三月上旬证券从业资格考试证券投资分析第二次整理与复习卷(附答案及解析)

三月上旬证券从业资格考试证券投资分析第二次整理与复习卷（附答案及解析）一、单项选择题（共60题，每题1分）。1、（）是由标的证券发行人以外的第三方发行，其认兑的股票是已经存在的股票，不会造成总股本的增加。A、 备兑权证B、 认股权证C认沽权证D欧式权证【参考答案】：C【解析】认沽权证由标的证券发行人以外的第三方发行，其认兑的股票是已经存在的股票，不会造成总股本的增加。而股本权证是由上市公司发行，特有人在行权时上市公司增发新股，对公司股本有稀释作用。2、 国际清算银行规定的作为计算银行监管资本VaR持有期为10天,置信水平通常为（）。A95%-99.9%B、 95%-99%C、 90%-95%D、 90%-99%【参考答案】：B3、 下列属于回归模型特性的是（）。A、 一元线性回归模型是用于分析一个自变量Y与一个因变量X之间线性关系的数学方程B、 判定系数r2表明指标变量之间的依存程度，r2越大，表明依存度越小C在一元线性回归分析中，b的t检验和模型整体的F检验二者取其一即可D在多元回归分析中，b的t检验和模型整体的F检验是等价的【参考答案】：C【解析】掌握一元线性回归方程的应用。见教材第四章第四节，P174。4、 高通胀下的GDP增长，将促使证券价格（）。A、 快速上涨B、 呈慢牛态势C平稳波动D下跌【参考答案】：D5、 某投资者以800元的价格购买了一次还本付息的债券，持有2年后以950元的价格卖出，那么该投资者的持有期收益率为（）。9%7.90%10%18%【参考答案】：D6、 某证券组合今年实际平均收益率为0.14，当前的无风险利率为0.02，市场组合的风险溢价为0.06，该证券组合的（3值为1.5。那么,该证券组合的特雷诺指数为（）。TOC\o"1-5"\h\zA、 0.06B、 0.08C、 0.10D、0.02【参考答案】：B7、证券投资组合管理的第二步是()。A、 确定证券投资的品种B、 确定证券投资的资金数量C对个别证券或证券组合的具体特征进行考察分析D确定在各证券上的投资比例【参考答案】：C【解析】从控制过程来看，证券组合管理通常包括以下几个基本步骤：(1)确定证券投资政策；(2)进行证券投资分析；(3)组建证券投资组合；(4)投资组合的修正；(5)投资组合业绩评估。8、 以下关于证券交易所的说法，不正确的是()。A、 证券交易所是实行自律管理的法人B、 制定证券交易所的业务规则，接受上市申请，安排证券上市C对证券市场上的违法违规行为进行调查、处罚D组织、监督证券交易，对会员、上市公司进行监管【参考答案】：C9、 一般的，在投资者决策过程中，投资者应选择()行业进行投资。A、 增长型B、 周期型C防御型D幼稚型参考答案】：A10、下列反映资产总额周转速度的指标是（）。A、 存货周转率B、 固定资产周转率C总资产周转率D股东权益周转率【参考答案】：C【解析】总资产周转率是反映资产总额周转速度的指标。11、 在联合国经济和社会事务统计局制定《全部经济活动国际标准行业分类》中，把国民经济划分为（）个门类。TOC\o"1-5"\h\zA、 3B、 6C、 10D、 13【参考答案】：C12、 证券市场上信息来源中，（）是连接信息需求者和信息供给者的桥梁。A、 证券交易所B、 中介机构C媒体D市场调查【参考答案】：C解析】略参考答案】：参考答案】：D13、 ASAF勺宗旨是通过亚太地区证券分析师协会之间的交流与合作，促进证券分析行业的发展，提高亚太地区投资机构的效益。其注册地在（）。A、 日本B、 韩国C中国香港D澳大利亚【参考答案】：D14、 某公司上年度和本年度的流动资产年均占用额分别为100万元和120万元，流动资产周转率分别为6次和8次，则本年比上年销售收入增加（）。A、 180万元B、 360万元C、 320万元D、 80万元【参考答案】：B【解析】120X8-100X6=36015、 2010年2月12日，沪、深证券交易所发布了（）。A、 《证券公司融资融券业务试点内部控制指引》B、 《融资融券交易试点实施细则》C《中国证券登记结算有限责任公司融资融券试点登记结算业务实施细则》D《关于融资融券业务试点初期标的证券名单与可充抵保证金证券范围的通知》考点：掌握影响证券市场供给和需求的因素以及影响我国证券市场供求关系的基本制度变革。见教材第三章第三节，P129。16、下列影响股票投资价值的外部因素中，不属于宏观经济因素的是（）。A、 货币政策B、 财政政策C收入分配政策D产业政策【参考答案】：D17、 V形是一种典型的价格形态，（）。A、 便于普通投资者掌握B、 一般没有明显的征兆C与其他反转形态相似D它的顶和底出现两次【参考答案】：B18、（）是企业偿还流动负债的能力。A、 短期偿债能力B、 中期偿债能力C长期偿债能力D以上均不正确【参考答案】：A【解析】考点：熟悉公司偿债能力分析的内容。见教材第五章第一节，P189。19、（）技术用新型的混合金融工具替代多手操作来满足投资人或发行人的实际需求。A、 分解B、 Bo组合C整合D复制【参考答案】：C20、 波浪理论的最核心的内容是以（）为基础的。A、 K线理论B、 周期C切线D指数【参考答案】：B21、 发布对具体股票作出明确估值和投资评级的证券研究报告时，公司持有该股票达到相关上市公司已发行股份（）以上的，应当在证券研究报告中向客户披露本公司持有该股票的情况。TOC\o"1-5"\h\zA、 1％B、 3％C、 5％D、 10％【参考答案】：A【解析】掌握《证券法》、《证券、期货投资咨询管理暂行办法》、《发布证券研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规定》、《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》以及《证券公司内部控制指引》的主要内容。见教材第九章第二节， P42O22、反映证券组合期望收益水平和多个因素风险水平之间均衡关系的模型是（）。A、 多因素模型B、 特征线模型C资本市场线模型D套利定价模型【参考答案】：A【解析】套利定价模型表明，市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的风险因素决定，在多因素共同影响所有证券的情况下，套利定价模型也成立。23、 （）是指中央银行在金融市场上公开买卖有价证券，一次来调节市场货币供应量的政策行为。A、 间接信用指导B、 直接信用指导C公开市场业务D再贴现率【参考答案】：C24、 （）的经营状况在经济周期的上升和下降阶段都很稳定。A、 增长型行业B、 周期型行业C防守型行业D衰退型行业【参考答案】：C【解析】掌握行业的类型、各类行业的运行状态与经济周期的变动关系、具体表现、产生原因及投资者偏好。见教材第四章第二节， P147。25、我国新《国民经济行业分类》国家标准共有行业门类（）个行业大类95个。A、6B、10C、13D、20【参考答案】：D26、当（）时，应选择高8系数的证券或组合A、 预期市场行情上升B、 预期市场行情下跌C市场组合的实际预期收益率等于无风险利率D市场组合的实际预期收益率小于无风险利率【参考答案】：A27、 期权的（）无需向交易所缴纳保证金。A、 卖方B、 买方或者卖方C买卖双方D买方【参考答案】：D28、 在基本分析法中，基本分析的重点是（）。A、 宏观经济分析B、 公司分析C行业分析参考答案】：参考答案】：DD区域分析【参考答案】：B【解析】基本分析的重点是公司分析。29、可转换证券转换价值的公式是（）。A、 转换价值二标的股票市场价格X转换比例B、 转换价值二标的股票净资产X转换比例C转换价值二标的股票市场价格—转换比例D转换价值二标的股票净资产宁转换比例【参考答案】：A30、 我国新《国民经济行业分类》国家标准共有行业门类（）个，行业大类95个。TOC\o"1-5"\h\zA、 6B、 10C、 13D、 20【参考答案】：D考点：掌握行业分类方法。见教材第四章第一节， P135。31、 采用无套利均衡分析技术的要点是（）。A、 舍去税收、企业破产成本等一系列现实的复杂因素B、 动态复制C静态复制D复制证券的现金流特性与被复制证券的现金流特性完全相同3232、金融期货的标的物包括（） oA、 股票B、 外汇C利率D以上都是【参考答案】：D33、下列哪项指标用来衡量公司短期偿债能力（）。A、 资产负债率B、 产权比率C费用利息保障倍数D速动比率P189。【参考答案】：P189。考点：熟悉公司偿债能力分析的内容。见教材第五章第一节，34、 关于B系数，下列说法错误的是（）。A、 反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性B、 B系数的绝对数值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强CB系数可以用来衡量证券承担系统风险水平的大小DB系数是对放弃即期消费的补偿【参考答案】：D35、 （）又被称为跨期套利。A、 市场内价差套利B、 市场问价差套利C期现套利D跨品种价差套利【参考答案】：A36、下列描述中（）不属于反转突破形态中头肩顶形态的形成过程。A、 股价长期上涨后，成交量大增，获利回吐压力也增加，导致股价回落，成交量较大幅度下降，左肩形成B、 股价短期上涨后，成交量增加，获利回吐压力平衡，导致股价继续上涨，成交量较大幅度上升C股价第三次上涨，但前段的巨额成交量将不再重现，涨势亦不再凶猛，价位到达头部顶点之前即告回落，形成右肩D股价回涨，突破左肩之顶点，成交量也可能因充分换手而创纪录，但价位过高使持股者产生恐慌心理，竞相抛售，股价回跌到前一低点水准附近，头部完成【参考答案】：B【解析】反转突破形态中头肩顶形态的形成过程大体如下：①股价长期上升后，成交量大增，获利回吐压力也增加，导致股价回落，成交量较大幅度下降，左肩形成；②股价回升，突破左肩之顶点，成交量也可能因充分换手而创纪录，但价位过高使持股者产生恐慌心理，竞相抛售，股价回跌到前一低点水准附近，头部完成；③股价第三次上升，但前段的巨额成交量将不再重现，涨势也不再凶猛，价位到达头部顶点之前即告回落，形成右肩。这一次下跌时，股价急速穿过颈线，再回升时，股价也仅能达到颈线附近，然后继续下跌趋势，头肩顶形态宣告完成。37、某证券组合今年实际平均收益率为0.16，当前的无风险利率为0.03，市场组合的期望收益率为0.12.该证券组合的（3值为1.2那么，该证券组合的詹森指数为（）。A、 -0.022B、 0C、 0.022D、0.03【参考答案】：C38、一个完整的经济周期的变动过程是（）。A、 繁荣一衰退一萧条一复苏B、 复苏一上升一繁荣一萧条C上升一繁荣一下降一萧条D繁荣一萧条一衰退一复苏【参考答案】：A【解析】考点：熟悉中国股市表现与GDP经济周期、通货变动对证券市场的影响。见教材第三章第二节，P96。39、 下列（）不属于上证分类指数。A、 工业类指数B、 金融类指数C农业类指数D综合类指数【参考答案】：C【解析】深圳证券交易所将上市公司分为工业、商业、地产业、公用事业、金融业和综合等6类。上证分类少了一个“金融类”。40、 下列指标的计算不是使用一张财务报表就可得出的是（）。A、 存货周转率B、 销售净利率C资产负债比率D销售毛利率参考答案】：A41、在评价宏观经济形势的投资指标中，衡量投资规模主要变量的是（）。A、 国有经济单位投资B、 全社会固定资产投资C城乡集体经济单位投资D城乡居民个人投资【参考答案】：B【解析】在评价宏观经济形势的投资指标中，全社会固定资产投资是衡量投资规模的主要变量。按经济类型划分，全社会固定资产投资包括国有经济单位投资、城乡集体经济单位投资、其他各种经济类型的单位投资和城乡居民个人投资。42、 根据净资产收益率的计算公式推断，净资产收益率与（）之间存在正比关系。A、 销售净利率B、 资产负债比率C股利支付率D速动比率【参考答案】：A【解析】净资产收益率=净利润/净资产，销售净利率=净利润/销售收入，因此，分子都是净利润，因此，二者之间存在正比关系。43、 OBV线表明了量与价的关系，最好的买入机会是（）。AOBV线下降，此时股价上升B、OBV线上升，此时股价下跌COBV线从正的累积数转为负数DOBV线与股价都急速上升【参考答案】：B44、（）是最高国家权力机关的执行机关，能对证券市场产生全局性的影响。A、 国家发展和改革委员会B、 国务院C中国证券监督管理委员会D财政部【参考答案】：B【解析】掌握证券投资分析的信息来源。见教材第一章第四节，Pl9。45、为了实现战略伙伴之间的一体化的资产重组形式是（）。A、 收购公司B、 收购股份C公司合并D购买资产【参考答案】：C46、可以对将来的经济状况提供预示性信息的指标是（）。A、 先行性指标B、 同步性指标C滞后性指标D以上都是【参考答案】：A47、（）证券组合以资本升值（即未来价格上升带来的价差收益）为目标。A、收入型B、避税型C增长型D货币市场型【参考答案】：C【解析】考点：了解证券组合的含义、类型。见教材第七章第一节，P321。48、金融机构在实践中通常会应用久期来控制持仓债券的利率风险，具体的措施是针对固定收益类产品设定（）指标进行控制。A、 久期+到期期限B、 久期X凸性C久期+获利期D久期X额度【参考答案】：D49、在宏观经济分析中，总量分析法是（）。A、 动态分析B、 静态分析C主要是动态分析，也包括静态分析D主要是静态分析，也包括动态分析【参考答案】：C50、可以对将来的经济状况提供预示性信息的指标是（）。A、 先行性指标B、 同步性指标C滞后性指标参考答案】：参考答案】：B参考答案】：参考答案】：DD创造性指标【参考答案】：A【解析】考点：掌握基本分析法、技术分析法、量化分析法的定义、理论基础和内容。见教材第一章第三节，P13。51、遗传工程、太阳能等行业正处于行业生命周期的（）。A、 幼稚期B、 成长期C成熟期D衰退期【参考答案】：A52、可转换证券转换价值的公式是（）。A、 转换价值二普通股票市场价格X转换比率B、 转换价值二普通股票净资产X转换比率C转换价值二普通股票市场价格/转换比率D转换价值二普通股票净资产/转换比率【参考答案】：A53、根据以下材料，完成1〜3题：某公司2009年度，经营现金净流量3400万元，流动负债为6000万元，长期负债为3000万元，其中本期到期长期债务为580万元。该公司的现金债务总额比是（）。A、1.13B、0.57C、1.2D、0.38考点：掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。见教材第五章第三节，P222。54、上市公司通过（）形式向投资者披露其经营状况的有关信息。A、 年度报告B、 中期报告C临时公告D以上都是【参考答案】：D55、 下列对股票市盈率的简单估计方法中不属于利用历史数据进行估计的方法是（）。A、 算术平均数法或中间数法B、 趋势调整法C市场预期回报率倒数法D回归调整法【参考答案】：C56、 转换贴水比率的计算公式是（）。A、 转换贴水/可转换证券的市场价格X100%B、 转换贴水/可转换证券的转换价值X100%C、 （转换平价一标的股票的市场价格）/可转换证券的转换价值X100%D、 （标的股票的市场价格一转换平价）/可转换证券的转换价值X100%【解析】考点：熟悉可转换证券的投资价值、转换价值、理论价值和市场价值的含义及计算方法，熟悉可转换证券转换升水比率、转换贴水比率的计算。见教材第二章第四节，P62。57、收入政策的总量目标着眼于近期的（）。A、 产业结构优化B、 经济与社会协调发展C宏观经济总量平衡D国民收入公平分配【参考答案】：C【解析】收入政策的总量目标着眼于近期的宏观经济总量平衡，着重于处理消费和积累、近期生活水平改善与长远经济发展的关系、失业与通货膨胀的关系。58、 流动比率是流动资产除以（）的比值。A、 资产总额B、 负债总额C流动负债D速动资产【参考答案】：C59、 一般说来，在衡量通货膨胀时，（）使用得最多、最普遍。A、 生产者物价指数B、 零售物价指数C成本物价指数D国民生产总值物价平减指数D投资组合的修正D投资组合的修正参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：掌握零售物价指数、生产者价格指数、国民生产总值物价平减指数的概念。见教材第三章第一节，P73。60、在无风险资产与证券资产构成的证券组合中，切点证券组合T的经济意义是（）。A、 所有投资者拥有完全相同的有效边界B、 尽管每个投资者按照各自的偏好购买证券，但每个投资者的风险证券组合在结构上都与组合T相同C当市场处于均衡状态时，最优风险组合等于市场组合D上述都对【参考答案】：D二、多项选择题（共20题，每题1分）。1、 关于党的十七大报告中提出的“创造条件让更多群众拥有财产性收入”，以下说法正确的有（）。A、 财产性收入通俗地讲就是指家庭拥有的动产、不动产所获得的收人B、 财产性收入不包括专利收入C财产性收入不涉及实业投资D财产性收入包括财产营运所获得的红利收入、财产增值收益等【参考答案】：A,D2、 证券组合管理的基本步骤包括（）。A、 确定证券投资政策B、 进行证券投资分析C组建证券投资组合3、资本资产定价模型的有效性问题是指（）。A、 现实市场中的风险与收益是否具有正相关关系B、 是否还有更合理的度量工具用以解释不同证券的收益差别C理论上风险与收益是否具有正相关关系D在理想市场中的风险与收益是否具有负相关关系E、现实市场中的风险与收益是否具有负相关关系【参考答案】：A,B4、 基本分析流派的两个假设为（）。A、 股票的价值决定其价格B、 股票的价格围绕价值波动C市场的行为包含一切信息D历史会重复【参考答案】：A,B5、 规范的股权结构的含义包括（）。A、 降低股权集中度，改变“一股独大”的局面B、 流通股股权适度集中，发展机构投资者、战略投资者，发挥他们在公司治理中的作用C股权的普遍流动性D完善的独立董事制度【参考答案】：A,B,C【解析】规范的股权结构包括三层含义：一是降低股权集中度，改变“一股独大”局面；二是流通股股权适度集中，发展机构投资者、战略投资者，发挥他们在公司治理中的积极作用；三是股权的普遍流通性。本题的最佳答案是ABC选项。6、下列属于超买超卖型指标的是（）。A、ADRB、WMSC、KDJD、BIAS【参考答案】：B,C,D【解析】超买超卖型指标主要有WMS威廉指标），KDJ（随机指标）,RSI（相对强弱指标），BIAS（乖离率指标）。ADF属于大势型指标。本题的最佳答案是BCD选项。7、 道氏理论认为，市场波动的趋势分为（）。A、 主要趋势B、 次要趋势C短暂趋势D超级趋势【参考答案】：A,B,C8、 在实际核算中，国内生产总值的计算方法有（）。A、 收入法B、 支出法C消费法D生产法【参考答案】：A,B,D9、 从二级市场交易的角度分析，ETF或10F潜在的投资价值主要表现在（）。A、交易成本相对低廉B、成交价格相对透明C交易效率相对较高D更容易吸引中小投资者【参考答案】：A,B,C10、旗形走势的形状如同一面挂在旗杆顶上的旗帜，故此得名。它可以分为（）两种。A、 正面旗B、 反面旗C上升旗D下降旗E、水平旗【参考答案】：C,D11、 当经济衰退至尾声，投资者已远离证券市场，每日成交稀少的时候，可以断定（）。A、 经济周期处于衰退期B、 经济周期处于下降阶段C证券市场将继续下跌D证券市场已经处于底部，应当可以买入【参考答案】：D12、 产业组织创新的直接效应包括（）。A、 实现规模经济B、 专业化分工与协作C提高产业集中度D促进技术进步和有效竞争【参考答案】：A,B,C,D13、一般来说，买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小来确认，具体为（）。A、 认同程度小，分歧大，成交量小B、 认同程度小，分析大，成交量大C价升量增，价跌量减D价升量减，价跌量增【参考答案】：A,C【解析】熟悉价量关系变化规律。见教材第六章第一节， P266。14、利用历史数据对股票市盈率进行估计时，可以采用的方法有（）。A、 算术平均数法或中间数法B、 回归调整法C市场决定法D趋势调整法【参考答案】：A,B,D【解析】利用历史数据对股票市盈率进行估计的方法有：算术平均数法或中间数法、趋势调整法和回归调整法。15、需要同时使用有关财务数据年初数和年末数才能计算的财务指标有（）。A、 销售净利率B、 存货周转天数C应收账款周转天数D总资产周转率【参考答案】：B,C,D16、（）不在区位分析的范围内。A、 区位内的自然和基础条件B、 区位内政府的产业政策C区位的地理位置D区位内的比较优势和特色【参考答案】：C17、对于（普通股每股股利/普通股每股股价）这一财务指标，下列说法正确的有（）。A、 这一指标可以称做“股利发放率”B、 这一指标可以称做“股票获利率”C这一指标可以反映公司盈利能力状况D这一指标可以反映投资收益状况【参考答案】：B,D18、 在下列选项中，属于资本定价模型的假设条件的有（）。A、 投资者依据方差评价风险水平B、 资本市场没有摩擦C投资者依据期望收益率评价收益水平D资本市场有摩擦E、投资者对证券的收益、风险及其关联性有相同预期【参考答案】：A,B,C,E19、 （）都采用了套利定价技术。A、资本资产定价理论B、套利定价理论C市盈率定价理论D布莱克-斯科尔斯期权定价理论【参考答案】：A,B,D20、关于弱式有效市场的描述中，正确的是：（）。A、 证券价格完全反映了包括它本身在内的过去历史的证券价格资料B、 技术分析失效C投资者不可能战胜市场D如果不运用进一步的价格序列以外的信息，明天价格最好的预测值是今天的价格E、内幕信息无助于改善投资绩效【参考答案】：A,B,C,D,E三、不定项选择题（共20题，每题1分）。1、 盘局的末端出现光头大阳线，说明（）。A、 多方已经取得决定性胜利B、 多空双方争斗很激烈C这是一种涨势的信号D窄幅盘整，交易清淡【参考答案】：A,C2、 某公司的可转换债券的面值为1000元，转换价格是40元，当前市场价格为1200元，其标的的股票当前的市场价格为45元，则下列计算正确的是（）。A、该债券的转换比例为25（股）B、该债券当前的转换价值为1125元C该债券当前的转换平价为48元D该债券转换升水75元【参考答案】：A,B,C,D3、 某公司的可转换债券的面值为1000元，转换价格是40元，当前市场价格为1200元，其标的的股票当前的市场价格为45元，则下列计算正确的是（）。A、 该债券的转换比例为25（股）B、 该债券当前的转换价值为1125元C该债券当前的转换平价为48元D该债券转换升水75元【参考答案】：A,B,C,D4、 VaR的计算方法有（）。A、 局部估值法B、 德尔塔一正态分布法C历史模拟法D蒙特卡罗模拟法【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉VaR计算的主要方法及优缺点。见教材第八章第三节，P399。5、 获取现金能力是指企业的经营现金净流人和投入资源的比值，投入资源可以是（）。A、 总资产B、 普通股股数C营运资金D营业成本【参考答案】：A,B,C【解析】考点：掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。见教材第五章第三节，P222。6、 历史资料的来源有（）。A、 政府部门B、 专业研究机构C行业协会和其他自律组织D书籍报纸和杂志E、相关企业和公司【参考答案】：A,B,C,D,E【解析】历史资料研究法是通过对已有资料的深入研究，寻找事实和一般规律，AB、CDE都是其中历史资料的来源。7、 关于凸性，下列说法正确的有（）。A、 凸性描述了价格和利率的二阶导数关系。B、 与久期一起可以更加准确的把握利率变动对债券价格的影响C当收益率变化很小时，凸性可以忽略不计D久期与凸性一起描述的价格波动是一个精确的结果【参考答案】：A,B,C8、 在贸易与投资一体化理论中，企业行为可分为（）。A、总部行为B、分布行为C实际生产行为D投资行为【参考答案】：A,C9、 影响行业景气的内因是（）。A、 技术水平变化B、 行业的产品需求变动C产业政策变化D生产能力变动【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉判断行业生命周期的指标及其变化过程。见教材第四章第二节，P154。10、 三角形整理形态包括（）。A、 对称三角形B、 等边三角形C上升三角形D下降三角形【参考答案】：A,C,D【解析】考点：掌握反转突破形态和持续形态的形成过程、特点及应用规则。见教材第六章第二节，P291。11、证券、期货投资咨询人员在报刊、电台、电视台或者其他传播媒体上发表投资咨询文章、报告或者意见时，必须（）。A、 注明所在证券、期货投资咨询机构的名称B、 注明个人真实姓名C联系电话D对投资风险做充分说明【参考答案】：A,B,D12、公司财务状况的综合评价方法评价的主要内容有（）。A、 盈利能力B、 偿债能力C生存能力D成长能力【参考答案】：A,B,D13、影响期权价格的因素包括（）。A、 协定价格与市场价格B、 标的物价格的波动性C标的资产的收益D权利期间【参考答案】：A,B,C,D14、 目前，进行证券投资分析所采用的分析方法主要有（）A、 证券组合分析法B、 心理分析法C技术分析D基本分析【参考答案】：A,C,D15、 风险管理与控制的核心之一是（）。A、 风险的计量B、 风险限额的确定与分配C风险监控D风险的消除【参考答案】：A,B,C【解析】考点：熟悉VaR的主要应用及在使用中应注意的问题。见教材第八章第三节，P402。16、 国际上一般国家的偿债率的警戒线为（），发展中国家为（）。A、10%B、15%C、 20%D、 25%【参考答案】：C,D【解析】考点：熟悉主权债务相关的分析预警指标。见教材第三章第一节，P92。17、 套利面临的风险有（）。A、 政策风险B、 市场风险C操作风险D资金风险【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：掌握套利的基本概念和原理，熟悉套利交易的基本原则和风险。见教材第八章第二节，P485。18、 债券投资的主要风险因素包括（）。A、 违约风险B、 流动性风险C汇率风险D信用风险【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：掌握债券贴现率概念及其计算公式。见教材第二章第二节，P31。19、 完全不相关的证券A和证券B,其中证券A的标准差为40%期望收益率为14%证券8的标准差为30%期望收益率为12%。以下说法正确的有（）。A、最小方差证券组合为40%<A+60%<B【解析】B、最小方差证券组合为36%<A+64%<B【解析】C最小方差证券组合的方差为0.0576D最小方差证券组合的方差为0【参考答案】：B,C【解析】考点：熟悉证券组合可行域和有效边界的一般图形。见教材第七章第二节，P330。20、 证券投资政策是投资者为实现投资目标应遵循的基本方针和基本准则，包括（）。A、 确定投资目标B、 确定投资规模C确定投资对象D应采取的投资策略和措施等【参考答案】：A,B,C,D四、判断题（共40题，每题1分）。1、流动性偏好理论的基本观点是相信投资者认为长期债券是短期债券的理想替代物。（）参考答案】：错误【解析】流动性偏好理论的基本观点是，投资者是厌恶风险的，由于债券的期限越长，利率风险就越大。因此，在其他条件相同的情况下，投资者偏好期限更短的债券。2、流动性溢价是远期利率和未来的预期即期利率之间的差额。债券的期限越长，流动性溢价越小，体现了期限长的债券拥有较高的价格风险。（）【参考答案】：错误3、资产负债率是资产总额除以负债总额的百分比。（）【参考答案】：错误【解析】掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。见教材第五章第三节，P214。4、 MACD能够表示股价的波动趋势，并追随这个趋势，不轻易改变,viA则不具备这个保持追踪趋势的特性。（）【参考答案】：错误5、 收入型证券组合以资本升值（即未来价格上升带来的价差收益）为目标。投资于此类证券组合的投资者往往愿意通过延迟获得基本收益来求得未来收益的增长。【参考答案】：错误6、 流动性是指资产迅速转变成现金的能力。（）【参考答案】：正确7、 根据股价移动的规律，股价曲线的形态分为三大类型：上升形态、下降形态和震荡整理形态。（）【参考答案】：错误【解析】股价曲线的形态分为两大类型，持续整理形态和反转突破形态参考答案】：错误参考答案】：错误8、会员制机构可以在注册地及分支机构所在的省、自治区、直辖市以外招收会员。（）【参考答案】：错误9、证券研究报告的基本要素包括：宏观经济、行业或上市公司的基本面分析；上市公司盈利预测，法规解读、估值及投资评级；相关信息披露和盈利提示。（）【参考答案】：错误【解析】B证券研究报告的基本要素包括：宏观经济，行业或上市公司的基本面分析；上市公司赢利预测、法规解读，估值及投资评级；相关信息披露和风险提示。10、 当有很大把握预测牛市到来时，应选择那些系数低的证券或组合。（）【参考答案】：错误11、 指数型证券组合只是一种模拟证券市场组合的证券组合。（）【参考答案】：错误【解析】指数型证券组合模拟某种市场指数，以求获得市场平均的攻益水平。12、 获得CFA证书需要参加三级考试，一级要求深刻理解基金管理理论并通过案例分析做出投资决策。（）【参考答案】：错误【解析】一级考试只是要求掌握相关基本理论，二级要求运用金融理论，三级要求深刻理解基金管理理论并通过案例分析做出投资决策。13、 当短期RSIv长期RSI时，一般可判断属多头市场。（）【参考答案】：错误14、 开放式基金的价格可分为交易价格和发行价格。15、如果区位内上市公司的销售业务符合当地政府的产业政策，一般会获得诸多政策支持，对上市公司的进一步发展有利。（）【参考答案】：正确16、技术分析的理论基础是建立在以下的三个假设之上的。这三个假设是：（1）市场的行为包含一切信息。（2）价格沿趋势移动。（3）历史不会重复。（）【参考答案】：错误【解析】技术分析的理论基础是建立在以下的三个假设之上的。这三个假设是：市场的行为包含一切信息，价格沿趋势移动，历史会重复。17、杠杆作用反映了认股权证市场价格上涨幅度是可认购股票市场价格上涨幅度的几倍。（）【参考答案】：正确18、如果证券组合的詹森指数为正，则其位于证券市场线的上方，绩效好；如果证券组合的詹森指数为负，则其位于证券市场线的下方，绩效不好。（）【参考答案】：正确19、当运用不同种类的K线组合得到的结论不同时，应尽量使用根数多的K线组合的结论。（）【参考答案】：正确20、某公司普通股股票当期市场价格为l0元，那么该公司转换比率为l5的可转换债券的转换价值是l50元：（）【参考答案】：正确21、在实际核算中，国内生产总值有三种计算方式，生产法、收入法和支出法，以常用的收入法为例，计算的GD啲公式为：GDP=C+I+G（X-M。）（）【参考答案】：错误【解析】GDP二C+I+G+（X-M是支出法的计算公式。22、中央银行提高再贴现率，将提高货币供应量。（）【参考答案