轨交装备行业调研与市场研究报告2023年

2023年轨交装备行业调研与市场研究报告LOGO01行业发展概述行业定义、行业特点、发展历程02行业环境分析政治环境、经济环境、社会环境、技术环境、发展驱动因素03行业现状分析行业现状、行业痛点、行业建议04行业格局及趋势行业发展趋势、行业格局、代表企业目录

CONTENTS01行业发展概述行业定义、行业特点、发展历程行业定义轨道交通装备是铁路和城市轨道交通运输所需各类装备的总称，主要涵盖了机车车辆、工程及养路机械、通信信号、牵引供电、安全保障、运营管理等各种机电装备。伴随我国轨交行业不断发展与突破，技术层面的国产化日程渐行渐近。根据科技部颁布的中国制造2025技术路线图，轨道交通装备行业未来十年的发展方向较为明晰。目前我国在自主化大功率机车制动系统、自主化轨道交通通信信号装备等方面技术基本成熟，并且掌握动车组、城轨车辆车钩材料、缓冲器吸能技术。行业发展历程第一轮（2008-2010）由投资拉动，基建相关更为受益；当前动车组将再迎来一轮交付高峰，而城轨市场仍为增量市场，二者叠加将呈现不一样的轨交周期。第二轮（2013-2015）侧重设备交付，叠加进口替代，车辆及零部件弹性大；产业链上游在上游设计方面，各大设计院提供轨道交通的结构、功能等设计。例如北京城建设计发展集团有限公司、中铁第四勘察设计院集团有限公司等老牌城市轨道交通设计院。截至2019年底，全国已建成专业化轨道交通装备设计产业园区目前较少，约有15个;全国轨道交通装备设计从业人员为30万人，400多所高等院校开设了工业设计专业;轨道交通装备设计专利注册数量也在快速增长。原材料方面，轨道交通装备的上游原材料主要有钢铁行业、铝材行业、橡胶行业、玻璃行业等。钢材是冶金专用设备重要的原材料之一。2013-2020年，我国钢材产量呈波动增长趋势。根据国家统计局最新统计数据显示，2020年，我国钢材产量为124亿吨，同比上涨7.7%。铝材方面，从2012年至2017年，我国铝材产量逐年提升，至2017年铝材产量达到5834万吨，创历史新高。2018年，受环保政策调整的影响，铝材市场受到较大的影响，铝材产量有所下滑。但随着光伏产业的复苏及铝型材在汽车轻量化、电子电力、家用电器、新能源汽车及高端装备制造领域应用的逐步深入，市场对铝材的需求逐步扩大，2020年铝材产量达到了5779.3万吨，逐步摆脱了环保政策调整的影响。产业链中游根据中国中车等相关公司的公报和市场份额占比，测算得出我国轨道交通装备行业市场规模。2016-2019年，我国轨道交通装备市场规模将总体呈上升趋势，2020年受疫情影响略有下降。2019年我国轨道交通装备行业的市场测算值约为2992亿元，同比上升26.0%。2020年约下降6.21%左右到2806亿元。根据中国轨道交通装备行业2019年市场规模的测算数据，在铁路交通装备市场、城轨交通装备市场、其他轨道交通装备市场三大市场中，铁路交通装备市场规模最大，约为1369亿元人民币，占2019年轨道交通装备行业市场总规模的45.76%;其次是其他轨道交通装备市场，市场规模约1135亿元，占比为37.93%;最后是城轨交通装备市场，市场规模约488亿元，占比16.31%。产业链下游轨道交通装备产业链下游主要是铁路、城轨等运营行业，从我国铁路系统客运规模来看，2009-2019年全国铁路客运量呈现稳步上升趋势，2019年，全国铁路完成旅客发送量36.6亿人，同比增长8%;国家铁路完成35.79亿人，同比增长7.9%。2020年，受“新冠状肺炎”疫情的影响，全国铁路客运量为26亿人，同比下降39.4%。从城轨系统的客运规模来看，2012-2019年我国城市轨道交通的客运量呈现连续增长，2019年我国全年共有轨交客运量237.1亿人，同比增长15%。到2020年底，中国大陆地区共有45个城市开通城市轨道交通运营线路244条，运营线路总长度7969.7公里。但受到疫情影响，2020年我国城轨客运量出现明显下降，全年客运量为175.9亿元。从铁路货运情况来看，铁路货运量与经济形势与较大的相关性，2014-2016年，铁路货运量经历了连续3年的下滑后，2017-2020年中国铁路总货运形势开始逆转，连续大幅上扬。一直以来，煤炭是铁路货运量的保障，煤炭运量的好坏直接影响铁路货运量的走势，而2014-2016年正是中国煤炭去产能的关键时期，全国的煤炭的运输量减少，从而导致了铁路货运量的下跌。2020年，国铁集团调整运力安排加强货物运输组织，新冠疫情影响铁路货运十分有限，全国铁路完成货物发送量45.52亿吨，同比增长2%。02行业发展环境分析政治环境、经济环境、社会环境、技术环境、发展驱动因素行业政治环境201《国家综合立体交通网规划纲要》到2035年，基本建成便捷顺畅、经济高效、绿色集约、智能先进、安全可靠的现代化高质量综合立体交通网，交通基础设施质量、智能化与绿色化水平居世界前列:到本世纪中叶,全面建成现代化高质量国家综合立体交通网,交通运输供需有效平衡，新技术广泛应用，出行实现“人享其行、物优其流”。0304023《中国城市智慧轨道交通智慧城轨发展纲要》—手抓智能化,强力推进云计算、大数据等新兴信息技术和城轨交通业务深度融合，推动城轨交通数字技术应用，推进城轨信息.化,建设智慧城轨;—手抓自主化,增强自主技术创新能力、自主品牌创优能力，不断开发新技术、新产品和新品牌。《增强制造业核心竞争力(2018-2020年）》将“轨道交通装备关键技术产业化”列为2018-2020年增强制造业核心竞争力的九大重点领域之一。提出发展高速、智能、绿色铁路装备,发展先进适用城市轨道交通装备，构建新型技术装备研发试验检测平台等重点任务。《交通强国建设纲要》推广智能化、数字化交通装备,天万发展智慧交通;倡导绿色发展节约集约、低碳环保。研发新一代绿色智能、高速重载轨道交通装备系统，建立世界领先的现代轨道交通产业体系。由“高速、重载”向“绿色、智能”方向转变。经济环境纵观过去10年历史，基建投资总在特定的历史时期起到其“稳经济”的宏观调控作用，比较显著的是2008-2009以及2012-2013两个时期。2008年-2009年之间，由于四万亿的作用，基建投资增速从2018年2月份的最低点（56%）回升至2019年6月份的高点（50.78%），绝对值从2008年的84万亿提升至2009年的5.47万亿。2012-2013年之间，基建投资增速从2012年2月份的最低点（-63%）回升至2013年8月份的高点（274%），绝对值从2012年的7.72万亿提升至2013年的9.36万亿。经济环境社会环境101

022014-2015年是高铁的第一轮通车高峰期，两年通车里程分别达到5491公里、3306公里，通车高峰带来车辆交付数高峰，两年车辆交付数分别达到453组、473组，加上南北车合并事件催化，中国中车作为整车龙头企业股价腾飞。同时，中国高铁技术在应用中不断进步，自主化程度越来越高，高铁核心配件的进口替代加速，以康尼机电、鼎汉技术、永贵电器为代表的轨交零部件企业也实现了股价的大幅上涨。2008年，适逢国内基础设施建设步入成熟期，铁总发布了《中长铁路网规划（2008年调整）》，提出“四纵四横”，高铁网络快速布局，资金迅速向高铁基建板块聚拢，推动第一轮轨交市场快速扩张。晋亿实业、时代新材等与高铁轨道铺设相关的企业受益，在2008-2011年股价上扬。在第一轮全国铁路投资快速增长的大背景下，对主营业务的分拆显示，时代新材和晋亿实业的铁路相关业务均有显著提升。时代新材是国内唯一的国家轨道交通高分子材料及制品检测中心，形成了材料技术、系统与结构、工艺装备、检测分析等核心技术，实现了新材料领域和产品结构技术相结合的重大突破。晋亿实业是国内紧固件行业龙头企业，主营各类紧固件产成品、中间产品的研发、生产和销售。社会环境2我国城镇化率保持逐年稳定增长，据国家统计局数据显示，2020年中国城镇化率已达689%。大部分城市的人口数量逐年上升，人口数量的持续增长加大了城市的交通压力。轨交装备作为城市交通工具，具有载客量大、效率高等特点，可以有效缓解城市的交通压力。行业驱动因素政策支持城轨市场万亿空间，十四五通车里程再上台阶商业应用领域不断拓展行业竞争促进行业正向发展国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对轨交装备行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。优势竞争，长期盈利，依托中国，布局全球，立足核心能力，全力获取显著竞争优势，创造得到广泛认可、深入人心的价值，通过成为“难以替代者”品牌致胜，涌现一批市场竞争力突出的全球性与区域性中国品牌，以持续正现金流实现长期盈利，这才是行业企业的发展之道。随着中国轨道交通技术越来越发达，轨道交通装备行业得以快速发展，近些年中国政府相继出台了政策帮助中国轨道交通装备行业良好健康的发展，2021年国务院发布了《国家综合立体交通网规划纲要》，这有利于中国轨道交通装备行业进一步发展。十二五以来我国城轨市场蓬勃发展，地铁是我国城市轨道交通最重要的组成部分。根据中国城市轨道交通协会的统计，截至2018年末，中国内地已开通城市轨道交通包括地铁、轻轨、单轨、市域快轨、现代有轨电车、磁浮交通、APM七种制式。其中，地铁运营线路长度达4354公里，占比76%，具有绝对的主导地位，其次是市域快轨（占比11%）和现代有轨电车（占比6%）等其他城轨制式。我国第一条地铁线路于1969年在北京运营，经过之后40年发展，截至2010年地铁运营里程为1167公里，十二五期间的5年全国新增地铁通车里程1257公里，开始上台阶式发展。从应用领域来看，轨交装备行业产品广泛的运用于医学、药学、检验学、卫生免疫学、食品安全、农业科学等民营领域在市场发展中，行业企业为争取竞争优势，尤其是大中型企业，越来越重视自主研发实力，在企业科研方面投入逐年增长，企业科研服务市场逐步打开，未来科研用检测试剂的服务主体趋于多元化03行业发展现状分析行业现状、行业痛点、行业建议行业现状2015-2021年，全球轨道交通装备行业市场规模呈现平稳波动趋势。2015年市场规模最大，达到655亿欧元，这主要是受到中国南车和中国北车合并后市场信心大涨的影响。之后市场逐渐回归正轨，趋于平稳。2021年，全球市场规模达到892亿欧元。同比2020年上涨8.42%。行业市场规模根据数据显示，在城市人口数量不断上升的背景下，轨道交通装备行业迎来了发展机遇，2020年中国轨道交通装备行业市场规模为7762亿元，同比增长8.2%；2021年市场规模进一步增长至8425亿元，较上年同比增长约141%，其中铁路轨道交通装备市场规模约为3921亿元，占比46.54%。中国轨交装备行业可细分成铁路交通装备、城轨交通装备和其他轨道交通装备，其中铁路交通装备占比最重，占据了中国轨道交通装备市场46%的市场份额，城轨交通装备占比16%，其他轨道交通装备占比38%。行业现状01

02需求端随着中国轨道交通的迅速发展，中国轨道交通车辆数量逐年上涨，根据数据显示，中国轨道交通数量从2014年的轨道交通装备企业龙头国际上，轨道交通行业变革持续深化，全球行业巨头正在深度整合，行业竞争格局不断变化，竞争态势不断加剧。国内轨道交通装备市场、干线铁路建设、铁路运营权全面放开，外资准入门槛进一步降低，各类轨道交通投资主体和运营主体日益多元化、经营意识不断增强，部分区域和一些企业加快布局轨道交通全产业链并逐步形成系统解决方案提供能力，轨道交通行业新业态竞争态势逐渐凸显。2020年中国中车在全球轨交设备市场中地位仍然稳固，市占率超50%。中国中车坚持走国际化道路，以轨道交通装备业务为重点，以“一带一路”倡议和国际产能合作为契机，积极应对国际环境复杂多变、行业竞争加剧等挑战，全力拓展国际市场，全力打造受人尊敬的国际化公司，实现了产品种类、市场区域、输出模式的全新突破。2021年中国中车-轨道交通装备及其延伸产业营业收入2257.32亿元；营业成本为17903亿元，毛利率为20.57%。行业痛点010203轨道交通装备行业属于技术与资金密集型行业。轨道交通装备产品具有技术含量高、生产工艺流程复杂、装车验证周期长、质量要求高、更新换代速度快等特点，且产品供应具有小批量、定制化特征，产品最终能够装车使用需要供应商与整车制造商在长期合作的过程中不断进行实践和积累，因此，对进入本行业形成较高的技术壁垒。同时，轨道交通装备制造商在研发设备、生产设备和检测设备上需要较大的投入，此外，由于项目实施周期较长，也需要投入较多的流动资金，这些都对新进入者形成一定的资金壁垒。轨道交通车辆配套产品细分领域各产品生产工艺差别很大，要求配套产品生产企业必须具备小批量、多品种、短交期的生产制造能力，具备多个项目同时进行生产的管理能力。这对企业在原料采购、生产、销售等方面的精益化管理和快速响应客户要求的信息化管理能力提出了较高的要求，只有具备系统、成熟的管理能力，才能保证产品质量的稳定性和持续供货能力。新进入轨道交通车辆配件行业的企业难以在短时间内建立高效的管理团队和稳定的管理机制，较难获得整车制造商的认可。因此，本行业对新进入者具有一定的管理壁垒。轨道交通关系公共安全，对配套产品的安全性、可靠性要求很高，进入该行业需要经过较长时间的审核、验证，对企业的研发、设计、检测和生产能力有较高要求。根据原中国铁路总公司《铁路产品认证管理办法》、《认证目录以外铁路车辆零部件装车前技术审查管理办法》等规定的要求，不同类别的配套产品需通过铁科院或主机厂认证或需经过技术审查、运用考核合格后，方可批量应用。技术与资金壁垒管理壁垒市场准入壁垒行业发展建议提升产品质量（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范轨交装备行业生产流程，并成立相关部门，对科研用轨交装备行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证轨交装备行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：轨交装备行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土轨交装备行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，轨交装备行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。全面增值服务单一的资金提供方角色仅能为轨交装备行业企业提供“净利差”的盈利模式，轨交装备行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的轨交装备行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土轨交装备行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位多元化融资渠道可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。轨交装备行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。04行业格局及趋势行业格局、发展趋势、代表企业行业竞争格局在铁路装备车辆方面，经过2014年中国南车和北车合并后，我国铁路交通装备制造行业的集中度再次提升，据统计，合并后中国中车的市场份额达到90%的水平，形成了垄断的效果，其余10%的份额则被例如青岛四方庞巴迪铁路运输设备有限公司等合资企业占有。目前中国中车的高速动车组、大功率机车、铁路货车等产品已广泛应用于中国的铁路轨道交通，也出口到海外的多个国家和地区，在全球占有较大的市场份额。城轨交通装备市场竞争上，根据RT轨道交通公布的按中标金额划分的城轨交通装备市场竞争格局，目前城市轨道交通整车制造领域基本被中国中车垄断，市场份额超过90%，旗下株洲电力机车、南京浦镇、长客合计占据了81%的市场份额，这一竞争格局将继续保持稳定。其他轨道交通装备领域中，在轨道交通通信系统市场方面，目前，轨道交通信号系统领域国内外厂商竞争力相当，产品国产化率高。交控科技、众合科技是国内城轨通信系统代表性企业;中国通号是国内铁路通信系统代表性企业。在牵引变电一次设备企业里，卧龙电气旗下控股子公司已成为目前国内铁路牵引变压器的主要生产企业之一。特变电工控股的昌吉变压器厂也已经开始介入铁路变压器市场。轨交牵引控制系统方面，其市场早期主要被西门子、阿尔斯通、ABB等外资企业在国内的合资公司占据。随着中车时代电气在牵引技术