医疗行业财务报表阅读与分析技巧讲义

财务进阶医疗行业财务报表阅读与分析技巧讲义第1页财务报表阅读与分析

财务进阶之医疗行业财务报表阅读与分析技巧讲义第2页美国MD飞机企业会计年报被迫调整95年原计利润 US$14.22亿调整后利润

US$4.16亿应摊销研究开发费

10.02亿应摊销专用工具

2.43亿应摊销培训费、设计费

5.93亿减:CASE-1合计

18.38亿前：盈利14.22亿后：亏损4.16亿医疗行业财务报表阅读与分析技巧讲义第3页财务报表组成财务报表分析财务报表阅读今天内容医疗行业财务报表阅读与分析技巧讲义第4页财务报表组成财务报表分析财务报表阅读今天内容医疗行业财务报表阅读与分析技巧讲义第5页财务报表体系反应资产情况资产负债表、现金流量表反应损益情况损益表反应损耗情况成本与费用类报表反应控制情况预算与分析类报表三大活动三大报表经营资产负债表投资现金流量表融资损益表医疗行业财务报表阅读与分析技巧讲义第6页资产在任何企业会计期间开始时，企业资产、负债与全部者权益之间都存在以下数量关系：流动资产+长久资产=流动负债+长久负债+资本+保留盈余+当年利润损益表资产负债表＝＋负债全部者权限医疗行业财务报表阅读与分析技巧讲义第7页财务报表结构－资产负债表医疗行业财务报表阅读与分析技巧讲义第8页资产负债表项目介绍资产1.货币资金：包含现金和银行存款等；2.短期投资：用闲置流动资金投资于拟在一年内变现有价证券，其目标是谋取比存款利息更高收益；3.应收帐款：指因销售商品或提供劳务而收到还未兑现票据，或应向客户收取款项；4.坏帐准备：企业对预计可能无法收回应收帐款所计提坏帐损失，又称备抵坏帐；5.其它应收款：指上述应收项目之外其它各种应收、暂付项目，如备用金、确保金等；6.存货：指企业因生产、销售需要而贮备原材料、包装物、在产品、产成品、库存商品等；7.待摊费用：指已经支出但应由本期和以后各期分摊费用，如待摊保险费等；医疗行业财务报表阅读与分析技巧讲义第9页8.长久投资：用特定起源资金，经过参股、控股方式所持有直接投资与间接投资，其目标是谋取集团协同效应与长久利益;9.固定资产：指企业购建房屋、设备等固定资产时支付成本；10.累计折旧：指固定资产累计折旧；11.无形资产：指经过长久使用能够为企业带来超额收益无实物形态资产，如专利权,专利技术；商标权、著作权、土地使用权,商誉；12.递延资产：指不能全部计入当年损益而应该在以后分期摊销长久费用，如创办费等。医疗行业财务报表阅读与分析技巧讲义第10页负债1.短期借款：指企业向银行或其它单位取得短期贷款；2.应付帐款：指企业购置商品或接收劳务而应付给供给商款项等；3.其它应付款：指企业除上述应付款之外其它各种应付项目；4.预提费用：指企业于本期计提但还未支付各项费用，如预提利息费，预提修理费等；5.长久借款：指企业向金融机构或非金融机构取得一年以上贷款；6.应付债券：指企业为筹措长久资金而发行企业债务；7.长久应付款：指企业因引进设备或融资租入固定资产而发生应付款项。全部者权益1.实收资本：即资本金；2.资本公积：即股本溢价，接收捐赠以及资产重估增值价形成资本；3.盈余公积：指企业依法从利润中累计计提保留盈余；4.未分配利润：指企业累计未分配保留盈余。医疗行业财务报表阅读与分析技巧讲义第11页财务报表结构－损益表（利润表）医疗行业财务报表阅读与分析技巧讲义第12页1.主营业务收入与成本：指企业从事商品生产销售或服务等主营业务收入与成本；2.主营业务税金：指企业主要经营业务应负担营业税、消费税、城市维护建设税等；3.营业费用：指企业在销售商品和商品流通企业在购入商品等过程中发生费用；4.管理费用：指企业在生产与销售时发生间接费用；5.财务费用：指企业贷款利息及银行手续费用等；6.投资收益：指企业对外投资所取得回报；7.营业外收入：指企业发生与其经营无直接关系各项收入，包括固定资产盘盈，处置固定资产净收益，出售无形资产收益，罚款净收入等；8.营业外支出：如固定资产盘亏，处置固定资产损失，出售无形资产损失，债务重组损失，计提固定资产减值准备，罚款支出，捐赠支出，非常损失等；损益表项目介绍医疗行业财务报表阅读与分析技巧讲义第13页损益表计量标准-9---配比标准指企业将一定时期收入和费用，依据权责发生制(应计制)相互对应，将营业收入与营业成本按因果关系相配比，借以确定企业本期净收益。--一致性标准指不一样时期会计程序和计量方法保持一致，如资产计价方法、折旧方法，递延帐项处理方法等，要求前后保持一致，以利于对不一样时期会计报表进行比较，从而较客观地反应企业盈利能力。医疗行业财务报表阅读与分析技巧讲义第14页财务报表结构－现金流量表医疗行业财务报表阅读与分析技巧讲义第15页现金流量表计量方法直接法--直接法以销售中现金收入为起点，逐项加减，相关现金流量信息可直接从会计统计中取得，报表将经营活动、投资活动及融资活动所产生现金流量分别列示，清楚明了，直接法是我国财政部提倡方法。间接法--间接法是以净利润为起点，进行逐项调整。-14-两种方法区分是计算起点不一样：直接法－对销售收入与销售成本调整；间接法－对净利润调整；两种结果应该一致。医疗行业财务报表阅读与分析技巧讲义第16页Case2：第一次经商

王是一名大学三年级学生，在学校三年过程中发觉每年夏天临放假前，总有一些毕业生会将一些学习和生活用具进行变卖，如电脑、台灯等等，而一些新生也会因为价格廉价而购置这些二手货，所以引发了王灵感，何不赚取中间差额呢？心动不如行动，于是王开始了第一次经商……请大家依据所给资料帮王编制出财务基础报表之一：医疗行业财务报表阅读与分析技巧讲义第17页初始：资产负债、全部者权益现金：100资本：100引资：现金：1100应付票据：1000资本：100资产累计：1100负债及全部者权益累计1100采购：现金：60应付票据：1000存货：1040资本：100资产累计：1100负债及全部者权益累计1100医疗行业财务报表阅读与分析技巧讲义第18页销售：资产负债、全部者权益现金：2560应付票据：1000应收帐款：100资本：100存货：…利润：1560资产累计：2660负债及全部者权益累计2660意外：现金：2560应付票据：1000应收帐款：…资本：100利润：1460资产累计：2560负债及全部者权益累计2560医疗行业财务报表阅读与分析技巧讲义第19页分配：资产负债、全部者权益现金：1052应付票据：…资本：100利润：952

资产累计：1052负债及全部者权益累计1052投资酬劳：952％相当不错成绩喔!!!医疗行业财务报表阅读与分析技巧讲义第20页损益表：主营业务收入：2600主营业务成本：1040主营业务利润：1560营业费用：管理－坏帐100财务－利息100营业利润：1360利润分配：1360×30％＝408

红利1360－408＝952100952医疗行业财务报表阅读与分析技巧讲义第21页案例结论：1、王眼光非常独到，看到了他人熟视无睹机会2、假如这是一家上市企业，这支股票上涨可能性是非常大3、假如王真含有如此地商业头脑，自己不学会计也无所谓，干脆花钱请教授处理这类记帐工作。医疗行业财务报表阅读与分析技巧讲义第22页财务报表组成财务报表分析财务报表阅读今天内容医疗行业财务报表阅读与分析技巧讲义第23页Case-3资产212.9亿负债165.6亿权益47.3亿212.9亿212.9亿清盘前净资产为47.3亿资产65.0亿负债387.7亿权益－322.7亿65.0亿65.0亿清盘后净资产为－322.7亿-6-广信清盘前后资产负债表以下:清盘前清盘后净资产前后差异达370亿医疗行业财务报表阅读与分析技巧讲义第24页报表阅读方法

不一样对象看财务报表时关心问题不一样，阅读重点也不一样企业财务结果及其盈利能力怎样？企业财务情况及偿债能力怎样？

企业经营情况是否正常、经营能力是强还是弱？股东权益改变及股东权益是否受到伤害？医疗行业财务报表阅读与分析技巧讲义第25页报表阅读方法普通性阅读财务报表仔细阅读会计报表各个项目阅读审计汇报了解注册会计师对报表意见要注意查账汇报中注册会计师尤其说明内容部分金额较大和变动幅度较大项目，了解其影响应该结合报表附注说明分析项目结构（附注部分是财务报表主要组成部分，它揭示内容比各项目中数字更多、更详细）要同上期数据比较，分析其改变趋势分析数据改变合理性等医疗行业财务报表阅读与分析技巧讲义第26页财务报表之特征判断主观性目标多样性方法多重性信息综合性财务报表是透视企业窗口医疗行业财务报表阅读与分析技巧讲义第27页资产负债表阅读资产负债表反应了某一时期企业汇报日财务情况，是一个静态、反应企业在一定日期（即某一时点上）财务情况财务报表；企业总资产在一定程度上反应了企业经营规模，而它增减改变与企业负债与股东权益改变有极大关系企业股东权益增加>资产总额增加:说明企业资金实力有了相正确提升企业股东权益增加<资产总额增加:说明企业规模扩大主要原因是来自于负债大规模上升，进而说明企业资金实力在相对降低、偿还债务安全性亦在下降对资产负债表一些主要项目，尤其是期初与期末数据改变很大，或出现大额红字项目进行深入分析。一、医疗行业财务报表阅读与分析技巧讲义第28页资产负债表阅读企业应收帐款过多占总资产比重过高，说明该企业资金被占用情况较为严重，而其增加速度过快，说明该企业可能因产品市场竞争能力较弱或受经济环境影响，企业结算工作质量有所降低。企业年初及年末负债较多，说明企业每股利息负担较重，但假如企业在这种情况下依然有很好盈利水平，说明企业产品赢利能力较佳、经营能力较强，管理者经营风险意识较强，魄力较大。在企业股东权益中，如法定资本公积金大大超出企业股本总额，这预示着企业将有良好股利分配政策。但在此同时，假如企业没有充分货币资金作确保，预计该企业将会选择送配股增资分配方案而非采取发放现金股利分配方案。四、二、三、医疗行业财务报表阅读与分析技巧讲义第29页资产负债表与企业基本活动资产投资活动结果（经营活动占用资源）现金投资剩下（满足经营意外支付）应收账款应收账款投资（促进销售）存货存货投资（确保销售或生产连续性）固定资产对内长久投资（经营基本条件）长久投资对外长久投资（控制子企业经营）应付帐款商业信用筹资短期借款银行信用筹资长久负债长久负债筹资资本权益筹资留存利润内部筹资负债及全部者权益筹资活动结果医疗行业财务报表阅读与分析技巧讲义第30页损益表阅读从总体上观察企业整年所取利润大小及其组成是否合理经过将企业整年利润与以前利润比较，能够评价企业利润变动情况好坏经过计算利润总额中各组成部分比重，能够说明企业利润是否正常合理经过对企业毛利率计算，能够从一个方面说明企业主营业务盈利能力大小医疗行业财务报表阅读与分析技巧讲义第31页损益表阅读企业主营业务利润应是其利润总额最主要组成部分，其比重应是最高

其它业务利润、投资收益和营业外收支相对来讲比重不应很高

其它业务利润比重超出主营业务利润比重，是否表明企业当前主营业务有被其它业务替换可能？而企业其它业务是否有其发展前景？

当企业投资收益比重很高时，就需了解企业投资结构怎样？各种投资项目标风险程度怎样？是否存在一些看似投资效益良好但却冒有较大风险从而可能危及企业久远利益项目

四、二、三、一、医疗行业财务报表阅读与分析技巧讲义第32页利润表与企业基本活动一、主营业务收入主要经营活动收入减：主营业务成本主要经营活动费用主营业务税金及附加主要经营活动费用二、主营业务利润主要经营活动毛利加：其它业务利润次要经营活动毛利减：营业费用经营活动费用管理费用经营活动费用财务费用筹资活动费用（债权人所得）三、营业利润全部经营活动利润（已扣债权人利息）加：投资收益投资活动收益补助收入非经营活动收益营业外收入投资和其它非经营活动收益减：营业外支出投资和其它非经营活动损失四、利润总额全部活动净利润（未扣除政府所得）减：所得税全部活动费用（政府所得）五、净利润全部活动净利润（全部者所得）医疗行业财务报表阅读与分析技巧讲义第33页现金流量表阅读企业现金净流入情况：正数表示企业现金增加，负数表示现金降低

关注经营活动、投资活动、筹资活动三大项活动各自现金流量净额情况

现金净流入正负要与三项活动结合

营运资金增加了，如增加原因主要是由增加利润造成，说明企业财务情况很好；要是营运资金是降低，而反应出原因主要是因为企业购置固定资产、进行长久投资所造成，而非亏损所造成，则尽管营运资金在降低，也不能说该企业财务情况在改变。所以应从财务情况变动表营资金增减改变结果原因，去分析该企业财务情况优劣

二、三、一、医疗行业财务报表阅读与分析技巧讲义第34页现金流量表与企业基本活动经营现金流入经营活动：会计期间经营活动现金流动量经营现金流出经营现金流量净额投资现金流入投资活动：会计期间投资活动现金流动量投资现金流出投资现金流量净额筹资现金流入筹资活动：会计期间筹资活动现金流动量筹资现金流出筹资现金流量净额医疗行业财务报表阅读与分析技巧讲义第35页会计报表是经营管理综合反应，企业物资管理，成本管理、生产管理、销售管理情况均能够经过对应报表和对应项目反应出来财务报表“猫腻”有那些？医疗行业财务报表阅读与分析技巧讲义第36页手法 结果1.低估应有坏帐准备资产 利润2.调低固定资产折旧率资产 利润延长无形资产摊销期限

3.多计原材料及在产品成本资产 利润财务报表制造“猫腻”惯用手法4.虚增应收帐款,后作退货处理资产利润5.漏列应付费用负债利润6.提前或挪后截帐日期人为调整经营业绩医疗行业财务报表阅读与分析技巧讲义第37页“三十六计”无疑是中国古代战略家和军事家们智慧结晶，直至今天依然熠熠生辉；在不少企业编制财务报表过程中一些计策被发挥淋漓尽致。财务报表编制中经常使用高招普通有：偷梁换柱移花接木瞒天过海医疗行业财务报表阅读与分析技巧讲义第38页应收账款与其它应收款增减关系。假如是对同一单位同一笔金额由应收账款调整到其它应收款，则表明有操纵利润可能。

应收账款与长久投资增减关系。假如对一个单位应收账款降低而产生了对该单位长久投资增加，且增减金额靠近，则表明存在利润操纵可能。

一些猫腻惯用手法借款、其它应收款与财务费用比较。假如企业有对关联单位大额其它应付款，同时财务费用较低，说明有利润关联单位降低财务费用可能

。

待摊费用与待处理财产损失数额。假如待摊费用与待处理财产损失数额较大，有可能存在拖延费用列入损益表问题

。

阅读财务报表时应重点关注以下项目：

二、三、一、四、医疗行业财务报表阅读与分析技巧讲义第39页利用销售调整增加本期利润。为了突击到达一定利润总额，如扭亏或到达净资产收益率及格线，企业会在汇报日前做一笔假销售，再于汇报发送日后退货，从而虚增本期利润。操纵利润几大手法（一）：

利用推迟费用入账时间降低本期费用。将费用挂在“待摊费用”科目；待摊费用多为分摊期在一年以内各项费用，也有一些摊销期在一年以上（如固定资产修理支出等），待摊费用发生时间是企业能够控制，所以把应计入成本部分挂在待摊科目下，能够直接影响利润总额。利用关联交易降低费用支出、增加收入起源。上市企业在主营业务收入中制造虚增利润较为困难，但能够经过“其它业务收入”项目标调整来影响利润总额。包含以其它单位愿意负担其某项费用方式降低企业本年期间费用，从而使本年利润增加；或向关联方出让、出租资产来增加收益；向关联方借款融资，降低财务费用。二、三、一、医疗行业财务报表阅读与分析技巧讲义第40页操纵利润几大手法（二）：

利用其它应收款科目降低费用提取。企业向关联企业收回应收账款，同时以对该单位短期融资方式（记入其它应收款）又把此笔金额从账面上划转给对方，能够使应收账周转率指标显著好转，并使本期期末应提坏账准备降低，降低了费用支出。利用会计政策变更进行利润调整。新增三项准备金科目指短期投资跌价准备、存货跌价准备和长久投资减值准备。对这三个项目标不一样处理能够使上市企业将利润在不一样年度之间进行调整。利用其它非常性收入增加利润总额。经过地方政府补助收入和营业外收入（包含固定资产盘盈、资产评定增值、接收捐赠等）来增加利润总额；这种调整利润方法有时无须真同时有现金流入，但却能较快提升利润。五、六、四、医疗行业财务报表阅读与分析技巧讲义第41页Case-4-6-厦新电子１９９８年中期汇报:将６０００多万元广告费列入长久待摊费用，从而使其中期每股收益达０．７２元，以维持其高位股价，利于企业高价配股。厦新电子对１９９８年度广告费用处理：由集团企业负担商标宣传费用，由股份企业负担产品宣传费用，处理了上述６０００多万广告费用挂在长久待摊费用科目下问题。但谁能说出一条广告中产品宣传部分与商标宣传部分应各占多少呢？医疗行业财务报表阅读与分析技巧讲义第42页Case-5-6-某企业１９９８年年报:

某上市企业在１９９８年年报中提取了巨额存货跌价准备和坏账准备，造成企业１９９８年巨额亏损，这么也就为其１９９９年中期汇报扭亏提供了较大方便

。

某上市企业１９９８年年报显示，其利润总额２．０８亿元，其中有１．１３亿元是政府财政补助，而补助款一部分还是以其它应收款形式表达，可见“补助”对利润贡献之大。

医疗行业财务报表阅读与分析技巧讲义第43页财务报表组成财务报表分析财务报表阅读今天内容医疗行业财务报表阅读与分析技巧讲义第44页报表分析纬度比较分析法

-1-按比较参考标准分类

趋势分析同业分析预算差异分析按比较指标分类

总量指标财务比率结构百分比原因分析法

百分比原因分解法

差异原因分解法

定基替换法连环替换法医疗行业财务报表阅读与分析技巧讲义第45页报表分析纬度比较分析法－比较参考标准

-1-一、趋势分析趋势分析就是分析期与前期或连续数期项目金额对比。这种对财务报表项目纵向比较分析方法,是一个动态分析。经过分析期与前期(上月、上季、上年同期)财务报表中相关项目金额对比,能够从差异中及时发觉问题,查找原因,改进工作。连续数期财务报表项目标比较,能够反应出企业发展动态,以揭示当期财务情况和营业情况增减改变,判断引发变动主要项目是什么,这种改变性质是有利还是不利,发觉问题并评价企业财务管理水平,同时也能够预测企业未来发展趋势。医疗行业财务报表阅读与分析技巧讲义第46页报表分析纬度-1-二、同业分析将企业主要财务指标与同行业平均指标或同行业中先进企业指标对比，能够全方面评价企业经营成绩。与行业平均指标对比,能够分析判断该企业在同行业中所处位置。和先进企业指标对比,有利于吸收先进经验,克服本企业缺点。三、预算差异分析将分析期预算数额作为比较标准,实际数与预算数差距就能反应完成预算程度，能够给深入分析和寻找企业潜力提供方向。比较分析法－比较参考标准

医疗行业财务报表阅读与分析技巧讲义第47页报表分析纬度-1-一、总量指标总量是指财务报表某个项目标金额总量，比如净利润、应收账款、存货等。因为不一样企业会计报表项目标金额之间不含有可比性，所以总量比较主要用于历史和预算比较。有时候总量指标也用于不一样企业比较，比如，证券分析机构按资产规模或利润多少建立企业排行榜

。二、财务比率财务比率是用倍数或百分比表示分数式，它反应各会计要素相互关系和内在联络，代表了企业某首先特征、属性或能力。财务比率比较是最主要比较。它们是相对数，排除了规模影响，使不一样比较对象建立起可比性,所以广泛用于历史比较、同业比较和预算比较

比较分析法－比较指标

医疗行业财务报表阅读与分析技巧讲义第48页报表分析纬度-1-二、结构百分比结构百分比是用百分率表示某一报表项目标内部结构。它反应该项目内各组成部分百分比关系，代表了企业某首先特征、属性或能力。结构百分比实际上是一个特殊形式财务比率。它们一样排除了规模影响，使不一样比较对象建立起可比性，能够用于本企业历史比较、与其它企业比较和与预算比较比较法主要作用在于揭示客观存在差距以及形成这种差距原因,帮助人们发觉问题,挖掘潜力,改进工作。比较法是各种分析方法基础，不但报表中绝对数要经过比较才能说明问题,计算出来财务比率和结构百分数也都要与相关资料(比较标准)进行对比，才能得出有意义结论。比较分析法－比较指标

医疗行业财务报表阅读与分析技巧讲义第49页报表分析纬度-1-一、比率原因分解法比率原因分解法，是指把一个财务比率分解为若干个影响原因方法。比如，资产收益率能够分解为资产周转率和销售利润率两个比率乘积。财务比率是财务报表分析特有概念，财务比率分解是财务报表分析所特有方法。在实际分析中,分解法和比较法是结合使用。比较之后需要分解，以深入了解差异原因；分解之后还需要比较，以深入认识其特征。不停比较和分解，组成了财务报表分析主要过程

二、差异原因分解法

为了解释比较分析中所形成差异原因，需要使用差异分解法。比如，产品材料成本差异能够分解为价格差异和数量差异

。原因分析法－比较指标

医疗行业财务报表阅读与分析技巧讲义第50页杜邦财务分析体系净资产酬劳率总资产酬劳率×权益乘数销售利润率×资产周转率1÷1－资产负债率利润额÷销售收入资产额÷÷资产额负债额收入、成本等损益类指标资产、资本等财务情况类指标医疗行业财务报表阅读与分析技巧讲义第51页反应赢利能力指标包含：资产收益率=净利润/总资产平均余额×100%平均余额=(期初余额+期末余额)÷2股本收益率=税后利润-优先股股息/普通股股本金额×100%