




版权说明:本文档由用户提供并上传,收益归属内容提供方,若内容存在侵权,请进行举报或认领
文档简介
2022年7月22日行业专题报告传媒证券研究报告有新硬件但仍侧重软件主导,关注其配套2022年7月22日行业专题报告传媒证券研究报告有新硬件但仍侧重软件主导,关注其配套新硬件的元宇宙软件服务■对于以特斯拉机器人为代表的下一代智能交互硬件,有别于市场看■我们提出“点、线、面”三个维度的观点与看法:在“点”上,智的视觉系统)”来模拟人的“大脑&眼睛(神经网络&视觉问题)”;在之为一(AI)、衍之为万(各式新硬件)”,难点在于解决“对现实世界全域(非局域)的智能,即AI”。投资评级领先大市-A首选股票目标价评级行业表现媒体(中信)沪深3004%-2%-8%-20%相对收益绝对收益.98.36M-16.93-15.02jiaojuan我们对新硬件的认知体系与研究框架,是架构在新一代计算平台—望通与流通环节的新战场2021-11-23字节跳动,注定将成为元宇宙中国版本的先行者2021-11-21元宇宙发展与布局各有千秋科技巨头布局元宇宙系列报告4:华为对人的影响更深刻、更深远。此外,垂类硬件也包括机器人、未来将被重塑的现实世界中的全部或部分“物”。通用型硬件入口是元宇宙的机器人、当下现实物理世界中部分“物”的重塑(如冬奥会中各类黑科技硬件)已启动。■垂类硬件中最重要的当属“基于情感需求投射的新硬件”,为什知”阶段(或正走向“认知”阶段),只有当元宇宙走完上半场,AI现为“基于情感需求投射的新硬件”时,各式垂类新硬件已由“认相关报告1各项声明请参见报告尾页。■我们强调,基于未来计算平台的新硬件,将与智能手机及之前的交加凸显;3)入局的玩家将前所未有的广泛。新硬件(硬件入口、垂类硬件)已走出软硬一体的趋势,软件、硬有元宇宙的六大组成部分之一,是元宇宙中的关键生产要素;S)元片巨头、垂类厂商(游戏主机、智能电视)、互联网巨头等;S)新硬件的竞争会更残酷——元宇宙的前半场是二维移动互联网升维聚焦于新硬件视角下的诸多入局方。本系列将微软作为百度之后的第■风险提示:剧烈变化的全球宏观形势、各国对科技巨头的监管趋严、竞争加剧等。2各项声明请参见报告尾页。3各项声明请参见报告尾页。内容目录 2.微软:企业元宇宙与消费元宇宙硬件入口均有布局 7 AI用场景的全栈式AI生态系统 10 图表目录 4各项声明请参见报告尾页。1.新硬件的研究框架宙的上半场,我们着重推敲、梳理、推演人在元宇宙中的需求与体验,得出元宇宙的本质是数字化人的感官体验这一结论。围绕“如何建设元宇宙”这一论题,我们以体验的升级这种体验所必备的要素,进而分拆出安信元宇宙研究框架六大投资版图——首先是提供元宇宙体验的硬件入口(VR/AR/MR/脑机接口),其次是支持元宇宙平稳运行的后端基建(5G/算力与算法/云计算/边缘计算)与底层架构(引擎/开发工具/数字孪生/区块链),再次是元宇宙中的人工智能,最终呈现为百花齐放的内容与场景,以及元宇宙生态繁方。场,思维再进一步,虚拟数字人反向映射在现实世界中,显现为机器人,由此数字人经交互后,被充分挖掘并定义情感需求,反向映射回现实物理世界,大概率以机器人的形式显现;人与机器人这类个体共存于现实世界这一共享空间中,现实世界中的物大概率也会被重塑。围绕“硬件是否仅仅是入口”这一问题,我们尝试刻画元宇宙怎样囊括现实物XR之外,也包括机器人、未来将被的分布式垂类通往元宇宙的第一入口,延伸硬件作为人的“器官”的功能性。但同时我们强调,作为入口的硬件,不一定局限于虚拟现实(VR)、增强现实(AR)、混合现实(MR),基于各种感官体验的通用型硬件均可成为入口。长期来看,元宇宙的硬件入口预计会非常多样化,除拓展现实(XR)之外,还有智能耳机、触觉手套、体感服、脑机接口、隐形眼镜、外骨骼等,所维度的体验、交互。展望未来的新硬件,主要指基于情感需求投射的分布式垂类(但是定义中的新硬件也包括机可以是任何外显,如机器人、机器狗、机器臂等,当下还没有能够符合我们定义的、足够智能的分布式垂类硬件,但呈现在各类内容、应用、场景的创新智能设备已经在为分布式垂类。新硬件的历史观:交互硬件50年发展史回溯交互硬件50年的发展史,我们历经了多种交互硬件的迭代,从早期的垂直计算硬件—硬件/机器发展的本质是服务于人,若以人机交互技术为节点,人与硬件/机器的关系发生变体力上的能力;2)交互硬持之后,开始具备人的认知、思考、执行能力,帮助人类不只是实现体力的进化(力气的放大),更是延伸人类在脑力方面的能力。5各项声明请参见报告尾页。计算机硬件的出现与发展离不开关键技术的突破,如晶体管、集成电路、微处理器等,硬件年一系列二维设备的全部生态的迭代;其次,目前的VR/AR还远未达到通用型与小型化硬件的标准;最后,未来元宇宙的入口不局限于VR/AR这种单一的产品形态,预计会独立发元宇宙的“真命”硬件同步开启新硬件时代,在一个通用型设备问世前,会经历多次试错与图1:交互硬件50年发展史AI作为全新的生产要素,AIAI重塑了人、物、需求,无论是AI生成及驱动的新增交互对象——虚拟人、数字人、机器人,以及它们的需求与体验,还是越来越聪明的机器人,以及生存主体愈加丰富后的现实物从特斯拉机器人看下一代智能交互硬件斯6各项声明请参见报告尾页。人形机器人,均在用“现实世界的AI&摄像头(硅神经网络&复杂的视觉系统)”来模拟人的”是下一代新硬件;在“研究与现实世界全域(非局域)的智能”。1.2.中美比较及24家全球巨头分析的各路豪杰,展开在我们面前的画面就不可避免成为全球科技巨头的总决战。而总决战的主战场一定会在硬件,无论是通用型入口级硬件,还是分布式垂类硬件,都是通向下一时代的中国在元宇宙大投资时代抢占胜负手(硬件入口、芯片)上,有一定优势但不突出,但在新硬件主义时代(胜负手增加了垂类硬件、AI)则胜率明显提高。无论是通用型入口硬件还是分布式垂类硬件,中国硬件全产业链的优势全球瞩目。其到来之前的数字化时代,中国一方面在跟进元宇宙大投资的时代,另一方面,中国是数字经济在全球最肥沃的土壤,数字经济的宙的入局方可以是六大投资版图中的每一个企业,目前大家都处于起跑线附近。美国与分布式垂类硬件,国内的全面赶超,在路径上,可以有更多确定性无论是传统硬件(智能手机、游戏机)与新兴硬件(VR/AR、智能电车)巨头,还是AI公三条是AI映射入现实物理世界中内容、应用、场景的反向重塑,中或许存在一定的侧重,但三条脉络下产生的新硬件本身并不具有硬件布局动向:特斯拉领衔,将发布人形机器人的原型机;新硬件的内来、小鹏、理想新势力为代表的智能车企蓄势待发之际,任天堂、索尼、微软这三大游戏主硬件为切入口;芯片是硬件入口的命门,英伟达、英特尔、高通、联发科一方面占据硬件产业链的核心环节,另一方面意在扶摇而上;诸多其他硬件厂商、细分行业龙图2:安信新硬件研究框架SatyaNadellaMicrosoft企业必备的一种新型基础设施。微软将通过HoloLens、玩内容。收购动视暴雪后,微软更有望将Xbox打造为包括但不限于游戏元宇宙的通用型硬微软于2001年推出Xbox系列产品,长久以来在主机市场中与索尼、任天堂形成三足鼎立7各项声明请参见报告尾页。8各项声明请参见报告尾页。AMDZen供动力,SeriesXCPU的运行频率为每核地求生》等知名大作。除游戏外,用户在XboxSeriesX可以体验包括观看4K高清视e推出便大受好评。围绕便利的平台业客户。截至2021年1月,XboxLive平台月活跃用户突破1图3:XboxSeriesXVSXboxSeriesS2022年初,微软宣布以700亿美元收购视频游戏开发商动视暴雪,收购完成后将成为全球仅次于腾讯与索尼的第三大游戏公司。微软CEO纳德拉公开表示,微软的愿景是打造游戏内容与商业自由流动的环境,让人们随时接入,推动游戏行业发展。而收购动视暴雪,使得微软能够加速推进数字世界跟物理世界融合,让元宇宙早日落地。这笔交易不仅将扩展微软在游戏领域的垂直整合,为其Xbox游戏机与PC游戏分发系统填充更多内容,还将成为微业务的重要一步。9各项声明请参见报告尾页。4:微软收购动视暴雪合了切削边缘光纤和传感器,可提供固定到现实世界各地的3D全息影像。MicrosoftHoloLens2:完全不受束缚的全息计算机。它可以改进由HoloLens(第一代)开启的全息计算功能,通过搭配更多用于在混合现实中协作的选项,提供更舒适的沉浸式体验。了第一代HoloLens的两倍。MHoloLens的传感器拥有更高的分辨率以及能够在日光下提高性能的全局快门,增加了动态范围。HoloLens识求以及将要维修的设备的三维图像,图像任一部分都可以放大研究,甚至还可以使用10各项声明请参见报告尾页。微软在企业元宇宙、消费元宇宙领域同步发力,且布局不限于硬件,而是深入探索内容、应的硬件上,这种模式将出现在越来越多的领域,特点单一的硬件公司或者软件公司将难以在e系统(AIStack)。与亚马逊、苹果的AI战略侧重C端不同,微软基于构建的超10万家生图5:微软全栈式AI生态系统AIStack创新”。全栈AI平台(AIStack)体现微软的系统理念,AIAIAIAI、AI算法的三个AI件到基础设施再到管理系统全部覆盖,充分利用GPU、FPGA等新术,以及云计算、大数据等现有的相对成熟的大规模分布式系统,让AI的计算能台,合云AzureStack、物联网AzureIoTEdge和AzureSphere四个方面打造完整的计算环境、支持全新应用场景。11各项声明请参见报告尾页。AIAI算法的人使用,为他们AI算法。提供成熟的AI算法供应用开发者使用,例如让微软认知工具包CNTK与TensorFlow、Caffe等框架实现灵活转换,在一种框架下训练好的模型,可以在另一种sualStudioMicrosoftMeshMicrosoftTeams能进入身临其环境的新应用,让用户在互通的虚拟世界中生活、工作、娱乐,将数字世界与现实物理世界五个可以帮助企业用更少资源做更多事情的数字要务,以及微软如何通过MicrosoftCloud来为合作伙伴创造新的机会。对于AR/VR协同办公元宇宙,微软将采取“软件主导 3.投资建议硬件入口(VR/AR/MR/脑机接口)、分布式垂类硬件(机器人/机器狗/机器臂等创新智能设备)、AI独立成产品(元宇宙的内容、应用、场景反向映射入现实物理世界)。3.1.通用型硬件入口3.2.分布式垂类硬件3.3.AI独立成产品4.风险提示12各项声明请参见报告尾页。管趋严、竞争加剧等。13各项声明请参见报告尾页。收益率领先沪深300指数10%以上;风险评级:A—正常风险,未来6个月投资收益率的波动小于等于沪深300指数波动;B—较高风险,未来6个月投资收益率的波动大于沪深300指数波动;师声明,本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格,勤勉尽责、诚实守信。本人对本报告的内容和观点负责,保证信息来源合法合规、研究方法安信证券股份有限公司(以下简称“本公司”)经中国证券监督管理委员会核准,取得咨询业务许可。本公司及其投资咨询人员可以为证券投资人或客户提供证券投资分析、预测或者建议等直接或间接的有偿咨询服务。发布证券研究报告,是证券投资咨询业务的一种基本形式,本公司可以对证券及证券相关产品的价值、市场走势或者相制作证券研究报告,14各项声明请参见报
温馨提示
- 1. 本站所有资源如无特殊说明,都需要本地电脑安装OFFICE2007和PDF阅读器。图纸软件为CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.压缩文件请下载最新的WinRAR软件解压。
- 2. 本站的文档不包含任何第三方提供的附件图纸等,如果需要附件,请联系上传者。文件的所有权益归上传用户所有。
- 3. 本站RAR压缩包中若带图纸,网页内容里面会有图纸预览,若没有图纸预览就没有图纸。
- 4. 未经权益所有人同意不得将文件中的内容挪作商业或盈利用途。
- 5. 人人文库网仅提供信息存储空间,仅对用户上传内容的表现方式做保护处理,对用户上传分享的文档内容本身不做任何修改或编辑,并不能对任何下载内容负责。
- 6. 下载文件中如有侵权或不适当内容,请与我们联系,我们立即纠正。
- 7. 本站不保证下载资源的准确性、安全性和完整性, 同时也不承担用户因使用这些下载资源对自己和他人造成任何形式的伤害或损失。
最新文档
- 2025年信息管理专业硕士考试试卷及解答
- 2025年社会工作者职业资格考试卷及答案
- 2025年教育信息化与技术应用考试题及答案
- 2025年驾考科目二模拟试题及答案
- 2025年公共文化服务管理考试卷及答案
- 物资储存使用管理制度
- 物资部门防汛管理制度
- 特殊儿童辅助管理制度
- 特殊区域顶板管理制度
- 特殊物品运输管理制度
- 病原微生物识别技巧试题及答案
- 2024-2025学年高中中国航天日班会 课件 弘扬航天精神 逐梦星辰大海
- 不稳定型心绞痛护理诊断及护理措施
- 药品配送运输流程图解
- 腹膜透析围手术期的护理
- 虚拟实验在高中生物学实验教学中的应用研究
- 糖尿病足护理疑难病例讨论
- 频繁停电培训课件
- 2025年度数据中心制冷设备采购与安装施工合同范本
- 2025年广西宏桂资本运营集团招聘笔试参考题库含答案解析
- 英语中国文化
评论
0/150
提交评论