工程项目融资的风险控制

导读：我根据大家的需要整理了一份关于《工程项目融资的风险控制》的内容，具体内容：多年来，政府多通过政府财政融资的渠道来满足大多数公共工程项目对资金的巨大的需求。但是因为公共工程项目一般都是建设周期长、规模庞大的大型基础设施建设项目，因此长久以来在资金方面就存在着很大...多年来,政府多通过政府财政融资的渠道来满足大多数公共工程项目对资金的巨大的需求。但是因为公共工程项目一般都是建设周期长、规模庞大的大型基础设施建设项目，因此长久以来在资金方面就存在着很大的供需缺口。下面我就为大家解开，希望能帮到你。现阶段我国正处于经济快速发展和构建和谐社会的发展阶段，基础设施建设资金需求越来越大。项目融资的出现既丰富了我国基础项目融资方式，也使一大批项目由规划提前进入实际建设阶段，已经取得了成功，并将有更大的发展前景。但是项目融资时间长、规模大、参与方多、结构复杂，项目融资所带来的风险也是非常大的。发达国家一直都十分重视项目融资风险的管理，我国对项目融资风险的认识却存在一些不足。因此，对项目融资风险管理的研究有一定的现实意义。项目融资风险是指在项目融资过程中，出现的不确定因素，以及这些不确定因素对项目目标产生有利或不利影响的机会事件发生的可能性及损失发生的不确定性。项目融资风险管理是通过对项目融资的风险识别、风1 7险评估，采用合理的经济和技术手段对项目活动全过程涉及的风险加以处理，采取主动行动，创造条件，以最大限度地避免或减少风险事件所造成的项目实际效益与预期效益的偏离，顺利实现融资项目的预期经济效益的一种管理活动。项目融资的风险管理作为一般的管理活动有着一般风险管理的共性，但是项目融资又决定了这一管理活动有其自己的特点。这主要表现在：(1)以项目可行性研究报告作为风险分析的首要前提项目的风险分析是在可行性研究的基础上进行的，项目的可行性研究需要分析和评价许多与项目有关的风险因素。并通过对项目的原材料供应、技术设备及人力资源的获取、项目产品或服务的需求状况、项目的环境效应等一系列因素的分析，对项目做出综合性的技术评价和经济效益评价。一份详实、权威的可行性研究报告，将有助于项目融资的组织以及对项目风险的识别和判断，因而成为风险分析的首要前提。(2)以风险的识别作为设计融资结构的依据项目融资是根据投资者的融资战略和项目的实际情况〃量身订做〃的一种结构性融资，其核心部分是融资结构。一个成功的融资结构应当在它各参与方之问实现有效合理的项目风险分配，其前提是对风险进行识别，从而使风险管理的目标明确化，进而找出控制项目风险的方法和途径，设计出风险分担的融资结构，以实现投资者在融资方面的目标要求。(3)以项目的当事人作为风险分担的主体项目融资风险处理的核心环节就是在项目风险与项目当事人之间以合2 7同形式建立对应关系，形成风险的约束体系，从而保证融资结构稳健性。为了实现项目融资的有限追索，对于与项目有关的各种风险要素，需要以某种形式在项目投资者与项目有利益关系的其他参与者和贷款人之间进行分担。一个成功的项目融资结构应该是在项目中没有任何一方单独承担起全部项目债务的风险责任，一旦融资结构建立之后，任何一方都要准备承担任何未能预料到的风险。(4)以合同作为风险处理的首要手段和主要形式项目融资的主要特征之一就体现在项目风险的分担上，而合同正是实现这种风险分担的一个关键所在。在项目融资中将各类风险具体化，需要以合同的方式明确规定当事人承担多大程度的风险、用何种方式来承担并以项目合同、融资合同、担保、支持文件作为风险处理的实现形式贯穿项目周期，彼此衔接，使风险得以规避。风险识别是指通过对大量来源可靠的信息资料进行系统了解和分析，认清项目存在的各种风险因素，进而确定项目所面临的风险及其性质，并把握其发展趋势的行为。在项目融资中，风险的识别是整个风险管理的基础，加上风险合理分配和严格管理，是项目成功的关键，是项目参与方谈判的核心问题，是项目融资活动最重要的方面之一。因此能够对我国项目融资的风险进行准确的识别，预先做好防范措施，将有利于融资的顺利完成。尽管由于项目融资模式的不同，所涉及的风险种类和大小也会有差异，但综合来讲，我国项目融资风险包括两大风险，即：非系统风险和系统风险。风险评估方法有许多，主要有三种⑴主观综合评判方法。一般通过建3 7立度量风险的指标体系，对指标进行量化，然后采用归一法、加减乘除、加权的方法对指标值进行综合处理。具体包括主观评分法，层次分析法(AHP)，模糊综合评判。其优点是较为简便，适合于风险结构不复杂的场合。缺点是假设各种风险元素的关系是线性可加，不考虑风险的内在联系，对复杂系统风险的评估缺乏可靠性;评分的效果受指标体系的完整程度、权重设置、计算方法的限制。(2)概率分析的方法。这种分析方法将风险变量的均值与标准差结合到表示项目总风险指标的均值与标准差中去。使用这种方法处理变量间存在的相关问题时需要做出一定的假设。如，在与总风险有关的风险元素间只包含加法或乘法运算，相加或相乘的元素是相互独立或线性无关等。决策树法、概率树法是这一方法的代表。分析的方法的另一个分支是现金流分析，仅直接考虑到各种风险因素的综合影响后果，并不详细追究风险因素具体有哪些，风险到底有多大。在估计各风险因素的综合影响时，主要依靠经验或者概率论。(3)模拟方法。这种方法需要风险分析人员列举项目的风险变量及其相互关系。MonteCarlo模拟法是这一方法的代表，它借助于对未来事件的概率估计及随机模拟，在解决难以用数学分析方法求解的动态系统问题上具有优越性。模拟方法并未涉及如何构造所研究问题的整体框架，如何将决策者、管理人员、工程技术人员的专长结合起来挖掘各自的知识。大量的因素被含糊地抽象地包含在概率估计中。结合我国项目融资的特点，我们可以考虑采取以下措施对融资风险进行控制。旨在最大限度的降低各种预期损失.加少损失发生概率或者是这些4 7损失有更大的可预测性。1、认真做好项目评估和风险分析工作项目的好坏是投资决策的根本，也是能否安排融资的根本，因此项目的评估和风险分析是项目融资的重要基础工作。项目公司在介入项目融资之前，一定要做好调查研究和项目评估工作，包括政治、经济、技术对当地的投资环境、政府信用、，当地在建或拟建项目的运作及规划情况，探索风险事件的来源所在，分析发生的可能性，判断后果的严重程度。2、确保项目融资法律结构严谨无误项目参与者在融资结构中的地位以及他们所拥有的权利、所承担的责任和义务是通过一系列的法律文件确定下来的。法律文件是否准确地反映出项目个个参与方在融资结构中的地位和要求，各个法律文件之间的结构关系是否严谨，是影响项目融资成功与否的必要条件。3、做好风险监督工作风险监督包括对风险发生的监督和对风险管理的监督，前者是对已识别的风险源进行监视和控制，以便及早发现风险事件的苗头，从而将风险事件消灭在萌芽中在风险监督的实施过程中，一旦识别出新的风险，就有必要进行风险的再评价，并且在项目的每个里程碑点上以及每个阶段的转换期也应该进行简要的风险再评价。由于项目融资风险具有复杂性、变动性等特点，风险监控应该围绕项目融资风险的基本问题、制定科学的风险监控标准，采用系统的管理方法，建立有效的风险预警系统，做好应急计划，实施高效的项目融资风险监控。风险监督的过程不仅是风险处理的实施，而且通过风险监督可以达到总5 7结经验，吸取教训，改进工作的目的，因而它是项目融资风险管理的一个重要内容。项目融资在我国有广阔的发展前景，但与此同时也会带来更多更复杂的风险因素，加之我国项目融资起步较晚，风险主体风险意识不够，所以提高我国项目融资的风险管理水平是促进我国发展的当务之急。工程项目融资的种类.按所融资金的性质分类(1)权益资金(2)负债资金.按是否通过金融机构分类(1)直接融资(2)间接融资.按所融资金的期限(1)长期资金(2)短期资金项目的分散性因融资主体的排他性、追索权的有限性，决定着作为项目签约各方对各种风险因素和收益的充分论证。确定各方参与者所能承受的最大风险及合作的可能性，利用一切优势条件，设计出最有利的融资方案。.项目信用的多样性将多样化的信用支持分配到项目未来的各个风险点，从而规避和化解不确定项目风险。如要求项目〃产品〃的购买者签订长期购买合同(协议)，原6 7材料供应商以合理的价格供货等，以确保强有力的信用支持。.项目融资程序的复杂性项目融资数额大、时限长、涉及面广，涵盖融资方案的总体设计及运作的各个环节，需要的法律性文件也多，其融资程序比传统融资复杂。且前期费用占融资总额的比例与项目规模成反比，其融资利息也高于公司贷款。项目融资虽比传统融资方式复杂，但可以达到传统融资方式实现不了的目标。一是有限追索的条款保证了项目投资者在项目失败时，不至于危机投资方其他的财产；二是在国家和政府建设项目中，对于〃看好