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我们国家地方债务风险管理研究绪论,mba毕业论文本篇论文目录导航:【第1部分】【第2部分】我们国家地方债务风险管理研究绪论【第3部分】【第4部分】【第5部分】【第6部分】【第7部分】第1章绪论1.1选题背景及意义1.1.1选题背景当前全球经济由于受2008年国际金融危机的影响,世界经济正处在危机后续的萧条逐步趋向于复苏的过渡转变阶段。这场金融风暴将全球很多国家在经济发展经过中存在的矛盾及主要问题逐一暴露出来。后金融危机时代世界各国面临着日益加剧的财政风险,其覆盖面不仅仅仅是发展中国家,同时还牵涉到了包括巴西、阿根廷、俄罗斯、欧盟在内的发达国家。随着世界各国财政风险的加剧,很多地方相继爆发了债务危机。例如,墨西哥、马来西亚和巴基斯坦由于承当基础设施项目建设进而引发了大量的地方债务危机;法国、日本、德国等国家的养老金计划致使所承受的债务水平远远高于其颁布的水平;20世纪末期,南美各国,如智力、乌拉圭、委内瑞拉等国的不良资产占财政成本的比例均高于25%;2018年,发生迪拜危机;2018年,希腊爆发大规模债务危机,并引起了民众的大规模罢工、暴乱等活动;2018年美国国债已经超过13万亿美元,占该国总量的75%以上。严重的债务问题,不但使上述国家的经济遭到了沉重的打击,也使全球经济遭到了宏大影响。自从改革开放以来,随着我们国家经济的快速发展,大大促进了工业化与城镇化的进程,同时还伴随着各项社会事业稳步提升,民生、就业与社会医疗等保障体系的逐步完善。这些政策的施行与社会快速发展的背后必然暗藏着地方对建设及保障资金需求的快速增长,这也将导致地方债务的快速增加。同时,在全球爆发经济危机的大环境下,要求国内需要施行积极的财政政策以面对周边各国所带来的不利影响。1997年亚洲金融危机的爆发使得中国出现了通货紧缩的现象,为此,在1998~2003年六年间,我们国家施行了扩大内需的举措,同时制定了积极的财政政策,因而,导致国债负担率和财政赤字明显上升。据相关统计表示清楚,2002年我们国家国债负担率已经超过15%,赤字率高达3%,财政赤字数首度超过3000亿元。2008年以后,中国为了有效地应对由于美国次贷危机所引发的全球金融海啸问题,中国对财政政策进行了相应的调整,变稳健的财政政策为积极的财政政策,并公布了4万亿救市计划方针。华而不实负责拨款约30%,投资1.18亿元,其余70%资金则由地方配套解决,因而在客观上增加了地方的债务负担率。2018年,中国经济总量已成为世界第二,然而,经济总量快速提升背后的代价是地方性资金预算需求过快增长所导致的地方债务总量快速增加。我们国家(中国预算法〕中明确要求地方应该以保证预算平衡为重点,尽量避免赤字现象产生。根据(中国担保法〕的相关规定,地方、行政机关不得对外提供任何债务担保。但是,在实际操作经过中,各地方为了拉高本地区,发展面子工程、政绩工程,纷纷通过躲避法律约束的手段大肆进行隐性举债。据中国人民银行的报告显示,地方债务已超过14万亿元,大约为2018年全国财政收入的两倍。各省市级债务呈现出数额宏大且分布广泛的特征。国债登记有限公司所颁布的结果表示清楚,地方债务融资平台新增债务额度同比2018年增加了1.5倍,为6368亿元。2018年,国家审计署发布了(全国地方性债务审计结果〕报告,该报告具体给出了当前我们国家地方债务的基本情况及存在的相关问题。2018年末,我们国家地方性债务已超过10万亿元,且仍呈现出继续扩张的趋势。据审计署调查报告显示,2020年我们国家地方债务为19.07万亿元,2020年上半年,我们国家地方性债务总额已经到达21万亿元。十八大提出全面建成小康社会,全面提高人民生活水平,全面受教育程度和创新人才培养水平显著提高,进入人才强国和人力资源强国的行列等重要举措。这些举措的落实与施行势必将给地方的财政支出缺口呈现刚性特征。从上述针对于对国内外的分析中能够得出,地方债务问题对国家经济发展产生着严重的负面影响,而且到当前为止世界各国还没有找到有效的方式方法对其进行合理有效地治理。假如我们对地方债务问题不予以高度重视,无法对其予以严格管控,势必将走向欧洲发展的失败道路。因而,面对当今较为严峻的世界经济形势并结合我们国家本身经济发展特征,针对我们国家地方债务的产生、成因、影响及有效控制、风险化解措施等相关研究工作已成为当务之急。1.1.2研究意义债务问题牵涉面广泛且来历已久。从全球经济体系来看,无论是发达国家还是发展中国家,都没能很好的解决地方债务问题。我们国家作为世界上经济发展速度较快的大国,该问题更是尤为突出。本文以我们国家地方债务现在状况为基础,运用相关理论对其构成、成因以及对地方财政的影响进行了较为深切进入、系统的分析。同时,借鉴国外地方成功的债务风险管理经历体验,分析现前阶段我们国家地方债务及风险管理方面所存在的问题,提出具有可操作性的对策及建议,并制定相应的政策保障,进而有利于实现我们国家经济又好又快的发展,具有重要的现实意义。主要表如今下面几个方面:第一,有助于地方客观、科学、真实的了解本身的债务状况,加大财务风险防备意识。据相关资料分析与统计表示清楚,现前阶段我们国家地方债务规模已特别庞大,而且还存在着较大规模的隐性扩张趋势。在面对市场及发挥本身职能的经过中,极易忽视对本身债务风险的防备意识。上述问题甚至会对中国经济发展造成严重的毁坏性影响。这也是本文研究并解决的焦点问题之一。第二,有助于地方对其债务施行科学、合理、有效的地管理。当前,我们国家地方在债务管理经过中存在盲目、不透明、预警机制滞后等现象。我们国家在债务管理时信息透明度不高,在制定财政政策时盲目遵循数据指针导向,过分追求短期效益,同时又不具备科学、严格、有效的债务风险管理预警机制,进而导致在债务管理经过中经常出现债务风险控制失灵,隐性债务扩张无法得到合理控制等问题。本研究工作在明确地方债务成因及构成的基础上,通过理论分析,获得适用于我们国家现前阶段地方债务管理的新方式方法及思路。第三,有助于提高地方处理债务危机能力,提高公信力。近些年来,我们国家地方债务呈现出复杂化、多样化、不可预见性的特征趋势。这使得我们国家地方在面临债务危机时时常出现准备缺乏,束手无策的被动局面,进而限制了一些政策的有效落实,导致公信力下降。本文着重解决地方债务风险管理经过中存在的现实问题,通过借鉴国外成功的债务风险控制经历体验,提出具有可操作性的建议及对策,并制定相应的政策保障机制。为我们国家地方化解债务危机、提高风险管理提供科学、可靠的途径,对维护信誉及公信力具有重大的现实意义。第四,有助于全面落实十八大全面建成小康社会的设想。使广大人民群众到达小康社会的要求,构建覆盖全民的基本公共服务体系,大力推进城镇化建设进程,完善社会医疗保障体系,切实落实教育创新体制。在完成上述要求的经过中地方必将发挥重要作用。然而,融资渠道的缺乏和管理不规范性极易导致地方债务的加速膨胀。本文通过对地方债务及风险管理控制的综合研究,能够为上述问题的有效躲避及化解提供科学的理论支撑,进而促进十八大目的的实现。1.2研究方式方法鉴于本文所研究的内容牵涉范围较为广泛,故而在研究经过中运用了多学科穿插,多种研究方式及分析手段并用的方式方法,采用的主要研究方式方法如下:第一,规范分析法。规范分析则是着重提出解决问题的详细措施及方式方法,主要解决如何做的问题。本文中作者根据我们国家地方债务的成因、规模及构造、构成特征等实际情况,通过规范分析的方式方法,提出了怎样对债务进行有效地控制及管理,降低债务风险的建议及相应对策。第二,定性分析与定量分析相结合。所谓定性分析是指以逻辑演绎为主要研究手段,通过理论分析及经历体验总结得出结论的一种分析方式方法。定量分析则是基于严谨的数理统计思想,运用数学工具对资料进行分析计算后得出相应结论的一种分析方式方法。本文在对地方债务产生、构成及怎样控制的分析经过中,通过大量的数据统计,采用计算、绘图软件进行了定量分析。同时,运用相关理论分析了我们国家地方债务产生的原因及存在的问题,这又构成了定性分析,借鉴国外地方债务风险管理与控制的相关经历体验,结合数据分析与统计得出结论。因而,本研究工作是定量分析与定性分析相结合的典型案例。第三,理论探寻求索与实际案例分析相结合。在本研究工作中,大量运用了理论讨论与实际案例相结合的分析方式方法。在分析经过中,既运用了大量的财政学、管理学、西方经济学、数理统计学等相关理论,又与我们国家地方的实际情况相结合;在国外经历体验借鉴时,有针对性地选取了部分成功的典型案例,并根据我们国家地方债务风险管理与控制的现在状况提出了具有可操作性的建议及对策。第四,比拟研究。在本研究中运用了大量的比拟分析的研究方式方法。既对地方债务风险管理与控制的国内外研究方式方法及情况进行比照分析,又在借鉴发达国家的研究成果及相关经历体验启示的基础上,提出了能够适用于我们国家地方债务管理的新途径与方式方法。1.3研究思路与技术道路1.3.1研究思路本文采用定性与定量分析相结合、理论讨论与现实分析相结合、比拟研究等方式方法,对我们国家地方债务风险管理及控制进行了较为深切进入、细致的分析与研究,并根据现前阶段所存在的现实问题,提出建议及解决对策。详细研究方式方法及途径如下:〔1〕通过借助书籍、期刊、信息检索系统、国内外相关类型网站等资源,搜集地方债务成因、类型、特征及相关风险管理与控制等方面的资料与信息,了解地方债务风险管理及控制的国内外最新研究动态,为本课题研究打下坚实的理论基础。〔2〕综合运用科学的分析手段,结合扎实的理论研究,构成本课题科学、严谨的思维形式及分析框架。〔3〕以我们国家地方债务风险管理与控制为基础,从其成因、构成、特征入手,多角度综合分析与阐述地方债务存在的必然性及影响因素。〔4〕在借鉴国外成功经历体验的基础上,辩证分析发达国家地方债务风险管理与控制的先进理念及经历体验的适用性问题,为分析我们国家地方债务风险管理与控制方面持续改良的契机提供理论根据。〔5〕分析、整合上述分析内容,提出怎样科学有效地控制我们国家地方债务风险的建议及对策。同时,为我们国家地方在债务风险管理及控制等研究提供一种全面、科学的理论分析方式方法。1.3.2技术道路本研究的技术道路如此图1.1所示:1.3.3创新点第一,本文在整个研究经过中,将地方债务研究这一单一的财政学理论研究与当代财务管理相结合,运用了定性与定量分析相结合、理论讨论与现实分析相结合、比拟研究等方式方法,较为系统的阐述了我们国家地方债务的成因及现在状况。分析手段及方式方法丰富,研究具有一定的学科穿插性。第二,在控制我们国家地方债务风险的措施与建议方面,将化解风险的配套措施与相应的管理制度相结合,很好的解决了现前阶段相关研究中解决问题的措施与相应的保障制度之间存在相对独立或割裂的弊端。1.4国内外研究综述关于地方债务风险管理与控制的研究,国内外学者都经历了由简单到复杂,由普通到专业,由理论研究到实际应用的递进式演变经过。并逐步由债务管理发展为地方债务管理的新阶段。1.4.1国外地方债务管理研究综述在西方发达国家,市场经济体制的构成与确立较早,发展较为完善,与市场之间关系的界定较为明确,同时,西方学者对经济学、财政理论、管理学等方面的研究较早,因而,在债务方面的研究走在世界前列。在20世纪80年代之前,主要是将债务作为一个整体进行研究,不对债务与地方债务加以区分。20世纪80年代后期,西方对债务管理的理念进行了改革与创新,提出了质量控制、服务等理念,着重强调了专业化分工、精细化管理等创新思想,因而在该研究领域获得了长足进步。经过长期实践、总结、探寻求索,逐步构成了地方债务管理理论。〔1〕关于债务的效应①债务负面效应学讲自由资本主义时期古典经济学派的创始人亚当斯密在1776年的(国富论〕中指出:债务具有非生产性。债务已由资本机能转化为收入机能,即资本已不是用于维持生产性劳动而是用于维持非生产性劳动。亚当斯密以为市场对经济活动起到重要的调节作用,能够支配经济的顺利运行,提倡发展自由开放的资本主义经济。他竭力反对过分敢于市场,竭力反对举债,以为债务会给人民带来较大的税收负担,有可能产生极大的风险。1817年,戴维李嘉图在(政治经济学及赋税原理〕一书中初次提出并诠释了著名的李嘉图等价理论。该理论以为税收和举债对于经济活动而言资料等价的。但是,他并不赞成拒接债务,强调面对困难和压力时依靠举债的方式度过难关的做法,不但会给积累巨额债务,还会使人们养成忘记节省、不能客观的认识自个的真实情况的坏习惯,同时他还以为,举债对经济发展不能起到积极的促进作用。马丁费尔德斯坦以为债务会给部门资源供应带来宏大的冲击,极易产生现有规范平衡的资源运转体系遭到严重毁坏的现象,进而导致某些部门资源短缺、供应缺乏。同时债务资金使用效益低,对增加供应和促进经济增长均起到较大的负面效应。保罗A萨缪尔森以为债务可能对资本数量产生直接冲击,也就是讲债务将取代部分私人资本,使得资本总量降低,进而导致将可能成大较大的债务风险。②债务正面效应学讲约翰梅纳德凯恩斯以为经济衰退的主要原因是由于有效需求缺乏或严重滞后,并以此提出了有效需求理论。他主张国家应该采用扩张性的经济政策,刺激消费,拉动内外需求,通过增加有效需求促进经济持续增长。对于而言,增加支出,降低税收,是扩大需求的有效途径。因而,约翰梅纳德凯恩斯倡导实行赤字经济策略对经济的正面效应超过其所带来的风险。A.P.勒纳从功能财政角度出发,提出了债务消费资产效应理论。该理论指出财政政策制定不应拘泥于预算平衡理论,而更应该着重放在整个经济体系的增长上。债务增加会使民间债权人感觉富有程度增加,在一定程度上有效地刺激了消费支出。因而,A.P.勒纳以为债务会为经济发展带来正面效应。美国经济学家阿尔文汉森在(财政政策与经济周期〕中以为在当今的经济条件下,没有必要维持预算平衡,而债务的持续增长将有利于经济的繁荣和创造充分的就业环境。③债务两重效应学讲詹姆斯M布坎南在(公债的公共原则〕一书中指出,公债原则上用于生产性支出,且存在着利、弊交互作用的双重性特征。公债在其指出的语气生产力和预期收益较高时具体表现出出其合理性。举债则应当被限制用于语气能够产生长期利益的公共工程,不能用于非生产性的消费支出。约瑟夫斯蒂格利茨针对20世纪80年代美国出现的高额财政赤字和贸易赤字,提出债务资金的用处能够决定债务风险的程度及性质。举借债并不会影响消费总量,但能够能够改变债权人的储蓄方式。因而,债务资金的用处及使用方式决定了债务的两重性。综述所述,债务效应基于不同时代背景、不同的社会发展历程,不能单纯的界定其有害或是有利。随着社会经济的发展,有利学讲与有害学讲逐步发展为两重性,即有效利用与合理控制相结合。这不但是理论上的重大突破,同时也为债务管理工作指明了方向。〔2〕关于债务的风险效应WillianEasterly和EavidYuravlivker在(建立资产负债表:对哥伦比亚和委内瑞拉的案例分析〕中,阐述了怎样运用资产负债表评估地方债务及风险控制的问题。假如资产与负债的差额占的比为某一常数,且该没有发生支付危机,则资产与负债的差额与同比例增加,也不会发生危机。这就是从流量角度对债务风险进行评估的比例法。差额法则是利用利用资产负债表中资产与负债之间的差额关系进行风险评估。若差额为负值,讲明财政陷入危险的不可持续状态,必须采取增收减支的措施才能保证财政的可持续发展,反之亦然。1.4.2国内地方债务管理研究综述我们国家学者在地方债务管理方面的研究工作起步较晚,但是近些年来,地方在经济快速发展的背景下,债务及风险控制问题日趋凸显。因而,我们国家学者针对中国地方债务的实际情况,结合国外的理论研究成果,开展了大量的相关研究工作,并在该领域获得了丰富的成果。〔1〕关于地方债务管理研究王朝才,傅志华提出,在中国逐步推行地方公共债务制度是完善税制、全面落实地方应有财权的客观需要,是强化财政职能、环节各级财政财政窘境的必然选择,是统一债权、强化债务管理、防备债务危机的现实要求,完全具备有限度、有选择地发行地方公共债务的条件。黄春蕾在(中国地方债务管理动力问题研究〕一文中指出,近年来地方债务问题已经成为制约我们国家改革与发展的重点和难点问题之一。地方作为债务举借人和直接债务管理者,能否具备充足的债务管理动力和能力,将直接关系到我们国家地方债务能否根据有序化形式稳定运行。现前阶段,我们国家地方债务管理能力略显缺乏,管理驱动力不充分,存在典型管理弱动力问题。为此,应该对地方授予合法的举债权利,并采取适当手段,强化其债务管理能力,提高其债务管理水平,并将债务管理指标纳入地方绩效考核体系中,进而逐步完善方债务管理的监督考核机制。樊丽明等建议将年度地方债务定义为一项特殊的收支类别,为了知足债务收支管理的特殊要求,可将其编入预算管理体系,有利于对债务的整体状况及变化发展趋势进行科学化的管理。同时,建立专项债务预算还能够有利于促进财政部门债务管理机构内部设置及职能分工的优化,理顺、扩展债务信息的流通渠道,加强债务预算管理。苏明主要针对地方债务归还经过中所存在的急需解决的关键问题进行了较为系统的研究。他以为,地方债务归还问题是一项系统工程,综合运用预算结余、投资收益、偿债基金、举借新债等多种归还方式,是解决该问题的有效途径之一。马海涛,秦强从投融资平台建设与其防线管理方面提出:在现有投融资平台的基础上,逐步完善其构造调整与优化,制度建设及风险管控监督机制。同时,鼓励地方根据现有法律、法规的要求扩展市场融资管道、地方融资管道,降低融资风险,进而有利于地方投融资的长期、稳定、健康发展。贾康对于地方债务管理提出了治存量、开前门、关后门、修围墙的方式方法。即对地方债务存在的陈年欠账必须予以高度重视,加强监督,并为其提供积极的解决方案;赋予地方具有较大自主性的财政权利,实现其一级举债权和一级财政权从源头上对地方私下变相举债的行为进行了有效的控制;通过建立科学有效的风险监控预警管理体系的方式,强化地方债务监督与管理。杨良初以为,地方债务管理的重点应该放在举债项目管理上。这样能够从源头上对举债进行有效监督及控制,降低债务风险。为此,能够建立科学完备的项目评估报送制度,成立相关的专家组,对上会项目进行公众听证等。〔2〕关于地方债务的风险研究马骏提出,地方需要建立一套完好、科学的地方债务预警、评估体系。并给出了相应的风险预警指标,华而不实主要包括:债务水平、偿债负担、流动性比例〔现金余额占支出的比重〕、财务赤字等。刘尚希以为,地方财政风险主

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