航天发展：关于投资设立北京航天恒容电磁科技有限公司可行性研究报告

航天工业发展股份有限公司关于投资设立北京航天恒容电磁科技有限公司可行性研究报告2016年7月目录项目背景...................................................................................................................................3.........................................................................................................31.行业发展历史的简要描述...............................................................................................32.市场容量统计与预测.......................................................................................................43.业务模式主要特征...........................................................................................................44.行业面临的主要机遇与挑战...........................................................................................5..................................................................................55.新设公司主要产品或服务简介.......................................................................................55.1电磁兼容系统集成....................................................................................................55.2电磁兼容仿真/设计/分析/整改..............................................................................65.3电磁兼容性软件开发................................................................................................66.业务发展规划...................................................................................................................66.1发展规划....................................................................................................................66.2发展目标....................................................................................................................67.必要性分析.......................................................................................................................78.可行性分析.......................................................................................................................78.1技术可行性分析........................................................................................................88.2市场可行性分析........................................................................................................89.竞争优势...........................................................................................................................99.1技术优势....................................................................................................................99.2品牌、资金保障、管理优势....................................................................................99.3资源优势..................................................................................................................10.......................................................................................................1010.项目投资方案...............................................................................................................1010.1投资具体方案........................................................................................................1010.2公司治理结构........................................................................................................1110.3人力资源情况........................................................................................................11.......................................................................................12111.业绩预测的有关说明...................................................................................................1211.1早期盈利来源........................................................................................................1211.2持续经营的盈利来源............................................................................................1211.3流动资金分析........................................................................................................13.............................................................................................1412.公司设立及未来运营面临的风险...............................................................................1412.1市场风险................................................................................................................1412.2财务风险................................................................................................................1512.3管理风险................................................................................................................16........................................................................................................................172项目背景善航天发展在军工电子信息产业板块的技术布局，提升航天发展整体竞争优势，加强行业话语权。新设公司方式投资成本较低，因而航天发展确定北航团队为主要战略合作伙伴，通过合资设立北京航天恒容电磁科技有限公司（以下简称电磁公司，新设公司，公司）开展合作。打造业内优质企业。1.行业发展历史的简要描述3注。和应用水平。2.市场容量统计与预测近几年我国电磁兼容行业产品产能、产量不断提高扩大；销量也不断增长，消费与市场规模将延续近几年的发展趋势逐年递增。2015-2020年我国电磁兼容行业产品市场规模将以10多亿的增长速度逐年递增。另外，我国的电磁兼容EMC行业的经济收益一直都比较好，电磁兼容EMC行业的毛利率基本上维持在15%5%-10%良好。3.业务模式主要特征正常工作，必须进行严格的电磁兼容设计，它对系统的效能有着重大影响。务的强烈需求，我国的电磁兼容EMC行业的经济收益将持续增长。业务客户类型盈利模式电磁兼容性检军/民企业建设电磁兼容实验室，开展商业运营，提供4测电磁兼容性问题的测试和整改服务。电磁兼容性测大型系统/分系统作为测试系统建设者，为用户提供完整的解决方案，完成项目建设与实施。试系统研制/设备生产企业电磁兼容性设计电子产品生产商提供电磁兼容性设计方案，不参与建设与实施。电磁兼容性软件系统总体单位提供电磁兼容性设计流程中的相关软件。电磁兼容性科技产品社会提供电磁兼容性科技产品。4.行业面临的主要机遇与挑战均每年以超过11%2015-2020年我国电磁兼容产品市场需求将以11.8%左右的速度快速发展。电磁兼容产品行业及相关行业的快速发展必然催生电磁兼容产品行业极大的发展机遇。5.新设公司主要产品或服务简介5.1电磁兼容系统集成5改造服务。5.2电磁兼容仿真/设计/分析/整改统级电磁兼容性仿真、设计服务。提出相关的设计整改建议，协助各企业提升产品质量。5.3电磁兼容性软件开发业务客户类型盈利模式作为测试系统建设者，为用户提供完整的解决方案，完成项目建设与实施，收益来源于项目建设电磁兼容性系统大型系统/分系统/研制设备生产企业费用，随着项目建设完成而结束，后期有部分的系统维护费用，随着系统运营者的接管而逐年减少直至归零。电磁兼容性设计电子产品生产商收益源于方案，费用一般且有限，增长空间小。电磁兼容性软件为用户提供电磁兼容性设计流程中的相关软件，大型系统总体单位收益来源于软件产品销售费用。开发6.业务发展规划6.1发展规划6.1.1新设公司成立后，航天发展将大力扶持和推进新设公司的运营管理。2018年，确保新设公司在电磁兼容技术应用领域立足，实现产品技术、市场、盈利稳定。6.1.22020年，将新设公司发展成为国内具有重要影响力的骨干单位，成为电磁兼容领域的核心企业。6.2发展目标6应性的国家、军队指定第三方研究机构；开展电磁兼容及电磁环境适应性软件、形成规模经济。7.必要性分析7.1把握合作良机业地位，保障大发展时代的话语权，快速、现实、有效的途径。7.2夯实现有板块兼容技术研究所的长项在于测试系统集成控制能力，利用两个长项的巨大优势，对抗仿真和电磁兼容性领域的强势企业，夯实公司相关业务板块。7.3发挥协同效应电子信息产业板块的技术布局，提升公司的整体竞争优势，加强行业话语权。8.可行性分析78.1技术可行性分析关专业技术人员，为电磁公司奠定坚实的技术基础和人才保障。研究所的系统级电磁兼容性测试系统集成技术处于国内领先、国际先进水势。他业内资深技术人员的加入更是保障了新设公司电磁兼容技术在国内的领先地构的完整性，为后续业务的有序开展打下基础。公司业务辐射到全国、全行业。8.2市场可行性分析定位服务于军队、航空、航天、兵器、船舶和电子等军工领域，以及家用电器、手机、新能源汽车等民品领域，为相关单位开展装备系统/设备的电磁兼容性仿真、设计、分析、整改服务，同时提供电磁兼容性测试系统、测试设备、仪器、材料和各类工具软件。要求也将不断提高，因此电磁兼容产品及服务也将不断提高。公司未来3～5年产品销量将达到1亿元/2020年将达到市场份额占据10%在2023年实现累计收入突破10亿元。公司产品/服务的主要销售模式为自有销售渠道，直接服务于各类军工、民市场资源，牢靠客户关系，为公司建立成熟的市场和稳定的业务。8过军队、航空、航天、兵器、船舶等军工领域多家单位近20个研制任务，得到牢把握军用市场的基础上，利用更好的市场开发与运行机制，开发民用市场。9.竞争优势9.1技术优势的科学研究及工程研制经验等技术优势。形成技术壁垒，在业内积攒了较好的口碑，技术水平得到普遍认可。术项目。9.2品牌、资金保障、管理优势以公司控股股东航天科工集团为背景开展电磁兼容业务具有良好的品牌效对外合力。容产品与运行成本进行有力的资金保障。通过航天团队引入航天系统丰富的经营管理经验以及市场开拓和维护经验，9推进产学研成果转化。9.3资源优势进一步衍生出航天科工集团外部市场优势。10.项目投资方案10.1投资具体方案10.1.1股权结构及出资航天发展、北航团队、航天团队、北航长鹰拟共同投资5000万元人民币，拟于2016年8月在北京注册成立北京航天恒容电磁科技有限公司。资；航天团队将由自然人李静、温亮、赵志波、杨彪分别出资。公司注册成立6个月内全部出资到位。各股东具体出资金额及比例如下：序号股东出资金额（万元）出资方式出资比例（%）股东背景1航天工业发展股份有限公司2,550货币51央企控股上市公司2北京屹山科技中心（有限合伙）1,500货币30代表北航团队3北航长鹰科技有限公司450货币9对外从事科技开发、成果推广及转让、技术服务4李静250货币5自然人105温亮110货币2.2自然人6赵志波100货币2自然人7杨彪40货币0.8自然人合计5,00010010.2公司治理结构的聘用。10.2.1董事会5311派的董事担任。10.2.2监事会311名，选举职工监事1名。监事会设主席一人，由全体监事过半数选举产生。10.2.3管理层新设公司设总经理1名，由屹山科技推荐人选，董事长提名，董事会聘任。1董事会聘任或解聘。10.3人力资源情况482018年员工共计约100磁员工人数。1111.业绩预测的有关说明11.1早期盈利来源早期运营的盈利主要来源是继承北航团队已有的项目业务。第一年经营业务主要由新设公司独立承担的北航团队目前尚未签订合同的分转包的业务组成。11.2持续经营的盈利来源主营业务领域获得突破，实现收入的快速增长。11.2.1电磁兼容系统集成领域目前国内大型电磁兼容实验室软硬件建设主要集中于90年代，随着科学技足标准的要求，实验室升级改造需求旺盛。12营资质的单位共计300余家，将为后续公司业务开展提供广阔的市场空间。11.2.2电磁兼容设计领域北航团队先后承担了30多个型号的电磁兼容性服务任务，在部队和军工领域拥有广阔而稳固的市场资源。新设公司将完全继承相关的设计服务工作。和盈利的环比递增趋势。11.2.3电磁兼容软件领域争力，形成一个稳定的长期的盈利点。11.3流动资金分析更多的营运资金作为保障。当公司内部资本不足以支持业务快速扩张的需求时，道和方式将严格按照财务相关制度严格执行审批，以防范资金风险。13新设公司未来五年财务预测情况如下：单位：万元项目第一年第二年第三年第四年第五年营业收入2,5006,60010,80012,40015,000其中：系统集成7004,0005,5006,7007,500电磁兼容设计1,5002,1004,3004,7005,500电磁兼容软件3005001,0001,0002,000利润总额2805809301,1802,330净利润2104356988851,748净资产收益率4.11%8.01%11.64%13.04%21.57%全员劳动生产率（万元/人）29.630