公用事业-行业周报：前6月新增风光装机12.9、30.9GW关注长协煤比例提升带动火电盈利修复

协煤比例提升带动火电盈利修复投资要点A股燃气板块指数+4.41%。本周电力投资组合：三峡能源+华能水电+华电国际+长江电力+福能股份+中闽能源本周燃气投资组合：广汇能源+新奥股份份，Q.0三峡水库日均出库流量1.31万立方米/秒，较去年同期同比+2.2%。光伏产业链价格方面，截至cW公用事业(维持)相关报告＃《【兴证公用环保】公用周报：2022M6用电量增速环比修复4.8pct，三峡能源业绩维持高增》2022-07-24《【兴证公用环保】公用周报：发改委持续推进电煤长协换补2022-07-10《【兴证公用环保】公用周报：旺季来临火电成本或再度承压，2022-07-03分析师：蔡屹caiyi@S0190518030002燃气行业新闻：黑龙江省公共资源交易中心与中国石油化工股份有限公司东北油气分公司，成深度小于2000米，区块面积共计1994.2655平方千米。这次签约，标志着黑龙江省油气资源市化出让实现零的突破。。截NG投资建议：力。核电方面，建议关注中国核电。燃气行业：我们推荐广汇能源、新奥股份。风险提示：风电光伏装机成本上行风险，电价波动风险，利用小时下降风险，煤价波动风险，天然气需求不及预期，原油价格波动，来水情况不及预期、新能源补贴支付进度不及预期。请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明行业周报请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-2- 1.1、火电行业跟踪：动力煤价格周环比-1.8%，秦港库存周环比-4.9% -4-1.2、水电行业跟踪：7月22日，三峡水库当日入库流量同比-34%，出库流量同比-55.8% -6-1.3、绿电行业跟踪：2022年1-6月国内新增风电、光伏装机量分别12.94GW、30.88GW -8-1.4、全社会用电量跟踪：截止2022年6月，全社会用电量同比+2.9% -10-2、天然气重点数据追踪：国产气出厂价格上涨4.85%，进口气出厂价格上涨3.34% -10-3、行业新闻：2022M6火电、水电发电量同比-6.0%、+29.0%，前6月新增风电、光伏装机12.94、30.88GW -12- 4、公司公告:华能水电2022H1业绩预计同比增长42.64% -15- Q 图3、我国火电总装机量变化(GW) -4-图4、我国火电年度新增装机量(GW) -5-图5、我国火电各年发电量(亿度) -5- 图7、三峡水库站入库流量(立方米/秒) -6-图8、三峡水库站出库流量(立方米/秒) -6-图9、我国水电总装机量变化(GW) -6-图10、我国水电年度新增装机量(GW) -7-图11、我国水电各年发电量(亿度) -7- 图13、我国风电、光伏总装机量变化(GW) -8-图14、我国风电、光伏年度新增装机量(GW) -9- 图17、全社会累计用电量：截止2022年6月全社会用电总量40977亿度，累计同比+2.9%(亿度) -10- 图19、上海油气中心LNG出厂价格全国指数(元/吨) -11-请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-3- 录表1、LNG国产液厂&接收站出厂价(2022/7/18-2022/7/22单位:元/吨)............-11-表2、天然气上市公司重点价格情况统计(截至2022年7月22日，元/股).-21- 截至2022年7月22日收盘)....-23--4-行业周报报告正文跟踪4.9%年7月23日，秦皇岛港动力煤市场价(Q5500)为1228.0元/吨，相比7月16日环比-1.8%。库存：秦皇岛港动力煤库存585.0万吨，周环比-4.9%。截至2022年7月22日，585.0万吨，相比7月15日环比-4.9%，总量减少30.0万吨，同比+63.9%。图1、秦皇岛港动力煤市场价(Q5500，元/吨)图2、秦皇岛港动力煤库存(万吨)数据来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理数据来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理火电装机量：截至2022年6月底，我国火电累计总装机量为1300GW，2022年1-6月国内新增火电装机量13.2GW。机量变化(GW)数据来源：中电联，兴业证券经济与金融研究院整理备注：M6表示数据截至当年6月底，下同。请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明行业周报图4、我国火电年度新增装机量(GW)数据来源：中电联，兴业证券经济与金融研究院整理备注：M1-6表示当年1-6月，下同。火电发电量：2022年1-6月，全国火电发电量27277亿度，同比-3.9%。图5、我国火电各年发电量(亿度)数据来源：中电联，兴业证券经济与金融研究院整理火电利用小时：2022年1-6月，全国火电发电平均利用小时数为2057小时，图6、我国火电各年发电平均利用小时数(小时)数据来源：中电联，兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-5-行业周报水库流量：7月22日，三峡水库站当日入库流量1.65万立方米/秒，同比-34%；米/秒，同比-55.8%。自1月1日以来，三峡水库日均入库流量1.19万立方米/秒，较去年同期同比+8.4%；三峡水库日均出库流量1.31万立方米/秒，较去年同期同比+2.2%。图7、三峡水库站入库流量(立方米/秒)图8、三峡水库站出库流量(立方米/秒)数据来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理数据来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理水电装机量：截至2022年6月底，我国水电累计总装机量为400.00GW，2022年1-6月国内新增水电装机量9.41GW。机量变化(GW)数据来源：中电联，兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-6--7-行业周报图10、我国水电年度新增装机量(GW)数据来源：中电联，兴业证券经济与金融研究院整理水电发电量：2022年1-6月，全国水电发电5828亿度，同比+20.3%。图11、我国水电各年发电量(亿度)数据来源：中电联，兴业证券经济与金融研究院整理水电利用小时：2022年1-6月，全国水电发电平均利用小时数1691小时，同比+2.2%。请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-8-行业周报图12、我国水电各年利用小时数(小时)数据来源：中电联，兴业证券经济与金融研究院整理.94GW、30.88GW风电、光伏装机量：截至2022年6月底，依据中电联数据统计，我国风电、光伏累计总装机量分别为340GW、340GW，2022年1-6月国内新增风电、光伏装机量分别12.94GW、30.88GW。图13、我国风电、光伏总装机量变化(GW)数据来源：中电联，兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明图14、我国风电、光伏年度新增装机量(GW)数据来源：中电联，兴业证券经济与金融研究院整理光伏产业链价格方面，截至2022年7月22日，国内单晶光伏组件(perc，310W)市场价格为1.92元/瓦，周环比价格不变，国产多晶硅料价格市场均价为43.74美元/千克，周环比+0.3%。iid数据来源：百川盈孚，Wn，兴业证券经济与金融研究院整理图16、国产多晶硅料价格(美元/千克)数据来源：SOLARROOM，Wind，兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-10-行业周报2022年1-6月，全社会用电总量40977亿度，累计同比+2.9%，6月累计同比值环比上月+0.4pct。其中，6月份全国全社会用电7451亿千瓦时，同比上升5.9%。图17、全社会累计用电量：截止2022年6月全社会用电总量40977亿度，累计同比+2.9%(亿度)数据来源：国家能源局，Wind，兴业证券经济与金融研究院整理。截至7月21日，中国LNG到岸价37.86美元/百万英热，按当日汇率折合人民币9.05元/方，周环比-9.08%，年同比+175.92%。图18、中国LNG到岸价(单位：美元/百万英热)资料来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理出厂价格：环比上周，国产气出厂价格上涨4.85%，进口气出厂价格上涨3.34%截至7月22日，上海石油天然气LNG出厂价格全国指数6462元/吨，较7月15月15日上涨4.85%。进口气方面，LNG接收站平均出厂价7235元/吨，较7月请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-11-行业周报表1、LNG国产液厂&接收站出厂价(2022/7/18-2022/7/22单位:元/吨)报价日期周涨跌幅国产气：液厂出厂均价602960496132619862574.85%进口气：中海油莆田705070507050725072502.84%申能五号沟690071007100710071006.77%国网粤东735073507350755075502.72%国网迭福745074507450765076502.68%广东九丰755075507550775077504.03%广东大鹏755075507550775077506.90%珠海金湾745074507450765076502.68%中石油如东657065706620672067203.07%广汇启东670067006700675067503.85%中石油曹妃甸665066506650665066502.31%国网防城港710071007100730073002.82%国网北海710071007100730073002.82%中石化董家口680068006800695070503.68%中海油宁波北仑780078007800780078002.63%国网天津670067006700670067000.00%中石化天津680068006800695070503.68%中石油大连698069806980698069803.41%进口气均价：708871007103722472353.34%数据来源：隆众资讯，兴业证券经济与金融研究院整理图19、上海油气中心LNG出厂价格全国指数(元/吨)数据来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理国外天然气期货价格追踪：北美天然气、英国天然气本周持续走高北美天然气：截至7月21日，NYMEX天然气期货收盘价(连续)7.88美元英国天然气：截至7月21日，IPE英国天然气期货收盘价(连续)313.01便%，同比+221.44%。请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-12-行业周报图20、期货收盘价(连续)：NYMEX天然气资料来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理注：单位为美元/百万英热图21、期货收盘价(连续)：IPE英国天然气资料来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理注：单位为便士/色姆3.1、电力行业新闻+12.2%，单6月火电、水电、核电发电量分别同比-6.0%、+29.0%、-9.0%。国家能源局发布1-6月份全国电力工业统计数据。截至6月底，全国发电装机容量太阳能发电装机容量约3.4亿千瓦，同比增长25.8%。从发电生产情况来看，全国火电发电量27277亿度，同比-3.9%；水电发电5828亿度，同比+20.3%；核电发1-6月份，全国发电设备累计平均利用1777小时，比上年同期减少81小时。其中，火电2057小时，比上年同期减少133小时；核电3673小时，比上年同期减少132小时；风电1154小时，比上年同期减少58小时。1-6月份，全国主要发电企业电源工程完成投资2158亿元，同比增长14.0%。其中，太阳能发电631亿元，同比增长283.6%。电网工程完成投资1905亿元，同比增长9.9%。/2022-07/19/c_1310643468.htm/upload/1/editor/1658450568867.pdf2022年1-6月国内新增电源装机情况：风电、太阳能分别新增装机12.94GW、30.88GW。1-6月份，全国基建新增发电生产能力6910万千瓦，比上年同期多投产1723万千瓦。其中，水电941万千瓦、火电1320万千瓦(其中燃煤732万千瓦、燃气93万千瓦、生物质188万千瓦)、核电228万千瓦、风电1294万千瓦、太阳能发电3088万千瓦，水电、风电和太阳能发电分别比上年同期多投产129、210和1787万千瓦，火电比上年同期少投产436万千瓦。/detail/index.html?3-311529请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明行业周报请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-13-江西省提出至2030年风电、太阳能发电总装机容量达到0.6亿千瓦。《江西省碳达峰实施方案》印发，《方案》提出到2025年，新型储能装机容量达到100万千瓦，非化石能源消费比重达到18.3%，单位生产总值能源消耗和单位生产总值二氧化碳排放确保完成国家下达指标，为实现碳达峰奠定坚实基础；到2030年，风电、太阳能发电总装机容量达到0.6亿千瓦，生物质发电装机容量力争达到150万千瓦左右，抽水蓄能电站装机容量力争达到1000万千瓦，全省电网具备5%左右的尖峰负荷响应能力，非化石能源消费比重达到国家确定的江西省目标值，顺利实现2030年前碳达峰目标。/art/2022/7/18/art_4975_4032897.html内蒙古：全面有偿供应土地，推进“上风下光”等新能源项目复合用地。7月19日，内蒙古人民政府发布《关于印发自治区深化土地综合整治促进高质量发展实施方案的通知》。根据《通知》，转变土地出让方式，督促指导各地区对风电光伏发电新能源项目、煤炭和油气等能源项目、输变电工程项目全面有偿供应土地。支持各盟行政公署、市人民政府，各旗县(市、区)人民政府实行产业用地多种方式供应，落实新产业新业态用地支持政策。以国有建设用地使用权作价出资、入股等方式，对可以使用划拨土地的环境保护、保障性安居工程、养老、教育、文化、体育及供水、燃气供应、供热设施等项目提供土地，最大限度发挥土地资源价值。提升低效用地价值。鼓励大型风电光伏发电项目使用沙漠、戈壁、荒漠等未利用地，推进“上风下光”等新能源项目复合用地，提高土地利用效率。/s/QHT3NGe6nohb9hT74pUuYQ山西省发改委、山西省工信厅等6部门联合发布促进绿色消费实施方案。方案中提到落实居民用水、用电、用气阶梯价格制度。落实分时电价政策，有效拉大峰谷价差和浮动幅度，引导用户错峰储能和用电。大力推广新能源汽车。推动落实新能源汽车免限行、路权等支持政策。加强充换电、新型储能、加氢等配套基础设施建设，积极推进车船用LNG发展。推动开展新能源汽车换电模式应用试点工作，有序开展燃料电池汽车示范应用。/html/20220719/1242416.shtml重庆市“十四五”可再生能源发展规划环境影响评价第二次信息公示。规划提出，2025年可再生能源装机新增不低于383万千瓦，总装机规模达到1361万千瓦以上，占全市发电装机37.3%以上。其中，非水可再生能源装机新增约240万千瓦，到2025年达到440万千瓦，占全市发电装机约12%；可再生能源电力消纳目标上，到2025年可再生能源电能消费总量约780亿千瓦时，年替代化石能源约2420万吨标准煤。非水可再生能源电能消费总量约260亿千瓦时，年替代化石能源约810万吨标准煤；同时提高“外电入渝”中可再生能源规模，到2025年力争消纳市外可再生能源电量达到450亿千瓦时，占全市消纳可再生能源电量的58%。/html/20220720/1242705.shtml青海省发展和改革委员会关于印发《青海省国家储能发展先行示范区行动方案请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-14-2022年工作要点》的通知。通知指出，应研究制定新型储能电站规划布局方案，按照“统一规划、统一建设、统一调度、统一运营”模式推动电化学储能建设，开工建设吉瓦级源网共建共享储能示范项目，力争年内建成50万千瓦；同时推进新型储能示范项目落地，推进压缩空气、新能源制氢用氢、储热发电等10个试点示范项目建设，力争年内开工。/zfxxgk/sdzdgknr/fgwwj/202207/t20220720_81971.html江西省统计局公布2022年上半年江西省能源统计数据。上半年能源生产总体平稳，电力生产小幅回落，规模以上工业发电量683.15亿千瓦时，同比下降2.5%。其中，火力发电量557.49亿千瓦时，同比下降7.3%；水力发电量51.32亿千瓦时，同比增长48.1%；新型能源发电量94.65亿千瓦时，同比增长11.7%。新型能源发电中，太阳能和风力发电量增长较快，同比分别增长18.6%和13.2%；原煤产量持续缩减，省规模以上工业原煤产量89.14万吨，同比减少15.6%，降幅比去年全年收窄9.5个百分点。能源需求趋缓回落，规模以上工业用能持续回落，规模以上工业综合能源消费量2920.42万吨标准煤，同比下降2.3%，降幅比一季度扩大2.2个百分点；原煤消费量同比下降7.5%。/html/20220720/1242588.shtml国家发展改革委印发《关中平原城市群建设“十四五”实施方案》。方案提出：推动可再生能源利用，不断提升能源利用效率；推动绿色建筑发展，加强城市照明节能管理；深化低碳试点示范，支持西咸新区开展气候适应性城市试点和气候投融资试点，扩大碳捕集、利用与封存等重点减排技术应用；加大钢铁、焦化、铸造等重点行业提升改造力度，加快淘汰落后煤电机组，实现重点区域的平原地区散煤基本清零。/xwdt/tzgg/202207/t20220722_1331174.html?code=&state=123北京市城市管理委员会印发《北京市“十四五”时期电力发展规划》。规划提出：到2025年，北京电网结构更加优化，安全韧性不断增强，电力保障能力明显提升，可再生能源电力消纳规模进一步扩大，首都电力供应更加充足，重大活动举办更有保障，城市运行更加平稳有序，首都市民用电更加可靠便捷；展望2035年，北京地区电力需求持续稳步增长，最大负荷预计达到4000万千瓦，依托19通道40回路500千伏外受电通道予以保障。全市基本实现无煤化(应急除外)，绿电占全社会用电量比重达到35%以上。/s/PwVBtwcIddejPR8cXqI3Yw黑龙江省公共资源交易中心与中国石油化工股份有限公司东北油气分公司，成功签订了4宗石油天然气探矿权成交确认书。此次出让依法履行程序，吸引了国内4家龙头企业参与竞争。经过精心筹备，在30多轮激烈的报价角逐中，中国石油化工股份有限公司最终以2617万元的报价竞标成功，高于挂牌起始价820万元。请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-15-出让的4个油气区块毗邻大庆古龙页岩油有利区，埋藏深度小于2000米，区块面积共计1994.2655平方千米。这次签约，标志着黑龙江省油气资源市场化出让实现零的突破。/html/gas-3661014.shtml渤中19-6凝析气田Ⅰ期开发项目开工仪式在山东省滨州北海经济开发区举行。渤中19-6凝析气田开发项目被列为国家天然气产供储销体系建设重点项目。截至目前,渤中19-6凝析气田已探明天然气地质储量近2000亿立方米、凝析油地质储量超2亿立方米,是我国东部最大的凝析气田,全部投产后,可供百万人口城市的居民使用上百年。/s/RtulJuhitI1BoftkYwAmpQ4.1、电力行业公司公告【华能水电】公司发布2022年半年度业绩快报公告。2022年半年度，公司实现归属于上市公司股东的净利润38.42亿元，同比增长42.64%。报告期内，公司利润总额增加的主要原因：一是由于2022年上半年澜沧江流域小湾和糯扎渡断面来水同比偏丰超三成，公司上半年发电量同比增加8.97%；二是由于公司本期综合结算电价同比增长，使得营业收入同比增长；三是由于公司持续优化债务结构，精细化成本管控，着力降本增效，报告期财务费用同比下降约10.94%。【福能股份】根据公司初步统计，2022年第二季度，公司各运行电厂按合并报表时，同比下降2.27%；完成上网电量45.70亿千瓦时，同比下降2.27%；完成供热量229.07万吨，同比下降14.62%。2022年上半年，，同比下降1.11%；累计完成上网电量87.64亿千瓦时，同比下降1.05%；累计完成供热量408.45万吨，同比下降11.04%。【赣能股份】近期，公司就股票交易异常波动的相关事项开展了相关核查工作，鉴于目前核查工作已完成，经公司申请，公司股票将于2022年7月19日(星期二)开市起复牌。【长源电力】公司发布限售股份解除限售的提示性公告。本次解除限售股份数量限售股份的上市流通日期为2022年7月21日。【国电电力】公司发布2022年上半年发电量情况公告。2022年1-6月份，公司合并报表口径完成发电量2155.31亿千瓦时，上网电量2047.62亿千瓦时，较上年同期分别增长2.82%和2.81%；参与市场化交易电量占上网电量的92.43%；平均上网电价440.00元/千千瓦时。2022年4-6月份，公司合并报表口径完成发电量1085.68亿千瓦时，上网电量1033.11亿千瓦时，较上年同期增长均为1.01%；市场化交易电量占上网电量的90.76%；平均上网电价426.81元/千千瓦时。【广州发展】公司发布2022年上半年主要生产经营数据公告。2022年4-6月，公请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-16-司合并口径发电企业累计完成发电量43.56亿千瓦时，上网电量(含光伏发电售电量)41.27亿千瓦时，与去年同期相比分别下降21.51%和21.37%。2022年1-6月，公司合并口径发电企业累计完成发电量84.66亿千瓦时，上网电量(含光伏发电售电量)80.25亿千瓦时，与去年同期相比分别下降17.29%和17.28%。截至煤销售量为1440.17万吨，同比减少0.24%。【乐山电力】公司发布2022年半年度业绩快报公告。公司预计2022年上半年度实现营业总收入14.89亿元，比上年同期增长18.42%；实现归母净利润8599万元，比上年同期增长2.62%；实现基本每股收益0.1597元，比上年同期增长2.62%。本公告所载2022年半年度主要财务数据为初步核算数据，未经会计师事务所审计。【上海电力】公司发布股东集中竞价减持股份计划公告。三峡集团计划自公告之日起15个交易日之后的6个月内，以集中竞价方式减持持有的公司股份不超过5234.33万股，占本公司股份总数的2%，且连续三个月内减持比例不超过本公司股份总数的1%。目前，三峡集团持有公司股份1.61亿股，占本公司股份总数的【长江电力】国务院国资委同意公司以发行股份及支付现金的方式购买三峡集团、长江三峡投资管理有限公司、云南省能源投资集团有限公司、四川省能源投资集团有限责任公司合计持有的三峡金沙江云川水电开发有限公司的100%股权，同时非公开发行股份募集配套资金。【国投电力】公司发布2021年年度权益分派实施公告。本次利润分配以方案实施前的公司总股本74.54亿股为基数，每股派发现金红利0.1635元(含税)，共计派【内蒙华电】公司发布2021年年度权益分派实施公告。本次利润分配以方案实施前的公司总股本65.27亿股为基数，每股派发现金红利0.1元(含税)，共计派发【协鑫能科】公司独立董事韩晓平先生因病于2022年7月17日在北京逝世。韩晓平先生逝世后，公司现任董事会成员由9名变为8名，未低于法定最低人数，但低于《公司章程》规定的董事会成员人数，同时公司独立董事人数将少于董事会成员的三分之一。在新任独立董事选举产生之前，公司独立董事职责暂由李明辉先生和曾鸣先生两位独立董事履行。【长源电力】(1)公司拟以现金方式对公司全资子公司国电湖北电力有限公司的全资子公司汉川公司增资6.09亿元，并以其为主体投资建设汉川基地二期项目。汉川基地二期项目位于汉川市华严农场与麻河镇，项目总装机容量50万千瓦，静态投资30.00亿元(含送出工程)，动态投资30.45亿元(含送出工程)。该事项不构成公司的关联交易，不属于重大资产重组。(2)公司拟以现金方式增加公司控股子公司钟祥新能源资本金5.79亿元，公司作为钟祥新能源公司股东，拟按65%的持股比例对其增资3.76亿元(上述增资事项尚需钟祥新能源公司股东会审议通过)，并以其为主体投资建设荆门基地钟祥子项目。荆门基地钟祥子项目位于湖北请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-17-省钟祥市，项目总装机容量60万千瓦，静态投资33.43亿元(含送出工程及储能投资)，动态投资33.93亿元(含送出工程及储能投资)。【赣能股份】公司发布丰城电厂三期扩建项目进展公告。丰电三期项目7号机组于7月20日18时通过168小时满负荷试运行，正式移交商业运行。7号机组试运行期间，机组发电效率、能耗指标、污染物排放等各项性能指标均达到国家优良标准。目前，丰电三期项目8号机组的建设工作正在稳步推进中。【晶科科技】(1)公司发布2022年度非公开发行A股股票预案。本次发行对象不超过35名符合中国证监会规定条件的特定对象，将通过询价方式确定发行价格。定价基准日为本次非公开发行股票的发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日(不含定价基准日)公司股票交易均价的80%，其中定价基准日前20个交易日股票交易均价=定价基准日前20个交易日股票交易总额/定价基准日前20个交易日股票交易总量。本次非公开发行股票拟募集资金总额(含发行费用)不超过人民币34.50亿元(含本数)，募集资金将用于公司光伏电站投资运营。非公开发行的股票数量按照本次发行募集资金总额除以发行价格计算，且不超过本次发行前公司总股本的30%，其中单个认购对象及其关联方、一致行动人认购数量合计不得超过本次发行前公司总股本的10%。如所得股份数不为整数的，对于不足一股的余股按照向下取整的原则处理。(2)公司公告制定未来三年(2022-2024年)股东分红回报规划，拟在满足一定现金分红条件的情况下，公司最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的30%。(3)公司增补唐逢源先生为公司非独立董事，任期自公司股东大会审议通过之日起至公司第二届董事会届满之日止；同意聘任王洪先生为公司总经理，任期自公司董事会审议通过之日起至公司第二届董事会届满之日止。【华能国际】公司发布2021年年度权益分派实施公告。本次利润分配以方案实施前的公司总股本98.70亿股为基数，每股派发现金红利0.25元(含税)，共计派发【韶能股份】公司发布关于第三大股东所持公司股份将被司法拍卖的提示性公告。司第三大股东深圳日升创沅资产管理有限公司所持有的公司非限售流通股7637.93万股进行司法拍卖，占公司总股本的7.07%。【华银电力】公司发布股东减持公司股份进展公告。公司于2022年5月14日披露了《大唐华银电力股份有限公司股东减持股份计划公告》。公司5%以上非第一大股东湘投控股拟在任意连续90个交易日内，通过集中竞价方式及大宗交易方式减持所持公司股份合计不超过5343.37万股,即不超过公司总股本的3%。截止7月20日，本次减持计划实施时间已经过半，湘投控股尚未减持其持有的公司股份，本次减持计划尚未实施完毕，湘投控股仍持有公司股份1.691亿股，占公司总股。【赣能股份】公司发布关于控股股东减持股份比例超过1%的公告。公司控股股东日至2022年7月21日期间通过深圳证券交易所集中竞价交易系统累计减持公司股份1892.54万股，占公司总股本的请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-18-1.94%。本轮减持后，江西省投资集团有限公司仍持有公司股份3.69亿股，占公司总股本的37.78%。【江苏新能】公司发布2021年年度权益分派实施公告。本次利润分配以方案实施前的公司总股本6.86亿股为基数，每股派发现金红利0.1元(含税)，以资本公积金向全体股东每股转增0.3股，共计派发现金红利6857.51万元，转增2.06亿股，本次分配后总股本为8.92亿股。股权登记日为2022年7月27日，除权除息日为【三峡水利】公司发布2021年年度权益分派实施公告。本次利润分配以方案实施前的公司总股本19.12亿股为基数，每股派发现金红利0.15元(含税)，共计派发现金红利2.87亿元。股权登记日为2022年7月29日，除权除息日为2022年8【申能股份】2022年上半年公司控股发电企业完成发电量231.18亿千瓦时，同比亿千瓦时，同比减少52.2%，风电完成25.98亿千瓦时，同比增加19.7%，光伏及分布式发电完成9.08亿千瓦时，同比增加66.6%；控股发电企业上网电量221.41亿千瓦时，上网电价均价0.504元/千瓦时(含税)，参与市场交易电量181.88亿千瓦时。2022年第二季度，公司新增控股装机容量155.07万千瓦；截至2022年6月底，公司控股装机容量为1557.65万千瓦，同比增加19.6%。【豫能控股】(1)公司全资子公司河南豫能格瑞科技有限公司拟投资建设郑州豫能脱硫废水零排放项目，脱硫系统废水设计处理规模2×18m³/h，总投资额6789万元。实施后，按年运行5000小时计，每年减少脱硫废水排水量18万m3，回收水量10万m3，所产生的环境效益明显。(2)公司子公司鹤壁丰鹤发电有限责任公司拟使用其部分生产设备作为标的物以售后回租方式，与邦银金融租赁股份有限公司开展融资租赁业务，融资额度2.5亿元，期限3年。(3)公司总工程师宋嘉俊先生辞职，聘任刘峰先生为公司副总经理。【天富能源】公司全资子公司新疆天富天源燃气有限公司以现金1980.00万元收购新疆云润能源开发有限公司51%的股权。本次收购股权事项将拓展公司燃气业务在第七师的市场份额，完善上下游合作，实现与云润能源资源互补。【重庆燃气】公司发布2022年上半年业绩快报。2022年上半年预计实现营业总上述2022年半年度主要财务数据为初步核算数据，未经会计师事务所审计。【ST浩源】公司拟将控股子公司上海源晗51%股权以人民币2.2亿元的价格出售给盈德投资。本次股权出售事项完成后，公司不再持有上海源晗的股权。【水发燃气】公司发布2021年年度权益分派实施公告。本次利润分配以公司总股本3.78亿股扣除回购专户上的回购股份530.4万股后的股份余额为基数(即3.73亿股)，每股派发现金红利0.025元(含税)，共计派发现金红利931.77万元。【南京公用】公司发布关于非公开发行公司债券的公告。公司拟向专业投资者非公开发行总额不超过10亿元的人民币公司债券。本次募集资金扣除发行费用后可请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-19-用于偿还公司债务、补充流动资金等相关法规许可的用途。具体募集资金用途提请股东大会审议通过后确定。【新疆火炬】公司股东陈志龙、郭鹏、严始军、秦秀丽、张秀丽、热依汗姑丽·苏坦、赵海斌、杨恒军拟通过协议转让的方式以每股18.524元的价格分别向江西中燃天然气投资有限公司转让无限售流通股46.5万股、46.5万股、46.5万股、46.5万股、46.5万股、23.25万股、743万股及50万股，合计1048.75万股，占公司总股本的7.41%，转让总价为1.94亿元。本次权益变动后，江西中燃持有公司股份占比为7.41%。(0718-0722)板块行情：上证综指+1.08%，深证成指-0.5%，创业板指-1.48%。A股电力指数-0.57%，其细分子板块火电、水电、新能源发电变化幅度分别为-0.39%、-0.93%、-0.39%。A股燃气板块指数+4.41%。(0718-0722)涨跌幅前五公司是：穗恒运A(15.08%)、赣能股份(14.50%)、*ST科林(13.96%)、东旭蓝天(13.51%)、韶能股份(11.68%)。(0718-0722)涨跌幅后五公司是：惠天热电(-12.29%)、新天绿能(-7.36%)、国电电力(-5.81%)、内蒙华电(-5.60%)、桂东电力(-5.53%)。(0718-0722)涨跌幅前五公司是：佛燃能源(25.77%)、贵州燃气(10.30%)、天壕环境(9.24%)、国新能源(8.50%)、首华燃气(8.24%)。(0718-0722)涨跌幅后五公司是：东方环宇(-2.64%)、新奥股份(-1.70%)、ST浩源(1.41%)、新天然气(2.54%)、中泰股份(2.75%)。-20-行业周报PETTM图23、火电板块PE(TTM)：21iiii数据来源：Wnd，兴业证券经济与金融研究院整理2年7月22日图24、水电板块PE(TTM)：21.9数据来源：Wnd，兴业证券经济与金融研究院整理2年7月22日图25、新能源发电板块PE(TTM)：22.3iidiid数据来源：Wn，兴业证券经济与金融研究院整理2年7月22日数据来源：Wn，兴业证券经济与金融研究院整理2年7月22日图26、燃气板块PE(TTM)：15.1数据来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理2年7月22日请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明行业周报请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-21-6、天然气上市公司重点价格情况一览表2、天然气上市公司重点价格情况统计(截至2022年7月22日，元/股)公司名称股东持股价格(除权除息后)激励行权价.96481064.33燃能源.98.67份.57炬气19.75.008427数据来源：iFind，兴业证券经济与金融研究院整理、电力行业投资路径可大致分拆为三类：1)央企新能源运营商：央企凭借其集团与体量的优势获取优质项目资源、雄厚的资金实力、新能源开发经验与能力等优势，实现公司稳定的装机规模扩张与业绩增长，我们推荐龙头新能源运营商三峡能源，建议关注吉电股份；2)火电企业转型新能源：一方面经过灵活性改造的火电资产或将在电网逐步减少承担调峰职责的情况下，为公司新能源资产提供辅助服务，降低总体运营成本，另一方面在燃煤电市场化交易逐步放开的情况下，动力煤成本-火电电价的传导机制逐步打通，火电资产周期属性或逐步消除，有望重新具备稳定运营的公用事业属性，盈利水平与现金流回暖。伴随三季度开始长协煤执行比例逐步提升，火电行业业绩有望出现显著修复。我们推荐修复力度较大的华电国际、华能国际、粤电力A，火电龙头转型布局新能源运营商国电电力、内蒙华电；3)区域性新能源运营商：以海上风电为代表的区域性新能源开发企业，凭借资源-22-行业周报获取优势与区域资源禀赋，有望充分受益于海上风电逐步实现平价上网且盈利水平提升的进程，实现“十四五”时期业绩的快速增长，推荐江苏新能、中闽能源、福能股份。2)水电：优选电价中枢具备提升基础且步入业绩拐点的水电资产。我们认为水电行业投资主线分为，1)关注部分区域电力供需关系趋紧、市场化交易贡献电价弹性、电价中枢存在提升基础的水电龙头；2)大型电站机组投产高峰将至，或助力龙头公司再度展现成长性，关注乌东德、白鹤滩、两河口水电站投产进度；3)关注水电机组折旧临期，助力公司步入业绩拐点；4)重点关注西南地区围绕金沙江、澜沧江等流域建设清洁能源基地所带来的水电公司风电光伏装机成长。综上，我们推荐华能水电、长江电力、国投电力、川投能源。建议关注：黔源电力、桂冠电力、闽东电力。近十年来政策首提“积极”发展，核电投资额回升，核电建设有望按照每年6至8台机组稳步推进，在建机组预计于2025-2026年迎来投产高峰，核电产业链有望回暖。此外，“双碳”背景下我国能源结构将进一步调整，核电作为利用小时数高、度电成本较低的低碳能源，适合作为稳定的基荷电源。综上，建议关注核电运营商中国核电。年7月22日收盘)公司名称(亿元)21A20222022E2023E24E21APE值20222022E2023E24E84.77104.4221.3力649.829.87.88).34.949.5福能股份20.6727.4621.8.73278.78291.909.37735.0438.522.37-15.661.6-数据来源：iFind，Wind，兴业证券经济与金融研究院整理备注：1、标*标的采用Wind一致预期，其余为兴业证券公用环保团队预测；2、标红数据表示负值请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-23-行业周报燃气需求受益能源结构调整，消费增长具有确定性：传统化石能源总体消费占比将呈下降趋势，而天然气作为低碳排放与高能效的一次能源，最有希望提升消费占比的化石能源之一，叠加其作为公用事业而具备的消费增长确定性，我们认为天然气消费总量与消费占比将在现有基础上进一步提高，管道运营商和城市燃气公司如能保证气源的供给，预计将受益于此。此外，近期建议关注天然气气源端价格上涨态势。综上，推荐广汇能源、新奥股份。表4、燃气行业主要公司盈利预测及估值(截至2022年7月22日收盘)公司名称(亿元)21A20222022E2023E24E21APE值20222022E2023E24E新奥股份51.0218.77.06.1.535.44.03.1.03新天绿能.6021.6031.07数据来源：iFind，Wind，兴业证券经济与金融研究院整理风电光伏装机成本上行风险，电价波动风险，利用小时下降风险，煤价波动风险，天然气需求不及预期，原油价格波动，来水情况不及预期、新能源补贴支付进度不及预期。请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明行业周报分析师声明本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并登记为证券分析师，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间