我国人造板供给结构分析-纤维-刨花板前景大结构性调整稳步进行

我国人造板供给结构分析-纤维-刨花板前景大，结构性调整稳步进行

胶合板使用范围广、生产要求较低，产量最高。2017年我国人造板产量约为2.95亿立方米，其中胶合板、纤维板和刨花板的产量分别为1.72亿m3、0.63亿m3和0.28亿m3，占比分别为58.32%、21.36%和9.42%。三种主要人造板中，胶合板保持了木材原始的物理性状，强度更高，使用场景更加广泛。在人造板行业发展的初期，技术水平较差，纤维板和刨花板在强度、硬度等指标上明显差于胶合板，胶合板的使用场景更加广泛。另外胶合板对生产条件要求较低，启动资金少，因此造成了我国当前胶合板产量远高于其他两种板材的现状。国内人造板产能以胶合板为主资料来源：公开资料，立鼎产业研究中心欧洲人造板产能以刨花板为主资料来源：公开资料，立鼎产业研究中心我国胶合板生产需二次修补，不利于规模化生产，欧洲胶合板生产比例低。欧洲林木资源丰富，人造板产能仅次于亚洲，占到全球总产能的35%。胶合板对木材要求较高，必须由木段旋切而成的单板或由木方刨切而成的薄木才能作为原材料。欧洲木材多为大径材，更利于需要完整木质结构的胶合板的发展。在制造胶合板时需要首先将原木裁成木片，而我国木材多木节，木节在裁切过程中易掉落，容易造成木片的不完整，因此我国胶合板在生产工艺上需要更多人工。并且，欧洲生产刨花板和纤维板的技术先进，可以满足多数环境的使用强度，替换了较多胶合板的使用。欧洲产的人造板主要为纤维板和刨花板，合计占比80%+。国内缺乏大径木+需要大量人工，制约胶合板长期向规模化发展。国内自然林禁伐后，优质的大径材更加稀缺。当前国内主要木材来源为人造林，主要树种为杨树、桉树等5年即伐的速生树种，其亩产一般为5-7立方米，远低于国外天然林亩产几十方的水平。国内胶合板主要原料为径级较小的原木，且受制于木材木节多，旋切的单板需要更多人工进行二次修补和拼接。随着国内用工费用的逐渐提升，劳动密集型的胶合板行业的生产成本上升将越来越严重。纤维/刨花板利用次小薪材并有实现规模生产的基础，发展前景更加广阔。纤维板和刨花板原料一般以采伐剩余物（枝桠材、梢头）、造材剩余物（截头）、加工剩余物（板皮、边条、碎单板）等“三剩物”为主，原材料来源广泛。不同于胶合板，无需手工黏贴，纤维板和刨花板的生产线自动化程度高，属于技术、资金密集型产品，具备大规模生产的工艺条件。技术革新，纤维/刨花板正逐渐替换胶合板。人造板下游应用中家居和建筑占比达到68%。受技术制约，纤维板和刨花板的强度、硬度远不如胶合板。近年来受益技术进步，纤维板和刨花板硬度和强度均已大幅度提升，性能指标逐渐接近胶合板，在某些对强度要求较低（如家具领域）的环境中已逐渐替代胶合板。2017年胶合板占人造板总产能的63%左右，未来占比有望继续降低。人造板下游应用分布资料来源：公开资料，立鼎产业研究中心美国对胶合板征收反倾销税，加速人造板结构调整。我国为全球胶合板出口最大的国家，近年出口金额维持在45亿至50亿美元。2016年前五大出口国为美国、菲律宾、英国、日本和沙特阿拉伯，合计出口规模约20.64亿美元，超过当年中国胶合板产品出口总规模的45%，其中出口至美国的规模约为9.6亿美元，占胶合板出口总规模的21%。2016年底，美国对硬木胶合板开始反倾销调查，2017年11月，美国对硬木胶合板开始征收183.4%的反倾销税。随着反倾销税的征收，预计今年胶合板出口金额将有所降低，国内胶合