2022年《发布证券研究报告业务》考前冲刺卷10

2022年《发布证券研究报告业务》考前冲刺卷10卷面总分：120分答题时间：240分钟试卷题量：120题练习次数：8次

单选题（共120题，共120分）

1.按照()的计算方法，每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计利息。

A.复利

B.单利

C.贴现

D.现值

正确答案：A

您的答案：

本题解析：复利是计算利息的一种方法。按照这种方法，每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计利息。这里所说的计息期，是指相邻两次计息的时间间隔，如年、月、日等。

2.在布莱克一斯科尔斯一默顿期权定价模型中，通常需要估计的变量是()。

A.期权的到期时间

B.标的资产的价格波动率

C.标的资产的到期价格

D.无风险利率

正确答案：B

您的答案：

本题解析：资产的价格波动率用于度量资产所提供收益的不确定性，人们经常采用历史数据和隐含波动率来估计。

3.根据NYSE的定义，程序化交易指任何含有()只股票以上或单值为()万美元以上的交易。

A.15；100

B.20；100

C.15；50

D.20；50

正确答案：A

您的答案：

本题解析：根据NYSE的定义，程序化交易指任何含有15只股票以上或单值为一百万美元以上的交易。

4.（）指标的计算需要使用利润表和资产负债表才可得出.

A.资产负债比率

B.销售净利率

C.销售毛利率

D.存货周转率

正确答案：D

您的答案：

本题解析：存货周转率=营业成本/平均存货，营业成本需要用利润表数据，平均存货需要用资产负债表数据。

5.如果当前的证券价格反映了历史价格信息和所有公开的价格信息，则该市场属于（）。

A.弱式有效市场

B.半弱式有效市场

C.强式有效市场

D.半强式有效市场

正确答案：D

您的答案：

本题解析：半强式有效市场假说是指当前的证券价格不仅反映了历史价格包含的所有信息，而且反映了所有有关证券的能公开获得的信息。

6.在流动性偏好理论中，流动性溢价是指（）。

A.当前长期利率与短期利率的差额

B.未来某时刻即期利率与当期利率的差额

C.远期利率与即期利率的差额

D.远期利率与未来的预期即期利率的差额

正确答案：D

您的答案：

本题解析：投资者在接受长期债券时就会要求将与较长偿还期限相联系的风险给予补偿,这便导致了流动性溢价的存在。在这里，流动性溢价便是远期利率和未来的预期即期利率之间的差额。

7.英镑存款的下降，会导致美元收益的().

A.下降

B.上升

C.不变

D.没有关系

正确答案：B

您的答案：

本题解析：在英镑存款的预期美元收益曲线中，英镑存款与美元收益曲线是呈反向的，当存款下降时。美元的收益是增加的。

8.场外市场与场内交易所市场相比，具有的特点是（）。

A.交易的合约是标准化的

B.主要交易品种为期货和期权

C.多为分散市场并以行业自律为主

D.交易以集中撮合竞价为主

正确答案：C

您的答案：

本题解析：交易合约是标准化、主要交易品种为期货和期权、交易以集中撮合竞价为主是场内交易所市场具有的待点，而场外市场多为分散市场并以行业自律为主。

9.国内生产总值的表现形态是（）。

A.价值形态、收入形态和产品形态

B.收入形态和产品形态

C.价值形态和收入形态

D.价值形态

正确答案：A

您的答案：

本题解析：国内生产总值有三种表现形态，即：价值形态、收入形态和产品形态。

10.根据各个算法交易中算法的主动程度不同，可以把不同算法交易分为（）三大类。

Ⅰ.自动型算法交易

Ⅱ.被动型算法交易

Ⅲ.主动型算法交易

Ⅳ.综合型算法交易

A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：根据各个算法交易中算法的主动程度不同，可以把算法交易分为被动型算法交易、主动型算法交易、综合型算法交易三大类。

11.对于概率P（A∪B）的意思是（）。

A.P（A∪B）=P（A）+P（B）-P（A∩B）

B.P（A∪B）=P（A）+P（B）-P（AB）

C.P（A∪B）=P（A）+P（B）+P（A∩B）

D.P（A∪B）=P（A）+P（B）+P（AB）

正确答案：B

您的答案：

本题解析：指的是A发生的概率或者B发生的概率之和，并不包括AB同到发生的概率，所以P（A∪B）=P（A）+P（B）-P（AB）。

12.（）反映企业一定期间现金的流入和流出，表明企业获得现金及现金等价物的能力。

A.现金流是表

B.资产负债表

C.利润表

D.利润分配表

正确答案：A

您的答案：

本题解析：考查现金流量表的定义。

13.某公司想运用沪深300股票指数期货合约来对冲价值1000万元的股票组合,假设股指期货价格为3800点，该组合的β值为1.3,应卖出的股指期货合约数目为（）。

A.13

B.11

C.9

D.17

正确答案：B

您的答案：

本题解析：买卖期货合约的数星=β*现货总价值/（期货指数点每点乘数）=1.31000万/（3800300）=11

14.某投机者2月份时预测股市行情将下跌。于是买入1份4月份到期的标准普尔500股指期货看跌期权合约，合约指数为750.00点，期权权利金为2.50点（标准普尔500指数合约以点数计算，每点代表250美元）.到3月份时，4月份到期的标准普尔500股指期货价格下跌到745.00点，该投机者要求行使欺权。同时在期货市场上买入一份标准普尔500股指期货合约。则该投机者的最终盈亏状况是（）美元。

A.盈利1875

B.亏损1875

C.盈利625

D.亏损625

正确答案：C

您的答案：

本题解析：投资者的一系列操作可解释为:在期货市场上以745点买入期货合约;在期权市场上行权，以750点卖出期货合约，权利金为2.5点，每点250美元，则总盈亏为:（750-745-2.5）*250=625（美元）

15.总需求曲线向下方倾斜的原因是（）。

A.随着价格水平的下降，居民的实际财富下降，他们将增加消费

B.随着价格水平的下降，居民的实际财富增加.们将增加消费

C.随着价格水平的上升，居民的实际财富下降，们将增加消费

D.随着价格水平的上升，居民的实际财富上升，们将增加消费

正确答案：B

您的答案：

本题解析：当价格水平上升时，人们手中名义资产的数量不会改变，但以货币购买力衡量的实际资产的数量会减少，因此，人们在收入不变得情况下就会减少对商品的需求量而增加名义资产的数量以维持实际资产数额不变。其结果是价格水平上升时。人们所愿意均买的商品总量减少，即减少消费；价格水平下降时，人们所愿意购买的商品总量增加。即增加消费。

16.实际股价形态中，出现最多的一种形态是（）。

A.头肩顶

B.双重顶

C.圆弧顶

D.V形顶

正确答案：A

您的答案：

本题解析：头肩形态是实际股价形态中出现最多的一种形态，也是最著名和最可靠的反转突破形态。

17.关于总供给的描述，下列说法错误的是（）。

A.总供给曲线描述的是总供给与价格总水平之间的关系

B.决定总供给的基本因素是价格和成本

C.企业的预期也是影响总供给的重要因素

D.总供给曲线总是向右上方倾斜

正确答案：D

您的答案：

本题解析：总供给曲线可分为长期总供给曲线与短期总供给曲线。其中，长期总供给曲线是一条与横轴相交的垂直线；短期总供给曲线一般为一条向右上方倾斜的曲线。

18.下列关于行业集中度的说法中，错误的是（）。

A.在分析行业的市场结构时，通常会使用到这个指标

B.行业集中度（CR）一般以某一行业排名前4位的企业的销售额（或生产量等数值）占行业总的销售额的比例来度量

C.CR4越大，说明这一行业的集中度越低

D.行业集中率的缺点是没有指出这个行业相关市场中正在运营和竞争的企业总数

正确答案：C

您的答案：

本题解析：CR4越大，说明这一行业的集中度越高，市场越趋向于垄断；反之，集中度越低，市场越趋向于竞争。

19.我国新《国民经济行业分类》标准借鉴了（）的分架原则和基本框架。

A.道一琼斯分类法

B.联合国的《国际标准产业分类》

C.北英行业分类体系

D.以上都不是

正确答案：B

您的答案：

本题解析：标准借鉴了联合国的《国际标准产业分类》的分架原则和基本框架。

20.（）经常在重要的转向型态（如头肩式）的突破时出现，此种缺口可协助我们辨认突破信号的真伪。

A.突破缺口

B.持续性缺口

C.普通缺□

D.消耗性缺口

正确答案：A

您的答案：

本题解析："突破缺口"的分析意义较大,如果价格以一个很大的缺口跳离型态,可见这突破十分强而有力，很少有错误发生。另外，突破缺口的出现，未来的波动会较没有突破缺二的波动为强。换言之，一个型态伴随着突破缺口的突破后，随后的上升（或下跌）会更快更多，往往较量度的"最少升/跌幅"为大。因此，二种不同股票同时出现突破时,我们应该选择买入有"突破缺口"出现的一只,而不是升幅较小的一只。

21.企业自由现金流（FCFF）的表达公式是（）.

A.FCFF=利润总额（1-税率）+折旧+资本性支出-追加营运资本

B.FCFF=利润总额+折旧-资本性支出-追加营运资本

C.FCFF=利润总额（1-税率）-资本性支出-追加营运资本

D.FCFF=利润总额（1-税率）+折旧-资本性支出-追加营运资本

正确答案：D

您的答案：

本题解析：FCFF=利润总额（1-税率）+折旧-资本性支出-追加营运资本

22.量化投资——即借助数学、物理学、几何学、心理学甚至仿生字的知识，通过建立模型，进行（）。

Ⅰ.分析

Ⅱ.估值

Ⅲ.择时

Ⅳ.选股

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：量化投资-即借助数学、物理学、几何学、心理学甚至仿生字的知识，通过立模型,进行估值、择时、选股

23.变量和变量之间通常存在（）

Ⅰ.因果关系

Ⅱ.确定性函数关系

Ⅲ.相关关系

Ⅳ.线性关系

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ

D.Ⅱ.Ⅲ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：当研究济和金融问题时往往需要探寻变量之间的相互关系，变量和变量之间通常存在两种关系：确定性函数关系和相关关系。确定性函数关系素示变量之间存在━对应的确定关系；相关关系素示一个变量的取值不能由另外一个变量唯一确定，即当变量X取某一个值时，变量y对应的不是一个确定的值，而是对应着某一种分布，各个观测点赢在一条线上。

24.分析行业的一般特征通常考虑的主要内容包括（）。

Ⅰ.行业的经济结构

Ⅱ.行业的文化

Ⅲ.行业的生命周期

Ⅳ.行业与经济周期关联程度

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正确答案：B

您的答案：

本题解析：分析行业的一般特征通常从以下几方面入手:①行业的市场结构分析;②行业的竞争结构分析;③经济周期与行业分析:④行业生命周期分析:⑤行业景气分析。

25.在市盈率的估价方法中，利用历史数据进行估计的有（）。

Ⅰ.算数平均法

Ⅱ.趋势调整法

Ⅲ.市场预测回报倒数法

Ⅳ.市场归类决定法

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅳ

D.Ⅱ.Ⅲ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：利用历史数据进行估计市盈率的方法有：①算术平均法或中间数法；②趋势调整法；③回归调整法。Ⅲ.Ⅳ两项属子市场决定法。

26.下列有关储蓄一投资恒等式正确的有（）

Ⅰ.Ⅰ=S

Ⅱ.Ⅰ=s+（T-G）

Ⅲ.Ⅰ=s+（Ⅲ-X）

Ⅳ.Ⅰ=S+（T-G）+（Ⅲ-X）

Ⅴ.Ⅰ=S-（T-X）+（Ⅲ-G）

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ

C.Ⅰ.Ⅳ.Ⅴ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ三项分引是两部门、三部门和四部门经济中的储蓄一投资恒等式。

27.假定C代表消费，Y代表收入,Ⅰ代表投资。已知C=50+0.75Y，1=150。下列说法正确的有（）

Ⅰ.当市场达到均衡时，Y、C、Ⅰ分别为800、650、150

Ⅱ.若投资増加25个单位，当市场再次均衡时，Y、C、Ⅰ分别为900、725、175

Ⅲ.若市场利率上升,边际成本增加，边际收益增加

Ⅳ.若市场利率下降，边际成本减少,边际收益增加

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：Ⅰ项，y=C+I,C=α+βy.解联立方程，得到均衡收入A:y=（α十Ⅰ）/（1-P）=（50+150）/（l-0.75）=800，均衡消费C=50+0.75800=650均衡储蓄s=y-C=800-650=150

Ⅱ项,新的投资i=175,新的均衡下,收入y=（50+175）/（1-0.75）=900,消费C=50+0.75900=725,储蓄s=900-725=175

28.在利率互换市场中，下列说法正确的有（）。

Ⅰ.利率互换交易中固定利率的支付者称为互换买方，或互换多方

Ⅱ.固定利率的收取者称为互换买方，或互换多方

Ⅲ.如果未来浮动利率上升，那么支付固定利率的一方将获得额外收益

Ⅳ.互换市场中的主要金融机构参与者通常处于做市商的地位，既可以充当合约的买方，也可以充当合约的卖方

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正确答案：C

您的答案：

本题解析：B项，固定利率的收取者称为互换卖方，或互换空方。

29.与公司长期偿债能力有关的指标有（）。

Ⅰ.资产负债率

Ⅱ.有形资产净值债务率

Ⅲ.产权比率

Ⅳ.已获利息倍数

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：长期偿债能力是指公司偿付到期长期债务的能力，通常以反映债务与资产、净资产的关系的负债比率来衡量。负债比率主要包括资产负债率、产权比率、有形资产净值债务率、已获利息倍数、长期债务与营运资金比率等。

30.可用来分析评价企业盈利能力的财务指标包括下列各项中的（）。

Ⅰ.市盈率

Ⅱ.净资产收益率

Ⅲ.资产净利率

Ⅳ.主营业务净利率

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

正确答案：C

您的答案：

本题解析：反映公司盈率利能力的指标主要有:营业净利率、营业毛利率、资产净利率、净资产收益率，主营业务净利率即营业净利率，市盈率是衡量投资收益的指标。

31.公司调研的对象包括（）。

Ⅰ.公司管理层及员工

Ⅱ.公司车间及工地

Ⅲ.公司所处行业协会

Ⅳ.公司客户

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：公司调研的对象包括:公司管理层及员工、公司本部及子公司、公司车间及工地、公司所处行业协会、公司供应商、公司客户、公司产品零售网点

32.股权类产品的衍生工具的种类包括（）。

Ⅰ.股票期货

Ⅱ.股票期权

Ⅲ.股票指数期货

Ⅳ.股票指数期权

A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

正确答案：B

您的答案：

本题解析：股权类产品的衍生工具是指以股票或股票指数为基础工具的金融衍生工具，主要包括股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权以及上述合约的混合交易合约.

33.下列属于量化投资涉及的数学和计算机方面的方法的有（）。

Ⅰ.人工智能

Ⅱ.数据挖掘

Ⅲ.小波分析

Ⅳ.分析理论

Ⅴ.随机过程

A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：量化投资涉及的数学和计算机方面的方法的有:人工智能、数据挖掘、小波分析、分形理论、随机过程。

34.下列关于风险溢价选项中，说法正确的是（）。

Ⅰ.财务上把一个有风险的投资工具的报酬率与无风险报酬率的差额称为“风险溢价”

Ⅱ.风险溢价可以视为投资者对于投资高风险时，所要求的较高报酬

Ⅲ.只有在债券市场才有风险溢价的说法

Ⅳ.风险溢价只能是一个正数，不能是负数

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正确答案：B

您的答案：

本题解析：以投资学的角度而言，风险溢价可以视为投资者对于投资高风险时，所要求的较高报酬，衡量风险时，通常的方法就是使用无风险利率，即政府公债之利率作为标准来与其他高风险的投资比较，而当风险溢价为负数时，投资者会选择规避风险，拒绝投资。

35.运用重置成本法进行资产评估的优点有（）。

Ⅰ.比较充分地考虑了资产的损耗，评估结果更加公平合理

Ⅱ.有利于单项资产和特定用途资产的评估

Ⅲ.在不易计算资产未来收益或难以取得市场参照物条件下可广泛地应用

Ⅳ.有利时业资产保值

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅰ.Ⅲ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：运用重置成本法进行资产评估的优点有：

（1）比较充分地考虑了资产的损耗，评估结果更加公平合理

（2）有利于单项资产和待定用途资产的评估

（3）在不易计算资产未来收益或难以取得市场参照物条件下可广泛地应用

36.下列形态属于反转突破形态的是（）。

Ⅰ.双重项（底）

Ⅱ.三重项（底）

Ⅲ.头肩顶（底）

Ⅳ.圆弧顶（底）

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：考査反转突破形态包括的类型。

37.完全竞争型行业具有的特点是（）。

Ⅰ.企业赢利由市场对商品的需求决定

Ⅱ.企业只是价格接受者

Ⅲ.各种生产原料可以完全流通

Ⅳ.生产者众多

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：完全竞争型市场是指竞争不受任何干扰的市场结构。上述都是完全竞争行业的特点。

38.3月份，大豆现货的价格为650美分/蒲式耳。某经销商需要在6月份购买大豆，为防止价格上涨,以5美分/蒲式耳的价格买入执行价格为700美分/蒲式耳的6月份大豆美式看涨期权。到6月份，大豆现货价格下跌至500美分/蒲式耳，7月份期货价格下跌至550美分/蒲式耳。则该经销商应当（）。

A.执行该看涨期权，并买进大豆期货

B.放弃执行该看涨期权，并买进大豆现货

C.执行该看涨期权，并买进大豆现货

D.放弃执行该看涨期权，并买进大豆期货

正确答案：B

您的答案：

本题解析：市场价格低于执行价格,放弃执行看涨期权：同时现货价格低于期货价格，该经销商在6月份也需要大豆，所以直接买入现货大豆。

39.根据板块轮动、市场风格转换而调整投资组合是一种（）投资策略。

A.被动型

B.主动型

C.指数化

D.战略性

正确答案：B

您的答案：

本题解析：主动型策略的假设前提是市场有效性存在瑕疵，有可供选择的套利机会。它要求投资者根据市场情况变动对投资组合进行积极调整，并通过灵活的投资操作获取超额收益，通常将战胜市场作为基本目标。根据板块轮动、市场风格转换调整投资组合就是一种常见的主动型投资策略。

40.某投资者预通过蝶式套利方法进行交易。他在某期货交易所买入2手3月铜期货合约，同时卖出5手5月铜期货合约，并买入3手7月铜期货合约。价格分别为68000元/吨，69500元/吨和69850元/顿，当3月、5月和7月价格分别变为（）时，该投资者平仓后能够净盈利150元

A.67680元/吨，68930元/吨，69810元/吨

B.67800元/吨，69300元/吨，69700元/吨

C.68200元/吨，70000元/吨，70000元/吨

D.68250元/吨，70000元/吨，69890元/吨

正确答案：B

您的答案：

本题解析：将各选项带入题中进行验算。其中B项:（67800-68000）2+（69500-69300）5+（69700-69850）3=150，与题干相符，其他选项的计算与此公式类似。

41.规范的股权结构包括（）。

Ⅰ.股权的普遍流通性

Ⅱ.“一股独大”

Ⅲ.降低股权集中度

Ⅳ.发展机构投资者、战略投资者

A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：规范的股权结构的要求之-就是降低股权集中度。改变“一股独大”的局面。

42.关于垄断竞争市场特征和生产者行为的说法，正确的有（）。

Ⅰ.个另行业的需求曲线是一条向右下方倾斜的曲钱

Ⅱ.行业的需求曲线和个别企业的需求曲线是相同的

Ⅲ.垄断竞争市场的产量一般低于完全竞争市场的产量

Ⅳ.企业能在一定程度上控制价格E，个别企业的需求曲线是一条平行于横轴的水平线

A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅴ

D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：Ⅰ、Ⅴ两项，奎断竞争市场上企业的需求曲线是向右下方倾斜的并不是一条水平线；Ⅱ项，对于垄断竞争企业而言，因为行业中还存在其他生产者，因此这条需求曲线不是市场需求曲线，而是每一个具体企业的需求线；Ⅲ项，由于垄断竞争企业的产品具有替代品，而且行业中存在企业的进入退出，因此，当企业A提高产品价格时，因需求量的减少造成的损失比提高价格获得的利润上，因此垄断竞争市场的产量一般低于完全垄断市场的产量一般低于完全竞争市场的产量；Ⅳ项，在垄断竞争市场中，生产者可以对价格有一定程度的控制。

43.下列说法正确的是（）。

Ⅰ.零増长模型和不变増长模型都是可变増长模型的特例

Ⅱ.在二元増长模型中，当两个阶段的股息增长率都为零时，二元増长模型就是零増长模型

Ⅲ.当两个阶段的股息增长率相等且不为零时，二元増长模型就是不变增长模型

Ⅳ.相比较而言，不变増长模型更为接近实际情况

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅲ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：相对而言，二元増长模型更为接近实际情况。

44.关于突破缺口，下列说法正确的有（）。

Ⅰ.常表现出激烈的价格运动

Ⅱ.往往伴随有较大的成交量

Ⅲ.一般预示行情走势将要发生重大变化

Ⅳ.通常是一个重要的交易信号

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅱ.Ⅲ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：突破缺口蕴含着较强的动能，常常表现为激烈的价格运动，具有极大的分析意义，一般预示行情走势将要发生重大变化。突破缺口的形成在很大程度上取决于成交量的变化情况，特别是向上的突破缺口。若突破时成交量明显增大,且缺口未被封闭（至少未完全封闭）,则这种突破形成的缺口是真突破缺口。一般来说，突破缺口形态确认以后,无论价位（指数）的升一跌情况如何，投资者都必须立即作出买入或卖出的指令。

45.关于证券投资技术分析的要素，下冽表述正确的有（）。

Ⅰ.当价格下跌时，成交量继续增加，价格的下跌趋势可能将会继续

Ⅱ.当价格上升时，成交量不再增加，价格的上升趋势可能将会改变

Ⅲ.当价格下跌时，成交量不再减少，价格的下跌趋势可能将会改变

Ⅳ.当价格上升时，成交量断续增加，价格的上升趋势可能将会继续

A.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ

C.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅳ

正确答案：C

您的答案：

本题解析：当价格上升时，成交量不再增加，意味着价格得不到买方确认，价格的上升趋势就将会改变,反之，当价格下跌时，成交量萎缩到一定程度就不再萎缩，意味着卖方不再认同价格继续往下降了，价格下跌趋势就将会改变。

46.国际证监会组织认为，金融衍生工具的风险有（）。

Ⅰ.操作风险

Ⅱ.信用风险

Ⅲ.结算风险

Ⅳ.市场风险

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：甚础金融工具价格不确定性仅仅是金融衍生工具风险性的一个方面。国际证监会组织在1994年7月公布的一份报告中认为金融衍生工具伴随着以下几种风险:①交易中对方违约，没有履行承诺适成损失的信用风险；②因资产或指数价格不利交动可能带来损失的市场风险；③因市场缺乏交易对手而导致投资者不能平仓成变现所带来的流动性风险；④因交易对手无法按时付款或交割可能带来的结算风险；⑤因交易成管理人员的人为错误或系统故障、控制失灵而造成的操作风险；⑥因合约不符合所在国法律，无法履行或合约条款遗漏及模糊导致的法律风险。

47.股权分置改革将对证券市场产生深刻、积极的影响是（）。

Ⅰ.不同股东之间的利益行为趋于一致

Ⅱ.牽制大股东违规行为，突出理性行为

Ⅲ.有利于建立和完善上市公司管理弓|导激励和约束机制

Ⅳ.使上市公司整体目标趋于一致，长期激励成为战略规划的重要内容

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅰ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：股权分置改革是一个比较新、比较重要的知识点股份制改革是我国证券市场发展史上的第二次革命，是实现证券市场内涵式发展的必要前提。

48.国际收支的经常项目包括（）。

Ⅰ.长期资本

Ⅱ.短期资本

Ⅲ.贸易收支

Ⅳ.劳务收支

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ

D.Ⅲ.Ⅳ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：Ⅰ.Ⅱ两项属于资本项目。

49.当时，我国治理通货紧缩的政策主要有（）。

Ⅰ.下调利率

Ⅱ.调整存款准备金制度

Ⅲ.取消国有商业银行的货款限额控制.实行资产负债比例管理

Ⅳ.大力采取措施，弥补财政赤字

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅱ.Ⅳ

正确答案：B

您的答案：

本题解析：1998年受到亚洲金融危机的影响，我国经济也出现了通货紧缩，为此国家采取了积极的财政政策和稳健的货币政策等一系列宏观调控措施。其中，治理通货紧缩的稳健货币政策主要包括:下调利率、改革存款准备金制度、实行资产负债比例管理、运用央行再贷款、增加基础货币供应等。

50.当（）时，基差值会变大。

Ⅰ.在正向市场,现货价格上涨幅度小于期货价格上涨幅度

Ⅱ.在正向市场,现货价格上幅度大于期货价格上涨幅度

Ⅲ.在正向市场，现货价格下跌幅度小于期货价格下跌幅度

Ⅳ.在反向市场，现货价格上涨幅度大于期货价格上涨幅度

A.Ⅰ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅲ

C.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅲ.Ⅳ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：基差=现货价格-期货价格，正向市场中，期货价格大于现货价格，现货价格上涨幅度小于期货价格基差变大；反向市场中，现货价格上涨幅度大于期货价格上涨、幅度时基差变大。

51.（）对期权价格高低起决定作用。

A.执行价格与期权合约标的物的市场价格

B.内涵价值

C.标的物价格波动率

D.无风险利率

正确答案：B

您的答案：

本题解析：期权的价格虽然由内涵价值和时间价值组成，但由期权定价理论可以推得，内涵价值对期权价格高低起决定作用，期权的内涵价值越高，期权的价格也越高。

52.数据分布越散，其波动性和不可预测性（）。

A.越强

B.越弱

C.无法判断

D.视情况而定

正确答案：A

您的答案：

本题解析：很多情况下，我们不仅需要了解数据的期望值和平均水平，还要了解这组数据分布的离散程度。分布越散，其波动性和不可预测性也就越强。

53.流通中的现金和单位在银行的活期存款是（）。

A.货币供应量MO

B.狭义货币供应量M1

C.广义货币供应量M2

D.准货币M2-Ml

正确答案：B

您的答案：

本题解析：本题考查重点是对“总量指标”的熟悉。狭义货币供前量（Ml），指MO（流通中现金）加上单位在银行的可开支票进行支付的活期存款。

54.资本资产定价摸型中的贝塔系数测度是（）。

A.利率风险

B.通货膨胀风险

C.非系统性风险

D.系统性风险

正确答案：D

您的答案：

本题解析：β系数也称为贝塔系数（Beta、coefficient）,是一种风险指数,用来衡量个别股票或股票基金相对整个股市的价格波动情况。β系数是一种评估证券系统性风险的工具.用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性。

55.下列属于分析调查研究法的是（）。

A.历史资料研究

B.深度访谈

C.归纳与演绎

D.比较分析

正确答案：B

您的答案：

本题解析：调查研究法一般通过抽样调查、实地调研、深度访谈等形式，通过对调查对象的问卷调查、访查、访谈获得资讯，并就此进行研究。

56.关于股票开户的说法正确的是（）。

A.某市场价值由证券的预期收益和市场利率决定，有时也随职能资本价值的变动而变动

B.其市场价值与预期收益的多少成反比

C.其市场价值与市场利率的高低成反比

D.其价格波动，只能决定于有价证券的供求，不能决定于货币的供求。

正确答案：C

您的答案：

本题解析：随着信用制度的日渐成熟，产生了对实体资本的各种要求权，这些要求权的票据化就是有价证券，以有价证券形态存在的资本就称为“虚拟资本”，它们的价格运动形式具仿表现为—股票开户:其市场价值由证券的预欺收益和市场利率决定，不随职能资本价值的变动而变动，所以选项A不对，其市场价值与预期收益的多少成不比.与市场利率的高低成反比。所以选项B不对;其价格波动，既决定于有价证券的供求，也决定于货币的供求.所以选项D不对.

57.在计算利息额时，按一定期限，将所生利息加入本金再计算利息的计息方法是（）。

A.单利计息

B.存款计息

C.复利计息

D.贷款利息

正确答案：C

您的答案：

本题解析：复利计息是指在计算利息额时，要按一定期限（如一年），将所生利息加入本金在计算利息，逐期滚算的计息方法，俗称利滚利。

58.假定某公司在未来短期支付的股息为8元.必要收益率为10%，目前股票的价格为65元.则下列说法正确的是（）。

Ⅰ.应该买入该股票

Ⅱ.该股票被高估了

Ⅲ.每股股票净现值等于15元

Ⅳ.公司股票的价值为80元

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正确答案：C

您的答案：

本题解析：内部收益率为8/65=12%，大于必要收益率，所以该股票被低估了应该买入该股票；公司股票的价值为8/0.1=80，每股股票净现值等于80-65=15元。

59.经济萧条的表现为（）。

Ⅰ.需求严重不足、生产相对严重过剩

Ⅱ.价格低落、企业盈利水平极低、生产萎缩

Ⅲ.出现大量破产倒闭的企业、失业率增大

Ⅳ.经济处于崩溃期

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：经济周期是一个连续不断的过程，表现为扩张和收缩的交替出现。一般不会出现崩溃的情况。Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ三项都属于经济萧条时期的主要特征；Ⅳ项则过于严重。

60.影响资产净利率高低的因素主要有（）,

Ⅰ.产品的价格

Ⅱ.单位成本的高低

Ⅲ.产品的产量和销售的数量

Ⅳ.资金占用量的大小

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

正确答案：B

您的答案：

本题解析：考查影响资产净利率高低的因素。

61.货币衍生工具主要包括（）。

Ⅰ.远期外汇合约

Ⅱ.货币期货合约

Ⅲ.货币期权合约

Ⅳ.货币互换合约

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：货币衍生工具是指以各种货币作为基础工具的金融衍生工具，主要包括远期外汇合约合约、货币期货合约、货币期权合约、货币互换合约以及上述合约的混合交易合约。

62.行业的市场结构可以分为（）。

Ⅰ.完全竞争

Ⅱ.垄断竞争

Ⅲ.寡头垄断

Ⅳ.完全垄断

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

正确答案：B

您的答案：

本题解析：考查行业的市场结构的分类。

63.需求价格弹性的简称是（）。

Ⅰ.价格弹性

Ⅱ.弹性价格

Ⅲ.弹性需求

Ⅳ.需求弹性

A.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ

C.Ⅰ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅲ

正确答案：C

您的答案：

本题解析：需求价格弹性简称为价格弹性或需求弹性，是指需求量对价格变动的反应程度，是需求量变化的百分比除以价格变化的百分比。

64.影响期权价值的因素有（）

Ⅰ.期权的为市场价格

Ⅱ.权利期间

Ⅲ.利率

Ⅳ.基础资产的收益

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅳ

正确答案：B

您的答案：

本题解析：影响期权价值的因素有：（一）协定价格与市场价格.协定价格与市场价格是影响期权价格的最主要因素（二）权利期间。权利期间是指期权剩余时间，即用期权成交日至期权到期日的时间。（三）利率。利率，尤其是短期利率的变动会影响期权的价格（四）基础资产价格的波动性.通常，基础资产价格的波动性越大，期权价格越高；波动性越小，期权价格越低（五）基础资产的收益.基础资产的收益将影响资产的价格

65.和公司营运能力有关的指标为（）.

Ⅰ.存货周转率

Ⅱ.流动资产周转率

Ⅲ.营业净利率

Ⅳ.营业毛利率

A.Ⅰ.Ⅳ

B.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅱ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：流动资产周转率和存货周转率都是和公司营运能力有关的指标.营业净利率和营业毛利率反映的是盈利能力。

66.下列关于相关系数的说法正确的是（）。

Ⅰ.|r|越接近于1,相关关系越强

Ⅱ.r=0表示两者之间没有关系

Ⅲ.相取值范围为0

Ⅳ.|r|接近于0，相关关系越弱

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：当：r=0时，并不表示两者之间没有关系,而是两者之间不存在线性关系。

67.货币政策对宏观经济进行全方位的调控，其调控作用突出表现在（）。

Ⅰ.通过调控税率保持社会总供给与总需求的平衡

Ⅱ.引导储蓄向投资的转化并实现资源的合理配置

Ⅲ.通过调控利率和货币总量控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定

Ⅳ.调节国民收入中消费与储蓄的比例

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：货币政策的调控作用突出表现在以下几点：（1）通过调控货币供应总量保持社会总供给与总需求的平衡。（2）通过调控利率和货币总量控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定。（3）调节国民收入中消费与储蓄的比例。（4）引导储蓄向投资的转化并实现资源的合理配置。

68.证券分析师在进行公司调研时通常遵循的流程包括（）。

Ⅰ.调研前的室内案头工作

Ⅱ.编写调研计划

Ⅲ.实地调研

Ⅳ.编写调研报告

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：考查公司调研的流程。

69.债券收益率包括以下（）等形式。

Ⅰ.当期收益率

Ⅱ.到期收益率

Ⅲ.持有期收益率

Ⅳ.赎回收益率

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅱ.Ⅳ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：考查债券收益率。

70.期权价格受多种因素影响，但从理论上说，由（）两个部分组成。

Ⅰ.内在价值

Ⅱ.行权价格

Ⅲ.时间价值

Ⅳ.历史价值

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅰ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅲ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：期权价格受多种因素影响，但从理论上说，由两个部分组成，即内在价值和时间价值。

71.影响债券评级的财务指标（）。

Ⅰ.总资产

Ⅱ.净资产

Ⅲ.EBITDA/有息债券

Ⅳ.净利润

A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：统计意义上重要的财务指标包括:总资产、净资产、EBIDTA、净利润、归属母公司净利润、销售净利率、EBITDA/有息债券、利息保障倍数、营业收入；货币资金、经营性现金流、资产负债率、速动比率、毛利率、货币资金/流动负债、货币资金/有息债券、ROE、经营性现金流/流动负债。

72.异方差的检验方法有（）。

Ⅰ.DW检验法

Ⅱ.White检验

Ⅲ.Glejser检验等

Ⅳ.残差图分析法

A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：异方差的检验方法们很多，简单直观的方法:残差图分析法。其他专业的统计方法:等级相关系数检验法、GO1dfe1d-Quandt检验、White检验、Glejser检验等。常用的是通过作残图进行观察判断，一般的统计软件均具有这种功能。I）W检验法是检验自相关的方法。

73.债券的利率期限结构的理论主要有（）。

Ⅰ.市场分割理论

Ⅱ.市场预期理论

Ⅲ.证券组合理论

Ⅳ.流动性偏好理论

A.Ⅱ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：债券的利率期段结构的理论主要有市场分割理论、市场预期理论和流动性偏好理论。

74.债券投资的主要风险因素包括（）。

Ⅰ.违约风险

Ⅱ.汇率风险

Ⅲ.流动性风险

Ⅳ.政治风险

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：债券投资的主要风险因素包括违约风险（信用风险）、流动性风险、汇率风险等。

75.下列关于央行票据的说法不正确的是（）。

Ⅰ.中央银行票据的发行对象为全国银行间债券市场成员

Ⅱ.中国人民银行发行央行票据的目的是筹资

Ⅲ.央行票据具有无风险、流动性高的特点

Ⅳ.央行票据具有低风险、流动性不足的特点

A.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

正确答案：B

您的答案：

本题解析：中央银行票据是指中国人民银行面向全国银行间债券市场成员发行的、期限一般在3年以下的中短期债券，Ⅱ项，与财玫部通过发行国债筹集资金的性质不同，中国人民银行发行票据的目的不是筹资，而是通过公开市场操作调节金融体系的流动性，是一种重要的货币政策手段；Ⅳ项，央行票据具有无风险，流动性高等特点，是商业银行债券投资的重要对象。

76.下列关于解除原有互换协议说法正确的是（）。

Ⅰ.解除原有互换协议时，由不希望提前结束的一方提供一定的补偿

Ⅱ.解除原有互换协议时，由希望提前结束的一方提供一定的补偿

Ⅲ.解除原有互换协议时，协议双方都不需提供补偿

Ⅳ.解除原有互换协议时，可以协议将未来的现金流贴现后进行结算支付，提前实现未来的损益

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

正确答案：C

您的答案：

本题解析：在解除原有互换协议时，通常由希望提前结束的一方提供一定的补偿，或者协议将未来的现金流贴现后进行结算支付，提前实现未来的损益，使得原有的互换协议完全解除。

77.债券评级的主要等级标准有（）。

Ⅰ.A级债券

Ⅱ.B级债券

Ⅲ.C级债券

Ⅳ.D级债券

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：债券评级的主要等级标准有A级债券、B级债券、C级债券、D级债券。

78.能够体现企业技术优势的有（）。

Ⅰ.生产的技术水平

Ⅱ.新产品的开发

Ⅲ.产品的技术含量

Ⅳ.创新人才的储备

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅰ.Ⅲ

C.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正确答案：B

您的答案：

本题解析：技术优势是指公司拥有的比同行业其他竞争对手更强的技术实力及其研究与开发新产品的能力。这种能力主要体现在生产的技术水平和产品的技术含量上。

79.信用评级主要从（）方面进行分析。

Ⅰ.公司发展前景

Ⅱ.公司的财务状况

Ⅲ.公司债券的约定条件

Ⅳ.公司股东组成

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：信用评级主要从以下几个方面进行分析：（1）公司发展前景。（2）公司的财务状况。（3）公司债券的约定条件。

80.根据我国《证券业协会证券分析师职业道德守则》，机构或者其管理人员发出指令涉嫌违法违规的，则（）。

Ⅰ.从业人员应及时按照所在机构内部程序向高级管理人员或者董事会报告

Ⅱ.机构未妥善处理的，从业人员应及时向中国证监会或中国证券业协会报告

Ⅲ.向中国证券业协会报告

Ⅳ.中国证券业协会不处理的，向中国证监会报告

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ

C.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅳ

正确答案：B

您的答案：

本题解析：根据我国《证券业从业人员执业行为准则》第十条规定，机构或者管理人员对从业人员发出指令涉嫌违法违规的，从业人员应及时按照所在机构内部程序向高级管理人员或者董事会报告。机构未妥善处理的，从业人员应及时向中国证监会或者中国证券业协会报告；中国证券业协会对从业人员的报告行为保密。机构或机构相关人员不得对从业人员的上述报告行为打击报复。

81.关于现金流量的含义，下列说法中不正确的有（）。

Ⅰ.股权现金流量是一定期间企业可以提供给股权投资人的现金流量

Ⅱ.如果企业把股权现金流量全部作为股利发放，则股权现金流量大于股利现金流量

Ⅲ.实休现金流量是企业一定期间可以提供给所有投资人的税前现金流量

Ⅳ.实体现金流量是企业全部现金流入扣除成本费用和必要的投资后的剩余部分

A.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ

C.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正确答案：C

您的答案：

本题解析：如果企业把股权现金流量全部作为股利发放，则股权现金流量等于股利现金流量，因此，选项Ⅱ的说法不正确，实休现金流量是企业一定期间可以提供给所有投资人的税后现金流量，因此，选项Ⅲ的说法不正确。

82.所有者权益变动表应当全面反映一定时期所有者权益变动的情况，包括（）。

Ⅰ.所有者权益总是的增减变动

Ⅱ.所有者权益增减变动的重要结构性信息

Ⅲ.直接计入所有者权益的利得

Ⅳ.直接计入所有者权益的损失

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：所有者权益变动表应当全面反映一定时期所有者权益变动的情况，包括所有者权益总量的增减变动、所有者权益增减变动的重要结构性信息、直接计入所有者权益的利得、直接计入所有者权益的损失.

83.在某会计年度出现（）时，一般意味着企业的长期偿债能力可能出现问题，投资者、管理层须保持关注。

Ⅰ.长期债务与营运资金比率远远大于1

Ⅱ.利息支付倍数低于近几年的平均数，但较最低的年份要高出不少

Ⅲ.有形资产净值债务率不断下降

Ⅳ.负债权益比率不断上升，远远超过了行业平均值

A.Ⅰ.Ⅳ

B.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：一般情况下，长期债务不应超过营运资金，从长期偿债能力来讲，有形资产净值债务率越低越好；只要已获得利息倍数足够大，公司就有充足的能力偿付利息，否则相反；负债权益比率越低对债权人越有利.

84.在道琼斯指数中，公用事业类股票取自6家公用事业公司，包括（）。

Ⅰ.电话公司

Ⅱ.煤气公司

Ⅲ.电力公司

Ⅳ.建筑公司

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：在道.琼斯指数中，公用事业类股票取自6家公用事业公司，包括电话公司、煤气公司和电力公司。

85.下面关于汇率的表述中，不正确的是（）。

A.汇率是一国货币与他国货币相互交换的比率

B.汇率是由一国实际社会购买力平价和外汇市场上的供求决定

C.汇率提高，本币升值，出口将会增加

D.汇率上升，本币贬值，出口会增加

正确答案：C

您的答案：

本题解析：汇率下降，本币升值,出口会减少。只有本币贬值，出口才会增加。

86.支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用,两者之间之听以能相互转化,其主要原因是（）。

A.机构用力

B.持有成本

C.心理因素

D.筹码分布

正确答案：C

您的答案：

本题解析：支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，两者之间之所以能相互转化，其主要原因是心理因素。

87.下列指标不反映企业偿付长期债务能力的是（）。

A.速动比率

B.已获利息倍数

C.有形资产净值债务率

D.资产负债率

正确答案：A

您的答案：

本题解析：速动比率反映的是变现能力。

88.假设现货为2200点，按照2000点的行权价买入看涨期权，则此看涨期权的内在价值大约为（）点。

A.0

B.200

C.2200

D.2000

正确答案：B

您的答案：

本题解析：期权价格=期权的内在价值+期权的时间价值

89.下列关于看涨期权的说法，不正确的是（）。

A.当期权处于实值状态，执行价格与看涨期权的内涵价值呈负相关关系

B.标的物价格波动率越高，期权价格越高

C.市场价格高于执行价格越多，期权内涵价值越高

D.执行价格越低，时间价值越高

正确答案：D

您的答案：

本题解析：执行价格与标的物市场价格的相对差额也决定着时间价值的有无和大小。

90.（）不是趋势线的运动形态

A.上升趋势

B.下降趋势

C.横向趋势

D.垂直趋势

正确答案：D

您的答案：

本题解析：趋势一共三种类型：上升趋势（更高的低点）；下降趋势（更低的高点）;横向趋势（区域震荡）

91.在沪深300股指期货合约到期交割时，根据（）计算双方的盈亏金额。

A.当日成交价

B.当日结算价

C.交割结算价

D.当日收量价

正确答案：B

您的答案：

本题解析：股指期货交易中,在最后结算日,所有的未平仓合约必须按逐日盯市的方法结算，即按最后结算价结算盈亏，这意味着所有所有的未平仓合约已按照最后结算价全部平仓。

92.关于Alpha套利，下列说法不正确的有（）。

A.现代证券组合理论认为收益分为两部分:一部分是系统风险产生的收益；另一部分是AlphA

B.在Alpha套利策略中。希望持有的股票（组合）没有非系统风险，即Alpha为0

C.Alpha套利策略依靠对股票（组合）或大盘的趋势判断来获得超额收益

D.Alpha策略可以借助股票分红，利用金融模型分析事件的影晌方向及力度，寻找套利机会

正确答案：C

您的答案：

本题解析：Alpha套利又称“事件套利”是利用市场中的一些“事件”，如利用成分股待别是权重大的股票停牌、除权、涨跌停板、分红、摘牌、股本变动、停市、上市公司股改、成分股调整、并购重组和封闭式基金封转开等事件，使股票（组合）和指数产生异动，以产生超额收益。可以借助这些事件机会，利用金融模型分红事件的影响方向及力度，寻找套利机会。

93.债券到期收益率计算的原理是（）。

A.到期收益率是购买债券后一直持有至到期的内含报酬率

B.到期收益率是能使债券每年利息收入的现值等于债券买入价格的折现率

C.到期收益率是债券利息收益率与资本利得收益率之和

D.到期收益率的计算要以债券每年年末计算并支付利息、到期一次还本为前提

正确答案：A

您的答案：

本题解析：债券到期收益率是指买入债券后持有至期满得到的收益，包括利息收入和资本损益与买入债券的实际价格之比率，这个收益率是指按复利计算的收益率，它是能使未来现金流入现值等于债券买入价格的贴现率。到期收益就是投资者投资于该券并持有至到期的内含报酬率，它是使得债券剩余现金流量的现值等于其当前价格的单一折现率。

94.在货款或融资活动进行时，货款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分。这是（）理论观点。

A.市场预期理论

B.合理分析理论

C.流动性偏好理论

D.市场分割理论

正确答案：D

您的答案：

本题解析：市场分割理论认为，在货款或融资活动进行时，货款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上考证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分。

95.下列关于社会融资总量的说法中，正确的有（）。

Ⅰ.社会融资总量是全面反映金融与经济关系，以及金融对实体经济资金支持的总量指标

Ⅱ.社会融资总量是增量概念，为期末、期初余额的差额

Ⅲ.各项指标统计，均采用发行价或账面价值进行计值

Ⅳ.以外币标值的资产折算成人民币单位，折算的汇率为所有权转移日的汇率买卖中间价

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：社会融资总量是全面反映金融与经济关系，以及金融对实体经济资金支持的总量指标。社会融资总量是增量概念，为期末、期初余额的差额，或当期发行或发生额扣除当期兑付或偿还额的差额，统计上表现为每月、每季或每年新增量。社会融资总量各项指标统计，均采用发行价或账面价值进行计值，以避免股票、债券及保险公司投资性房地产等金融资产的市场价格波动扭曲实体经济的真实筹资。社会融资总量中以外币标值的资产折算成人民币单位，折算的汇率为所有权转移日的汇率买卖中间价。

96.可转换债券的初始转股价格因公司（）进行调整.

Ⅰ.送红股

Ⅱ.增发新股

Ⅲ.配股

Ⅳ.提高转股价格

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：初始转股价格可因公司送红股、增发新股、配股或降低转股价格时进行调整。具体调整倩况公司应予以公告.

97.中央银行货币政策会从以下（）方面影响证券市场。

Ⅰ.通货变动

Ⅱ.选择性货币政策工具

Ⅲ.利率

Ⅳ.汇率

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅰ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅱ.Ⅳ

正确答案：C

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本题解析：考查中央银行货币政策对证券市场的影响.

98.完全垄断可以分为（）

Ⅰ.寡头垄断

Ⅱ.政府完全垄断

Ⅲ.企业完全垄断

Ⅳ.私人完全垄断

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正确答案：C

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本题解析：完全垄段可以分为政府完全垄断和私人完全垄断。

99.就债券或优先股而言，其安全边际通常代表（）。

Ⅰ.营利能力超过利率或者必要红利率

Ⅱ.企业价值超过其优先索偿权的部分

Ⅲ.计算出的内在价值高于市场价格的部分

Ⅳ.特定年限内预期收益或红利超过正常利息率的部分

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅳ

正确答案：A

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本题解析：安全边际是指证券的市场价格低于其内在价值的部分，任何投资活动均以之为基础，就债券或优先股而言，它通常代表盈利能力超过利率或者必要红利率，或者代表企业价值超过其优先索偿权的部分；对普通股而言，它代表了计算出的内在价值高于市场价格的部分，或者特定年限内预期收益或红利超过正常利息率的部分。

100.下列关于Ⅴ形反转的说法中，正确的是（）.

Ⅰ.Ⅴ形走势是一种很难预测的反转形态，它往往出现在市场的剧烈波动之中

Ⅱ.无论Ⅴ形顶还是Ⅴ形底的出现，都没有一个明显的形成过程

Ⅲ.Ⅴ形走势没有中间那一段过渡性的横盘过程，其关键转向过程仅2-3个交易日，有时甚至在1个交易日内完成整个转向过程

Ⅳ.Ⅴ形走势不需要有大成交量的配合

A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

正确答案：D

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本题解析：Ⅴ形走势必须有大成交量的配合，且成交量在图形上形成倒Ⅴ形。

101.下列属于跨品种套利的交易有（）。

Ⅰ.小麦与玉米之间的套利

Ⅱ.月份与5月份大豆期货合约之间的套利

Ⅲ.大豆与豆粕之间的套利

Ⅳ.堪萨斯市交易所和芝加哿期货交易所之间的小麦期货合约之间的套利

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅰ.Ⅲ

C.Ⅱ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

正确答案：B

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本题解析：Ⅱ项属于跨期套利，Ⅳ属于跨巿场套利。

102.外国企业在中国投资所取得的收入,应计入（）。

Ⅰ.中国的GNP

Ⅱ.中国的GDP

Ⅲ.投资国的GNP

Ⅳ.投资国的GDP

Ⅴ.无法判断

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅳ.Ⅴ

D.Ⅲ.Ⅴ

正确答案：B

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本题解析：GDP是指一走时期内（一个季度或一年），一个国家或地区的经济中所生产出的全部最终产品和提供劳务的市场价值的总值GIIP是指一个囯家（或地区）所有囯民在一定时期内新生产的产品和服务价值的总和。所以本题中的收入应记入中囯的GDP，投资囯的GNP。

103.使用财务报表的主体包括（）。

Ⅰ.公司的债权人

Ⅱ.公司的潜在投资者

Ⅲ.公司的经理人员

Ⅳ.公司的现有投资者

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

正确答案：C

您的答案：

本题解析：财务报表分析的目的是为有关各方提供可以用来作出决策的信息。使用财务报表的主体包括：（1）公司的经理人员。（2）公司的现有投资者及潜在投资者。（3）公司的债权人。（4）公司雇员与供应商。

104.以下关于期权时间价值的说法，正确的有（）。

Ⅰ.通常情况下，实值期权的时间价值大于平值期权的时间价值

Ⅱ.通常情况下，平值期权的时间价值大于实值期权的时间价值

Ⅲ.深度实值期权、深度虚值期权和平值期权中，平值期权的时间价值最高

Ⅳ.深度实值期权、深度虚值期权和平值期权中,深度实值期权的时间价值最高

A.Ⅰ.Ⅳ

B.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅰ.Ⅲ

D.Ⅱ.Ⅳ

正确答案：B

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本题解析：通常情况下，平值期权的时间价值大于实值期权的时间价值；当期权处于深度实值或深度虚值状态时，其时间价值将趋于0。特别是处于深度实值状态的欧式看跌期权,时间价值还可能小于0。如果考虑交易成本,深度实值期权的时间价值均有可能小于0,即当深度期权时间价值小于0时也不存在套利机会;当期权处于平值状态时，时间价值最大。

105.在利率期限结构的分析中，下列关于市场预期理论的表述正确的有（）。

Ⅰ.市场均衡时，长期债券不是短期债券的理想替代物

Ⅱ.在特定时期内，各种期限债券的即期收益率相同

Ⅲ.某一时点的各种期限债券的收益率是不同的

Ⅳ.市场预期理论又称为无偏预期理论

A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

正确答案：A

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本题解析：在市场预期理论中，某一时点的各种期限债券的收益率虽然不同，但是在特定时期内，市场上预计所有债券都取得相同的即期收益率，即长期债券是一组短期债券的理想替代物，长、短期债券取得相同的利率，即市场是均衡的。

106.下列关于国债收益率的说法中，正确的有（）。

Ⅰ.1年期以内的国债收益率主要反映了资金面的供求情况

Ⅱ.10年期以上国债收益率主要反映了经济基本面

Ⅲ.10年期以上国债收益率是政策面和经济面的综合反映

Ⅳ.中间期限国债收益率是政策面和经济面的综合反映

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅲ.Ⅳ

正确答案：B

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本题解析：国债收益率曲线的不同形态在一定程度上反映了宏观经济发展的变动趋势，可以作为判断市场未来利率走势、通货膨胀趋势和经济增长的工具。一般认为，1年期以内的国债收益率主要反映了资金面的供求情况，10年期以上国债收益率主要反映了经济基本面，中间期限国债收益率则是政策面和经济面的综合反映。

107.通货膨胀时期。政府采取的措施包括（）。

Ⅰ.增加税收

Ⅱ.减少税收

Ⅲ.增加财务支出

Ⅳ.减少财务支出

A.Ⅰ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅳ

D.Ⅱ.Ⅲ

正确答案：B

您的答案：

本题解析：通货膨胀时期，政病采取的措施包括:（1）控制货币供应量.（2）调节和控制社会总需求.在财政政策方面.主要是大力压缩财政支出，努力增加财政收入.坚抢收支平衡，不搞赤字财政，在货币政策方面.主要采取紧缩信贷，控制货币投放，减少货币俄应总量的措施.（3）增加商品的有效给，调整经济结构。（4）其他政策.除了控制要求，增加供给、调整结构之外。还有一些诸如限价、增加税收、指数化等其他的治理通货膨胀的政策。

108.K线是一条柱状的线条，由（）组成。

Ⅰ.影线

Ⅱ.最高价

Ⅲ.最低价

Ⅳ.实体

A.Ⅱ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ

C.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅳ

正确答案：D

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本题解析：K线是一条柱状的线条由影线和实体组成。

109.时间序列模型一般分为（）类型。

Ⅰ.自回归过程

Ⅱ.移动平均过程

Ⅲ.方自回归移动平均过程

Ⅳ.单整自回归移动平均过程

A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

正确答案：B

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本题解析：时间序列模型是根据时间序自身发展变化的基本规律和特点来进行预测的，研究的是市场价格与时间的关系，时间序列模型一部分为四种类型，即自回归过程（AR）、移动平均过程（MA）、自回归移动平均过程（ARMA）、单整自回归移动平均过程（ARIMA）。

110.证券研究报告的基本要素包括（）。

Ⅰ.宏观经济、行业或上市公司的基本面分析

Ⅱ.上市公司盈利预测、法规解读、估值及投资评级

Ⅲ.相关信息披露

Ⅳ.风险提示

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

正确答案：A

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本题解析：熟悉发布证券研究报告的业务模式、流程管理与合规管理及证券投资顾问的业务模式与流程管理。

111.关于托管经营和承包经营的说法，正确的有（）

Ⅰ.绝大多数的托管经营和承包经营属于关联交易

Ⅱ.所托管的资产质量一般

Ⅲ.通常会受到被托管公司的抵制

Ⅳ.通常是被托管公司没有能力进行经营和管理的资产

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

正确答案：C

您的答案：

本题解析：绝大多数的托管经营和承包经营属于关联交易，关联方大多是控股股东。所托管的资产要么一般，要么是上市公司没有能力进行经营和管理的资产。

112.如果一个国家货币处于贬值压力之中，比如长时间的贸易赤字，政府可以采取的来减轻这种贬值压力的措施有（）。

Ⅰ.