证券从业资格考试《金融市场基础知识》考点知识点归纳总结

证券《金融市场基础知识》数字考点

第一章金融市场体系

1、15世纪意大利商业城市中的证券交易主要是商业票据的买卖。

2、16世纪的里昂、安特卫普被认为是出现证券交易活动最早的地区，当时进行交易的是国

债。

3、1602年，荷兰东印度公司在阿姆斯特丹创建了世界上最早的证券交易所一一阿姆斯特丹

证券交易所。

4、1694年，英国成立了世界上第一家股份制商业银行一一英格兰银行，标志着英国现代银

行制度的确立。

5、1773年成立的伦敦交易所取代阿姆斯特丹交易所，成为当时世界上最大的交易所。

6、1816年，英国首先实行金本位制，英镑成为使用最广泛的货币。19世纪的英国形成了

国际性的金融市场，伦敦成为国际金融中心。

7、1790年成立了美国第一个证券交易所一一费城证券交易所。

8、1817年，参与华尔街汤迪咖啡馆证券交易的经纪人通过一项正式章程，并成立组织，起

名为“纽约证券交易会”1863年改名为“纽约证券交易所”。

9、1947年，《关税及贸易总协定》签订。

10、1974年底，巴塞尔委员会成立。

11、2017年12月8日巴塞尔委员会公布了《巴塞尔山：后危机改革的最终方案》。

12、国际证监会组织成立于1983年。中国证监会于1995年成为IOSCO的正式成员。

13、国际保险监督官协会（IAIS）是全球性保险监管组织，于1994年在瑞士成立，其宗旨

是制定保险监管原则与标准，提高成员国监管水平。

14、1984年10月，英国银行家协会（BBA）与英格兰银行等机构合作成立工作小组，为

利率互换制定标准，并于1985年9月2日起实施。1986年1月1日起，LIBOR正式

对外发布，被称为BBALIBORo

15、1995年6月19日，伦敦证券交易所推出二板市场（AIM）。2001年3月3日，伦

敦证券交易所更名为伦敦证券交易所公共有限公司，并于7月挂牌上市。2007年10月，

伦敦证券交易所与意大利证券交易所合井，更名为伦敦证券交易所集团。

16、伦敦金属交易所成立于1877年，第二次世界大战后被关闭，1952年复业，2012年

被中国香港交易所收购。

17、2016年5月，英国通过《2016年英格兰银行和金融服务法》，其中第3条规定英格

兰银行设立审慎监管委员会（PRC）作为内设机构，承担原审慎监管局对金融机构的微观审

慎监管职权。

18、2007年，全美证券交易商协会（NASD）与纽约证券交易所监管委员会合并，成立金融

业监管局。

19、1891年，香港股票经纪会成立，这是香港首家股票交易所，1914年更名为香港证券

交易所。

20、2014年11月，沪港通推出，成立沪港股票市场交易互联互通机制。

21、香港证监会于1989年成立，是一个独立的法定机构，负责监管证券及期货市场，促进

和推动证券期货市场的发展。

第二章中国的金融体系与多层次资本市场

1、1948年12月1日，中国人民银行成立，并于1948年12月7日首次发行人民币。

2、1953-1979年，我国实行中国人民银行统揽一切金融活动的“大一统”的金融体系。

3、1984-1993年，以中央银行为中心，国家专业银行为主体，多种金融机构分工协作的金

融体系逐步形成。

4、1992年10月，国务院证券委员会和中国证券监督管理委员会成立，标志着中国资本市

场开始逐步纳入全国统一监管框架，全国性市场由此形成并初步发展。

5、我国货币市场建设始于1984年银行间同业拆借市场的建立，目前已经形成包括银行间

同业拆借市场、短期债券市场、债券回购市场和票据贴现市场在内的统一的货币市场格局。

6、中国人民银行于2007年开始试运行上海银行间同业拆借利率（SHIBOR）7、1984年11

月18日，改革开放以来第一只公开发行的股票“飞乐音响”诞生。

8、2014年11月17日“沪港通”股票交易正式启动，2016年12月5日“深港通”

正式启动。

9、2002年10月，上海黄金交易所正式运行，实现了中国黄金生产、消费、流通体制的市

场化，标志着我国国内黄金市场的正式开放。

10,1990年10月我国第一家商品期货交易所一一郑州商品交易所成立。

11、2018年3月26日，我国首个国际化期货品种原油期货在上海期货交易所子公司上

海国际能源交易中心挂牌交易。

12、2006年9月，中国金融期货交易所正式成立，成为我国首家金融衍生品交易所。

13、2015年2月9日，我国首个场内金融期权一一上证50ETF期权，在上海证券交易所

正式上市交易。

14、2018年4月，中国人民银行等四部委联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指

导意见》（以下简称《资管新规》）。《资管新规》中打破刚兑、限制嵌套、提高合格投资者门

槛等诸多规定都将对信托行业产生影响。

15、我国金融监管体制的演变：

第一阶段为1992年以前的中国人民银行集中统一监管阶段。

第二阶段为1992年到1997年，这一阶段为分业监管起步阶段。

第三阶段为1998年到2008年，该阶段“一行三会”体制成型，分业监管体制不断专业

化、精细化。第四阶段为2009年到2016年，金融监管体制开始了金融监管的协调性和

有效性的初步改革。

第五阶段为2017年以来，金融监管体制进入“一委一行两会”的新阶段。

16、2018年3月17日十三届全国人大一次会议通过的《国务院机构改革方案》规定，

将原中国银行业监督管理委员会和原中国保险监督管理委员会的职责整合，组建中国银行保

险监督管理委员会，作为国务院直属事业单位。

17、20世纪90年代，伯南克和格特勒提出了“金融加速器”理论，揭示了经济周期和金

融周期两者之间反

馈循环的微观机制。

18、常备借贷便利（SLF）以隔夜和7天为主，最长期限为3个月，利率水平根据货币调

控需要、发放方式等综合确定。

19,2019年12月28日，第十三届全国人大常委会第十五次会议审议通过了修订后的《中

华人民共和国证券法》（以下简称“新《证券法》”），已于2020日起施行。

20、上海证券交易所于1990年12月19日正式营业；深圳证券交易所于1991年7月

3日正式营业。经国务院同意、中国证监会批准，我国创业板市场于2009年10月23日

在深圳证券交易所正式启动。

21、私募基金的合格投资者，是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只资产

管理产品不低于一定金额且符合下列条件的自然人和法人或者其他组织：①具有2年以上

投资经历，且满足以下条件之一：家庭金融净资产不低于300万元，家庭金融资产不低于

500万元，或者近三年本人年均收入不低于40万元；②最近一年末净资产不低于1000万

元的法人单位；③金融管理部门视为合格投资者的其他情形。

22、科创板的制度规则体系可以总结为“1+2+6+N”体系。

1《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》

2《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》《科创板上市公司持续监管办法（试行）》

6《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》《上海证券交易所科创板股票发行承销实

施办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上海证券交易所科创板股票交易特别规定》

《上海证券交易所科创板股票上市委员会管理办法》《上海证券交易所科技创新咨询委员会

工作规则》

N《上海证券交易所科创板股票发行与承销业务指引》《上海证券交易所科创板企业上市推

荐指引》《科创板首次公开发行股票承销业务规范》《科创板首次公开发行股票网下投资者管

理细则》等

23、科创板的上市条件：①发行后股本总额不低于人民币3000万元；②首次公开发行的股

份达到公司股份总数的25%以上；③公司总股本超过人民币4亿元的，首次公开发行股份

的比例为10%以上；④市值和财务指标满足规定的标准等其他条件。

24、创业板上市审核和注册程序，深交所审核期限为2个月，中国证监会注册期限为15个

工作日。

25、改革后的创业板全面向科创板靠拢，创业板股票涨跌幅限制比例由10%提高至20%,

并且同步放宽相关基金涨跌幅至20%o

26、创业板新股上市前5日不设涨跌幅限制，并设置30%、60%两档停牌指标。

27、创业板投资者交易权限需要开通前20个交易日资产日均不低于人民币10万元，并具

有2年的证券交易经验，相比于科创板20个交易日50万元的日均资产门槛大幅降低。

28、创业板限价申报的单笔买卖申报数量不得超过30万股，市价申报的单笔买卖申报数量

不得超过15万股，分别高于科创板10万股和5万股的上限。

29、创业板主要包含三类退市标准，分别为：最近一个会计年度经审计的净利润为负值且营

业收入低于1亿元,或追溯重述后最近一个会计年度净利润为负值且营业收入低于1亿元;

最近一个会计年度经审计的期末净资产为负值，或追溯重述后最近一个会计年度期末净资产

为负值；最近一个会计年度的财务会计报告被出具无法表示意见或者否定意见。

第三章证券市场主体

1、中国人民银行从2003年起开始发行中央银行票据，期限从3个月到3年不等，主要

用于对冲金融体系中过多的流动性。

2、2018年，中国证监会发布修订后的《上市公司治理准则》，鼓励机构投资者依法合规参

与公司治理，提出中介机构提供服务时应积极关注上市公司治理状况。

3、战略投资者的家数原则上不超过2家，特大型公司发行时，可适当增加战略投资者的家

数。

4、2002年11月5日，中国人民银行和中国证监会联合发布的《合格境外机构投资者境

内证券投资管理暂行办法》。

5、我国要求合格境外机构投资者的财务稳健，资信良好，对各种类型的合格境外机构投资

者资产规模等条件要求如下：

（1）资产管理机构：经营资产管理业务2年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少

于5亿美元：（2）保险公司：成立2年以上，最近一个会计年度持有的证券资产不少于5

亿美元：（3）证券公司：经营证券业务5年以上，净资产不少于5亿美元，最近一个会计

年度管理的证券资产不少于50亿美元；

（4）商业银行：经营银行业务10年以上，一级资本不少于3亿美元，最近一个会计年度

管理的证券资产不少于50亿美元；

（5）其他机构投资者（养老基金、慈善基金会、捐赠基金、信托公司、政府投资管理公司

等）：成立2年以上，最近一个会计年度管理或持有的证券资产不少于5亿美元。

6、单个境外机构的投资限额不得超过该公司总股份的10%；全部境外机构对单个上市公司

的持股上限为30%。

7、2011年12月16,中国证监会、中国人民银行、国家外汇管理局联合发布《基金管理

公司、证券公司人民币合格境外机构投资者境内证券投资试点办法》，开启了人民币合格境

外机构投资者（RQFII）的试点。

8、2019年9月，国家外汇管理局决定取消合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投

资者投资额度限制。

9、合格境内机构投资者的资格认定：合格境内机构投资者申请人的财务稳健，资信良好，

资产管理规模、经营年限等条件符合中国证监会的规定。

（1）基金管理公司：净资产不少于2亿元人民币；经营证券投资基金管理业务达2年以

上；在最近一个季度末资产管理规模不少于200亿元人民币或等值外汇资产。

（2）证券公司：各项风险控制指标符合规定标准；净资本不低于8亿元人民币；净资本与

净资产比例不低于70%；经营集合资产管理计划业务达1年以上；在最近一个季度末资产

管理规模不少于20亿元人民币或等值外汇资产。

10、QDII基金的境外投资投资比例限制：

（1）单只基金、集合计划持有同一家银行的存款不得超过基金、集合计划净值的20%,在

基金、集合计划托管账户的存款可以不受上述限制。

（2）单只基金、集合计划持有同一机构（政府、国际金融组织除外）发行的证券市值不得

超过基金、集合计划净值的10%,指数基金可以不受上述限制。

（3）单只基金、集合计划持有与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录国家或地区以外

的其他国家或地区证券市场挂牌交易的证券资产不得超过基金、集合计划资产净值的10%,

其中持有任一国家或地区市场的证券资产不得超过基集合计划资产净值的3%。

（4）基金、集合计划不得购买证券用于控制或影响发行该证券的机构或其管理层，同一境

内机构投资者管理

的全部基金、集合计划不得持有同一机构10%以上具有投票权的证券发行总量，指数基金

可以不受上述限制。前项投资比例限制应当合并计算同一机构境内外上市的总股本，同时应

当一并计算全球存托凭证和美国存托凭证所代表的基础证券，并假设对持有的股本权证行使

转换。

（5）单只基金、集合计划持有的非流动性资产市值不得超过基金、集合计划净值的10%。

非流动性资产：法律或基金合同、集合计划合同规定的流通受限证券以及中国证监会认定的

其他资产。

（6）单只基金、集合计划持有的境外基金的市值合计不得超过基金、集合计划净值的10%,

持有货币市场基金可以不受上述限制。

（7）同一境内机构投资者管理的全部基金、集合计划持有的任何一只境外基金，不得超过

该境外基金总份额的20%。

11、QDII基金进出资金监控

（1）托管人应在合格投资者资金汇出、汇入后2个工作日内，通过资本项目信息系统报送

合格投资者资金汇出、汇入的明细情况。

（2）托管人应在每月结束后5个工作日内，通过资本项目信息系统报送上个月合格投资者

境外投资资金汇出入、结购汇、资产分布及占比等信息。

（3）合格投资者应在每个会计年度结束后4个月内，向国家外汇管理局报送上一年度境外

投资情况报告（包括投资额度使用情况、投资收益情况等）。

12、划入社保基金的货币资产的投资，按成本计算，应符合下列规定:

①银行存款和国债投资的比例不得低于50%。其中，银行存款的比例不得低于10%,在一

家银行的存款不得高于社保基金银行存款总额的50%。

②企业债、金融债投资的比例不得高于10%。

③证券投资基金、股票投资的比例不得高于40%。全国社保基金境外投资的比例，按成本

计算，不得超过全国社保基金总资产20%。

13、2016年12月12日，中国证监会发布《证券期货投资者适当性管理办法》，这是中

国资本市场首部专门规范适当性管理的行政规章，是投资者保护领域的基础性制度，其核心

理念就是“将适当的产品销售给适当的投资者”。2017年7月1日正式实施。

14、1987年，我国第一家专业性证券公司一一深圳特区证券公司成立；1988年，国债柜

台交易正式启动。

1991年8月，中国证券业协会成立。

15、2002年6月4日，中国证监会颁布《外资参股证券公司设立规则》，规定境外机构

参股证券公司的比例不得超过三分之一。根据这一规定，华欧国际、长江巴黎百富勤和海

际大和三家中外合资公司先后成立。

16、2002年8月9日，鞍山证券因涉嫌非法吸收公众存款，成为第一家被中国证监会强

制撤销的证券公司。

17、按照《证券公司分类监管规定》，中国证监会根据证券公司评价计分的高低，将证券公

司分为A（AAA,AA、A）、B（BBB、BB、B）,C（CCCCCC）、D、E五大类11个级别。

18、2006年7月，中国证监会首次发布实施了《证券公司风险控制指标管理办法》，确立

了以净资本为核心的证券公司风险控制指标制度。

19、2010年10月12日，中国证监会公布了《证券投资顾问业务暂行规定》和《发布证

券研究报告暂行规定》，以上两个暂行规定的发布进一步确立了证券投资咨询的两种基本业

务形式。

20、资产管理计划类别：

（1）投资于存款、债券等债权类资产的比例不低于资产管理计划总资产80%的，为固定收

益类；（2）投资于股票、未上市企业股权等股权类资产的比例不低于资产管理计划总资产80%

的，为权益类；

（3）投资于商品及金融衍生品的持仓合约价值的比例不低于资产管理计划总资产80%,且

衍生品账户权益超过资产管理计划总资产20%的，为商品及金融衍生品类；（4）投资于债

权类、股权类、商品及金融衍生品类资产的比例未达到前三类产品标准的，为混合类。

21、证券公司申请中间介绍业务资格，应当符合下列条件：（1）申请日前6个月各项风险

控制指标符合规定标准；（2）已按规定建立客户交易结算资金第三方存管制度；

（3）全资拥有或者控股一家期货公司，或者与一家期货公司被同一机构控制，且该期货公

司具有实行会员分级结算制度期货交易所的会员资格、申请日前2个月的风险监管指标持

续符合规定的标准；（4）配备必要的业务人员，公司总部至少有5名、拟开展中间介绍业

务的营业部至少有2名具有期货从业人员资格的业务人员；

（5）已按规定建立健全与中间介绍业务相关的业务规则、内部控制、风险隔离及合规检查

等制度；（6）具有满足业务需要的技术系统；（7）中国证监会根据市场发展情况和审慎监管

原则规定的其他条件。

22、私募基金子公司根据税收、政策、监管、合作方需求等需要下设基金管理机构等特殊目

的机构的，应当持有该机构35%以上的股权或出资，且拥有管理控制权。私募基金子公司

及其下设基金管理机构将自有资金投资于本机构设立的私募基金的，对单只基金的投资金额

不得超过该只基金总额的20%。

23、国内证券公司从20世纪90年代开始涉足国际化业务。1993年上海万国证券在中国

香港收购上市公司“王集团”从而开启国内证券公司国际化业务的先河。

24、2018年11年27日，瑞银证券成为该办法实施以来我国首家外资控股证券公司。

25、会计师事务所、律师事务所以及从事资产评估、资信评级、财务顾问、信息技术系统服

务的证券服务机构首次从事证券服务业务，应当在签订服务协议之日起10个工作日内备案,

并按规定报送相关材料，首次从事证券服务业务的实际时间早于签订服务协议时间的，应当

在实际从事证券服务业务之日起10个工作日内备案。证券服务机构应当于每4月30日

前提交年度备案材料。

26、证券金融公司的组织形式为股份有限公司，根据国务院的决定设立，其注册资本不少于

人民币60亿元。

27、证券金融公司向证券公司转融通的期限一般不得超过6个月。证券金融公司开展转融

通业务，应当向证券公司收取一定比例的保证金，确定并公布可充抵保证金证券的种类和折

算率。保证金可以证券充抵，但货币资金占应收取保证金的比例不得低于15%。

28、、证券金融公司应当自每一会计年度结束之日起4个月内，向中国证监会报送年度报告。

自每月结束之日起7个工作日内，向中国证监会报送月度报告。

29、证券金融公司应当遵守以下风险控制指标规定：

①净资本与各项风险资本准备之和的比例不得低于100%；

②对单一证券公司转融通的余额，不得超过证券金融公司净资本的50%；

③融出的每种证券余额不得超过该证券上市可流通市值的10%；

④充抵保证金的每种证券余额不得超过该证券总市值的15%。证券金融公司应当每年按照

税后利润的10%提取风险准备金。

30、证券服务机构应当妥善保存客户委托文件，核查和验证资料,工作底稿以及与质量控制、

内部管理、业务经营有关的信息和资料，任何人不得泄露、隐匿、伪造、篡改或者毁损。保

存期限不得少于10年，自业务委托结束之日起算。

31、【证券交易所】有下列情形之一的，应当召开临时会员大会：①理事人数不足规定的最

低人数；②1/3以上会员提议；③理事会或者监事会认为必要。

32、会员大会应当有2/3以上的会员出席，其决议须经出席会议的会员过半数表决通过。

会员大会结束10个工作日内，证券交易所应当将全部文件及有关情况向中国证监会报告。

33、证券交易所理事会由7~13人组成，其中非会员理事人数不少于理事会成员总数的1/3,

不超过理事会成员总数的1/2»理事每届任期3年，会员理事由会员大会选举产生，非会

员理事由中国证监会委派。理事会设理事长1人，副理事长1至2人。理事会会议至少

每季度召开一次，会议须有2/3以上理事出席，其决议应当经出席会议的2/3以上理事表

决同意方为有效。

34、证券交易所监事会人员不得少于5人，其中会员监事不得少于2名，职工监事不得少

于2名，专职监事不得少于1名。监事每届任期3年。监事会至少每6个月召开一次会

议。监事长、1/3以上监事可以提议召开临时监事会会议。

35、1991年8月28日，中国证券业协会成立，并召开第一次会员大会。2001年3月30

日，中国证券登记结算有限责任公司成立。

36、根据《证券法》，设立证券登记结算公司应当具备下列条件：①自有资金不少于人民币2

亿元；②具有证券登记、存管和结算服务所必需的场所和设施；③国务院证券监督管理机构

规定的其他条件。

37、上市公司董事会、独立董事、持有1%以上有表决权股份的股东或者投资者保护机构可

以作为征集人代为出席股东大会，并代为行使提案权、表决权等股东权利。

38、对有证据证明已经或者可能转移或者隐匿违法资金、证券等涉案财产或者隐匿、伪造、

毁损重要证据的，经国务院证券监督管理机构主要负责人或者其授权的其他负责人批准，可

以冻结或者查封,期限为6个月；因特殊原因需要延长的，每次延长期限不得超过3个月，

冻结、查封期限最长不得超过2年。

39、在调查操纵证券市场、内幕交易等重大证券违法行为时，经国务院证券监督管理机构主

要负责人或者其授权的其他负责人批准，可以限制被调查事件当事人的证券买卖，但限制的

期限不得超过3个月；案情复杂的，可以延长3个月。

第四章股票

1、世界上最早出现的股份有限公司是1602年在荷兰成立的东印度公司。

2、股东大会召开前20日内或者公司决定分配股利的基准日前5日内，不得进行股东名册

变更登记。

3、20世纪早期，美国纽约州最先通过法律，允许发行无面额股票。

4、沪市A股买卖的代码是以600、601、603开头。深市A股买卖的代码是以000开头，

中小板股票代码以002开头，创业板股票代码以300开头。

5、1991年11月，上海真空电子器件股份有限公司向海外投资者发行面值100元人民币、

总共100万股的人民币特种股票，并于1992年2月在上交所上市.这是中国证券市场

的第一只B股。

6、除息除权日，通常为股权登记日之后的1个工作日。

7、有下列情形之一的，应当在两个月内召开临时股东大会：董事人数不足《公司法》规定

人数或者公司章程所定人数的2/3时；公司未弥补的亏损达实收股本总额1/3时；单独或

者合计持有公司10%以上股份的股东请求时；董事会认为必要时：监事会提议召开时；公

司章程规定的其他情形。

8、股东大会作出修改公司章程、增加或者减少注册资本的决议，以及公司合井、分立、解

散或者变更公司形式的决议，必须经出席会议的股东所持表决权的2/3上通过。

9、《国务院关于开展优先股试点的指导意见》规定以下五种事项除须经出席会议的普通股股

东所持表决权的2/3以上通过之外，还须经出席会议的优先股股东所持表决权的2/3以上

通过：修改公司章程中与优先股相关的内容；一次或累计减少公司注册资本超过10%；公

司合井、分立、解散或变更公司形式：发行优先股；公司章程规定的其他情形。

10、《国务院关于开展优先股试点的指导意见》规定公司累计3个会计年度或连续2个会

计年度未按约定支付优先股股息的，优先股股东可以享有公司章程规定的表决权。

11、《上海证券交易所股票上市规则（2019修订）》以及《深圳证券交易所股票上市规则（2019

年修订）》规定：公司申请股票上市的条件之一是，向社会公开发行的股份达到公司股份总

数的25%以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，向社会公开发行股份的比例为10%

以上.

12、1993年6月，青岛啤酒股份有限公司在中国香港发行上市，成为中国内地首家在香港

上市的H股。

13、1994年8月，山东华能发电股份有限公司在纽约证券交易所发行上市，成为中国内地

首家在纽约上市的N股。

14、1997年3月，北京大唐发电股份有限公司在伦敦证券交易所挂牌上市，成为中国内地

首家在伦敦上市的L股。

15、1997年5月，天津中新药业在新加坡证券交易所发行上市，成为中国内地首家在新加

坡上市的S股。

16、1993年，证券市场建立了全国统一的股票发行审核制度，并先后经历了行政主导的审

批制和市场化方向的核准制两个阶段。2020年3月1日，新《证券法》正式施行，核准

制开始向全面注册制转变，注册制改革是完善资本市场基础制度的重要体现。

17、2019年3月1日上海证券交易所公布《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规

则》，明确上海证券交易所科创板试点注册制的股票发行上市审核工作。

18、2020年6月12日，中国证监会同意苏州华兴源创科技股份有限公司发行股份购买

资产并募集配套资金的注册申请，这是首单科创板上市公司重大资产重组项目。

19、首次公开发行股票并在主板（中小企业板）上市应满足以下条件：

（1）发行人依法设立且持续经营时间在三年以上的股份有限公司，但经国务院批准的除外。

有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限

责任公司成立之日起计算。

（2）发行人最近三年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没

有发生变更。（3）发行人规范运行。

（4）最近三个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元，净利润以扣除非经

常性损益前后较低者为计算依据。

（5）最近三个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元或者最近

三个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元。

（6）发行前股本总额不少于人民币3000万元。

（7）最近一期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产的比例

不高于20%。（8）最近一期末不存在未弥补亏损。

（9）发行人的经营成果对税收优惠不存在严重依赖。

（10）发行人不存在重大偿债风险，不存在影响持续经营的担保、诉讼以及仲裁等重大或有

事项.（11）发行人不得有影响持续盈利能力的情形。

20、首次公开发行股票并在创业板上市应满足以下条件:

（1）发行人是依法设立且持续经营3年以上的股份有限公司，具备健全且运行良好的组织

机构，相关机构和人员能够依法履行职责。

（2）最近三年财务会计报告由注册会计师出具无保留意见的审计报告。（3）发行人业务完

整，具有直接面向市场独立持续经营的能力。

（4）发行人规范运行。

21、主板（中小企业板）上市公司公开发行股票与数字要求有关的规定（1）上市公司的组

织机构健全、运行良好。现任董事、监事和高级管理人员最近36个月内未受到过中国证

监会的行政处罚、最近12个月内未受到过证券交易所的公开谴责。上市公司与控股股东或

实际控制人最近12个月内不存在违规对外提供担保的行为。

（2）上市公司的盈利能力具有可持续性。最近三个会计年度连续盈利。高级管理人员和核

心技术人员稳定，最近12个月内未发生重大不利变化;最近24个月内曾公开发行证券的,

不存在发行当年营业利润比上年下降50%以上的情形。

（3）上司公司的财务状况良好。最近三年及一期财务报表未被注册会计师出具保留意见、

否定意见或无法表示意见的审计报告。营业收入和成本费用的确认严格遵循国家有关企业会

计准则的规定，最近三年资产减值准备计提充分合理，不存在操纵经营业绩的情形；最近三

年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的30%。

（4）上市公司最近36个月内财务会计文件无虚假记载。

（5）上市公司存在下列情形之一的，不得公开发行证券：上市公司最近12个月内受到过

证券交易所的公开谴责；上市公司及其控股股东或实际控制人最近12个月内存在未履行向

投资者作出的公开承诺的行为。

22、深交所规定发行人申请在深交所创业板上市，应当符合下列条件：（1）符合中国证监会

规定的创业板发行条件。

（2）发行后股本总额不低于3000万元

（3）公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上；公司股本总额超过4亿元的，公开

发行股份比例为10%以上。

（4）市值及财务指标符合《深交所创业板股票上市规则》规定的标准。（5）深交所要求的

其他上市条件。

深交所可以根据市场情况经中国证监会批准对上市条件和具体标准进行调整。

23、配股的特别规定

主板（中小企业板）创业板、科创板

（1）拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总（1）拟配售股份数量不超过本次配

售股份前股本总

额的30%；额的50%；

（2）控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配（2）控股股东应当在股东大会召开

前公开承诺认配

股份的数量；股份的数量；

（3）采用《证券法》规定的代销方式发行。（3）采用《证券法》规定的代销方式发行。

控股股东不履行认配股份的承诺，或者代销期限届满，原股东认购股票的数量未达到拟配售

数量70%的，发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还已经认购的股东。

24、增发的特别规定

主板（中小企业板）创业板、科创板

（1）最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%；扣除非经常性损益后发

行价格应当不低

的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据。于

公告招股意向书

（2）除金融类企业外，最近一期末不存在持有金额较大的交易性金融资产和可供出售前

20个交易日或

的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形。者前一个交易日公

（3）发行价格应当不低于公告招股意向书前20个交易日或者前一个交易日公司股票司

股票均价。

均价。

25、主板（中小企业板）上市公司非公开发行股票的条件（1）特定对象的要求：特定对象

符合股东大会决议规定的条件；发行对象不超过35名。发行对象为境外战略投资者的，应

当遵守国家的规定。

（2）上市公司非公开发行股票的规定①发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股

票均价的80%；②本次发行的股份自发行结束之日起，6个月内不得转让；

③控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份，18个月内不得转让；

④募集资金使用符合《上市公司证券发行管理办法（2020年修订）》第十条的规定；

⑤本次发行将导致上市公司腔制权发生变化的，还应当符合中国证监会的其他规定。（3）不

得非公开发行股票的情形（数字相关要求）：

①现任董事、高级管理人员最近36个月内受到过中国证监会的行政处罚，或者最近12个

月内受到过证券交易所公开谴责；②最近一年及一期财务报表被注册会计师出具保留意见、

否定意见或无法表示意见的审计报告。

26、创业板上市公司非公开发行股票

（1）非公开发行股票的特定对象应当符合股东大会决议规定的条件，且每次发行对象不超

过35名。（2）上市公司非公开发行股票确定发行价格和持股期限，应当符合：（数字相关

要求）①发行价格不低于定价基准日（发行底价的基准日）前20个交易日公司股票均价的

80%o

②向特定对象发行的股票，自发行结束之日起6个月内不得转让。发行对象属于“通过认

购本次发行的股票取得上市公司实际控制权的投资者”情形的，其认购的股票自发行结束之

日起18个月内不得转让。

27、科创板上市公司非公开发行股票的条件（数字相关要求同创业板）

28、公开发行股票数量在2000万股（含）以下且无老股转让计划的，可以通过直接定价的

方式确定发行价格。

29、首次公开发行股票数量在4亿股以上的，发行人和主承销商可以在发行方案中采用超

额配售选择权。

30、首次公开发行股票采用询价方式的，网下投资者报价后，发行人和主承销商应当剔除拟

申购总量中报价最高的部分，剔除部分不得低于所有网下投资者拟申购总量的10%,然后

根据剩余报价及拟申购数量协商确定发行价格。剔除部分不得参与网下申购。

31、公开发行股票数量在4亿股（含）以下的，有效报价投资者的数量不少于10家；公

开发行股票数量在4亿股以上的，有效报价投资者的数量不少于20家。剔除最高报价部

分后有效报价投资者数量不足的，应当中止发行。

32、首次公开发行股票采用询价方式的，公开发行后总股本在4亿股（含）以下的，网下

初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的60%；公开发行后总股本超过4亿股的，网

下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的70%o其中，应当安排不低于本次网下发

行股票数量的40%优先向通过公开募集方式设立的证券投资基金、全国社会保障基金和基

本养老保险基金配售。

33、网上投资者有效申购倍数超过50倍、低于100倍（含）的，应当从网下向网上回拨，

回拨比例为本次公开发行股票数量的20%；网上投资者有效申购倍数超过100倍的，回拨

比例为本次公开发行股票数量的40%；网上投资者有效申购倍数超过150倍的，回拨后无

锁定网下发行比例不超过本次公开发行股票数量的

10%,

34、首次公开发行股票数量在4亿股以上的，可以向战略投资者配售。

35、强制退市的情形：（数字相关情形）

（1）上市公司社会公众持股比例不足公司股份总数的25%,或者公司股本总额超过人民币

4亿元，社会公众持股比例不足公司股份总数的10%,且在证券交易所规定的期限内仍不

能达到上市条件；（2）上市公司股票连续20个交易日（不含停牌交易日）每日股票收盘价

均低于股票面值。

36、证券采用竞价交易方式的，其交易时间：9:15-9:25为开盘集合竞价时间,9:30-11:30、

13:00-14:57为连续竞价时间，14:57-15:00为收盘集合竞价时间。

37、沪、深证券交易所对股票交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%，其中ST股

票和*ST股票价格涨跌幅比例为5%。科创板和创业板涨跌幅比例限制为20%,上市后的前

5个交易日不设价格涨跌幅限制。

38、沪港通于2014年11月17日正式开通。深港通2016年12月5日正式启动。沪

股通和深股通每日额度为520亿元人民币。港股通每日额度为420亿元人民币。

39、2019年6月17日，中国证监会和英国金融行为监管局发布了沪伦通联合公告，原

则批准上海证券交易所和伦敦证券交易所开展沪伦通。2020年6月17日，上交所上市公

司中国太平洋保险（集团）股份有限公司全球存托凭证（GDR）在伦敦证券交易所成功上市。

40、个人投资者开通科创板股票交易权限，应当符合下列条件：

（1）申请权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币50万

元（不包括该投资者通过融资融券融入的资金和证券）；（2）参与证券交易24个月以上；

（3）上海证券交易所规定的其他条件。

41、科创板交易时间：开盘集合竞价时间为9:15-9:25;连续竞价时间为9:30-11:30,13:

0-15:00;盘后

固定价格交易的申报时间为9:30-11:30,13:00-15:30,交易时间为15:05-15:30.

42、通过限价申报买卖科创板股票的，单笔申报数量应当不小于200股，且不超过10万

股；通过市价申报买卖的，单笔申报数量应当不小于200股，且不超过5万股。卖出时,

余额不足200股的部分，应当一次性申报卖出。

第五章债券

1、我国于1994年开始发行凭证式国债、记账式国债。

2、一般说来，偿还期限在1年以下的为短期债券；偿还期限在10年以上的为长期债券;

期限在1年或1年以上、10年以下（包括10年）的为中期债券。我国短期企业债券的

偿还期限在1年以内，偿还期限在1年以上5年以下的为中期企业债券，偿还期限在5

年以上的为长期企业债券。

3、大公募债券需满足的条件包括：最近三年无债务违约或者延迟支付本息的事实：最近三

个会计年度实现的年均可分配利润不少于债券一年利息的1.5倍；债券信用评级需达到

AAA级。

4、在我国，私募公司债券的发行对象为合格投资者，每次发行对象不得超过200人。

5、1993年9月，我国财政部在日本发行300亿日元的武士债券；2014年10月英国政

府成功发行首只人民币主权债券，规模为30亿元人民币，期限为3年。

6、1993年第三期国债实行按年付息，成为我国第一期附息国债。

7、通常期限在1年以下（含1年）的国债为贴现式国债；期限1年以上的国债为附息式

国债。

8、1996年，财政部正式引入公开招标方式发行国债。

9、1987年为筹集国家基础设施建设所需要的长期资金，唯一一次发行国家重点建设债券,

共发行54亿元。

10、商业银行发行金融债券应具备以下条件：“具有良好的公司治理机制；核心资本充足率

不低于4%；最近三年连续盈利；贷款损失准备计提充足：风险监管指标符合监管机构的有

关规定；最近三年没有重大违法、违规行为；中国人民银行要求的其他条件

11、商业银行公开发行次级债券应具备以下条件：“实行贷款五级分类，贷款五级分类偏差

小；核心资本充足率不低5%；贷款损失准备计提充足；具有良好的公司治理结构与机制；

最近三年没有重大违法、违规行为。

12、商业银行以私募方式发行次级债券或募集次级定期债务应符合以下条件实行贷款五级分

类：贷款五级分类偏差小；核心资本充足率不低于4%；贷款损失准备计提充足；具有良好

的公司治理结构与机制；最近三年没有重大违法、违规行为。

13、保险公司次级债是指“保险公司为了弥补临时性或者阶段性资本不足，经批准募集、期

限在五年以上（含五年），且本金和利息的清偿顺序列于保单责任和其他负债之后、先于

保险公司股权资本的保险公司债务。”

14、保险公司计入附属资本的次级债金额不得超过净资产的50%。

15、在可转债存续期间，当公司股票在任意连续30个交易日中有15个交易日的收盘价低

于当期转股价格一定比例（80%-85%）时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提

交公司股东大会审议表决。

16,1985年5月，沈阳房地产开发公司向社会公开发行5年期企业债券，成为改革开放

后第一只企业债券。

17、小微债募集资金委托贷款集中度的要求为“对单个委贷对象发放的委贷资金累计余额不

得超过1000万元，

且不得超过小微债募集资金规模的3%。同一控制人下的企业，合计获得委贷资金不得超过

上述规定数额和比例

18、美国住房抵押贷款中的优级贷款对象为消费者信用评分最高的个人（信用分数在660分

以上），月供占收入比例不高于40%及首付超过20%。

19、1988年以前，我国国债发行采用行政分配方式；1988年，财政部首次通过商业银行

和邮政储蓄柜台销售了一定数量的国债；1991年，我国开始以承购包销方式发行国债；从

1996年起，公开招标方式被广泛采用。

20、企业集团财务公司发行金融债券应具备以下条件：

①具有良好的公司治理结构、完善的投资决策机制、健全有效的内部管理和风险控制制度及

相应的管理信息系统。

②具有从事金融债券发行的合格专业人员。

③依法合规经营，符合原中国银监会有关审慎监管的要求，风险监管指标符合监管机构的有

关规定。

④财务公司已发行、尚未兑付的金融债券总额不得超过其净资产总额的100%,发行金融债

券后，资本充足率不低于10%„

⑤财务公司设立1年以上，经营状况良好，申请前1年利润率不低于行业平均水平，且有

稳定的盈利预期。

⑥申请前1年，不良资产率低于行业平均水平，资产损失准备拨备充足。

⑦申请前1年，注册资本金不低于3亿元，净资产不低于行业平均水平。

⑧近3年无重大违法违规记录。

⑨无到期不能支付债务。

⑩中国人民银行和原中国银监会规定的其他条件。

21、金融租赁公司和汽车金融公司。金融租赁公司和汽车金融公司发行金融债券，应具备以

下条件：

①具有良好的公司治理结构和完善的内部控制体系。

②具有从事金融债券发行和管理的合格专业人员。

③金融租赁公司注册资本金不低于5亿元或等值的自由兑换货币，汽车金融公司注册资本

金不低于8亿元或等值的自由兑换货币。

④资产质量良好，最近1年不良资产率低于行业平均水平，资产损失准备计提充足。

⑤无到期不能支付债务。

⑥净资产不低于行业平均水平。

⑦经营状况良好，最近3年连续盈利，最近1年利润率不低于行业平均水平，且有稳定的

盈利预期。

⑧最近3年平均可分配利润足以支付所发行金融债券1年的利息。

⑨风险监管指标达到监管要求。

⑩最近3年没有重大违法、违规行为等。

另外，金融租赁公司和汽车金融公司发行金融债券后，资本充足率均应不低8%。

22、发行人应在中国人民银行核准金融债券发行之日起60个工作日内开始发行金融债券,

并在规定期限内完成发行。金融债券发行结束后10个工作日内，发行人应向中国人民银行

书面报告金融债券发行情况。

23、我国的混合资本债券，是指商业银行为补充附属资本发行的、清偿顺序位于股权资本之

前但列在一般债务和次级债务之后、期限在15年以上、发行之日起10年内不可赎回的债

券。

24、企业债券的利率不得高于银行相同期限居民储蓄定期存款利率的40%。

25、公开发行公司债券，采用分期发行方式的，发行人应当在后续发行中及时披露更新后的

债券募集说明书，并在每期发行完成后5个工作日内报中国证监会备案。

26、中小非金融企业集合票据是指2个（含）以上10个（含）以下具有法人资格的中小

非金融企业，在银行间债券市场以统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行

注册方式共同发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。

27、任一企业集合票据待偿还余额不得超过该企业净资产的40%,任一企业集合票据募集

资金额不超2亿元，单只集合票据注册金额不超过10亿元。

28、银行间债券市场中长期债券信用评级化为三等九级。银行间债券市场短期债券信用评级

划为四等六级。

第六章证券投资基金

1、封闭式基金有固定的存续期，通常在5年以上，一般为10年或15年，经持有人大会

通过并经监管机构同意可以适当延长期限。

2、根据中国证监会对基金类别的分类标准，80%以上的基金资产投资于股票的，为股票基

金。80%以上的基金资产投资于债券的，为债券基金。80%以上的基金资产投资于其他基金

份额的，为基金中基金.

3、ETF有“最小申购、赎回份额”的规定，通常最小申购、赎回单位在30万份、50万份

或100万份，申购、赎回必须以最小申购、赎回单位的整数倍进行，一般只有机构投资者

才有实力参与一级市场的实物申购与赎回交易。

4、19世纪90年代初，美国有了首只封闭式基金。

5、1924年由200多位哈佛大学教授出资5万美元在波士顿设立的“马萨诸塞投资信托

基金”是世界上第一只开放式基金。

6、2001年9月我国第一只开放式基金一一华安创新诞生；2003年12月首只货币市场

基金诞生。

7、2015年7月，内地与香港地区开启基金互认。

8、2016年6月，恒生前海基金管理公司获得中国证监会批准筹建，2016年9月正式开

业，成为内地第一家港资控股的公募基金管理公司。

9、对常规基金产品，如常规股票基金、混合基金、债券基金、指数基金、货币基金、QDII

基金、ETF及其联接基金等，按简易程序注册，注册审查时间原则上不超过20个工作日：

对其他产品，按照普通程序注册，注册审查时间不超过6个月。

10、基金管理人应当自收到准予注册文件之日起6个月内进行基金份额的发售。基金的募

集期限自基金份额发售日开始计算，募集期限不得超过3个月。

11、基金合同生效：基金募集期限届满，基金募集份额总额不少于2亿份，基金募集金额

不少于2亿元人民币；基金份额持有人的人数不少于200人，基金管理人应当自募集期限

届满之日起10日内聘请法定验资机构验资，向中国证监会提交验资报告，办理基金备案手

续。

12、基金募集失败，基金管理人应当以国有财产承担因募集行为而产生的债务和费用，并在

基金募集期限届满后30日内返还投资者己缴纳的款项，并加计银行同期存款利息。

13、对于持有期低于3年的投资人，基金管理人不得免收其后端申购费用。

14、基金管理费率和托管费率（一般而言）

管理费率托管费率

股票基金1.5%0.25%

指数基金和债券基金0.3%~1.0%0.1%-0.25%

货币市场基金0.15%~0.33%0.05%~0.1%

15、基金可以从基金资产列支基金销售服务费，年费率一般为不高于0.8%。

16、根据有关规定，封闭式基金的收益分配每年不得少于一次，封闭式基金年度收益分配比

例不得低于基金年度可供分配利润的90%。

17、基金卖出股票按照0.1%的税率征收交易印花税，买入交易不征收印花税，即对印花税

实行单向征收。

18、对基金取得的公开发行和转让的上市公司股票取得的股息红利，持股期限超过1年的，

免征个人所得税；持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额计入应纳

税所得额；持股期限在1个月以上、1年以内（含1年）的，减按50%计入应纳税所得额。

上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。

19、基金管理人运用基金财产进行证券投资，不得有下列情形：

（1）一只基金持有一家公司发行的证券，其市值超过基金资产净值的10%；（2）同一基金

管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，其市值超过该证券的10%；

（3）基金财产参与股票发行申购，单只基金所申报的金额超过该基金的总资产，单只基金

所申报的股票数量超过拟发行股票公司本次发行股票的总量;（4）一只基金持有其他基金（不

含货币市场基金），其市值超过基金资产净值的10%，但基金中基金除外；

（5）基金中基金持有其他单只基金，其市值超过基金资产净值的20%,或者投资于其他基

金中基金；（6）基金总资产超过基金净资产的140%；（7）违反基金合同关于投资范围、投

资策略和投资比例等约定；（8）中国证监会规定禁止的其他情形。

完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的基金品种可以不受前款（1）项、（2）项规定

的比例限制。

20、基金合同生效后，基金招募说明书、基金产品资料概要的信息发生重大变更的，基金管

理人应当在3个工作日内，更新基金招募说明书和基金产品资料概要，并登载在指定网站

上。

21、基金管理人应在每个季度结束之日起15个工作日内编制完成基金季度报告，并将季