，影响项目投资最大的阶段，是约占工程项目建设周期1/4的技术设计前的工作阶段。在初步设计阶段，影响项目投资的可能性为75%～95%；在技术设计阶段，影响项目投资的可能性为35%～75%；在施工图设计阶段，影响项目投资的可能性为5%～35%。很显然，项目投资控制的重点在于施工以前的投资决策和设计阶段，而在项目做出投资决策后，控制项目投资的关键就在于设计。项目决策的正确性是工程造价合理性的前提。项目决策的内容是决定工程造价的基础。造价高低,投资多少也影响项目的决策。项目决策的深度影响投资估算的精确度和造价的控制效果。机会研究阶段（社会是否需要；开展项目基本条件）编制项目建议书（也称初步可行性研究阶段；确定是否进行详细可行性研究）详细可行性研究阶段（提出项目建设方案；进行效益分析和最终方案选择；确定项目投资的最终可行性和选择依据标准）项目评估阶段项目决策审批阶段（是否建设、何时建设进行审批和决策）二、建设工程项目投资决策的工作程序三、投资决策阶段影响工程造价的因素1、项目合理建设规模的确定2、建设标准的确定3、建设地区及建设地点的选择4、技术方案的确定与设备的选用1．项目建设规模项目建设规模是指拟建项目想要建多大。指项目设定的正常生产运营年份可能达到的生产能力或者使用效益。如：建一座年产100万吨水泥厂。

每一个建设项目都存在着一个合理规模的选择问题,规模过小,资源得不到有效配置,单位产品成本高,经济效益低下;规模过大,超过市场产品需求量,则会导致产品积压或降价销售,项目经济效益也会低下。

合理经济规模是指在一定技术条件下，项目投入产出比处于较优状态，资源和资金可以得到充分利用，并可获得较优经济效益的规模。2．项目建设标准

项目建设标准是指项目在建设中想达到的规格程度。如一座宾馆的外墙装修是采用贴磁砖、还是做大理石墙面或做玻璃幕墙。不同的建设规格标准，显然会使工程造价大不一样。建设标准水平应从我国目前的经济发展水平出发，区别不同地区、不同规模、不同等级、不同功能，合理确定。对于我国的大多数工业交通项目应采用中等适用标准，对少数引进国外先进技术和设备的项目或少数有特殊要求的项目，标准可适当高些。在建筑方面，应坚持经济、适用、安全、美观的原则。建设项目标准中的各项规定，能定量的应尽量给出指标，不能规定指标的要有定性的原则要求。3．项目建设地区及建设地点选择

一般情况下，确定某个建设项目的具体地址（或厂址），需要经过建设地区选择和建设地点选择（厂址选择）这样两个不同层次的、相互联系又相互区别的工作阶段。（1）建设地区的选择要考虑的因素1）要符合国民经济发展战略规划、国家工业布局总体规划和地区经济发展规划的要求。2）要根据项目的特点和需要，充分考虑原材料条件、能源条件、水源条件、各地区对产品需求及运输条件等。3）要综合考虑气象、地质、水文等建厂的自然条件。4）要充分考虑劳动力来源、生活环境、协作、施工力量、风俗文化等社会环境因素的影响。（2）建设地区的选择要遵循两个原则：1）靠近原料、燃料供应地和产品消费地的原则。2）工业项目适当聚集的原则。

（3）建设地点（厂址）的选择选择建设地点的要求：

1）节约土地，少占耕地。2）减少拆迁移民。3）应尽量选在工程地质、水文地质条件较好的地段。4）要有利于厂区合理布置和安全运行。5）应尽量靠近交通运输条件和水电等供应条件好的地方。6）应尽量减少对环境的污染。

厂址选择时的费用分析：1）项目投资费用。2）项目投产后生产经营费用比较。4．工程技术术方案工程技术方方案对工程程造价的影影响主要表表现在工业业项目中，，包括生产工艺方方案与主要要设备选择择两部分。生产工艺是是生产产品品所采用的的工艺流程程和制作方方法。工艺艺先进会带带来产品质质量与生产产成本上的的优势，但但却需要高高额的前期期投资。选选择原则：：先进适用、、安全可靠靠、经济合合理。设备费用在在生产性建建设项目总总投资中所所占的比例例较大,因而应特别别注重设备备的选用,以控制投资资成本。设设备的选择择与技术密密切相关，，二者必须须匹配。在设备选用用中,还应注意处理好好以下几个个问题:（1）要尽量选选用国产设设备,凡只引进关关键设备就就能配套使使用的,就不要成套套引进；（2）要注意进进口设备之之间以及国国内外设备备间的衔接接问题；（3）要注意进进口设备与与原有国产产设备、厂厂房之间的的配套问题题；（4）要注意进进口设备与与原材料、、备品备件件及维修能能力间的配配套问题；；（5）要特别注注意引进技技术资料,即所谓“软软件”的问问题。分析确定影影响建设工工程项目投投资决策的的主要因素素建设工程项项目决策阶阶段的投资资估算建设工程项项目决策阶阶段的经济济分析1.基本要求（动态分析析；定量分分析；全过过程分析；；宏观效益益分析；价价值量分析析；预测分分析）2.财务评价（（盈利能力力分析；偿偿债能力分分析；外汇汇效果分析析）国民经济评评价与社会会效益评价价建设工程项项目决策阶阶段的风险险管理四、投资决决策阶段工工程造价管管理的主要要内容一、项目投投资估算的的概念估算项目从从筹建、施施工直至建建成投产所所需全部建建设资金总总额并测算算建设期各各年资金使使用计划的的过程。二、项目投投资估算的的内容固定资产（（动、静态态）投资、、铺底流动动资金固定资产静态部分：：设备及工工器具购置置费、建安安费、工程程建设其它费用、基基本预备费费动态部分：：建设期贷贷款利息、、涨价预备备费流动资金＝＝流动资产产（现金、、应收帐款款、存货））－流动负债债（应付帐帐款）4.2建设工程项项目投资估估算三、投资估估算的阶段段划分与精精度要求项目的投资设想阶段允许误差大于±30%项目的初步可行性研究阶段误差控制在±20%以内项目的投资机会研究阶段误差控制在±30%以内项目的详细可行性研究阶段误差控制在±10%以内项目的工程设计阶段误差控制在±5%以内项目的规划阶段允许误差大于±30%项目建议书阶段误差控制在±30%以内初步可行性研究阶段误差控制在±20%以内详细可行性研究阶段误差控制在±10%以内国外投资估算的阶段划分和精度要求我国投资估算的阶段划分与精度要求四、固定资资产投资静静态部分估估算单位生产能能力估算法法这种方法把把项目的建建设投资与与其生产能能力的关系系视为简单单的线性关关系，估算算结果精确确度较差主要用于新新建项目或或装置的估估算，十分分简便迅速速，但要估估价人员掌掌握足够的的典型工程程的历史数数据。生产能力指指数法拟建项目生生产规模的的扩大仅靠靠增大设备备规模来达达到时，则则n的取值约在在0.6~0.7之间；若是是靠增大相相同规格设设备的数量量达到时，，x的取值约在在0.8~0.9之间。生产能力指指数法有它它独特的好好处：即这这种估价方方法不需要要详细的工工程设计资资料，只知知道工艺流流程及规模模就可以在在总承包工工程报价时时，承包商商大都采用用这种方法法估价。四、固定资资产投资静静态部分估估算（Cont’’d）例：已知年年产25万吨乙烯装装置的投资资额为45000万元，估算算拟建年产产60万吨乙烯的的投资额。。若将拟建建项目的生生产能力提提高两倍，，投资额将将增加多少少？（设生生产能力指指数为0.7，综合调调整系数数1.1）91359.36万元105763.93万元四、固定定资产投投资静态态部分估估算（Cont’d）系数估算算法（简简单易行行，精度度较低，，常用于于项目建建议书阶阶段的投投资估算算）设备系数数法C=E（f+f1P1+f2P2+f3P3+……）+I主体专业业系数法法C=E（f+f1P1’+f2P2’+f3P3’+………）+I四、固定定资产投投资静态态部分估估算（Cont’d）例：某拟拟建年产产3000万吨炼钢钢厂，根根据可行行性研究究报告提提供的已已建年产产2500万吨类似似工程的的主厂房房工艺设设备投资资约2400万元。已已建类似似项目资资料：与与设备有有关的其其他各专专业工程程投资系系数，如如表1所示。与与主厂房房投资有有关的辅辅助工程程及附属属设施投投资系数数，见表表2.加热炉汽化冷却余热锅炉自动化仪表起重设备供电与传动建安工程0.120.010.040.020.090.180.40动力系统机修系统总图运输系统行政及生活福利设施工程工程建设其他费0.300.120.200.300.20四、固定定资产投投资静态态部分估估算（Cont’d）表1：与设备备投资有有关的各各专业工工程投资资系数表2：与主厂厂房投资资有关的的辅助及及附属设设施投资资系数已知拟建建项目建建设期与与类似项项目建设设期的综综合价格格差异系系数为1.25，试用生生产能力力指数估估算法估估算拟建建项目的的工艺设设备投资资额；用用系数估估算法估估算该项项目主厂厂房投资资和项目目建设的的工程费费和其他他费投资资。估算主厂厂房工艺艺设备投投资：2400×（3000/2500）×1.25＝3600万元主厂房投投资=3600（1+0.86）=6696万元工程费及及工程建建设其他他费=6696（1+1.12）=14195.52万元（工工程费包包括建安安工程费费0.4和设备费费1.46）（续）本本项目的的资金来来源为自自有资金金和贷款款，贷款款总额为为8000万元，贷贷款利率率8%。建设期期3年，第一一年投入入30%，第二年年投入50%，第3年投入20%，预计建建设期物物价平均均上涨率率3%，基本预预备费率率5%。求项目固固定资产产投资总总额。14195.52+14195.52x5%+利息+涨价预备备费四、固定定资产投投资静态态部分估估算（Cont’d）朗格系数数法C=E·KLC=E··（1+ΣKi)(1+ΣKj)(1+ΣKm)(1+…)朗格系数KL3.1(a)包括基础、设备、绝热、油漆及设备安装费E×1.43(b)包括上述在内的管道工程费(a)×1.1(c)直接成本总和（装置直接费）(b)×1.5(d)总费用(c)×1.31四、固定定资产投投资静态态部分估估算（Cont’d）例：在某某地建设设一座年年产30万套汽车车轮胎的的工厂，，已知该该工厂的的设备到到达工地地的费用用为22040万元，计计算各阶阶段费用用并估算算工厂的的静态投投资。解(a)=22040××1.43-22040＝31517.2-22040＝9477.20（基础、、设备、绝热、、油漆及及设备安安装费））(b)=22040××1.43×1.1-22040-9477.2＝34668.9-22040-9477.2＝3151.72（上述及配管工程程费）(c)=22040××1.43×1.1××1.5＝52003.38（装置直直接费））(d)＝22040×1.43×1.1×1.5××1.31＝68124.43（上述在在内与直直接费））(e)=68124.43（静态投投资）四、固定定资产投投资静态态部分估估算（Cont’d）比例估算算法指标估算算法:根据具体体的投资资估算指指标计算算资金周转率法法（简单，速速度快，精确确度低，用于于机会研究及及建议书阶段段）四、固定资产产投资静态部部分估算（Cont’d）五、流动资金金投资估算方方法分项详细估算法流动资金=流动资产-流动负债其中：流动资产=应收账款+存货+现金+预付账款流动负债=应付账款＋预收账款流动资金本年增加额=本年流动资金-上年流动资金各项流动资金平均占用额=周转额/周转次数扩大指标估算法年流动资金额=年费用基数×各类流动资金率五、流动资金金投资估算方方法（Cont’d）（1）应收账款=年经营成本/应收账款周转转次数（2）存货＝外购购材料、燃料料＋其他材料料＋在产品＋＋产成品外购原材料、、燃料=年外购原材料料燃料费用/周转次数其他材料＝年年其他材料费费用/其他材料周转转次数在成品=（年外购原材材料、燃料+工资及福利费费+年其他制造费费用）/周转次数其他制造费用用是指制造费用用中扣除生产产单位管理人人员工资及福福利费、折旧旧费及修理费费后的剩余部部分。产成品＝（年经营成本-年营业费用）/产成品周转次次数（3）现金=（工资及福利利费+年其他费用））/现金周转次数数年其他费用＝＝制造费用＋＋管理费用＋＋营业费用-（以上三项所所含的工资及及福利费、折折旧费、摊销销费、修理费费）（4）预付账款＝＝外购商品或或服务年费用用金额/预付账款周转转次数（5）应付账款＝＝外购原材料料、燃料动力力及其他材料料年费用/应付账款周转转次数（6）预收账款＝＝预收的营业业收入年金额额/预收账款周转转次数4.3建设工程项目目财务评价一、财务评价价的目的与内内容又称财务分析析，是根据国国家现行财税税制度、价格格体系和项目目评价的有关关规定，从项项目的财务角角度，在财务务效益与费用用的估算以及及编制财务报报表的基础上上，计算财务务分析指标，，考察和分析析项目的盈利能力、偿偿债能力和财财务生存能力力，判断项目在财财务上的可行行性，明确项项目对财务主主体的价值以以及对投资者者的贡献，为为投资决策、、融资决策以以及银行审贷贷提供科学的的依据。1.目的（1）从企业或项项目角度出发发，分析投资资效果，评价价项目竣工投投产后的获利利能力。（2）确定进行某某项目所需资资金来源，制制定资金规划划。（3）估算项目的的贷款偿还能能力。（4）为协调企业业利益和国家家利益提供依依据。2.财务评价的主主要内容（1）融资前分析析现金流量指标标：营业收入入、建设投资资、流动资金金、经营成本本、营业税金金及附加和所所得税。只进进行项目盈利利能力分析。。分所得税前前和所得税后后指标。指标：项目投投资内部收益益率、净现值值和投资回收收期（2）融资后分析析盈利能力分析析、偿债能力力分析和财务务生存能力分分析。盈利能力分析析：1、A.项目资本金现现金流量分析析。（动态分分析）B.投资各方现金金流量分析。。从投资各方方实际收入和和支出的角度度，确定其现现金流入和现现金流出。不不按股本比例例分配或其他他不对等收益益时。（动态态分析）2、依据利润和和利润分配表表计算项目资资本金利润率率和总投资收收益率指标。。（静态分析析）偿债能力分析析：考察项目的财财务状况和按按期偿还债务务的能力，直直接关系到企企业面临的财财务风险和企企业的财务信信用程度。A.考察项目偿还还固定资产投投资国内借款款所需要的时时间。借款偿偿还期。B.项目资金的流流动性水平。。利息备付率率、偿债备付付率、流动比比率、速动比比率和资产负负债率等各种种财务比率指指标。财务生存能力力分析：在财务分析辅辅助报表和利利润与利润分分配表的基础础上编制财务务计划现金流流量表，通过过考察项目计计算期内的投投资、融资和和经营活动所所产生的各项项现金流入和和现金流出，，计算净现金金流量和累计计盈余资金，，分析项目是是否有足够的的净现金流量量维持正常运运营，以实现现财务可持续续性。二、财务评评价指标和基基本报表评价内容基本报表财务评价指标静态指标动态指标盈利能力分析项目投资现金流量表项目投资静态投资回收期财务内部收益率财务净现值动态投资回收期资本金现金流量表资本金静态投资回收期财务内部收益率财务净现值动态投资回收期投资各方现金流量表投资各方财务内部收益率利润及利润分配表投资利润率投资利税率资本金利润率偿债能力分析资产负债表利润及利润分配表借款还本付息计划表资产负债率偿债备付率利息备付率流动比率速动比率借款偿还期财务生存能力分析财务计划现金流量表累计盈余资金三、财务评评价的基本步步骤第一步：进行行财务基础资资料预测，编编制财务评价价的辅助报表表。通过项目的市市场调查预测测分析和技术术与投资方案案分析，确定定产品方案和和合理的生产产规模，选择择生产工艺方方案、设备方方案、工程技技术方案、建建设地点和投投资方案，据据此进行财务务预测，获得得项目投资、生生产成本、营营业收入和利利润等一系列财务务基础资料。。第二步：编制制和评估财务务评价的基本本报表。编制现金流量量表、利润与与利润分配表表、财务计划划现金流量表表、资产负债债表和借款还还本付息表等等5类主要财务基基本报表，并并对这些报表表进行分析评评估。第三步：计算算财务评价的的各项指标，，分析项目的的财务可行性性。财务分析图项目方案设计建设投资营业收入经营成本流动资金基础数据融资前分析项目投资现金流量分析（项目IRR、NPV、回收期）基础数据融资方案基础数据总成本费用还本付息建设期利息基础数据利润与利润分配表财务计划现金流量表资产负债表资本金现金流量分析（资本金IRR）融资后分析静态分析偿债能力分析财务生存能力分析投资各方现金流量分析（投资各方IRR）返回放弃否可否四、财务效效益和费用的的估算表格1、建设投资估估算表（概算算法）（人民民币单位：万万元，外币单单位，万美元元）序号工程或费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计其中：外币比例（％）1工程费用1.1主体工程1.1.1×××等1.2辅助工程1.2.1×××等1.3公用工程1.3.1×××等1.4服务性工程1.4.1×××等1.5厂外工程1.5.1×××等1.6×××（其他）2工程建设其他费用2.1×××等3预备费3.1基本预备费3.2涨价预备费4建设投资合计比例（％）1、建设投资估估算表（形成成资产法）（（Cont’d）序号工程或费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计其中：外币比例（％）1固定资产费用1.1工程费用1.1.1×××1.1.2×××1.2固定资产其他费用1.2.1×××……2无形资产费用2.1×××……3其他资产费用3.1×××……4预备费4.1基本预备费4.2涨价预备费5建设投资合计比例（％）2、建设期利息息估算表（人人民币单位：：万元）序号项目合计建设期1234…n1借款1.1建设期利息1.1.1期初借款余额1.1.2当期借款1.1.3当期应计利息1.1.4期末借款余额1.2其他融资费用1.3小计（1.1＋1.2）2债卷2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计（2.1＋2.2）3合计（1.3＋2.3）3.1建设期利息合计（1.1＋2.1）3.2其他融资费用合计（1.2＋2.2）3、流动资金估估算表（人民民币单位：万万元）序号项目最低周转天数周转次数计算期123…n1流动资产1.1应收账款1.2存货1.2.1原材料1.2.2燃料1.2.3在产品1.2.4产成品1.3现金1.4预付账款2流动负债2.1应付帐款2.2预收账款3流动资金（1-2）4流动资金当期增加额4、项目总投资资使用计划与与资金筹措表表（人民币单单位：万元））序号项目合计1…人民币外币小计人民币外币人民币外币1总投资1.1建设投资1.2建设期利息1.3流动资金2资金筹措2.1项目资本金2.1.1用于建设投资××方2.1.2用于流动资金××方2.1.3用于建设期利息××方2.2债务资金2.2.1用于建设投资××借款××债券2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金5、营业收入、、营业税金及及附加和增值值税估算表（（人民币单位位：万元）序号项目合计计算期1234…n1营业收入1.1产品A营业收入单价数量销项税额1.2产品B营业收入单价数量销项税额……2营业税金与附加2.1营业税2.2消费税2.3城市维护建设税2.4教育费附加3增值税销项税额进项税额6、总成本费用用估算表（人人民币单位：：万元）序号项目合计计算期1234…n1外购原材料费2外购燃料及动力费3工资及福利费4修理费5其他费用6经营成本（1＋2＋3＋4＋5）7折旧费8摊销费9利息支出10总成本费用合计（6＋7＋8＋9）其中：可变成本固定成本6、总成本费用用估算表（人人民币单位：：万元）（Cont’d）序号项目合计计算期1234…n1外购原材料费1.1原材料A单价数量进项税额1.2原材料B……2辅助材料费用进项税额3其他进项税额4外购原材料费合计5外购原材料进项税额合计外购原材料费费估算表6、总成本费用用估算表（人人民币单位：：万元）（Cont’d）序号项目合计计算期1234…n1燃料费1.1燃料A单价数量进项税额……2动力费动力A单价数量进项税额3外购燃料及动力费合计4外购燃料及动力进项税额合计外购燃料和动动力费估算表表6、总成本费用用估算表（人人民币单位：：万元）（Cont’d）序号项目合计计算期1234…n1房屋、建筑物原值当期折旧费净值2机器设备原值当期折旧费净值……3合计原值当期折旧费净值固定资产折旧旧费估算表6、总成本费用用估算表（人人民币单位：：万元）（Cont’d）序号项目合计计算期1234…n1无形资产原值当期摊销费净值2其他资产原值当期摊销费净值……3合计原值当期摊销费净值无形资产和其其他资产摊销销估算表6、总成本费用用估算表（人人民币单位：：万元）（Cont’d）序号项目合计计算期1234…n1工人人数人均年工资工资额2技术人员人数人均年工资工资额3管理人员人数人均年工资工资额4工资总额（1＋2＋3）5福利费6合计（4＋5）工资及福利费费估算表五、财务评价价的基本报表表在财务评价前前，必须进行行财务预测，，即收集、估估计和测算一一系列财务资资料，作为企企业评价所需需的基本资料料。财务预测测的结果主要要汇集于辅助助报表中，通通过辅助报表表编制财务评评价的基本报报表和计算一一系列财务评评价的指标，，以考察项目目的盈利能力力、偿债能力力以及抗风险险能力等财务务状况。１、财务评价价所需的基础础资料（1）生产规模及及产品方案（2）营业收入，，包括产品价价格及其依据据（3）总投资估算算及资金筹措措资料（4）产品成本费费，包括总成成本和单位生生产成本、固固定资产折旧旧、维修费、、借贷利息等等费用估算。。（5）职工人数、、工资及福利利费（6）项目实施进进度，即项目目建设时间及及投产、达到到设计生产能能力进度。（7）财务、金融融、税务及其其他有关规定定。财务评价的基基本报表主要要有五类：项项目投资现金金流量表、项项目资本金现现金流量表、、投资各方的的现金流量表表、利润与利利润分配估算算表、财务计计划现金流量量表、资产负负债表及借款款还本付息表表。2、财务评价的的基本报表（1）基本报表1—财务现金流量量表财务现金流量量表反映项目目计算期内各各年的现金收收支（现金流流入、现金流流出和净现金金流量），用用以计算各项项动态和静态态评价指标（（如财务内部部收益率、财财务净现值等等），进行项项目账务盈利利能力分析。。按投资计算算基础的不同同，现金流量量表又分为项项目投资现金金流量表、项项目资本金现现金流量表和和投资各方财财务现金流量量表。项目投资现金金流量表（人人民币单位：：万元）序号年份科目合计计算期１２３４……n1现金流入1.1营业收入1.2补贴收入1.3回收固定资产余值1.4回收流动资金2现金流出2.1建设投资2.2流动资金2.3经营成本2.4营业税金及附加2.5维持运营投资３所得税前净现金流量（１－２）４累计所得况前净现金流量５调整所得税６所得税后净现金流量（３－５）７累计所得税后净现金流量计算指标：内部收益率、净现值、投资回收期（分所得税前与所得税后）此表相当于原原全部投资现现金流量表：：（1）现金流入用用“补贴收入入”代替了““其他收入””，现金流入入＝营业收入入＋补贴收入入＋回收固定定资产余值＋＋回收流动资资金；（2）现金流出中中用“建设投投资”替代了了“固定资产产投资“；（3）现金流出中中用”营业税税金及附加””替代了“销销售税金及附附加“；（4）现金流出中中增加了”维维持运营投资资”（5）将原“所得得税“项目更更改为”调整整所得税“，，其计算基数数为EBIT。项目资本金现现金流量表（（人民币单位位：万元）序号年份科目合计计算期１２３４……n1现金流入1.1营业收入1.2补贴收入1.3回收固定资产余值1.4回收流动资金2现金流出2.1项目资本金2.2借款本金偿还2.3借款利息支付2.4经营成本2.5营业税金及附加2.6所得税2.7维持运营投资3净现金流量计算指标：资本金财务内部收益率（％）此表相当于原原自有资金现现金流量表。。（1）现金流入各各项与“项目目投资现金流流量表”相同同（2）该表从投资资者角度出发发，以投资者者自有资金为为计算基础，，把国内外借借款本金偿还还和利息支付付作为现金流流出，考察项项目自有资金金的盈利能力力。（3）借款本金：：固定资产借借款本金偿还还和流动资金金借款本金偿偿还。（4）项目资本金金包括用于建建设投资、建建设期利息和和流动资金的的资金。（5）此表中为““所得税”而而不是“调整整所得税”投资各方财务务现金流量表表（人民币单单位：万元））序号年份科目合计计算期１２３４……n1现金流入1.1实分利润1.2资产处置收益分配1.3租凭费收入1.4技术转让或使用收入1.5其他现金流入2现金流出2.1实缴资本2.2租凭资产支出2.3其他现金流出3净现金流量（１-2）１.投资各方现金金流量表既适适用于内资企企业也适用于于外商投资企企业；2.现金流入是指指出资方因该该项目的实施施将实际获得得的各种收入入；现金流出出是指出资方方因该项目的的实施将实际际投入的各种种支出。１.实分利润：投投资者由项目目获取的利润润。2.资产处置收益益分配是指对对有明确的合合营期限或合合资期限的项项目，在期满满时对资产余余值按股比或或约定比例的的分配。３.租凭费收入是是指出资方将将自己的资产产租给项目使使用所获得的的收入，同时时资产价值为为现金流出。。４.技术转让或使使用收入是指指出资方将专专利或专有技技术转让或允允许该项目使使用所获得的的收入。（２）基本报报表２—利润与利润分分配表序号年份科目合计计算期１２３４……n1营业收入２营业税金及附加３总成本费用４补贴收入５利润总额（1-2-3+４）６弥补以前年度亏损７应纳税所得额（5-6）８所得税９净利润（5-8）10期初未分配利润11可供分配利润（9＋10）12提取法定盈余公积金13可供投资者分配的利润（11-12）14应付优先股股利15提取任意盈余公积金16应付普通股股利（13-14-15）17投资各方利润分配（其中：××方）18未分配利润（13-14-15-17）19息税前利润（利润总额＋利息支出）20息税折旧摊销前利润（息税前利润＋折旧＋摊销）1.利润总额＝营营业收入-营业税金及附附加-总成本费用＋＋补贴收入2.所得税＝应纳纳税所得额×所得税税率企业发生的年年度亏损，可可以用下一年年度的税前利利润等弥补，，下一年度利利润不足弥补补的，可以在在5年内延续弥补补，5年内不足弥补补的，用税后后利润等弥补补。3.表中盈余公积积金项含公益益金。法定盈盈余公积金按按照净利润扣扣除用于弥补补以前年度亏亏损额后的10％提取，盈余余公积金已达达注册资金50％时可以不再再提取。公益益金主要用于于企业的职工工集体福利设设施支出。4.未分配利润主主要指用于偿偿还固定资产产投资借款及及弥补以前年年度亏损的可可供分配利润润。5、当期实现的的净利润，加加上期初未分分配利润（或或减去期初未未弥补亏损））为可供分配配的利润。可可供分配的利利润减去提取取的法定盈余余公积金等后后，为可供投投资者分配的的利润。6、可供投资者者分配的利润润，按下列顺顺序分配：1）应付优先股股股利，是指指按照利润分分配方案分配配给优先股股股东的现金股股利。2）提取任意盈盈余公积金，，是指按规定定提取的任意意盈余公积金金。3）应付普通股股股利，是指指企业按照利利润分配方案案分配给普通通股股东的现现金股利。4）经过上述分分配后的的剩剩余部分为未未分配利润。。（3）基本报表3—财务计划现金金流量表序号年份科目合计计算期１２３４……n1经营活动净现金流量（1.1-1.2）1.1现金流入1.1.1营业收入1.1.2增值税销项税额1.1.3补贴收入1.1.4其他流入1.2现金流出1.2.1经营成本1.2.2增值税进项税额1.2.3营业税金及附加1.2.4增值税1.2.5所得税1.2.6其他流出2投资活动净现金流量（2.1-2.2）2.1现金流入2.2现金流出2.2.1建设投资2.2.2维持运营投资2.2.3流动资金2.2.4其他流出（3）基本报表3—财务计划现金金流量表（Cont’d）序号年份科目合计计算期１２３４……n3筹资活动净现金流量（3.1-3.2）3.1现金流入3.1.1项目资本金投入3.1.2建设投资借款3.1.3流动资金借款3.1.4债券3.1.5短期借款3.1.6其他流入3.2现金流出3.2.1各种利息支出3.2.2偿还债务本金3.2.3应付利润（股利分配）3.2.4其他流出4净现金流量（1＋2＋3）5累计盈余资金1.本表是新增的报表，替代了原资金来源与运用表，变化最大。2.对于新设法人项目，本表投资活动的现金流入为零。3.净现金流量＝经营活动净现金流量＋投资活动净现金流量＋筹资活动净现金流量4.最后一项累计盈余资金应该大于等于0.（4）基本报表4—资产负债表序号年份科目计算期１２３４……n1资产1.1流动资产总额1.1.1货币资金1.1.2应收账款1.1.3预付账款1.1.4存货1.2在建工程1.3固定资产净值1.4无形资产及其他资产净值2负债及所有者权益2.1流动负债总额2.1.1短期借款2.1.2应付账款2.1.3预收账款2.2建设投资借款2.3流动资金借款2.4负债小计（2.1＋2.2＋2.3）2.5所有者权益2.5.1资本金2.5.2资本公积金2.5.3累计盈余公积金2.5.4累计未分配利润（5）基本报表5—借款还本付息息计划表序号年份科目合计计算期１２３４……n1借款11.1期初借款余额1.2当期还本付息其中：还本付息1.3期末借款余额2借款2……3债券3.1期初债务余额3.2当期还本付息其中：还本付息3.3期末债务余额4借款和债券合计4.1期初余额4.2当期还本付息其中：还本付息4.3期末余额计算指标利息备付率、偿债备付率1、适用于新设设法人项目。。如有多种借借款或债券，，需要分别列列出。2、可另加流动动资金借款的的还本付息计计算。3、按现行财税税制度，偿还还人民币借款款的资金来源源主要有未分分配利润、折折旧费、摊销销费及其他资资金。某拟建工业生生产项目的有有关基础数据据如下：1.项目建设期2年，运营期6年。建设投资资2000万元，预计全全部形成固定定资产。2.项目资金来源源为自有资金金和贷款。建建设期内，每每年均衡投入入自有资金和和贷款各500万元，贷款年年利率为6%。流动资金全全部用项目资资本金支付，，金额为300万元，于投产产当年投入。。3.固定资产使用用年限为8年，采用直线线法折旧，残残值为100万元。4.项目贷款在运运营期的6年间，按照等等额还本、利利息照付的方方法偿还。5.项目投产第1年的营业收入入和经营成本本分别为700万元和250万元，第2年的营业收入入和经营成本本分别为900万元和300万元，以后各各年的营业收收入和经营成成本分别为1000万元和320万元。不考虑虑项目维持运运营投资、补补贴收入。6.企业所得税率率为25%，营业税金及及附加税率为为6%。问题：1.列式计算建设设期贷款利息息、年折旧额额和第8年固定资产余余值。2.编制还本付息息表与总成本本费用报。3.列式计算第3年所得税。从从项目出资者者角度，列式式计算第8年净现金流量量。背景：某拟建工业项项目的基础数数据如下：1.固定资产投资资估算总额为为5263.90万元（其中包包括无形资产产600万元）。建设设期2年，运营期8年。2.本项目固定资资产投资来源源为自有资金金和贷款。自自有资金在建建设期内均衡衡投入；贷款款本金为2000万元，在建设设期内每年贷贷入1000万元。贷款年年利率为10%（按年计息））。贷款合同同规定的还款款方式为：运运营期的前4年等额还本付付息。无形资资产在运营期期8年中均匀摊入入成本。固定定资产残值300万元，按直线线法折旧，折折旧年限12年。所得税率率为25%。背景:(Cont’d)3.本项目第3年投产，当年年达产率为70%，第4年达产率为90%，以后各年均均达到设计生生产能力。流流动资金全部部为自有资金金。4.股东会约定正正常年份按可可供投资者分分配利润50%比例，提取应应付投资者各各方的股利。。运营期的头头两年，按正正常年份的70%和90%的比例计算。。5.项目的资金投投入、收益、、成本，见下下表：背景:(Cont’d)1项目12345678-101建设投资其中:资本金贷款本金1529.451000.001529.451000.002营业收入3500.004500.005000.005000.005000.005000.003营业税金及附加210.00270.00300.00300.00300.00300.004经营成本2490.843202.513558.343558.343558.343558.345流动资产532.00684.00760.00760.00760.00760.006流动负债89.83115.50128.33128.33128.33128.337流动资金442.17568.50631.67631.67631.67631.67建设项目资金金投入、收益益、成本费用用表问题1.计息建设期贷贷款利息和运运营期年固定定资产折旧费费、年无形资资产摊销费；；2.编制项目的借借款还本付息息计划表、总总成本费用估估算表和利润润分配表；3.编制项目的财财务计划现金金流量表：4.编制项目的资资产负债表；；5.从清偿能力角角度，分析项项目的可行性性。解答：项目计算期123456借款（建设投资借款）10001000期初借款余额0105022051729.891207.27632.39当期还本付息695.61695.61695.61695.61其中还本475.11522.62574.88632.39付息50155220.5172.99120.7363.24期末借款余额22051729.891207.27632.390借款还本付息息计划表解答：序号项目3456789101经营成本2490.843202.513558.343558.343558.343558.343558.343558.342折旧费363.66363.66363.66363.66363.66363.66363.66363.663摊销费75757575757575754利息支出220.5172.991