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第1页共15页的主要指标体系中小企业指标体系应该包括两类指标:定性指标和定量指标。定性指标主要为非财务指标,主要衡量的是企业的经营风险,涉及行业因素、经营管理因素和自然社会因素;定量指标主要是对财务数据指标进行选择,也需要企业的成长性、创新性、发展潜力,以及行业状况对中小企业的影响等因素的分析。(一)定性指标的选择定性指标主要包括企业素质、发展前景、产业分析和履约状况几个方主要包括企业基本素质评估和经营素质评估。企业基本素质主要指企业名称、地址、建成或正式投产时间、隶属关系、经济性质、法人代表、注册资金,占地面积、设备状况、资产总额、净资产额、固定资产原值、市场销售及盈利情况。企业经营素质评价包括企业规模、企业领导群体的文化结构与实力,决策及开发能力,职工队伍的文化水平与素质,企业综水平,综合竞争能力,企业主要的业绩及获得的荣誉与受奖情况,企业所第2页共15页特别是企业素质中的企业综合情况评价,包括对企业领导群体的素质的评营管理能力的评价,以及企业竞争能力的评价。2、发展前景对企业发展前景的考察主要注重企业近期、远期发展规划、目标与措施,所处行业地位、市场竞争能力和应变能力及发展趋势,并且重点考察行业景气状况对企业的影响以及企业创新能力情况。选取的主要指标为开发、技术人员比重。分析产品分析主要从产业在国际、国内市场的地位、生命周期、法律保障企业进行评估。4,履约状况企业履约状况反映企业的偿债能力,也客观反映企业的偿债意愿,考察企业履约状况非常必要和重要。主要的指标为:企业贷款支付情况、银本付息情况、企业的纳税情况和其他信用记录等。企业基本素质企业的注册信息企业资产状况组织机构和人员素质主要经营范围和产品企业历史沿革经营状况第3页共15页企业经营素质企业规模企业领导群体、职工队伍行业地位企业技术力量发展前景其偶也近期规划企业远期发展规划企业竞争能力、应变能力行业景气状况企业创新能力产业分析产业在国际、国内市场的地位生命周期法律保障履约状况银行借款还本付息情况企业纳税情况贷款支付情况其他信用纪录(二)定量指标的选择定量指标主要是根据财务数据选择评级需要的重要指标。企业资信评估中的定量评价以财务报表分析为基础。定量分析主要包括六个方面:第4页共15页性分析。企业经济实力的大小,与企业的生产能力、竞争能力、赢利能力及担保机构可承保的贷款规模有直接联系。经济实力可用几种资产的绝对指务的经济实力。有形净资产=净资产一(无形资产十递延资产)(4)注册资金。反映股东对公司承担的责任。影响资产结构的因素主要有销售情况、经营性质、企业规模、投资收益率、经营的季节性、企业对待风险和报酬的态度和市场环境等。资产结构与资产质量分析主要是通过了解企业资产的内部结构、各资产占总资产的比例以及各类资产之间的比例,评估企业资产的流动性和企业承担风险的能力。有者权益资产比率所有者权益比率是企业所有者权益与资产总额的比率。公式为:第5页共15页由会计恒等式(资产=负债+所有者权益)可以得出:负债/资产+所有面。该比率越高,表示企业财务状况越稳定。流动资产比率流动资产比率反映流动资产在总资产中所占比率。流动资产比率高,企业资产的流动性和变现能力强,承担风险的能力强,有足够的货币资产或立即可转化为货币的其他流动资产作为到期必须立即偿付的债务的担固定资产比率产的流动性越强。固定资产比率的公式为:固定资产比率=固定资产/资(4)非流动资产比率企业非流动资产,包括长期投资、无形资产和递延资产等。企业资金运用、企业资本结构的安全稳定和资产风险的回避角度看,固定及长期资势的变化。非流动资产比率=(固定资产+长期投资+无形资产+递延及其它资产)/资产总额x100%或者非流动资产比率=(资产总额一流动资产)/3、经营状况分析第6页共15页合理地筹措资金,有效地运用资金,是企业科学经营管理的条件,是(1)应收账款周转率应收账款周转率是指企业赊销收入净额与平均应收账款余额的比率,用以反映企业应收账款的流动程度。它是用来分析应收账款的合理性与收帐效率的指标。应收账款周转率反映了企业资金的周转和利用情况。周转率高,说明企业在短期内收回货款,利用营业产生的资金支付短期债务的分析应收账款周转率指标时,还应结合应收账款坏账备抵率来分析。即坏账备抵与应收账款总额之比。该比率如逐年增加,企业应注意应收账款有应收账款周转率=赊销净额/平均应收账款余额(次)应收账款周转天数=平均应收账款x计算期天数/赊销净额(天)(2)存货周转率存货周转率是一特定期间的存货余额对平均存货余额的比例关系,用以衡量企业存货通过销售实现周转的速度。企业流动资产中,存货往往占降低,影响长期偿还能力,降低资金流动的安全性。公式为存货周转率=销售成本/平均库存额或存货周转天数=360/存货周率第7页共15页资金流动的安全有保障。但存货周转率过高也有问题,如库存水平太低,未设置应有安全库存、经常性缺货、采购次数过于频繁、批量太小,造成库存成本过高。存货周转率过低,通常是企业库存管理不良、产供销配合不好、库存积压和资金积压的结果。这样会导致企业库存成本上升,减弱资金流动安全性。(3)固定资产周转率固定资产周转率反映销售额与平均固定资产之间的关系,反映固定资产在经营活动中周转的速度、变现能力和有效利用程度,企业固定资产的资产周转率=产品或商品销售收入净额/固定资产平均净额期天数/固定资产周转率(4)流动资产周转率流动资产周转率是指企业流动资产在一定时期内所完成的周转额与流动资产平均余额的比率,即企业流动资产在一定时期(通常为一年)周转流动资产周转率=流动资产周转额/流动资产平均占用额;流动资产周转天数=计算期天数/流动资产周转率;第8页共15页其中,流动资产平均占用额=(期初流动资产+期末流动资产)/2(5)总资产周转率总资产周转率是指企业在一定时期主营业务收入净额同平均资产总额的比率。总资产周转率是综合评价企业全部资产经营质量和利用效率的重要指标,该指标越高,说明企业管理水平越高,相应企业偿债能力和获x;总资产周转天数=计算期天数//总资产周转率(天)4、盈利能力分析盈利能力是指企业获取利润的能力。利润是企业内外有关各方都关心的中心问题、利润是投资者取得投资收益、债权人收取本息的资金来源,是经营者经营业绩和管理效能的集中表现,也是职工集体福利设施不断完善的重要保障。因此,企业盈利能力分析十分重要。对企业的盈利能力分(1)销售利润率销售利润率是企业利润总额与企业销售收入净额达比率。它反映企业销售收入中,职工为社会劳动新创价值所占的份额。其计算公式为:销售额/销售收入x100%;该项比率越高,表明企业为社会新实现了增产增收。(2)成本费用利润率第9页共15页成本费用利润率是指企业利润总额与成本费用总额的比率。它是反映企业生产经营过程中发生的耗费与获得的收益之间关系的指标、计算公式总额/成本费用总额x100%;该比率越高,表明企业耗费所取得的收益越高、这是一个能直接反映增收节支、增产节约(3)总资产利润率说的资金利润率。它是反映企业资产综合利用效果的指标,也是衡量企业利用债权人和所有者权益总额所取得盈利的重要指标。其计算公式为:润总额/资产平均总额x100%;资产平均总额为年初资产总额与年末资产总额的平均数。此项比率越高,表明资产利用的效益越资本金利润率资本金利润率是企业的利润净额与平均资本金数额之比,用于衡量投资者投入资本金的盈利能力。资本金利润率=利润总额/资本金总额x100%;这一比率越高,说明企业资本金利用效率越好。(5)净值报酬率净值报酬率也称所有者权益报酬率或净资产报酬率,是企业利润净额与平均所有者权益之比,该指标表明企业所有者权益所获得报酬的水平。 xx第10页共15页、偿债能力分析企业的偿债能力主要分为短期偿债能力和长期偿债能力。企业偿债能贷款本金是否能够按时回收,利息是否能够按期偿付和贷款担保的风险程投资及筹资计划等方面情况,重点对该企业本项债务的保障能力进行综合(1)短期偿债能力分析短期偿债能力,就是企业以流动资产偿还流动负债的能力。它反映企业偿付日常到期债务的实力、企业能否及时偿付到期的流动负债,是反映A、流动比率流动比率是流动资产与流动负债的比率、它表明企业每一元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证,反映企业用可在短期内转变为现金的流计算公式如下:流动比率二流动资产/流动负债按照西方企业的长期经验,一段认为2:1的比例比较适宜它表明企业财务第11页共15页期偿还债务。但是,流动比率也不能过高,过高则表明企业流动资产占用较多,会影响资金的使用效率和企业的获利能力。流动比率过高,还可能析流动比率还需注意流动资产的结构、流动资产的周转情况、流动负债的B、速动比率速动比率是企业速动资产与流动负债的比率。速动资产包括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款、其他应收款项等流动资产。存货、预付账款、待摊费用等则不应计入。这一比率用以衡量企业流动资产中可因为存货是流动资产中变现较慢的部分,它通常要经过产品的售出和账款的收回两个过程才能变为现金,存货中还可能包括不适销对路从而难以变金,因此,不应计入速动资产。速动比率的计算公式为:速动比率=速动C现金比率是企业现金类资产与流动负债的比率。现金类资产包括企业第12页共15页所拥有的货币资金和持有的有价证券(指易于变为现金的有价证券)。它是速动资产扣除应收账款后的余额。由于应收账款存在着发生坏帐损失的可能,某些到期的账款也不一定能按时收回,因此,速动资产扣除应收账款后计算出来的金额,最能反映企业直接偿付流动负债的能力。其计算公式如下:现金比率=(货币资金+有价证券)//流动负债现金比率虽然能反映企业的直接支付能力,但在一般情况下,企业不可能、也无必要保留过多的现金类资产。如果这一比率过高、就意味着企业所筹集的流动负债未能得到合理的运用,而经常以获利能力低的现金类(2)长期偿债能力分析长期偿债能力,指企业偿还长期负债的能力。企业的长期负债,包括长期借款、应付长期债券等。评价企业长期偿债能力,从偿债的义务看,包括按期支付利息和到期偿还本金两个方面;从偿债的资金来源看,则应是企业经营所得的利润。在企业正常生产经营的情况下,企业不可能依靠能力密切相关的。A、负债比率负债比率又称资产负债率是企业负债总额对资产总额的比率。它表明企业资产总额中,债权人提供资金所占的比重,以及企业资产对债权人权益的保障程度。这一比率越小厂表明企业的长期偿债能力越强。其计算公第13页共15页B、所有者权益比率所有者权益比率是所有者权益同资产总额的比率。该比率反映企业资:式中所有者权益和资产总额可以按期末数计算,也可以按本期平均数计算。所有者股益比率与负债比率之和按同口径计算应等于1。所有者权益比率越大,负债比率就越小企业的财务风险也就越少。所有者权益比率是从另一个侧面来反映企业长期财务状况和长期偿债能力的。所有者权益比率的倒数,称为权益总资产率,又称权益乘数,说明企业资产总额是所有者权益的多少倍。该项比率越大,表明所有者投入的资本在资产总额中。可用下列公式表示:C产权比率又称负债与股东权益比率,是负债总额与所有者权益之间的比率。它反映企业投资者权益对债权人权益的保障程度。这一比率越低,表明企业的长期偿债能力越强,债权人权益的保障程度越高,承担的风险企业增加借款。其计算公式如下:D、有形净值债务率有形净值债务率是企业负债总额与有形资产净值的百分比。有形净值是所有者权益减去无形资产净值,即所有者具有所有权的有形资产净值。第14页共15页实质上是产权比率指标的延伸,是更为谨慎、保守地反映在企业清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度。从长期偿债能力来讲,比率越有形净值债务比率二负债总额/{所有者权益一(无形资产+递延资E、利息保障倍数利润与利息费用的比率。它是衡量企业偿付负债利息能力的指标。企业生产经营所获得的息税前利润对于利息费用的倍数越多,说明企业支付利息费用的能力越强。因此,担保机构要分析利息保障倍数指标,来衡量担保业务的安全程度。企业利润总额加利息费用为息税前利润,因此,利息保利息保障倍数二(税前利息+利息费用)/利息费

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