货币理论与银行管理课件

我国货币发行与扩张组员：刘素含、任志敏、刘欣、焦怡洁

谭亚亚、伍紫丹、彭飞、巫杰CompanyLogo货币理论与银行管理我国货币发行与扩张货币政策调控工具

中国的存款货币发行中国的基础货币发行

人民币发行程序货币理论与银行管理1.人民币的发行程序普通银行业务库日常现金收付进行发行基金的调拨国务院批准人民银行报批的货币供应量计划提出人民币的发行计划，确定年度货币供应量日常现金收付调拨国务院审批提出计划，确定供应量外汇占款在基础货币供应中所占比例不断上升外汇占款（Fundsoutstandingforforeignexchange）是指受资国中央银行收购外汇资产而相应投放的本国货币。由于人民币是非自由兑换货币，外资引入后需兑换成人民币才能进入流通使用，国家为了外资换汇要投人大量的资金，需要国家用本国货币购买外汇，因此增加了“货币供给”，从而形成了外汇占款。外汇占款在基础货币供应中所占比例不断上升我国外汇占款对基础货币影响传导机制外汇占款在基础货币供应中所占比例不断上升1995-2012中国基础货币发行总量与外汇占款总额（单位：亿元）年份199519971999200120032005200720092011基础货币18246.52709629798.233957.843798.664245.3101545.4143985225300外汇占款6511.412649.314061.418850.229841.862140128377.3193112.5253587数据来源：中国人民银行统计季报对比美国在美国，美联储主要通过买卖美国联邦政府债券的方式来实现美元基础货币的投放，并通过各类利率工具调控流通中的广义货币数量（再贴现贷款和持有的黄金及特别提款权是另外2种基础货币投放模式，但是占的比例相对较小）。数据来源：美联储官网3.中国存款货币的发行货币乘数中国人民银行定义，货币乘数也称货币扩张系数，是用以说明货币供给总量与基础货币的倍数关系的一种系数。基础货币供应增加后，货币存量不是简单地以1：1的比例增加，由于存款机构的信用创造，货币存量的增加量会以基础货币增加量的若干倍数扩张。货币理论与银行管理部分准备金制度在这种制度下,银行吸收一笔现金或支票后,只要保留一定比例的准备金,其余部分就可以贷放出去,或者用来购买证券。

转帐结算制度存款人将现金存入银行后,只提取少量现金(用于日常零星开支),其余较大额度的支用以存款进行支付(如开出支票进行支付)。

货币乘数存款货币创造需要的条件

货币乘数银行中的存款总额为存款准备金为R根据定义银行总的准备金存款准备金率超额准备金率现金漏损率基础货币包括流出银行体系的现金货币及存款准备金，即货币乘数所以，带入上述各式

c、r、e分别为现金漏损率、法定存款准备金率、超额存款准备金率。CompanyLogo货币理论与银行管理其他影响因素中央银行货币政策监管部门监管要求商业银行资产负债的选择货币乘数社会公众行为偏好对货币乘数的影响1引进外资CompanyLogo货币理论与银行管理外汇的净流入，通过央行变成基础货币，形成对商业银行的货币供给，从而创造了商业银行的存款货币。2出口创汇CompanyLogo货币理论与银行管理2013年1月最新数据显示，外汇占款达26.5万亿元。这成为央行投放基础货币的主要渠道。3土地资本化土地出让收入，使得政府存款的规模上升，这显然能起到助长M2规模的作用，但对M2规模扩大最有效的，还是信贷。即银行依据土地价值担保，给地产企业和政府平台提供信贷，在金融机构资产负债表上是贷款、存款同步增长，但仍是信贷创造货币的方式。CompanyLogo货币理论与银行管理公开市场业务中国人民银行从1998年开始建立公开市场业务一级交易商制度，选择了一批能够承担大额债券交易的商业银行作为公开市场业务的交易对象，目前公开市场业务一级交易商共包括40家商业银行。

从交易品种看，中国人民银行公开市场业务债券交易主要包括回购交易、现券交易和发行中央银行票据。

公开市场业务金融市场上资金短缺→中央银行通过公开市场业务买进有价证券→相当于向社会投入一笔基础货币→增加货币供应量金融市场上流动性过强→中央银行通过公开市场业务卖出有价证券→收缩信贷规模→减少货币供给量货币理论与银行管理存款准备金法定准备金率指中央银行以法定形式规定商业银行和其他金融机构对所拥有的各类存款必须保持的准备金的比率。1强制性对货币供应量的作用是强有力的。一经调整，任何存款性金融必须执行。

2效果显著其影响货币乘数，法定准备金率的微小变动都将可能导致货币供应量的巨额变动。

3几乎无弹性对于超额准备金很低的银行而言，提高法定准备金，可能立即引起流动性问题而使之陷入资金周转不灵的困境。中央银行贷款---再贷款再贷款是中国人民银行投放基础货币的主要渠道之一。由于它是中央银行贷款给商业银行，再由商业银行贷给普通客户的资金，所以称为“再贷款”近年来，适应金融宏观调控方式由直接调控转向间接调控，再贷款所占基础货币的比重逐步下降，结构和投向发生重要变化。新增再贷款主要用于促进信贷结构调整，引导扩大县域和“三农”信贷投放。

中央银行贷款---再贴现