2022-2023工业炸药行业市场分析与趋势分析报告

汇报人：李佑芝汇报时间：2022-12-212022-2023工业炸药行业市场分析与趋势分析报告CONTENTS目录01020304行业规模及格局行业环境分析行业现状分析行业发展概述05行业未来发展01行业发展概述行业定义什么是工业炸药工业炸药又称民用炸药，是以氧化剂和可燃剂为主体，按照氧平衡原理构成的爆炸性混合物，属于非理想炸药。工业炸药具有成本低廉、制造简单、应用可靠等特点，因而广泛应用于煤矿冶金、石油地质、交通水电、基础建筑工程、土石方工程、金属加工和控制爆破等领域。根据含水量及抗水性划分，工业炸药主要分为含水炸药及无水炸药两类，其中，主要工业炸药包括乳化炸药、水胶炸药、膨化硝铵炸药及改性铵油炸药四种。行业产业链上游产业链上游-硝酸铵生产企业:产业链上游硝酸铵生产企业主要从事硝酸铵合成工作，硝酸铵主要应用于工业炸药生产及氮肥生产领域，其中，工业炸药领域约占70.6，氮肥领域约占29.4。在工业炸药生产领域中，硝酸铵是工业炸药的主要原材料，硝酸铵原料价格约占炸药生产成本的45。中国硝酸铵行业产能分析:中国硝酸铵产能分布较广，除北京、上海、青海、西藏等地区无生产企业外，其他省市均有多家合成氨生产企业，主要集中在华东、中南、西南及华北地区，以山东、河南、山西、四川、河北、湖北、江苏等省为主。其中，华北、华东地区主要以煤制合成氨技术联合生产硝酸铵，西南地区主要以气制合成氨技术联合生产硝酸铵。当前煤制合成氨技术是硝酸铵上游主要生产技术，约占80.5，气制合成氨技术约占22，焦炉气制合成氨技术为新型制氨技术，环保效果最好，但技术尚未成熟，约占1。行业产业链中游工业炸药运输半径有限，行业开放程度有限，市场化程度不高，具有区域垄断特性，除头部企业外，中小型生产企业跨区域经营能力较弱。中国工业炸药生产企业产能分布较广，除北京、上海、青海等地区无生产企业外，其他省市均有多家工业炸药生产企业。从总量上看，共有7个省份工业炸药年产量超过20万吨，其中内蒙古工业炸药年产量排名第一，为53万吨，约占12。2019年，受下游采矿业景气度上升影响，中国共22个省份工业炸药年产量实现同比正增长，主要集中在华北及华东地区。其中，吉林、天津及新疆地区年产量增幅超过15。受跨区域竞争影响，共7个省份出现炸药年产量同比下滑现象，其中西藏、陕西及贵州地区炸药年产量下降超过10。行业产业链下游工业炸药产业链下游主体为工程爆破作业单位，主要从事工程爆破作业，工业炸药是爆破作业单位施工作业中的主要消耗品，作业单位利用工程爆破技术进行矿山开采、土石方工程等项目的爆破作业，具体施工流程包括爆破设计及爆破作业等部分。中国工程爆破行业爆破作业技术成熟，从市场竞争角度来看，中国钴冶炼行业市场集中度不高，行业内企业两级分化较为明显。其中，葛洲坝易普力、宏大爆破等规模较大、工艺水平较高、具有自建工业炸药供应基地或具有稳定工业炸药供应渠道的爆破作业单位具有较高的市场竞争力。中小型企业存在着竞争主体大小不一、从业企业水平参差不齐的现象。头部冶炼企业通过收购整合等方式，现已实现一体化经营。中小型爆破作业单位由于缺乏自产工业炸药供应能力，与中游工业炸药生产企业相比，市场议价能力较弱。02行业环境分析政策环境1《爆破作业项目管理要求》单位实施爆破作业所需民用爆破器材，由爆破作业单位依法从工业炸药生产企业及销售企业自主选择购买，促使作业单位直接向生产企业购买工业炸药时具有较大价格优势《民用爆炸物品进出口管理办法》对民用爆炸物品进出口管理方式进行了调整，由对民用爆炸物品进出口主体实施资质管理调整为对民用爆炸物品进出口活动实施审批管理。工信部负责民用爆炸物品进出口审批、公安机关负责民用爆炸物品境内运输安全监督管理、海关负责民用爆炸物品进出口环节《关于放开民爆器材出厂价格有关问题的通知》决定放开民用爆破器材出厂价格，具体价格有供需双方协商确定，取消对民用爆破器材流通费率管理，流通环节价格由市场竞争形成政策环境21234《中国制造2025》《民用爆炸物品行业发展规划（2016-2020年）》《关于推进民爆行业高质量发展的意见》《办公厅关于集中开展安全生产领域“打非治违”专项行动的通知》培育3至5家具有一定行业带动力与国际竞争力的民用爆破器材行业龙头企业，扶持8至10家科技引领作用突出、一体化服务能力强的优势骨干企业。排名前15家生产企业生产总值在全行业占比突破60%加强工业炸药现场混装生产系统应用管理，规范工业炸药现场混装生产系统生产管理秩序，确保党的十八大期间安全生产秩序，根据《民用爆炸物品安全管理条例》、《民用爆炸物品生产许可实施办法》等有关管理规定，决定开展工业炸药现场混装生产系统“打非治违”专项行动指出工业炸药生产企业未来应进一步淘汰落后技术、促进产业集中提高、供给结构优化、提高准入门槛、强化质量管理、加强国际合作等意见促进民用爆破器材行业抓住智能制造带来的新机遇，用现代信息技术提升民爆行业管理水平，用智能制造新技术提升生产线本质安全水平，最大限度减少民用爆破器材生产、销售过程中安全隐患行业经济环境2012年以来，中国国内生产总值长期保持稳定增长，2014年增长9.2%，2016年增长7.3%，2017年增长10.1%，2018年增长12%，2019年增长10.5%,实现了连续四年10%的增长速度,年均增长9.3%。经济总量在世界范围的位次五年内连升2位，居于第二位。当中，农业和三产在增速结构上也呈现的比较合理。从经济增K目标来看，GDP增速在百分之十左右的水平，与经济潜在增长区间是比较匹配的。GDP以及城镇居民人均可支配收入、固定资产投资与工业炸药行业总产值呈现出正相关，相关系数均》1。工业炸药业总产值对GDP的产业弹性系数为0.6,相当于每增险一个百分点就拉动宏观经济增长0.8个百分点，而GDP每增长1个百分点，工业炸药行业总产值就随之增长2个百分点。当今，虽然受到疫情影响，但我国宏观经济形式始终呈现出稳中有升的态势行业社会环境民用爆破器材行业作为国家的基础性行业，其产品广泛用于采矿、冶金、交通、水利、电力、建筑和石油等多个领域，尤其在基础工业、重要的大型基础设施建设领域中具有不可替代的作用，素来被称作“基础工业的基础，能源工业的能源”。民爆产品最初起源于我国古代四大发明之一的黑火药，至今已有两千多年的使用历史。作为一种独一无二的炸药，黑火药的使用一直延续到19世纪70年代中期，直到诺贝尔发明代拿买特之后，现代工业炸药才取代了黑火药的地位并得到广泛应用。民爆行业素来被称为“基础工业的基础，能源行业的能源”，产品被广泛用于煤炭、冶金等采矿、建材开采、机械加工、水电工程、农村基础设施及城市建设和国防施工等多个国民经济领域。因民用爆炸物品具有易燃易爆的特殊属性，国家历来对民爆行业生产、销售、爆破施工等环节实施严格的许可准入制度，并建立了完善的行业标准及安全管理规章制度体系。行业社会环境伴随2020年开年来的一系列国内外多重因素影响下，中国政府相继推出多项政策促进“新基建”领域快速发展。与“传统基建”相比，“新基建”主要包括:5G基建、特高压、大数据中心、城际高速铁路和城市轨道交通、人工智能、工业互联网、新能源汽车充电桩等七大领域。其中，城际高速铁路和城市轨道交通领域的大力投入将带动工业炸药市场需求量，“新基建”有望成为中国工业炸药行业下一增长发力点。行业驱动因素0102国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对工业炸药行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。优势竞争，长期盈利，依托中国，布局全球，立足核心能力，全力获取显著竞争优势，创造得到广泛认可、深入人心的价值，通过成为“难以替代者”品牌致胜，涌现一批市场竞争力突出的全球性与区域性中国品牌，以持续正现金流实现长期盈利，这才是行业企业的发展之道。工业炸药产业处于快速增长时期，由于工业炸药行业的产品及服务模式特性，使其供给市场与需求市场存在较强的相互依赖、相互促进关系，工业炸药市场在良好的供需作用机制下保持稳定发展为促进行业科技创新事业发展，全面提升科技创新能力，中国逐步加大行业经费投入、落实税收优惠、鼓励科研人才发展，全面推动科研事业发展，同时带动科研服务市场增长，广泛运用于各个研究领域，未来市场空间将进一步释放研究资源投入稳健增长供需平衡促进市场发展行业驱动因素20304国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对工业炸药行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。优势竞争，长期盈利，依托中国，布局全球，立足核心能力，全力获取显著竞争优势，创造得到广泛认可、深入人心的价值，通过成为“难以替代者”品牌致胜，涌现一批市场竞争力突出的全球性与区域性中国品牌，以持续正现金流实现长期盈利，这才是行业企业的发展之道。在市场发展中，行业企业为争取竞争优势，尤其是大中型企业，越来越重视自主研发实力，在企业科研方面投入逐年增长，企业科研服务市场逐步打开，未来科研用检测试剂的服务主体趋于多元化从应用领域来看，工业炸药行业产品广泛的运用于医学、药学、检验学、卫生免疫学、食品安全、农业科学等民营领域商业应用领域不断拓展行业竞争促进行业正向发展03行业规模及格局行业现状中国工业炸药行业属于下游驱动型行业，工业炸药下游应用领域主要包括矿山开采及土石方工程两大类。其中，金属矿山开采领域约占27.1%、煤炭开采领域消耗量约占27%、非金属矿山开采领域约占24%、土石方工程约占6.7%。过去十年间，在下游需求驱动下，中国工业炸药行业总体运行良好，呈现出产业结构不断优化，质量稳步提高的良好格局。中国工业炸药行业生产总值由2010年278.2亿元增加至2019年335亿元，其中，自2012年起，受下游主要消费端煤炭行业消耗量疲软影响，中国工业炸药行业生产总值小幅下滑，由2012年339.2亿元下滑至2016年259亿元。自2014年起，中国工业炸药行业进入行业整顿阶段，相继淘汰10万吨、20万吨落后产能的小型工业炸药生产线，并于2016年起，行业重新进入上升阶段。行业市场规模中国工业炸药行业市场规模与基础设施建设、采矿、建筑、土石方工程等领域发展情况高度关联。过去五年间，受基础设施建设投入加大影响，中国工业炸药市场规模快速扩大。中国工业炸药行业市场规模（按产量计）从2015年369.5万吨上升至2019年440万吨，年复合增长率为6。其中，2014年起受下游采矿业规模萎缩影响，中国工业炸药行业市场规模小幅下滑，中国工业炸药产量由2015年368.5万吨下降至2016年352万吨，2016年起，中国工业炸药行业产业结构调整初显成效，下游基建类领域消费增长，中国工业炸药产量快速上涨至2019年的440万吨。行业现状工业雷管产量进一步下降，产能利用率有所提高工业雷管是指在管壳内有起爆药和猛炸药的工业火工品，是采矿和工程爆破作业中常用的起爆器材。近两年，我国工业雷管产量呈总体下降的趋势。2016年，工业雷管产量约1导爆管雷管产量占比超过60%，电子雷管增速最快从工业雷管品种产量变化情况看，2020年工业雷管总产量为9.56亿发，其中电子雷管的产量和占比继续保持高速增长。2020年导爆管雷管产量为6.18亿发，同比下降194%，导爆管雷管产量约占雷管总产量的664%，所占比例比2019年减少5个百分点);工业电雷管产量为95亿发，同比下降310%，工业电雷管产量约占雷管总产量的20.40%，所占比例比2019年减少5.4个百分点;电子雷管产量为17亿发，同比增长96.48%，占雷管总产量的1行业制约因素高端产品发展落后在中低端产品领域，仍然有较大比例的产品依赖于进口渠道。此外，工业炸药行业企业缺乏创新研发能力以及仿制能力，加重下游消费端对进口科研用检测试剂的依赖，不利于工业炸药行业的发展质量参差不齐行业监管难度大政府秉承创新开放的态度，支持和鼓励科学研究创新，对科学研究试验不设置严格限制，因此，工业炸药行业不存在统一的监督管理规范，产品质量主要依靠生产企业自主检测，工业炸药行业产品质量的监管难度加大工业炸药行业缺乏完备的质量控制和质量保证体系，生产商缺乏统一的生产标准，行业内产品质量良莠不齐，导致产品的可靠性难以保证，丧失产品市场竞争力行业竞争格局竞争格局1竞争格局2中国工业炸药行业发展较为成熟，现已形成较为稳定的竞争格局。中国工业炸药行业属于资本密集型、下游驱动型行业，具有较高的准入壁垒。当前，中国工业炸药企业均具有成熟的下游销售渠道，此外，受下游市场需求旺盛影响，同业企业间竞争压力小。中国工业炸药行业市场集中度较低，规模以上从事工业炸药研发、生产等相关业务企业数量约400余家。中国工业炸药生产企业市场规模两级分化较为明显，前20家工业炸药生产企业约占市场份额60%以上。中国工业炸药行业具有极高的资质壁垒，从业企业需取得《民用爆炸物品生产许可证》方可进行工业炸药的生产及销售活动。雷鸣科化、江南化工等头部企业现已通过并购、自建等方式实现一体化经营模式。未来，中小型工业炸药生产企业可通过与头部企业进行整合重组等方式实现一体化经营，优化生产方式、扩大企业利润空间。行业发展策略发展策略全面增值服务（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范工业炸药行业生产流程，并成立相关部门，对科研用工业炸药行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证工业炸药行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：工业炸药行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土工业炸药行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，工业炸药行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。提升产品质量单一的资金提供方角色仅能为工业炸药行业企业提供“净利差”的盈利模式，工业炸药行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的工业炸药行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土工业炸药行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位多元化融资渠道可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。工业炸药行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。行业发展建议（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范工业炸药行业生产流程，并成立相关部门，对科研用工业炸药行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证工业炸药行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：工业炸药行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土工业炸药行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，工业炸药行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。单一的资金提供方角色仅能为工业炸药行业企业提供“净利差”的盈利模式，工业炸药行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的工业炸药行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土工业炸药行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。工业炸药行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。全面增值服务多元化融资渠道提升产品质量04行业发展趋势行业未来发展03040102”一带一路”倡议，扩大海外布一体化经营，提高企业协同经营效当前，中国工业炸药行业逐步呈现以优势企业为龙头的区域化发展、产业集中度提高和以爆破技术服务为主的发展格局。中国工业炸药生产企业通过沿产业链上下游延伸，进一步强化行业同质化业务整合和细分行业整合，可有效化解同质化经营、重复建设、无序竞争等问题，强化产业链整合和协作，提升资源配置效率。近年来，以高争民爆、久联发展、江南化工为代表的头部企业已加紧并购整合的步伐，未来，伴随着头部企业加大一体化资源整合布局，中国工业炸药行业整体利润及国际竞争力将得到有效提高。安全生产民爆行业是国民经济建设的重要基础性产业,近几年来得到了快速发展,而民爆行业又属易燃易爆的高危行业,其产品生产和使用的风险性较大,重、特大伤亡事故时有发生，所以起安全投入至关重要。根据数据显示，中国民爆行业安全投入持续提高，为民爆行业发展提高坚实的基础保障。工业炸药可分为包装型炸药和现场混装型炸药，当前包装型炸药市场占比较高，约为75%左右。但由于现场混装型炸药具备安全性高、使用成本低、计量准确、自动化程度较高等优点，因此在2016年我国工信部发布了《民用爆炸物品行业发展规划(2016