【金融知识】第五章第一节 债券概述附答案

【金融知识】第五章第一节债券概述[复制]您的姓名：[填空题]*_________________________________1.债券票面利率也称（）。[2016年10月真题][单选题]*A.单利B.名义利率(正确答案)C.实际利率D.市场利率答案解析：【解析】:

债券的票面利率也被称为名义利率，是债券年利息与债券票面价值的比率，通常年利率用百分数表示。利率是债券票面要素中

不可缺少的内容。2.债券持有人持有的规定了票面利率，在到期时一次性获得本息、存续期间没有利息支付的债券，称之为（）。[2015年3月真

题][单选题]*A.实物债券B.息票累积债券(正确答案)C.附息债券D.贴现债券答案解析：【解析】:

A项，实物债券是一种具有标准格式实物券面的债券，在标准格式的债券券面上一般印有债券面额、债券利率、债券期限等各

种债券票面因素；B项，息票累积债券与附息债券相似，这类债券规定了票面利率，但是，债券持有人必须在债券到期时一次

性获得本息，存续期间没有利息支付。C项，附息债券在债券存续期内，对持有人定期支付利息；D项，贴现债券在票面上不

规定利率。3.温和通货膨胀对固定收益证券价格波动的负面影响，一般要比浮动利率证券（）。[2014年11月真题][单选题]*A.大(正确答案)B.差不多C.小D.无影响答案解析：【解析】:

固定利率债券是指在发行时规定了整个偿还期内利率不变的债券，其筹资成本和投资收益可以事先预计，不确定性较小，但债

券发行人和投资者仍然必须承担市场利率波动的风险。浮动利率债券是指发行时规定债券随市场利率定期浮动的债券。由于与

市场利率挂钩，市场利率又考虑了通货膨胀的影响，浮动利率债券可以较好地抵御通货膨胀风险。4.以下关于金融债券的说法错误的是（）。[2014年6月真题][单选题]*A.非银行金融机构不可以发行金融债券(正确答案)B.商业银行可以发行金融债券C.保险公司次级债券也属于金融债券D.我国政策性银行在银行间债券市场发行的债券属于金融债券答案解析：【解析】:

金融债券的发行主体是银行或非银行金融机构。金融机构一般有雄厚的资金实力，信用度较高，因此，金融债券往往也有良好

的信誉：银行和非银行金融机构是社会信用的中介，它们的资金来源主要靠吸收公众存款和金融业务收入。5.中央政府发行的债券也称（）。[2014年3月真题][单选题]*A.国债(正确答案)B.地方债C.公司债券D.金融债券答案解析：【解析】:

A项，中央政府发行的债券被称为国债，其主要用途是满足由政府投资的公共设施或重点建设项目的资金需要和弥补国家财政

赤字。B项，地方债是指地方政府发行的债券；C项，公司债券是公司依照法定程序发行，约定在一定期限还本付息的有价证

券；D项，金融债券是指银行及非银行金融机构依照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券。6.记账式债券的发行、交易及兑付的全过程均采用无纸化，所以它（）。[2013年12月真题][单选题]*A.发行效率高，交易成本低，交易安全(正确答案)B.发行效率低，交易成本低，交易安全C.发行效率高，交易成本高，交易不安全D.发行效率高，交易成本高，交易安全答案解析：记账式国债可以记名、挂失，安全性较高；同时，由于记账式债券的发行和交易均无纸化，所以发行时间短，发行效率高，交

易手续简便，成本低，交易安全。7.债券作为证明（）关系的凭证，一般是以有一定格式的票面形式来表现的。[2013年12月真题][单选题]*A.委托代理(正确答案)B.债权债务C.产权D.所有权答案解析：【解析】:

债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金

的债权债务凭证。债券所规定的资金借贷双方的权责关系主要有：①所借贷货币资金的数额；②借贷的时间；③在借贷时间内

的资金成本或应有的补偿（债券的利息）。8.债券是实际运用的（）证书。[2011年3月真题][单选题]*A.真实资本(正确答案)B.实收资本C.固定资本D.流动资本答案解析：【解析】:

债券的本质是证明债权债务关系的证书，在债权债务关系建立时所投入的资金已被债务人占用，因此债券是实际运用的真实资

本的证书。债券的流动并不意味着它所代表的实际资本也同样流动，债券独立于实际资本之外。9.关于债券的基本性质，下列描述错误的是（）。[单选题]*A.债券本身有一定的面值，通常它是债券投资者投入资金的量化表现B.债券与其代表的权利联系在一起，拥有债券也就拥有了债券所代表的权利，转让债券也就将债券代表的权利一并转移C.债券的流动并不意味着它所代表的实际资本也同样流动，债券独立于实际资本之外D.债券代表债券投资者的权利，这种权利是直接支配财产权(正确答案)答案解析：【解析】:

债券代表债券投资者的权利，这种权利不是直接支配财产权，也不是资产所有权的表现，而是一种债权。拥有债券的人是债权

人，债权人不同于公司股东，是公司的外部利益相关者。10.下列关于金融债券发行目的的说法，错误的是（）。[2018年9月真题][单选题]*A.金融机构改变资产负债结构B.金融机构筹措资金C.增加核心资本(正确答案)D.筹资用于某种特殊用途答案解析：【解析】:

银行和非银行金融机构是社会信用的中介，它们的资金来源主要靠吸收公众存款和金融业务收入。它们发行债券的目的主要

有：①筹资用于某种特殊用途；②改变本身的资产负债结构。对于金融机构来说，吸收存款和发行债券都是它的资金来源，构

成了它的负债。11.关于通过银行系统发行的凭证式国债，以下说法错误的是（）。[2018年3月真题][单选题]*A.可以到原购买网点提前兑取B.可以挂失C.可以记名(正确答案)D.可以上市流通答案解析：【解析】:

我国的凭证式国债通过各银行储蓄网点和财政部门国债服务部面向社会发行，券面上不印制票面金额，而是根据认购者的认购

额填写实际的缴款金额，是一种国家储蓄债，可记名、挂失，以凭证式同债收款凭证记录债权，不能上市流通，从购买之日起

计息。12.既可以发行股票，又可以发行债券的经济主体是（）。[2015年3月真题][单选题]*A.政府和政府机构(正确答案)B.社保基金C.股份有限公司D.慈善机构答案解析：【解析】:

发行债券的经济主体很多，中央政府、地方政府、金融机构、公司企业等一般都可以发行债券，但能发行股票的经济主体只

有股份有限公司。13.一般来说，风险最小且收益较为稳定的投资产品是（）。[2017年9月真题][单选题]*A.可转换债券(正确答案)B.政府债券C.公司债券D.股票答案解析：政府债券具有如下特征：①安全性高，在各类债券中，政府债券的信用等级是最高的，通常被称为“金边债券”；②收益稳定，

政府债券信用度最高，风险最小，收益稳定；③流通性强，政府债券的发行量大、信用好、竞争力强、市场属性好，不仅可以

在证券交易所上市交易，还可以在场外市场进行买卖；④免税待遇。14.中期国债的偿还期限一般在（）。[2015年3月真题][单选题]*A.1年以上、5年以下B.1年以上、10年以下(正确答案)C.1年以上D.10年以内答案解析：【解析】:

中期国债是指偿还期限在1年或1年以上、10年以下（包括10年）的国债。政府发行中期国债筹集的资金或用于弥补赤字，或用

于投资，不再用于临时周转。15.我国储蓄国债（电子式）是指财政部面向境内中国公民储蓄类资金发行的、以电子方式记录债权的（）的人民币债券。

[2015年3月真题][单选题]*A.可以在商业银行柜台流通B.可在银行间债券市场转让C.可在证券交易所上市交易D.不可流通(正确答案)答案解析：【解析】:

储蓄国债（电子式）是指财政部面向境内中国公民储蓄类资金发行的、以电子方式记录债权的不可流通的人民币债券。从我国

债券市场发展的情况看，储蓄国债（凭证式）和储蓄国债（电子式）这两个品种将在我国长期并存。16.下列项目中不属于我国发行的普通国债的是（）。[2014年6月真题][单选题]*A.记账式国债B.储蓄国债（电子式）C.凭证式国债D.长期建设国债(正确答案)答案解析：【解析】:

目前我国发行的普通国债有记账式国债、储蓄国债（凭证式）和储蓄国债（电子式）。其他类型国债主要有国家重点建设债

券、国家建设债券、财政债券、特种债券、保值债券、基本建设债券、特别国债、长期建设国债等。17.国家为弥补财政赤字而发行的债券称之为（）。[2011年6月真题][单选题]*A.赤字国债(正确答案)B.特别债券C.国家建设债券D.重点建设债券答案解析：【解析】:

赤字国债是指用于弥补政府预算赤字的国债。政府收支不平衡是一种经常可能出现的现象，如果支出大于收入，便产生赤字。

弥补赤字的手段有多种，除了举借国债外，还有增加税收、向中央银行借款、动用历年结余等。18.在资本市场上占有重要地位的国债是（）。[2011年3月真题][单选题]*A.无期限国债B.长期国债(正确答案)C.国库券D.短期国债答案解析：【解析】:

长期国债因为期限长，政府短期内无偿还的负担，而且可以较长时间占用国债认购者的资金，所以常被用作政府投资的资金来

源。长期国债在资本市场上有着重要地位。19.地方政府根据本地区经济发展和资金需求状况，以承担还本付息责任为前提，向社会筹集资金的债务凭证为（）。[2016年7月真题][单选题]*A.公司债券B.无期债券C.金融债券D.地方政府债券(正确答案)答案解析：【解析】:

地方政府债券简称“地方债券”，也可以被称为地方公债或地方债，是地方政府根据本地区经济发展和资金需求状况，以承担还

本付息责任为前提，向社会筹集资金的债务凭证。筹集的资金一般用于弥补地方财政资金的不足，或者地方兴建大型项目。20.以下关于地方政府债券的说法错误的是（）。[2014年11月真题][单选题]*A.是由地方政府发行并负责偿还的债券B.发行主体是地方政府C.简称地方债券D.筹集资金不能用于弥补地方财政资金的不足(正确答案)答案解析：【解析】:

地方政府债券简称“地方债券”，也可以被称为地方公债或地方债，是地方政府根据本地区经济发展和资金需求状况，以承担还

本付息责任为前提，向社会筹集资金的债务凭证。筹集的资金一般用于弥补地方财政资金的不足，或者地方兴建大型项目。21.地方政府债券按资金用途和偿还资金来源分类，通常可以分为一般债券和（）。[2014年9月真题][单选题]*A.特种债券B.专项债券(正确答案)C.政府债券D.普通债券答案解析：【解析】:

地方政府债券按资金用途和偿还资金来源分类，通常可以分为一般债券（普通债券）和专项债券（收入债券）。地方政府一般

债券是指省、自治区、直辖市政府（含经省级政府批准白办债券发行的计划单列市政府）为没有收益的公益性项目发行的、约

定一定期限内主要以一般公共预算收入还本付息的政府债券。22.为了特定的政策目标而发行的国债是（）。[2018年5月真题][单选题]*A.长期建设国债(正确答案)B.基本建设债券C.国家重点建设债券D.特别国债答案解析：【解析】:

特别国债是为了特定的政策目标而发行的同债。1998～2007年，财政部发行了两次特别国债。第一次是为了增加国有商业银行

的资本金，财政部于1998年8月18日发行了2700亿元特别国债。23.（），境内政策性银行和商业银行经批准可在香港发行人民币债券。[2017年6月真题][单选题]*A.2005年7月B.2008年6月C.2006年8月D.2007年6月(正确答案)答案解析：【解析】:

2007年6月，中国人民银行、国家发展和改革委员会发布《境内金融机构赴香港特别行政区发行人民币债券管理暂行办法》，

境内政策性银行和商业银行经批准可在香港发行人民币债券。24.商业银行次级债券可在（）公开发行或私募发行。[2018年5月真题][单选题]*A.中国金融期货交易所B.上海证券交易所C.深圳证券交易所D.银行间债券市场(正确答案)答案解析：【解析】:

商业银行金融债券是指依法在中华人民共和国境内设立的商业银行在全国银行间债券市场发行的、按约定还本付息的有价证

券。商业银行除发行普通的金融债券外，还包括次级债券、资本补充债券。25.证券公司在银行间债券市场发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券为（）。[2015年3月真题][单选题]*A.次级债券(正确答案)B.金融债券C.短期融资券D.企业债券答案解析：【解析】:

2004年10月，中国证监会和原中国银监会、中国人民银行制定并发布《证券公司短期融资券管理办法》。根据该办法，证券公

司短期融资券是指：“证券公司以短期融资为目的、在银行间债券市场发行的约定在一定期限内还本付息的金融债券”。26.以下关于我国证券公司债券的说法，错误的是（）。[2014年9月真题][单选题]*A.发行需经中国证监会批准B.属于金融债券C.不包括可转换债券D.只允许已上市的证券公司发行(正确答案)答案解析：【解析】:

2003年8月29日，中国证监会发布《证券公司债券管理暂行办法》，规定证券公司债券是指证券公司依法发行的、约定在一定

期限内还本付息的有价证券。27.在票面上不规定利率，发行时按某一折扣率，以低于票面金额的价格发行，发行价与票面金额之差额相当于预先支付的利

息，到期按票面额偿还本息的债券是（）。[2014年6月真题][单选题]*A.附息债券B.浮动利率债券C.息票累积债券D.贴现债券(正确答案)答案解析：【解析】:

根据利息支付方式不同，金融债券可分为附息金融债券和贴现金融债券。如果金融债券上附有多期息票，发行人定期支付利

息，则被称为附息金融债券；如果金融债券是以低于而值的价格贴现发行，到期按面值还本付息，利息为发行价与面值的差

额，则被称为贴现债券。28.分离交易的可转换公司债券是指债券与（）可以分离交易。[2018年3月真题][单选题]*A.可赎回权(正确答案)B.认沽权C.可回售权D.认股权答案解析：【解析】:

附认股权证的公司债券是公司发行的一种附有认购该公司股票权利的债券。这种债券的购买者可以按预先规定的条件在公司发

行股票时享有优先购买权。按照附认股权和债券本身能否分开来划分，这种债券有两种类型：①可分离型附认股权证的公司债

券，债券与认股权可以分离，可独立转让，即可分离交易的附认股权证公司债券。在我国，《上市公司证券发行管理办法》规

定的“分离交易的可转换公司债券”在概念上属于可分离型附认股权证的公司债券。②非分离型附认股权证的公司债券，即不能

把认股权从债券上分离，认股权不能成为独立买卖的对象。29.下列关于我国公司债券的表述，错误的是（）。[2017年6月真题][单选题]*A.只有大型公司才可以发行(正确答案)B.不采取强制担保的方式C.发行采取核准制D.利率由发行人通过市场询价确定答案解析：【解析】:

公司债券是指公司依照法定程序发行的、约定在一定期限还本付息的有价证券。2015年1月15日，中国证监会发布的《公司债

券发行与交易管理办法》将公司债券发行主体扩大至所有公司制法人，但其规定的发行主体不包括地方政府融资平台公司。30.可转换公司债券在转换前投资者可以定期得到利息收入，但此时不具有（）。[2015年3月真题][单选题]*A.债权人的权利B.股东的权利(正确答案)C.债权人的义务D.债权人的责任答案解析：可转换公司债券与一般的债券一样，在转换前投资者可以定期得到利息收入，但此时不具有股东的权利；当发行公司的经营业

绩取得显著增长时，可转换公司债券的持有人可以在约定期限内，按预定的转换价格转换成公司的股份，以分享公司业绩增长

带来的收益。31.按照附新股认股权和债券本身能否分开来划分，债券可分为（）。[单选题]*A.独立型与非独立型B.可分型与不可分型C.独立型与分离型D.可分离型与非分离型(正确答案)答案解析：【解析】:

按照附认股权和债券本身能否分开来划分，这种债券有两种类型：①可分离型附认股权证的公司债券，债券与认股权可以分

离，可独立转让，即可分离交易的附认股权证公司债券。②非分离型附认股权证的公司债券，即不能把认股权从债券上分离，

认股权不能成为独立买卖的对象。32.集合票据是指2个（含）以上、（）个（含）以下具有法人资格的企业，在银行间债券市场以统一产品设计、统一券种冠

名、统一信用增进、统一发行注册方式共同发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。[2018年9月真题][单选题]*A.15B.20C.5D.10(正确答案)答案解析：【解析】:

根据中国银行间市场交易商协会发布的《银行间债券市场中小非金融企业集合票据业务指引》规定，中小非金融企业集合票据

是指“2个（含）以上、10个（含）以下具有法人资格的企业，在银行间债券市场以统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增

进、统一发行注册方式共同发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具”。33.企业债券的发行申请由（）作出核准或者不予核准的决定。[2012年12月真题][单选题]*A.中国人民银行B.国家发改委(正确答案)C.中国证监会D.财政部答案解析：【解析】:

结合法律法规和业界实践，本书将企业债券定义为：按照《企业债券管理条例》规定发行与交易的，由国家发改委监督管理

的，约定在一定期限内还本付息的有价证券。企业债券的发行主体可以是股份有限公司，可以是有限责任公司，也可以是尚未

改制为现代公司制度的企业法人，但不包括上市公司。公司制法人申请发行企业债券将受到《公司法》《证券法》及国家发改

委颁布实施的相关规定的共同约束。34.中小非金融企业集合票据的发行主体为（）。[2014年11月真题][单选题]*A.2个（含）以上，10个（含）以下法人(正确答案)B.没有数量限制C.2个（含）以上，5个（含）以下法人D.2个（含）以上，20个（含）以下法人答案解析：【解析】:

根据中国银行间市场交易商协会发布的《银行间债券市场中小非金融企业集合票据业务指引》规定，中小非金融企业集合票据

是指“2个（含）以上、10个（含）以下具有法人资格的企业，在银行间债券市场以统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增

进、统一发行注册方式共同发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具”。35.欧洲债券是指借款人（）。[2018年12月真题][单选题]*A.在欧洲国家发行，以该国货币标明面值的外国债券B.在本国境外市场发行，不以发行市场所在国货币为面值的国际债券(正确答案)C.在欧洲国家发行，以欧元标明面值的外国债券D.在本国发行，以欧元标明面值的外国债券答案解析：【解析】:

欧洲债券是指借款人在本国境外市场发行的、不以发行市场所在国货币为面值的国际债券。由于以这种方式发行的债券最早出

现在欧洲，故被称为欧洲债券。36.下列不属于国际债券的主要投资者的是（）。[2018年10月真题][单选题]*A.自然人B.各国政府(正确答案)C.银行或其他金融机构D.工商财团答案解析：国际债券是指一国借款人在国际证券市场上以外国货币为面值、向外国投资者发行的债券。国际债券的发行人主要是各国政

府、政府所属机构、银行或其他金融机构、工商企业及一些国际组织等。国际债券的投资者主要是银行或其他金融机构、各种

基金会、工商财团和自然人。37.国际债券的计价货币往往是（），以便在国际资本市场筹集资金。[2018年5月真题][单选题]*A.外国货币B.本国货币C.国际通用货币(正确答案)D.本国货币或外国货币答案解析：【解析】:

国际债券在国际市场上发行，因此，其计价货币往往是国际通用货币，一般以美元、英镑、欧元、日元和瑞士法郎为主。这

样，发行人筹集到的资金是一种可通用的自由外汇资金。38.欧洲债券票面所使用的货币主要是（）。[2018年3月真题][单选题]*A.特别提款权B.美元(正确答案)C.欧元D.英镑答案解析：【解析】:

欧洲债券的特点是债券发行者、债券发行地点和债券面值所使用的货币可以分别属于不同的国家。由于它不以发行市场所在国

的货币为面值，故也被称为“无国籍债券”。欧洲债券票面使用的货币一般是可自由兑换的货币，主要为美元，其次还有欧元、

英镑、日元等；也有使用复合货币单位的，如特别提款权。39.债券发行者、债券发行地点和债券面值所使用的货币可以分别属于不同的国家，该种债券为（）。[2017年9月真题][单选题]*A.欧洲债券(正确答案)B.外国债券C.亚洲债券D.扬基债券答案解析：【解析】:

欧洲债券是指借款人在本国境外市场发行的、不以发行市场所在国货币为面值的国际债券。其特点是债券发行者、债券发行地

点和债券面值所使用的货币可以分别属于不同的国家。40.外国债券的特点是（）。[2017年6月真题][单选题]*A.发行人、发行市场在一个国家，债券的面值货币属另一个国家B.发行人、债券的面值货币和发行市场分属不同的国家C.发行人在一个国家，债券的面值货币和发行市场属另一个国家(正确答案)D.发行人、债券的面值货币在一个国家，发行市场属另一个国家答案解析：【解析】:

外国债券是指某一国家借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券。它的特点是债券发行人属于一个国家，债

券的面值货币和发行市场属于另一个国家。41.外国债券的发行一般由（）的金融机构、证券公司承销。[2014年9月真题][单选题]*A.投资者所在国B.发行地所在国(正确答案)C.发行者所在国D.国际性答案解析：【解析】:

外国债券是指某一国家借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券。它的特点是债券发行人属于一个国家，债

券的面值货币和发行市场属于另一个国家。在发行方式方面，外国债券一般由发行地所在国的证券公司、金融机构承销，而欧

洲债券由一家或几家大银行牵头，组织十几家或几十家国际性银行在一个国家或几个国家同时承销。42.国际债券的发行对象主要是（）。[2014年3月真题][单选题]*A.本国自然人投资者B.本国外币持有者C.外国投资者(正确答案)D.本国金融机构答案解析：【解析】:

国际债券是指一国借款人在国际证券市场上以外国货币为面值、向外国投资者发行的债券。国际债券的发行人主要是各国政

府、政府所属机构、银行或其他金融机构、工商企业及一些国际组织等。国际债券的投资者主要是银行或其他金融机构、各种

基金会、工商财团和自然人。43.在国际债券市场上，不需要官方主管机构批准，也不受货币发行国有关法令管制和约束的债券是（）。[2013年3月真题][单选题]*A.扬基债券(正确答案)B.武士债券C.欧洲债券D.熊猫债券44.以下关于我国国际债券说法错误的是（）。[2016年7月真题][单选题]*A.主要的债券品种包括政府债券、金融债券和可转换公司债券B.我国在亚洲、美洲、欧洲等地发行过国际债券C.我国政府于1980年首次在国际市场发行国际债券(正确答案)D.我国发行国际债券始于20世纪80年代初期答案解析：【解析】:

从1982年首次发行国际债券至今，我国各类筹资主体已在国际债券市场发行了100多次债券。目前主要的债券品种包括：①政

府债券；②金融债券；③可转换公司债券。45.我国发行国际债券始于20世纪（）年代初期。[2018年9月真题][单选题]*A.70B.80(正确答案)C.60D.90答案解析：【解析】:

国际债券是指一国借款人在国际证券市场上以外国货币为面值、向外国投资者发行的债券。对外发行债券是我国吸引国外资金

的一个重要渠道，我国发行国际债券始于20世纪80年代初期。46.证券化基础资产的原始所有者是（）。[2017年6月真题][单选题]*A.资金和资产存管机构B.承销人C.发起人(正确答案)D.证券化产品投资者答案解析：【解析】:

资产证券化的发起人是资产证券化的起点，是基础资产的原始权益人，也是基础资产的卖方。发起人的作用首先是发起贷款等

基础资产，这是资产证券化的基础和来源；其次在于组建资产池，然后将其转移给特殊目的机构（SpecialPurposeVehicle，SPV）。47.传统的证券发行是以企业为基础，而资产证券化则是以特定的（）为基础发行证券。[2014年3月真题][单选题]*A.资产池(正确答案)B.投资组合C.偿债资产D.债务池答案解析：【解析】:

资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式。传统的证券发行是以企业为基础，而资

产证券化则是以特定的资产池为基础发行证券。48.资产证券化最早起源于（）。[2015年11月真题][单选题]*A.美国(正确答案)B.德国C.英国D.希腊答案解析：【解析】:

资产证券化自20世纪70年代在美国问世以来，在短短30余年的时间里得到快速发展。从某种意义上说，证券化已经成为当今全

球金融发展的潮流之一。资产证券化之所以取得如此迅速的发展，根本原因在于资产证券化能够为参与各方（尤其是发起人和

投资者）带来好处。49.由银行业金融机构作为发起机构，将信贷资产信托给受托机构，由受托机构发行的、以该财产所产生的现金支付其收益的证券为（）。[2017年2月真题][单选题]*A.财务公司债券B.商业银行次级债C.资产支持证券(正确答案)D.中央银行票据答案解析：【解析】:

2005年4月，中国人民银行、原中国银监会发布《信贷资产证券化试点管理办法》，将信贷资产证券化明确定义为“银行业金融

机构作为发起机构，将信贷资产信托给受托机构，由受托机构以资产支持证券的形式向投资机构发行受益证券，以该财产所产

生的现金支付资产支持证券收益的结构性融资活动”；原中国银监会于同年11月发布了《金融机构信贷资产证券化监督管理办

法》；同时，国家税务总局等机构也出台了与信贷资产证券化相关的法规。1.下列属于政府债券的是（）。[2016年5月真题]

Ⅰ．中央政府债券

Ⅱ．地方政府债券

Ⅲ．公债

Ⅳ．企业债券[单选题]*A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ(正确答案)D.Ⅲ、Ⅳ答案解析：【解析】:

中央政府发行的债券被称为中央政府债券或者国债；地方政府发行的债券被称为地方政府债券。有时两者统称为公债。2.公募债券的特点有（）。[2014年9月真题]

Ⅰ．持有人数多

Ⅱ．发行量大

Ⅲ．流动性好

Ⅳ．对象一般限定为机构投资者[单选题]*A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ(正确答案)B.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：【解析】:

公募债券是指发行人向不特定的社会公众投资者公开发行的债券。公募债券的发行量大，持有人数众多，可以在公开的证券市

场上市交易，流动性好。私募债券，募集对象为有限数量的专业投资机构，如银行、信托公司、保险公司和各种基金会等。3.根据发行主体的不同，债券主要分（）几大类。[2013年9月真题]

Ⅰ．公司债券

Ⅱ．政府债券

Ⅲ．可转换债券

Ⅳ．金融债券[单选题]*A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ(正确答案)C.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：【解析】:

根据发行主体的不同，债券可以分为政府债券、金融债券和公司债券等主要类型。政府债券的发行主体是政府。金融债券的发

行主体是银行或非银行金融机构。公司债券是公司按照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。4.金融机构可以吸收存款和发行债券，两者的异同点有（）。

Ⅰ．都是金融机构获得资金来源的方式

Ⅱ．存款的主动性在存款户，金融机构不能完全控制

Ⅲ．发行债券是金融机构的主动负债

Ⅳ．对金融机构来说，发行债券比吸收存款有更大的主动权和灵活性[单选题]*A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正确答案)答案解析：对于金融机构来说，吸收存款和发行债券都是它的资金来源，构成了它的负债。存款的主动性在存款户，金融机构只能通过提

供服务条件来吸引存款，而不能完全控制存款，是被动负债；而发行债券则是金融机构的主动负债，金融机构有更大的主动权

和灵活性。5.一般来讲，债券因具有固定的（），因而在二级市场上其市场价格相对于股票价格而言较为稳定。[2017年9月真题]

Ⅰ．交易市场

Ⅱ．票面利率

Ⅲ．偿还期限

Ⅳ．流通方式[单选题]*A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ(正确答案)C.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案解析：【解析】:

债券一般有规定的偿还期，期满时债务人必须按时归还本金，因此，债券是一种有期证券。债券通常有规定的票面利率，可获

得固定的利息。6.债券投资风险相对低于股票投资，是因为（）。[2014年11月真题]

Ⅰ．债券市场价格波动性大，收益率高

Ⅱ．债券利息支付先于股息红利分配

Ⅲ．债券市场价格相对稳定

Ⅳ．倘若公司破产，债券偿付在前，股票偿付在后[单选题]*A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正确答案)答案解析：【解析】:

股票风险比债券风险高，这是因为：①债券利息是公司的固定支出；股票的股息红利是公司利润的一部分，而且支付顺序列在

债券利息支付和纳税之后。②倘若公司破产，债券偿付在前，股票偿付在后。③在二级市场上，债券因其利率和期限固定，市

场价格也较稳定；而股票无固定期限和利率，市场价格波动频繁，涨跌幅度较大。7.作为有价证券，债券和股票具有的相同点是（）。[2014年9月真题]

Ⅰ．都是间接融资的手段

Ⅱ．都是直接融资的手段

Ⅲ．都是经济主体筹措资金的手段

Ⅳ．筹资成本相同[单选题]*A.Ⅰ、ⅡB.Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ(正确答案)D.Ⅰ、Ⅳ答案解析：【解析】:

债券和股票的相同点有：①债券与股票都属于有价证券；②债券与股票都是直接融资工具，从资金融通角度看，债券和股票都

是筹资人向资金供给者直接发行的有价证券。8.下列各项中，属于虚拟资本范畴的是（）。[2014年6月真题]

Ⅰ．债券

Ⅱ．权证

Ⅲ．期权

Ⅳ．股票[单选题]*A.Ⅰ、ⅡB.Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅳ(正确答案)答案解析：【解析】:

债券和股票作为有价证券体系中的一员，是虚拟资本，它们本身无价值，但又都是真实资本的代表。9.债券和股票的主要区别是（）。[2013年12月真题]

Ⅰ．收益不同

Ⅱ．期限不同

Ⅲ．风险不同

Ⅳ．红利不同[单选题]*A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ(正确答案)B.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：【解析】:

债券与股票的区别包括：①权利不同；②目的不同；③期限不同；④收益不同；⑤风险不同；⑥主体不同。10.下列关于储蓄国债的表述，正确的有（）。[2018年3月真题]

Ⅰ．可流通转让

Ⅱ．发行对象是个人投资者

Ⅲ．以电子方式记录债权

Ⅳ．可办理提前兑取、质押贷款、非交易过户等[单选题]*A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正确答案)B.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅳ答案解析：【解析】:

储蓄国债（电子式）是2006年推出的国债新品种，具有以下特点：①针对个人投资者，不向机构投资者发行；②采用实名

制，不可流通转让；③采用电子方式记录债权；④收益安全稳定，由财政部负责还本付息，免缴利息税；⑤鼓励持有到期；⑥

手续简化；⑦付息方式较为多样。11.短期国债的一般特征是（）。[2017年4月真题]

Ⅰ．偿还期为1年或1年以内

Ⅱ．流动性强

Ⅲ．在货币市场占有重要地位

Ⅳ．偿还期为2年或者2年以内[单选题]*A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ(正确答案)B.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：【解析】:

短期国债一般指偿还期限为1年或1年以内的国债，具有周期短及流动性强的特点，在货币市场上占有重要地位。12.根据举借债务对筹集资金使用方向的规定，国债可以分为（）。[2017年2月真题]

Ⅰ．赤字国债

Ⅱ．建设国债

Ⅲ．战争国债

Ⅳ．特种国债[单选题]*A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正确答案)C.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案解析：【解析】:

政府通过国债筹集的资金可用于各项开支。根据举借债务对筹集资金使用方向的规定，国债可以分为：①赤字国债，指用于弥

补政府预算赤字的国债；②建设国债，指发债筹措的资金用于建设项目的国债；③战争国债，专指用于弥补战争费用的国债；

④特种国债，指政府为了实施某种特殊政策而发行的国债。13.下列各项中，属于储蓄国债（电子式）特点的是（）。[2015年11月真题]

Ⅰ．针对机构投资者发行

Ⅱ．采用实名制，不可以流通转让

Ⅲ．采用电子方式记录债权

Ⅳ．收益安全稳定，由财政部负责还本付息，免缴利息税[单选题]*A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正确答案)B.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：【解析】:

储蓄国债（电子式）具有以下特点：①针对个人投资者，不向机构投资者发行；②采用实名制，不可流通转让；③采用电子方

式记录债权；④收益安全稳定，由财政部负责还本付息，免缴利息税；⑤鼓励持有到期；⑥手续简化；⑦付息方式较为多样。14.下列属于1981年后我国发行的普通国债品种的是（）。[2015年11月真题]

Ⅰ．记账式国债

Ⅱ．凭证式国债

Ⅲ．储蓄国债（电子式）

Ⅳ．无记名国债[单选题]*A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ(正确答案)B.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：【解析】:

1981年后我国发行的普通国债品种有：①普通国债，目前我国发行的普通国债有记账式国债、储蓄国债（凭证式）和储蓄国债

（电子式）；②其他类型国债，主要有国家重点建设债券、国家建设债券、财政债券、特种债券、保值债券、基本建设债券

等。15.对我国记账式国债，下列表述正确的是（）。[2013年12月真题]

Ⅰ．不可以上市交易

Ⅱ．通过无纸化方式发行，以电子记账方式记录债权

Ⅲ．可以流通转让

Ⅳ．由财政部面向全社会各类投资者发行[单选题]*A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正确答案)答案解析：我国的记账式国债是从1994年开始发行的一个上市券种。它是由财政部面向全社会各类投资者、通过无纸化方式发行的、以电

子记账方式记录债权并可以上市和流通转让的债券。16.记账式国债的特点包括（）。[2013年12月真题]

Ⅰ．上市后价格随行就市，具有一定的风险

Ⅱ．可以记名、挂失、以无券形式发行

Ⅲ．期限可长可短，但更适合长期国债的发行

Ⅳ．可上市转让，流动性好[单选题]*A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ(正确答案)C.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：【解析】:

记账式国债的特点是：①可以记名、挂失；②以无券形式发行，可以防止证券的遗失、被窃与伪造，安全性好；③可上市转

让，流通性好；④期限有长有短，但更适合短期国债的发行；⑤通过证券交易所电脑网络发行，可以降低证券的发行成本；

⑥上市后价格随行就市，具有一定的风险。17.流通国债是指可以在流通市场上交易的国债，它具有（）特点。[2013年3月真题]

Ⅰ．自由转让

Ⅱ．主要吸纳个人小额储蓄资金

Ⅲ．转让价格取决于对该国债的供给与需求

Ⅳ．自由认购[单选题]*A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ(正确答案)D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：【解析】:

流通国债是指可以在流通市场上交易的国债。这种国债的特征是投资者可以自由认购、自由转让，通常不记名，转让价格取决

于对该国债的供给与需求。流通国债的转让一般在证券市场上进行，如通过证券交易所或柜台市场交易。在不少国家，流通国

债占国债发行量的大部分。18.下列关于流通国债和非流通国债的说法正确的有（）。

Ⅰ．流通国债可以自由转让，转让价格取决于市场利率

Ⅱ．流通国债的转让一般在证券市场上进行

Ⅲ．非流通国债不能自由转让，通常需记名

Ⅳ．非流通国债的发行对象有的是个人，有的是一些特殊的机构[单选题]*A.Ⅰ、ⅡB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ(正确答案)答案解析：【解析】:

Ⅰ项，流通国债的转让价格取决于对该国债的供给与需求；Ⅲ项，非流通国债不能自由转让，可以记名，也可以不记名。19.我国的商业银行债券包括商业银行（）。

Ⅰ．普通金融债券

Ⅱ．保险公司次级债务

Ⅲ．次级债券

Ⅳ．资本补充债券[单选题]*A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ(正确答案)C.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ答案解析：【解析】:

商业银行金融债券是指依法在中华人民共和国境内设立的商业银行在全国银行间债券市场发行的、按约定还本付息的有价证

券。商业银行除发行普通的金融债券外，还包括次级债券、资本补充债券。20.以下属于我国金融债券的有（）。[2017年9月真题]

Ⅰ．政策性金融债券

Ⅱ．财务公司债券

Ⅲ．保险公司次级债务

Ⅳ．证券公司短期融资券[单选题]*A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正确答案)B.Ⅰ、ⅡC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：【解析】:

我国金融债券的品种包括：①政策性金融债券；②商业银行债券；③财务公司债券；④证券公司债券和债务；⑤金融租赁公司

和汽车金融公司的金融债券；⑥保险公司次级债务；⑦资产支持证券。21.以下关于商业银行次级债券的说法正确的有（）。[2014年11月真题]

Ⅰ．不属于企业债券

Ⅱ．本金和利息的清偿顺序列于商业银行股权资本之后

Ⅲ．本金和利息的清偿顺序列于商业银行存款和其他负债之后

Ⅳ．由商业银行发行[单选题]*A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ(正确答案)D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：【解析】:

商业银行次级债券是指商业银行发行的、本金和利息的清偿顺序列于商业银行其他负债之后、先于商业银行股权资本的债券。

商业银行次级债券属于金融债券。22.目前，我国金融债券的发行主体包括（）。[2014年6月真题]

Ⅰ．政策性银行

Ⅱ．企业集团财务公司

Ⅲ．城市商业银行

Ⅳ．股份制商业银行[单选题]*A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正确答案)答案解析：【解析】:

在我国，按照2005年4月27日颁布的《全国银行间债券市场金融债券发行管理办法》的规定，金融债券是指“依法在中华人民共

和国境内设立的金融机构法人在全国银行间债券市场发行的、按约定还本付息的有价证券”。其中，该办法所指的金融机构法

人包括政策性银行、商业银行、企业集团财务公司及其他金融机构。23.我国证券公司债券（）。[2014年6月真题]

Ⅰ．不属于金融债券

Ⅱ．约定在一定期限内还本付息

Ⅲ．包括证券公司短期融资券

Ⅳ．由证券公司依法发行[单选题]*A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正确答案)答案解析：【解析】:

证券公司债券是指证券公司依法发行的、约定在一定期限内还本付息的有价证券，属于金融债券。证券公司债券包括普通债

券、短期融资券和次级债务。24.保险公司次级定期债务的特点包括（）。[2015年3月真题]

Ⅰ．本金和利息的清偿顺序先于保险公司股权资本

Ⅱ．期限在5年以上（含5年）

Ⅲ．本金和利息的清偿顺序列于保单责任和其他负债之后

Ⅳ．保险公司经批准募集[单选题]*A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正确答案)答案解析：【解析】:

。2018年2月13日，原中国保监会修订了《保险公司次级定期债务管理办法》。根据该办法，保险公司次级债是指：“保险公司

为了弥补临时性或者阶段性资本不足，经批准募集、期限在五年以上（含五年），且本金和利息的清偿顺序列于保单责任和其

他负债之后、先于保险公司股权资本的保险公司债务。”保险公司募集次级债所获取的资金，可以计入附属资本，但不得用于

弥补保险公司日常经营损失。保险公司计入附属资本的次级债金额不得超过净资产的50%。25.保证公司债券的担保人可以是（）。[2011年3月真题]

Ⅰ．政府

Ⅱ．信誉好的银行

Ⅲ．发行人自身

Ⅳ．举债公司的母公司[单选题]*A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ(正确答案)C.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：【解析】:

保证公司债券是公司发行的由第三者作为还本付息担保人的债券，是担保证券的一种。担保人是发行人以外的其他人（或称第

三者），如政府、信誉好的银行或举债公司的母公司等。一般来说，投资者比较愿意购买保证公司债券，因为一旦公司到期不

能偿还债务，担保人将负清偿之责。实践中，保证行为常见于母公司与子公司之间，如由母公司对子公司发行的公司债券予以

保证。26.（）不属于我国《企业债券管理条例》的管理范围。[2014年11月真题]Ⅰ．外币债券

Ⅱ．政府债券

Ⅲ．企业债券

Ⅳ．金融债券[单选题]*A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ(正确答案)C.Ⅰ、