鞍钢调整固定资产作业zhao20121030上传版

《财务分析与企业诊断》

案例分析二〇一二年十月—为什么频繁调整固定资产折旧年限北大EMBA80班赵其军一、案例背景点击略过案例：为什么频繁调整固定资产折旧年限？鞍钢股份有限公司（简称“鞍钢股份”股票代码：000898）前身为“鞍钢新轧钢股份有限公司”。公司是依据《中华人民共和国公司法》经由中华人民共和国国家经济体制改革委员会体改生【1997】62号文《关于同意设立鞍钢新轧钢股份有限公司的批复》的批准，以鞍山钢铁集团公司为唯一发起人，以发起方式设立的股份有限公司。公司是在鞍钢集团所拥有的线材厂、厚板厂、冷轧厂（“三个厂”）基础上组建而成的。根据自1997年1月1日起生效的分立协议，鞍钢集团已将与上述三个厂有关的生产、销售、技术开发、管理业务连同有关1996年12月31日的资产、负债全部转入公司。有关净资产折为公司股本1319000000股，每股面值人民币1元。一、案例背景

公司于1997年7月22日发行了890000000股每股面值人民币1元的H股普通股股票，并于1997年7月24日在香港联合交易所有限公司上市交易。1997年11月16日，公司发行了300000000股每股面值人民币1元的人民币普通股，并于1997年12月25日在深圳证劵交易所上市交易。

2006年1月26日，公司向鞍钢集团以每股人民币4.29元定向增发29700000000股每股面值人民币1元的人民币普通股（共计人民币127.4亿元），用于作为收购鞍钢集团子公司鞍钢集团新钢铁有限责任公司100%股权的部分收购价款。2006年6月20日，公司年度股东大会通过特别决议，将公司更名为“鞍钢股份有限公司”。公司的主要业务为黑色金属冶炼及钢压延加工。一、案例背景2008年7月11日，鞍钢股份发布第四届董事会第二十七次会议决议公告，宣布董事会批准了《关于调整部分固定资产折旧年限的议案》（以下简称“《决议》”）。《决议》规定，从2008年1月1日起对公司部分固定资产折旧年限进行调整，对2008年以后新增的电子设备和运输工具采用新企业所得税法规定的最低折旧年限，对常年处于震动、超强度使用的设备采取了缩短折旧年限的方法，具体调整方案如下：表1鞍钢股份部分固定资产折旧年限调整项目财务分类变更前折旧年限变更后折旧年限2008年新增电子设备传导设备15年3年动力设备11年3年工具及仪器7年3年管理用具5年3年2008年新增运输设备运输设备10年4年处于震动/超强度设备动力设备11年6.6年工具及仪器7年4.2年机械设备10年6年一、案例背景

因此，此次会计变更的直接原因是国家税收政策的调整，即新企业所得税法对企业部分固定资产最低折旧年限及固定资产加速折旧等方面做了新的规定（见附表2）。表2新旧税法关于固定资产折旧的相关规定序号项目原税收条例规定新税法规定1

固定资产最低折旧年限电子设备最低折旧年限为5年最低折旧年限为3年除飞机、火车、轮船以外的运输工具最低折旧年限为5年最低折旧年限为4年2

固定资产加速折旧

对促进科技进步、环境保护和国家鼓励投资项目的关键设备，以及常年处于震动、超强度使用或受酸、碱等强烈腐蚀的机器设备可以进行加速折旧，但不允许采用缩短折旧年限法由于技术进步、新产品更新换代快、常年处于强震动、高腐蚀状态的固定资产，确需要加速折旧的，可采取缩短折旧年限方法，最低折旧年限不得低于规定折旧年限的60%，或采取双倍余额递减法及年数总额法一、案例背景

近年来，鞍钢股份多次调整了固定资产折旧年限。我们对2002-2007年公司的固定资产折旧年限进行了统计，发现公司分别在2003年和2006年缩短了固定资产折旧年限。在2007年的年报附注中，公司还指出：“本公司至少在每年年度终了对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核。”如果说2008年的这次调整是因为税法的变更，那么鞍钢股份如此重视固定资产折旧年限，并且频繁地调整固定资产折旧年限，就不是税收因素所能完全解释的了。表32002-2007年鞍钢股份固定资产折旧年限情况

厂房及建筑物机器及设备其他固定资产2002年12-42年6-21年4-15年2003年10-40年5-20年4-15年2004年10-40年5-20年4-15年2005年10-40年5-20年4-15年2006年10-20年6-15年2-12年2007年10-20年6-15年2-12年一、案例背景二、案例分析二、案例分析1.您认为鞍钢股份频繁调整固定资产折旧年限的内在动机是什么？纵观2002年~2011年鞍钢财务报表中固定资产折旧年限的变化，从表面来看：以2008年为分界线，08年之前企业营业收入及净利润一直呈上升趋势，通过缩短折旧年限、提高折旧率可加大成本、平滑利润、降低所得税。而08年上半年企业净利润创新高，加之经营层对下半年经营形式的乐观预期，鞍钢以适应国家新的税收政策为由，再次缩短部分固定资产的折旧年限，其表面目的也是加大成本、平滑利润、降低所得税，但是，四季度钢材价格大幅下跌导致公司盈利水平降低产生巨大亏损，计提存货跌价准备的影响也比较大，从而导致08年净利润较07年大幅下滑。09年10年公司年净利润都低于08年，故没有平滑利润的需求，固定资产折旧年限没有调整。二、案例分析11年上半年，企业仅处于盈利边缘，为提高公司净利润，11年上半年公司决定从7月1日起采取延长固定资产折旧年限、减少折旧的方法，来减小成本、增加利润，年终由于扭亏无望故在做财务报告时把延长固定资产年限从10月1日算起，其目的是为了在2012年的能减少亏损或是提早扭亏为盈。从更深层次来分析：由于折旧和摊销变更，使变更后的公司息税前利润与变更前变成不可比，同时资产报酬率或投资报酬率也不具有可比性，这样就可能掩盖由于管理层决策失误或管理不善而导致的利润下滑的现实，此外，由于无法准确地纵向及横向比较，从而防止市场上股票价格的下滑而导致公司资产缩水。综上所述，鞍钢股份频繁调整固定资产折旧年限的内在动机是通过盈余管理变相操控股票市场二、案例分析

2002-2011年鞍钢股份固定资产折旧年限情况

年份厂房及建筑物机器及设备其他固定资产调整方式当年净利润（百万元）直接经济作用2002年12-42年6-21年4-15年

595

2003年10-40年5-20年4-15年缩短1,433加成本、减利润、减税、前期折旧与后期维修平衡2004年10-40年5-20年4-15年

1,776

2005年10-40年5-20年4-15年

2,079

2006年10-20年6-15年2-12年缩短6,845加成本、减利润、减税、前期折旧与后期维修平衡2007年10-20年6-15年2-12年

7,525

2008年10-20年3-6.6年2-12年缩短2,989加成本、减利润、减税、前期折旧与后期维修平衡2009年10-20年3-6.6年2-12年

686

2010年10-20年3-6.6年2-12年

1,950

2011年305-15年5-12年延长-2,146折旧减少10.36亿，净利润增加7.77亿【公司研究】山西证券-鞍钢股份：2008年度年报点评

点击量：17回复数：0信息地雷

发表于2009-04-1713:45:28【研究报告内容摘要】

公司公布2008年度年报：2009年4月15日，公司公布2008年度年报，显示公司全年营业收入796.16亿元，同比增长21.55%；实现利润29.89亿元，同比下滑60.32%，下滑幅度较大，基本每股收益0.41元,利润分配预案为每股派发现金红利0.21元（含税）。

点评：2008年第四季度大幅亏损。报表显示，公司2008年末盈利29.89亿元，而前三季度实现盈利82.53亿元，年末计提存货跌价准备20.04亿元，说明第4季度亏损32.6亿元，这是多年以来首次出现季度亏损。

报表显示，净利润降低主要原因是，四季度钢材价格大幅下跌导致公司盈利水平降低，计提存货跌价准备的影响也比较大。年报数据显示，热轧板营业成本为213.16亿元，比07年同期增长29.16%；毛利率为14.81%，比07年同期下降了12.55%。

二、案例分析鞍钢股份2011年报点评:最坏时期已经过去2012年03月28日15:55中信建投证券简评

2011年产量出现下滑

2011年公司生产铁2044.26万吨,同比下降7.60%;钢1978.28万吨,同比下降8.66%;钢材1916.96万吨,同比下降8.16%。;销售钢材1883.83万吨,同比下降8.96%。2011年全国粗钢产量同比增长8.9%,而公司产量却出现下滑,其中除了行业景气下滑,公司高炉设备运行不畅,一直处于调试中也是主要原因。4季度出现巨亏公司4季度出现了巨额亏损,单季亏损高达23.85亿元,导致全年出现21.46亿元的亏损,其中除了大幅计提资产减值损失之外,钢价下跌、成本上升以及期间费用大幅上涨均是主要原因。

二、案例分析2.鞍钢股份如此频繁地调整固定资产折旧年限，您认为这属于会计准则所允许的会计估计变更，还是有违背会计准则之